1、模块一模块一 外汇与汇率外汇与汇率【教学目的与要求】【教学目的与要求】掌握外汇的基本概念、种类、作用；掌握外汇的基本概念、种类、作用；掌握汇率的概念、类型、影响汇率变动的因掌握汇率的概念、类型、影响汇率变动的因素、汇率变动的经济影响；素、汇率变动的经济影响；了解汇率决定的基础；了解汇率决定的基础；了解汇率理论及评价。了解汇率理论及评价。单元一单元一 外汇的概念与分类外汇的概念与分类 课课 前前 思思 考考 外汇与外币一样吗？它们有没有区别外汇与外币一样吗？它们有没有区别呢？呢？一、外汇的概念一、外汇的概念 （一）动态含义（一）动态含义 从动态意义上讲，外汇是指一个国家的货币，通过从动态意义上讲
2、，外汇是指一个国家的货币，通过“汇汇”和和“兑兑”，转换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债务债权关系的一种专门性转换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债务债权关系的一种专门性的金融活动。的金融活动。（二）静态含义（二）静态含义 从静态意义上讲，外汇是一种以外币表示的支付手段，用于国际间的从静态意义上讲，外汇是一种以外币表示的支付手段，用于国际间的结算。结算。中华人民共和国外汇管理暂行条例中华人民共和国外汇管理暂行条例第二条对外汇是这样规定的：外第二条对外汇是这样规定的：外汇是指汇是指(1)外国货币，包括钞票、铸币等；外国货币，包括钞票、铸币等；(2)外币有价证券，包括政府外币有价证券，包括政
3、府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；公债、国库券、公司债券、股票、息票等；(3)外币支付凭证、邮电支外币支付凭证、邮电支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮电储蓄凭证；付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮电储蓄凭证；(4)其他外汇资金。其他外汇资金。二、外汇的分类二、外汇的分类（一）按照外汇进行兑换时的受限制程度，可（一）按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自由外汇和记帐外汇分为自由外汇和记帐外汇（二）根据外汇的来源与用途不同，可以分为（二）根据外汇的来源与用途不同，可以分为贸易外汇和非贸易外汇贸易外汇和非贸易外汇 （三）按外汇买卖交割期限划分为即期外汇和（三）按外汇买卖交割期限划分为即期外
4、汇和远期外汇远期外汇单元二单元二 汇率汇率课课 前前 思思 考考 汇率有几种标价方法？我国采用何种标价法呢？汇率有几种标价方法？我国采用何种标价法呢？一、汇率的概念及其标价方法一、汇率的概念及其标价方法 所谓汇率，又叫汇价、兑换率、外汇牌价、外汇行市，是一所谓汇率，又叫汇价、兑换率、外汇牌价、外汇行市，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。也就是说，在两国个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。也就是说，在两国货币之间，用一国货币所表示的另一国货币的价格。货币之间，用一国货币所表示的另一国货币的价格。银行对外挂牌公布各种货币之间的汇率，叫做外汇标价。外银行对外挂牌公布各种货币之间的汇率，
5、叫做外汇标价。外汇标价法，先要确定以哪个国家的货币作为标准，是以外币表示汇标价法，先要确定以哪个国家的货币作为标准，是以外币表示本市的价格，还是用本国货币表示外国货币的价格，这反映了不本市的价格，还是用本国货币表示外国货币的价格，这反映了不同的汇率标价方法。同的汇率标价方法。目前，国际上使用的基本标价方法有两种。目前，国际上使用的基本标价方法有两种。1.直接标价法直接标价法 2.间接标价法间接标价法 二、汇率的种类二、汇率的种类（一）从制定汇率的角度来考察（一）从制定汇率的角度来考察1.基准汇率基准汇率 2.套算汇率（二）从汇率制度角度考察（二）从汇率制度角度考察1.固定汇率固定汇率 2.浮动
6、汇率（三）从银行买卖外汇的角度考察（三）从银行买卖外汇的角度考察1.买入汇率买入汇率 2.卖出汇率（四）从外汇交易支付通知方式角度考察（四）从外汇交易支付通知方式角度考察1.电汇汇率电汇汇率 2.信汇汇率 3.票汇汇率（五）从外汇交易交割期限长短考察（五）从外汇交易交割期限长短考察1.即期汇率 2.远期汇率 （六）从外汇银行营业时间的角度考察（六）从外汇银行营业时间的角度考察 1.开盘汇率 2.收盘汇率(七七)从一国存在的汇率的多寡的角度考察从一国存在的汇率的多寡的角度考察 1.单一汇率 2.多种汇率(八八)从国家对汇率管理的宽严程度的角度考察从国家对汇率管理的宽严程度的角度考察 1.官方汇率
7、 2.市场汇率(九九)从外汇买卖的对象的角度考察从外汇买卖的对象的角度考察 1.同业汇率 2.商人汇率 区分买入价和卖出价练习 1、巴黎 USD1=EUR5.75055.7615 伦敦 GBP1=1.88701.8890答案 巴黎 USD1=EUR5.75055.7615 （银行买入美元价 卖出美元价）伦敦 GBP1=1.88701.8890 （卖出美元价-买入美元价）2、如果你以电话向中国银行询问英磅/美元的汇价。中国银行答道：“1.6900/10”。请问（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英磅？（3）如果你向中国银行卖出英磅，使用什么汇率？答案（1）1.6
8、910（2）1.6910（3）1.6900 3、某银行询问美元对新加坡元的汇价，你答复“1.6403/1.6410”请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？4、某银行询问美元兑港元汇价，你答复：“1美元=7.8000/10港元”请问（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？（2）如你要买进美元，应按什么汇价计算？（3）如你要买进港元，又是什么汇率？答案（1）7.8010（2）7.8000（3）7.8010 5、如果你是银行交易员，各户向你问澳元/美元汇价，你答复：“0.7685/90”。请问（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？（1）0.7685（
9、2）0.7690 6、USD1=JPY121.30/50这个汇率中，美元的买价和卖价分别是多少？日元的买价和卖价又分别是多少？答案 美元的买价121.30卖价121.50，日元的买价和卖价分别是121.50和121.30 7、如果你是银行，你向客户报出美元兑换港如果你是银行，你向客户报出美元兑换港币的汇率为币的汇率为7.8057/67，客户要以港币向你，客户要以港币向你买进买进100万美元。请问万美元。请问（1）你应该给客户什）你应该给客户什么报价？（么报价？（2）如果客户以你的上述报价，向）如果客户以你的上述报价，向你购买了你购买了500万美元，卖给你港币。几家经纪万美元，卖给你港币。几家经
10、纪人的报价是：人的报价是：A:7.8058/65 B:7.8062/70 C:7.8054/60 D:7.8053/63 你同哪一个经纪人交易对你有利？汇价是多少？你同哪一个经纪人交易对你有利？汇价是多少？8、如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇率，银行告知你为1英镑=美元1.9682/87.（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个汇率？（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个汇率？（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应准备多少美元？答案 7.8067 C三、汇率的决定基础和影三、汇率的决定基础和影响汇率变动的因素响汇率变动的因素 一、汇率的决定基础一、汇率的决定基础（一）金本位制度下汇率决定
11、的基础（一）金本位制度下汇率决定的基础 汇率决定的基础是各国货币的黄金平价。汇率决定的基础是各国货币的黄金平价。（二）布雷顿森林货币制度下汇率决定的基础（二）布雷顿森林货币制度下汇率决定的基础 汇率决定的基础是基金平价汇率决定的基础是基金平价 （三）现行国际货币制度下汇率决定的基础（三）现行国际货币制度下汇率决定的基础 汇率已经不再是由各国货币的基金平价或含金汇率已经不再是由各国货币的基金平价或含金量来决定，而应当是各国纸币所代表的实际价量来决定，而应当是各国纸币所代表的实际价值来决定汇率值来决定汇率 二、影响汇率变动的因素二、影响汇率变动的因素 （一）国际收支状况（一）国际收支状况 （二）国
12、民收入（二）国民收入 （三）通货膨胀率的高低（三）通货膨胀率的高低（四）货币供给是决定货币价值、货币购买力的首要（四）货币供给是决定货币价值、货币购买力的首要因素因素（五）财政收支（五）财政收支（六）利率（六）利率 （七）各国汇率政策和对市场的干预（七）各国汇率政策和对市场的干预 （八）投机活动与市场心理预期（八）投机活动与市场心理预期 （九）政治与突发因素（九）政治与突发因素 讨 论 汇率变动对经济的影响汇率变动对经济的影响 单元三单元三 汇率制度汇率制度课课 前前 思思 考考 固定汇率和浮动汇率有什么优缺点？一国应如何选择合理的汇率制度？一、固定汇率制度一、固定汇率制度（一）金本位制度下的
13、固定汇率制度（一）金本位制度下的固定汇率制度(二二)布雷顿森林体系下的固定汇率制度布雷顿森林体系下的固定汇率制度 调节措施有调节措施有：1运用贴现政策 2调整外汇和黄金储备 3向IMF借款 4实行货币的法定贬值或升值 二、浮动汇率制度二、浮动汇率制度 （一）浮动汇率制度涵义（一）浮动汇率制度涵义它是指一国货币当局不在规定本国货币与外国货币比价和汇率波它是指一国货币当局不在规定本国货币与外国货币比价和汇率波动的幅度，货币当局也不承担维持汇率波动界限的义务，而听任动的幅度，货币当局也不承担维持汇率波动界限的义务，而听任汇率随外汇市场供求变化自由波动的一种汇率制度。汇率随外汇市场供求变化自由波动的一
14、种汇率制度。（二）浮动汇率制度的种类（二）浮动汇率制度的种类 按政府是否进行干预，可分为：按政府是否进行干预，可分为：（）自由浮动（）自由浮动（）管理浮动（）管理浮动按照浮动的形式，可分为：按照浮动的形式，可分为：（）单独浮动（）单独浮动 （）联合浮动（）联合浮动 （三）浮动汇率对经济的影响（三）浮动汇率对经济的影响 浮动汇率对经济的有利影响浮动汇率对经济的有利影响 浮动汇率对经济的不利影响浮动汇率对经济的不利影响单元四单元四 中国外汇管理与人中国外汇管理与人民币汇率制度民币汇率制度 一、中国现行的外汇管理框架一、中国现行的外汇管理框架 （一）人民币经常项目可兑换（一）人民币经常项目可兑换（二
15、）资本项目部分管制（二）资本项目部分管制（三）加强对金融机构外汇业务的监督（三）加强对金融机构外汇业务的监督和管理和管理（四）不断改进的人民币汇率形成机制（四）不断改进的人民币汇率形成机制（五）不断发展的外汇市场（五）不断发展的外汇市场（六）不断完善的国际收支监测体系（六）不断完善的国际收支监测体系 （七）健全和完善外汇管理信息化系统（七）健全和完善外汇管理信息化系统（八）逐步建立科学有效的外汇管理法（八）逐步建立科学有效的外汇管理法规体系规体系二、人民币汇率制度二、人民币汇率制度 自自2005年年7月月21日起，我国开始实行以日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。调节、有管理的浮动汇率制度。谢谢大家！
