1、国际债券发行：明讯：提供解决方案中德（欧洲）投融资合作对接会 中国厦门 Russell Callaway-Primary Market Relationship ManagerPage 2December 7,2022德意志交易所集团:发行中关键的合作伙伴中央结算对手服务(CCP)Eurex 结算行在全球范围内的交易,上市，基础结构的合伙关系德意志交易所集团结算和托管杰出者衍生产品市场货币市场 固定收入市场投资基金市场场外交易交易所场外交易交易所交易基金Page 3December 7,2022n自2002年7月开始，明讯成为德意志交易所集团的全资子公司。n2000年1月，世达国际和德意志交易
2、结算所合并成为明讯国际。n世达:由11个国家的66个金融机构在1970年建立。n世达被作为另一有竞争力的向Euroclear提供服务的提供者，由摩根保证信托公司运行从而降低在欧洲债券市场进行证券交易的费用和风险。明讯银行 发展史Page 4December 7,2022明讯银行:具体介绍Page 5December 7,2022我们都提供什么？n中央证券存管机构1.明讯法兰克福银行2.在德国交易和存管的德国证券（债券，股票）n国际中央证券存管1.明勋卢森堡和法兰克福银行2.只要国际债券3.发行人可以发行与其本国市场货币不同的债券4.投资者付款模式-投资人免费Page 6December 7,2
3、022两个主要的业务领域报告/证券信息交易 清算结算 国际中央证券存管机构中央证券存管机构部分共同所有权法定特征“Amtlicher Handel,Geregelter Markt”(floor and Xetra)和场外交易德国本国证券海外证券“Freiverkehr”(Floor and Xetra)和场外交易交易交易托管保险箱 and CSD-链接子托管网络证券电脑系统CASCADECREATION民法授权(交货和付款)提供者明讯 银行法兰克福(CBF)明讯 银行法兰克福（CBF)明讯 银行卢森堡（CBL)托管 Page 7December 7,2022本国债券的定义“本国债券”n在发行
4、人本国的发行n通常与发行人本国的货币相同n可以在发行人本国的法律权限内发行n发行人扮演本国市场的中央政权存管为了管理证券例如：宝马，德国汽车生产商-可以在德国发行债券-可以在欧洲被发行-符合德国法律的发行-由明讯法兰克福银行管理，作为中央政权存管-DE是发行的ISIN的前缀（德国的代码是ISO）Page 8December 7,2022国际债券定义“国际债券n在与发行人不同的国家发行n可以用与发行人本国不同的货币发行（目前35种）n可以在不同的法律权限下发行（例如：英国，美国等）n发行人免费-投在这幅国际中央政权存管机构账户管理费用例如：宝马，德国汽成生产商-可以在伦敦的主承销发行债券-可以用
5、俄罗斯卢布发行-可以在美国法律下发行-为了国际中央政权存管而保管在公共托管所-XSshi发行的ISINde前缀（国际证券的国家代码是IS0）Page 9December 7,2022欧洲债券的中国发行者例子中华人民共和国生物交易技术中国发展银行中国太阳生化技术中国信托金融控股公司大唐国际傅氏国际鑫光电厦门国际银行Page 10December 7,2022明讯:主要的交易后证券服务提供机构结算托管银行业务附加服务证券的转交以及付款买方与卖方资料的查配，以及付款和证券所有权的重新分配管理，安全保管和存款账户中证券的管理借出与借入证券，附属的管理，等等nVestima+与 CFF:投资基金行业的解
6、决方案nLuxclear:卢森堡中央证券托管机构Page 11December 7,2022明讯业绩n世界最大的清算结算公司之一，每天有超过200，000的债券和股票交易量n托管的证券价值超过9.7万亿欧元 n为2500所欧洲大型银行，以及分布在94个国家的全球投资银行和28所领先中央银行提供服务 n明讯掌控了大部分的国际新发行市场。80%的XS ISIN证券是在明讯首次发行（超过120亿每天）。n雇员来自42个不同语言的国家 n卢森堡和法兰克福的运行中心n区域办事处设立在迪拜，香港，伦敦，纽约，新加坡和东京。Page 12December 7,2022明讯:新国际发行分配Page 13Dec
7、ember 7,2022国际债券稳步增长Source:BIS 欧洲统一货币的发行是促使了intl的发行本国的发行被“增长与稳定协定”抑制国际债券的“年均复合增长”持续超过30%从1996到2005年间Page 14December 7,2022国际债券市场主要特征n大范围的发行者n大量的法律管辖权限n交于国际中央政权存管机构n多种货币n多种商品n同时提供给向全球投资者n很多中央证券存管机构的客户也是明讯的客户n明讯提供进入最大的流动性市场*的机会n在股票交易所挂牌n主要进行场外交易n“发行者付账“模式n没有任何法规被忽视可用性价格流动性灵活性*通过 联合发行和欧洲结算清算方法（桥梁）。Page
8、 15December 7,2022银团国际契约Page 16December 7,2022基于上述要求的事物，如果已经适宜入选，明讯作为编号经纪人，将会通过配发一个ISIN 代码和/或一个Common代码来接受，发行到它的数据库国际契约联盟许可程序n牵头经理或者收付代理人通常要求新发行的许可资格n帮助被提供给牵头经理，律师，发行代理关于结构和运行的程序和组织招股说明书中文字说明n明讯要求提供足够的信息（草稿/最终招股说明书，信息备忘录，份额目录，条款，条件等）Page 17December 7,2022国际货币市场工具Page 18December 7,2022国际货币市场工具国际货币市场工
9、具许可程序n非银团中期票据(MTN)n短期票据(STN)n欧洲商业票据(ECP)n存单(CD)n发行票据根据循环融资，经销权，或者项目协议Page 19December 7,2022项目融资提款中期票据商业票据存单短期票据国际货币市场工具许可程序n发行人，发行代理，或者其他指定的代理要求许可和足够的文件（草稿/最终招股说明书）n需要最少10个工作日在第一次发行提款以前n一个共同的（给CBL和EB)和保密的编号被传递到IPA.n发行人收付代理需要许可为了项目中的提款，发行人和其他代理需要许可为其他独立的主要市场指数提供正确数据n一份包括定价附录和任何其他的充分的文件细节的发行证明必须要上交在发行
10、日以前nCC/ISIN 可以被分配通过电话或者EPIM(某些情况指定开始CC/ISIN需要的文件比如，税法）Page 20December 7,2022那些有资银行可以处理欧洲债券？例如：荷兰银行巴克莱银行贝尔史登公司法国巴黎银行花旗集团德意志银行高盛汇丰银行摩根大通摩根士丹利美林证券纽约银行瑞士联合银行Page 21December 7,2022明讯 为发行人和投资者提供创新的产品 联系信息Russell CallawayArnaud Delestienne Christina Pereira主要市场关系管理人董事国际市场管理主要市场关系管理人+352 2433 6414+352 2433 2119+352 2433 2007russell.callaway明讯.comarnaud.delestienne明讯.com christina.pereira明讯.comGroup email:PrimaryMarket_Relations明讯明讯.comPage 22December 7,2022谢谢
