1、第三章 现金流量表总体分析第一节 现金流量表概述第二节 现金流量表总体分析第三节 现金流量结构分析 一、现金流量表含义一、现金流量表含义 是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，它是以是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，它是以现金为基础编制的财务状况变动表。现金为基础编制的财务状况变动表。现金和现金等价物现金和现金等价物 收付实现制（）收付实现制（）权责发生制权责发生制（1）是以现金及现金等价物为基础编制；（2）是反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入与流出信息；（3）是动态报表。二、现金流量表的目的和作用二、现金流量表的目的和作用u现金流量表能够说明企
2、业一定期间内现金流入和流出的原因现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因u现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力 将经营活动产生的现金流量与净利润比较，可以从现金流量的角度了将经营活动产生的现金流量与净利润比较，可以从现金流量的角度了解净利润的质量。解净利润的质量。u现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力u现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响u现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息现金
3、流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力 通过表可以了解企业现金的来源和用途是否合理，经营通过表可以了解企业现金的来源和用途是否合理，经营活动产生的现金流量有多少，企业在多大程度上依赖外部资活动产生的现金流量有多少，企业在多大程度上依赖外部资金，据以预测企业未来现金流量。金，据以预测企业未来现金流量。三、现金流量表和资产负债表、损益表之间的关系三、现金流量表和资产负债表、损益表之间的关系 资产负债表、损益表和现金流量表，这三张表分别从不同角度反映企资产负债表、损益表和现金流量表，这三张表分别从不同角度反映企业
4、的财务状况、经营成果和现金流量，三者不可相互替代。业的财务状况、经营成果和现金流量，三者不可相互替代。四、现金流量表的编制基础四、现金流量表的编制基础u库存现金库存现金u银行存款银行存款u其他货币资金其他货币资金u现金等价物现金等价物 实务中，现金流量表中的现金及现金等价物最后余额一般等于货币资金的余额。五、现金流量表分类五、现金流量表分类u正表有六项，正表有六项，u（1 1）经营活动产生的现金流量；）经营活动产生的现金流量；u（2 2）投资活动产生的现金流量；）投资活动产生的现金流量；u（3 3）筹资活动产生的现金流量；）筹资活动产生的现金流量；u（4 4）汇率变动对现金的影响）汇率变动对现
5、金的影响u（5 5）现金及现金等价物净增加额；）现金及现金等价物净增加额；u（6 6）期末现金及现金等价物余额。）期末现金及现金等价物余额。补充资料有三项，一是将净利润调节为经营活动产生的现金流补充资料有三项，一是将净利润调节为经营活动产生的现金流量，即要在补充资料中采用间接法报告经营活动产生的现金流量信息；量，即要在补充资料中采用间接法报告经营活动产生的现金流量信息；二是不涉及现金收支的投资和筹资活动；三是现金及现金等价物净增加二是不涉及现金收支的投资和筹资活动；三是现金及现金等价物净增加情况。情况。第二节 现金流量表总体分析一、现金流量与经济活动的关系的分析一、现金流量与经济活动的关系的分
6、析1 1、经营活动产生现金流量与经济活动的关系、经营活动产生现金流量与经济活动的关系u经营活动产生的现金流量小于零经营活动产生的现金流量小于零u经营活动产生的现金流量等于零或虽大于零，但不足以弥补经营活动产生的现金流量等于零或虽大于零，但不足以弥补非付现成本非付现成本u经营活动产生的现金流量大于零，并刚好能弥补当期的非付经营活动产生的现金流量大于零，并刚好能弥补当期的非付现成本现成本u经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿非付现成本后仍经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿非付现成本后仍有剩余有剩余 （1）经营活动产生的现金流量为负数 经营活动产生的现金流量为负数，意味着企业通过正常的商品购、
7、产、销所带来的现金流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的现金流出。v现金流量为负数时的具体分析：v企业成长期:“入不敷出”为正常状态；v正常经营期:“入不敷出”为现金流量质量不高的表现。现金流量为负数时的解决途径：（1）消耗企业现存的货币积累；（2）挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；（3）在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持经营活动的现金需要；（4）在没有贷款融资条件的情况下，只能用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。（2）经营活动产生的现金流量为正数 经营活动产生的现金流量为正数，意味着企业经营活动产生的现金流量为正数，意味着
8、企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，能够支付因上述经营活动而引起的现金流出。说明能够支付因上述经营活动而引起的现金流出。说明企业创造现金的能力和稳定性较好，企业生产经营企业创造现金的能力和稳定性较好，企业生产经营状况较好。状况较好。但经营活动产生的现金流量仅仅为正数仍然是但经营活动产生的现金流量仅仅为正数仍然是不够的。企业经营活动产生的现金流量为正数并在不够的。企业经营活动产生的现金流量为正数并在补偿当期的非付现成本项目后仍有剩余的，才能真补偿当期的非付现成本项目后仍有剩余的，才能真正视为质量水平较高。正视为质量水平较高。u资活动产生的现
9、金流量小于零资活动产生的现金流量小于零u投资活动产生的现金流量大于零投资活动产生的现金流量大于零3 3、筹资活动现金流量与经济活动的关系、筹资活动现金流量与经济活动的关系 u筹资活动产生的现金流量大于零筹资活动产生的现金流量大于零u筹资活动产生的现金流量小于零筹资活动产生的现金流量小于零2、投资活动现金流量与经济活动的关系（1）投资活动产生的现金流量小于零 投资活动产生的现金流量为负数，意味着企业在构建投资活动产生的现金流量为负数，意味着企业在构建固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债权固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债权性投资等方面支付的现金之和，大于企业因收回投
10、资、分得性投资等方面支付的现金之和，大于企业因收回投资、分得股利或利润、取得债券利息收入、处置固定资产、无形资产股利或利润、取得债券利息收入、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。和其他长期资产而收到的现金净额之和。投资活动产生的现金流量为负数，表明企业扩大再生产投资活动产生的现金流量为负数，表明企业扩大再生产的能力较强，产业及产品结构有所调整，参与资本市场、实的能力较强，产业及产品结构有所调整，参与资本市场、实施股权债权投资的能力较强。施股权债权投资的能力较强。v投资活动所需要的资金缺口的解决方式：（1 1）消耗企业现存的货币积累；）消耗企业现存的货币积累；（2 2）挤占
11、本来可以用于经营活动的现金，削减经营活动）挤占本来可以用于经营活动的现金，削减经营活动的现金消耗；的现金消耗；（3 3）利用经营活动积累的现金进行补充；）利用经营活动积累的现金进行补充；（4 4）在不能挤占本来可以用于经营活动的现金的条件下，）在不能挤占本来可以用于经营活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持投资活动的现金需要；进行额外贷款融资，以支持投资活动的现金需要；（5 5）在没有贷款融资条件的情况下，只能用拖延债务支）在没有贷款融资条件的情况下，只能用拖延债务支付或加大投资活动引起的负债规模来解决。付或加大投资活动引起的负债规模来解决。（2）投资活动产生的现金流量为正数）投资活动产
12、生的现金流量为正数 投资活动产生的现金流量大于或等于零，意味着投资活动产生的现金流量大于或等于零，意味着企业在投资方面的现金流入量大于或等于现金流出量。企业在投资方面的现金流入量大于或等于现金流出量。v投资活动产生的现金流量为正值的原因：投资活动产生的现金流量为正值的原因：资本运作收效显著、投资回报及变现能力较强；资本运作收效显著、投资回报及变现能力较强；企业产业、产品结构有所调整企业产业、产品结构有所调整 ；陷入到深度的债务危机之中陷入到深度的债务危机之中 ，被迫出售长期资产还债；，被迫出售长期资产还债；第三节 现金流量结构分析 结构分析侧重于现金流量的各组成都分与总体的比结构分析侧重于现金
13、流量的各组成都分与总体的比率分析，常用于分析各组成部分的比例关系是否健率分析，常用于分析各组成部分的比例关系是否健康、正常。康、正常。一、现金流量结构分析一、现金流量结构分析u（一）现金流入结构分析（一）现金流入结构分析 u（二）现金流出结构分析（二）现金流出结构分析u（三）以经营活动现金流入量为总体进行分析（三）以经营活动现金流入量为总体进行分析（一）现金流入结构分析1.现金流入结构分析的内涵 v现金流入结构分析是反映企业的各项业务活动现金流入结构分析是反映企业的各项业务活动现金流入，如经营活动产生的现金流入、投资现金流入，如经营活动产生的现金流入、投资活动产生的现金流入、筹资活动产生的现金
14、流活动产生的现金流入、筹资活动产生的现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动产生的现金流入中具体项目的构成情况动产生的现金流入中具体项目的构成情况。v一般业说，每个企业的现金流量中，经营活动一般业说，每个企业的现金流量中，经营活动的现金流入应当占有较大的比重，投资和筹资的现金流入应当占有较大的比重，投资和筹资活动的现金流入所占比重较少活动的现金流入所占比重较少。2.案例:M公司的现金流量表结构分析 M公司的现金流量表M公司的现金流量表项 目金 额/万元一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金599 923 收到的税费返还收到的其他
15、与经营活动有关的现金867经营活动现金流入小计600 790购买商品、接受劳务支付的现金305 281 支付给职工以及为职工支付的现金199 99 支付的各项税费18 656 支付的其他与经营活动有关的现金10 548 经营活动现金流出小计534 483 经营活动产生的现金净额 66 307 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金4 689取得投资收益所收到的现金16处置固定资产、无形资产和其他长期资产而所收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计4 705 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金91 808投资所
16、支付的现金21 012取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计112 820投资活动产生的现金流量净额-108 115 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金14 824 借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计14 824偿还债务所支付的现金52 398 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金64 116 支付的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计116 514 筹资活动产生的现金流量净额-101 690 四、汇率变动对现金的影响额五、现金及现金等价物净增加额-143 498 项 目金额/万元 结构百
17、分比/%经营活动的现金流入600 79096.85其中：销售商品、提供劳务收到的现金599 92396.71收到的其他与经营活动有关的现金8670.14投资活动的现金流入4 7050.76其中：分得股利或利润所收到的现金4 6890.756处置固定资产等收回的现金净额160.004收回的投资款或与其有关系的现金00筹资活动的现金流入14 8242.39其中：吸收权益性投资所收到的现金14 8242.39吸收权益性投资所收到的现金00现金流入合计620 319100.00（二）现金流出结构分析的内涵v现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业全部现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业全部
18、现金支出的百分比。现金支出的百分比。了解现金主要用在了哪些地方。了解现金主要用在了哪些地方。v经营活动的现金流出应当具有一定的稳定性，各期变化经营活动的现金流出应当具有一定的稳定性，各期变化幅度一般不会太大，但投资、筹资活动的现金流出的稳幅度一般不会太大，但投资、筹资活动的现金流出的稳定性较差，甚至具有偶发性、随意性。定性较差，甚至具有偶发性、随意性。2.案例案例:M公司的现金流量表结构分析公司的现金流量表结构分析项 目金额/万元结构百分比/%经营活动现金流出 534 48369.98其中：购买商品、接受劳务支付的现金305 28139.97支付给职工以及为职工支付的现金199 99826.1
19、8支付的各项税费 18 6561.77支付的其他与经营活动有关的现金10 5482.06投资活动现金流出112 82014.77其中：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金91 80812.02投资所支付的现金21 0122.75支付的其他与投资活动有关的现金00筹资活动现金流出116 51415.25其中：偿还债务所支付的现金52 3986.86分配股利、利润或偿付利息所支付的现金64 1168.39支付的其他与筹资活动有关的现金00现金流出合计763 817 100.00 二、现金流量趋势分析二、现金流量趋势分析u纵向同型趋势分析纵向同型趋势分析u横向同型趋势分析横向同型趋势分析 见教材见教材4141页页
