1、.1案例分析：案例分析：通道县农村信用社利率风险通道县农村信用社利率风险 小组成员：小组成员：.2 利率风险利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，具体说就是由于市场利率波动造成金融机构净利息收入损失或资本损失的风险。利率风险的基本类型基本类型有：缺口风险（资产负债不匹配风险）、基本点风险、净利息头寸风险、隐含期权（选择权）风险、收益曲线风险。.3 湖南省怀化市通道县农村信用社从湖南省怀化市通道县农村信用社从 1990 1990 年到年到1998 1998 年年,连续九年赢利连续九年赢利,年平均年平均赢利赢利 26 26 万元万元 。1999 1999年，突然亏损年，突然亏
2、损 61 1 61 1 万万元。元。该信用社骤然由赢转亏的原因：利率频该信用社骤然由赢转亏的原因：利率频繁下调引发经营损失的集中反映，也是长年来繁下调引发经营损失的集中反映，也是长年来农村信用社不重视利率风险管理的结果。农村信用社不重视利率风险管理的结果。.4一、通道县农村信用社利率风险具体分析一、通道县农村信用社利率风险具体分析 分析一分析一:利率敏感性资产大于利率敏感性负利率敏感性资产大于利率敏感性负债债,利率下降利率下降,收益减少。（缺口风险）收益减少。（缺口风险）所谓利率敏感性资产是指资产所谓利率敏感性资产是指资产(贷款贷款)期限要期限要短于负债短于负债(存款存款)的期限反之，则为利率
3、敏感性负的期限反之，则为利率敏感性负债。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即存债。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即存在在“正缺口正缺口”。.5 从通道县农村信用社资产负债结构来看从通道县农村信用社资产负债结构来看,该县农村信用社该县农村信用社1 1年短期贷款占贷款总额年短期贷款占贷款总额 75%,75%,中长期贷款比重仅中长期贷款比重仅3%,3%,而定期存款占存款总额而定期存款占存款总额 55%,55%,是典型的资产期限短于负债期限，利率敏是典型的资产期限短于负债期限，利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的缺口较大。感性资产与利率敏感性负债之间的缺口较大。遇到利率下调，自然给收益造成很大
4、的制约影遇到利率下调，自然给收益造成很大的制约影响。响。.6 通道县农村信用社利率下降时资产敏感头寸分析通道县农村信用社利率下降时资产敏感头寸分析 单位：单位：%按实际收付息率计算的资产收益和负债成本按实际收付息率计算的资产收益和负债成本1998年年1999年年1999年比年比1998年年增减增减各项贷款利率各项贷款利率12.655.84-6.81各项存款利率各项存款利率5.665.62-0.04净利差净利差6.990.22-6.77 实际收付息率计算实际收付息率计算,利差大幅度减少利差大幅度减少,减少值为减少值为 6.7 7%。.7 分析二：因利率下降分析二：因利率下降,贷款客户提前还贷贷款
5、客户提前还贷,信信用社只能以新的较低利率重新投放用社只能以新的较低利率重新投放,降低净利息收降低净利息收入。（隐含期权风险）入。（隐含期权风险）所谓隐含期权风险，也称选择权风险，是指所谓隐含期权风险，也称选择权风险，是指客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。择中产生的利率风险。.8通道县农村信用社利率下降时内含选择性风险分析通道县农村信用社利率下降时内含选择性风险分析 1998年存放农行年存放农行资产收益资产收益1999年存放农行资年存放农行资产收益产收益1999年比年比1998年增年增减减存放平均余额（万存放平均余额（万元）元
6、）977110-867央行利率（加权）央行利率（加权）4.782.69-2.09与农行约定利率与农行约定利率%99-实际收息率实际收息率%8.112.69-5.11收益额（万元）收益额（万元）793-76 可以看出可以看出:由于国家连续降低利率由于国家连续降低利率,1999年通道县农村信用社存放年通道县农村信用社存放于农业银行的约定存款平均余额已由于农业银行的约定存款平均余额已由1998年的月平年的月平977万元减少到万元减少到110万元万元,农业银行为了减少在信用社的高息农业银行为了减少在信用社的高息“贷款贷款”(约定存款约定存款)利息支出利息支出,行使了提前偿还约定利率为行使了提前偿还约定
7、利率为 9%的的“选择权选择权”,信用社不得不信用社不得不 以以 2.69%利率利率(加权数加权数)将资金转存中央银行将资金转存中央银行,仅此一项仅此一项,通道县农村信用社就直通道县农村信用社就直接减少收益接减少收益 7 6 万元。万元。.9 分析三分析三:贷款与存款之间的利差缩小。（基贷款与存款之间的利差缩小。（基本点风险）本点风险）所谓基本点风险，是指当一般利率水平的变所谓基本点风险，是指当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变化时，金融机构所面临的风险。它主要是指的变化时，金融机构所面临的风险。它主要是指银行在存贷款利率波
8、动不一致中所面临的利率风银行在存贷款利率波动不一致中所面临的利率风险。险。.10 通道县农村信用社通道县农村信用社19981998年年19991999年利率变动对利差影响年利率变动对利差影响 单位：单位：100%100%利率变动时间利率变动时间1998.1.11998.3.251998.7.11998.12.71999.1.11999.6.10受变动受变动幅度幅度基准利基准利率率存款存款5.675.22.4.773.783.782.25-1.89贷款贷款8.647.926.936.936.935.85-2.25利差利差2.972.72.162.612.613.6-0.36实际利实际利率率存款存
9、款5.665.62-0.04贷款贷款12.655.84-6.81利差利差6.990.22-6.77 从实际贷款收息率看，由从实际贷款收息率看，由19981998年的年的12.65%12.65%降至降至5.84%5.84%，下降了下降了6.81%6.81%，19991999年要比年要比19981998年少收利息年少收利息261261万元。因此，万元。因此，利率变动的结果，使利率变动的结果，使19991999年实际利差减少年实际利差减少6.77%6.77%，导致实际，导致实际存贷利率倒挂，亏损不可避免。存贷利率倒挂，亏损不可避免。.11二、启示二、启示启示启示1 1：增强对利率风险的识别衡量技术增
10、强对利率风险的识别衡量技术 例如，利用利率敏感性缺口管理，在预测未来某一例如，利用利率敏感性缺口管理，在预测未来某一期限内将会发生利率调整的情况下，计算利率敏感性资期限内将会发生利率调整的情况下，计算利率敏感性资产和利率敏感性负债规模之间的缺口，并对利率变动因产和利率敏感性负债规模之间的缺口，并对利率变动因该缺口的存在而可能给银行带来的损益情况进行评估。该缺口的存在而可能给银行带来的损益情况进行评估。如果预测利率是上升趋势，就可以人为地多吸收期限较如果预测利率是上升趋势，就可以人为地多吸收期限较长的存款，可以增加利差；如果预测利率是下降趋势，长的存款，可以增加利差；如果预测利率是下降趋势，则可
11、以有意识地多宣传动员短期存款。则可以有意识地多宣传动员短期存款。.12 启示启示2 2：建立利率风险的内控机制建立利率风险的内控机制 信用社内部要设立专门的利率风险信用社内部要设立专门的利率风险监督控制部门，制定明确的利率风险管理及监监督控制部门，制定明确的利率风险管理及监控规程，划分利率授权权限和责任。建立完整控规程，划分利率授权权限和责任。建立完整的利率风险计量系统，分类和归总各种利率风的利率风险计量系统，分类和归总各种利率风险。险。.13 启示启示3 3：针对隐含期权风险，银行可以对提针对隐含期权风险，银行可以对提早偿还贷款和提前取出定期存款实行罚款。早偿还贷款和提前取出定期存款实行罚款。启示启示4 4：银监会应开展对信用社利率风险的银监会应开展对信用社利率风险的监测分析与检查监测分析与检查 。.14
