1、大家好大家好2账销案存不良资产清理与追索操作实务主讲人：张永恒主讲人：张永恒 律师律师大成律师事务所合伙人大成律师事务所合伙人3Contents目目录录第一部分第一部分 不良资产清理追索工作的人员选拔与组织模式不良资产清理追索工作的人员选拔与组织模式第四部第四部分分 不良资产清理追索的不良资产清理追索的基本程序与方法基本程序与方法第二部分第二部分 不良资产清理追索工作的资产接收与启动准备不良资产清理追索工作的资产接收与启动准备第三部分第三部分 不良资产清理追索的不良资产清理追索的范围与手段范围与手段第五部分第五部分 不良资产清理与追索的诉讼不良资产清理与追索的诉讼第六部分第六部分 不良资产清理
2、追索不良资产清理追索的经验与体会的经验与体会4 前前 言言 账销案存不良资产是企业通过清产核资经确认核准为资产损失，进行了账务核销，但尚未形成最终事实损失，按照国资委中央企业账销案存资产管理工作规则规定应当建立专门档案和进行专项管理的债权性、股权性及实物性资产。这些资产一般都属于为呆、坏、死账,不仅涉及单位多，形成时间长，原始凭证不全，而且形成原因复杂，清理与追索难度极大。因此，这项工作是一项非常艰巨的并且是极具挑战性的工作。但是，从另一个层面上讲，由于不良资产形成的原因是错综复杂的，每一个项目都有其特殊性，对其处理的方式多种多样，不可能套用一个版本。正因为如此，也给我们提供了一个很大的创作空
3、间，我们可以在这一领域里通过努力工作，并依靠专业知识和经验技巧，实现由枯树根到艺术品的超越。5实现由枯树根到艺术品的超越。实现由枯树根到艺术品的超越。当劈材烧火 农 民 雕出几个小工艺品 工 匠 变成根雕艺术品 艺术家 6 第一部分第一部分 不良资产追索处置工作的不良资产追索处置工作的 人员选拔与组织模式人员选拔与组织模式7 人员选拔：人员选拔：账销案存不良资产的清理与追索工作，是一项长期艰巨的任务，应当建立一个强有力的团队，采用适当的组织模式进行统筹运作。同时在这个团队中应当选拔一批具有良好职业素养并能吃苦，且有创新和拼搏精神的专家和精英充实队伍。三种组织模式：三种组织模式：第一、内部组织清
4、理与追索模式；第二、委托专业律师事务所或资产管理公司进行清理与追 索模式；第三、专业机构与企业追收清欠小组合作，共同清理与追索模式。8一、内部组织清理追索模式一、内部组织清理追索模式 内部组织清理与追索的关键是要组织强有力的清理追索团队其次要管理到位，制度先行。要根据清理与追索工作的实际及时建立和完善各项规章制度。在清理与追索过程中，如遇到困难和阻力，主管领导应当及时组织召开专题会议，及时研究解决有关问题。公司纪委监察部门也应当积极配合，必要时可以找原业务人员或原领导进行谈话，了解情况，帮助查找线索，协调处理相关事务，督促具体工作的推进与落实。9一、内部组织清理追索模式一、内部组织清理追索模式
5、应当建立的基本制度有：应当建立的基本制度有：1、清理追索月度例会制度每月进行一次，主要目的是掌握进度，调整对策，总结经验，适时推进。2、职能部门联合推动制度主要目的是加强沟通与协作，加强配合程度和推动力度。3、规范统计制度目的是保持财务数据的口径一致。4、事前公示制主要目的是增加操作透明度，避免副作用。5、专人负责制度明确职责，防止官僚作风，减少工作失误。6、责任追究制度目的是警示提醒，督促全心尽职。7、奖惩办法将目标完成情况直接同绩效考核挂钩，实现奖罚分明，目的在于充分调动各方面的积极性。10二、委托专业机构清理追索模式二、委托专业机构清理追索模式 委托专业律师事务所或资产管理公司进行清理与
6、追索，要签好委托代理合同，约定好权利与义务条款，然后由专业机构进行追索。委托追索原则：委托追索原则：应有利于加快处置，提高效率，降低成本，实现不良资产回收价值最大化 委托追索方式：委托追索方式：打包委托 单项委托11委托专业机构清理追索模式委托专业机构清理追索模式可以可以达到达到以下目的：以下目的：1、全面了解每一笔债务的现状；2、获得全面的债务分类和回收可行性分析报告；3、详细深入了解与债务关联的可执行资产状况；4、获得专业、具体、全面的资产处置操作方案；5、通过专业的催收介入和资产处置，实现部分账款的直接回收；6、整理和获得与不良账款有关的原始文件和凭证；7、向相关投资机构直接出售全部或部
7、分不良账款，直接快速获得资金融通；8、最终完成不良账款处置，并提供专业报告，以向上级进行交待。12三、三、专业机构与企业追收清欠小组专业机构与企业追收清欠小组 合作共同清理与追索模式合作共同清理与追索模式 优点：1、有利于实现人才结构的科学搭配；2、有利于实现知识结构的相互补充；3、有利于各种社会资源的充分利用以及效能的综合发挥；关键：精诚合作，协调配合。13第二部分第二部分 不良资产追收处置工作的不良资产追收处置工作的 资产接收与启动准备资产接收与启动准备14 一、资产接收方式：1、整体性接收 2、选择性接收 二、追索工作启动前的准备 1、人员编组人员编组：分兵把口，实施追索。2、方案制定方
8、案制定：摸底梳理，分类排队，确定重点与方法。根据先易后难，先大后小，先收回现金，然后取证核销 的原则进行。把其中主体清楚，债权、债务关系明确，有偿 还能力的债权性资产、长期性投资以及具有实物形态的存货 和固定资产作为清理与追索工作的重点。15第三部分第三部分 不良资产清理与追索的不良资产清理与追索的 范围及手段范围及手段16清收范围：清收范围：一、债权性不良资产二、股权性不良资产三、实物性不良资产17债权性资产：包括应收账款、其他应收款、预付账款、短期债权性投资、长期债权投资、委托贷款和未入账的因承担连带责任产生的债权及应由责任人或保险公司赔偿的款项等。主要清理与追索的手段：（一）债转股 （五
9、）诉讼仲裁 （二）债权转让 （六）破产重整（三）债务重组 （七）资产核销（四）债务追讨一、债权性不良资产清理与追收的主要手段一、债权性不良资产清理与追收的主要手段18股权性资产：包括短期股权性投资及长期股权投资等。主要清理与追索的手段：一、股权回购 二、股权转让 三、股权置换 四、作价出资与战略投资者组建新企业五、资产核销二、股权性不良资产清理与追收的主要手段二、股权性不良资产清理与追收的主要手段19 实物性资产：包括存货、固定资产、在建工程、物资等。主要清理与追索的手段：一、资产重组二、出租三、实物投资四、拍卖、招标、协议转让五、资产核销三、实物性不良资产清理与追收的主要手段三、实物性不良资
10、产清理与追收的主要手段 20第四部分第四部分不良资产清理与追索的不良资产清理与追索的基本程序与方式基本程序与方式21 一、清理与追索的基本程序：1.尽职调查。7.方案申报和审批。2.制定清理追索计划。8.方案实施。3.清理追索谈判。9.资金清算和账务处理。4.最终处置申请及项目立项。10.资产处置项目总结。5.制定、评审处置方案。11.资产处置内审与备案。6.资产公示。12.资料归档。22 二、清理与追索的基本方式：1、本息清收 11、培育上市 2、债务更新 12、破产清算 3、折扣变现 13、资产证券化 4、以资产抵债 14、诉讼 5、商业性债转股 6、股权分红及回购 7、实物资产租赁及投资
11、 8、招标及拍卖 9、协议转让 10、资产置换 23 几种清理与追索的方式介绍：清理与追索的途径和方法是多种多样的，关键是要根据不同的个案选择相应的途径和方法进行具体的清理与追索。一、资产证券化：概念：是指将缺乏即期流动性，但具有可预期的、稳定的未来现金收入流的资产进行组合和信用增级，并依托该现金流在金融市场上发行可以流通买卖的有价证券的融资活动。案例：早在2004年，华融和信达两家资产管理公司在国家尚无明确规定的情况下，敢为人先，打破常规，积极探索利用资产证券化模式处置不良资产。其中，信达与德意志银行在京签署了资产证券化和分包一揽子协议合作项目，涉及债权余额25.52亿元。项目正式启动后，由
12、德意志银行主持在境外发债，利用三到五年时间可以实现项目的全部回收。24二、债务重组：又称债务重整，是指债权人在债务人发生财务困难时，本着友好协商的原则，在法律的监督下，债权人对债务人作出一定让步后,债务人用现金或非现金资产清偿全部或部分债务。或者延长债务人还款期限、降低利率、免去应付未付的利息、减少本金等协商解决的方法。债务重组主要方式有：以资抵债、债务更新、折扣变现、协议转让、资产置换等多种重组的方式。案例：25 债务重组 案例：债权人：华融公司 接收银行不良资产4000万元债务人：某市水源工程筹备处保证人：某市卷烟厂（连带保证责任）反担保人：某市市政府，承诺一旦发生保证人代债务人偿还贷款的
13、情 况，保证人可以以其向市政府上缴的城市维护税中抵扣。第一债务重组方案：分6年偿还4700万元。意外情况：市政府撤销水源工程筹备处转给供水总公司管理。保证人借此理由，(以担保法条)撤销担保。措施：发函要求表态是否同意债务转移起诉再谈，一审胜诉。抵抗：上诉，主张合同无效，企图免除卷烟厂的保证责任。回击：二审胜诉，申请执行卷烟厂，涉及上千人工资来源，市府妥协。结果：执行和解，当年支付4500万元，回收率达到110。26三、招标处置：招标处置是一种最常见的处置不良资产的基本方法，方式上分为：1、公开招标 2、邀请招标 基本原则：公开、公平、公正和诚实信用。招标一般分为五个阶段：1.成立招标工作组织机
14、构，确定工作方案；2.进行尽职调查，编制招标文件；3.发布招标文件；4.组织招标、评标和开标；5.招标交易文件报批。27四、打包出售：是指将一定数量的债权、股权和实务资产进行组合，形成某一特性的资产包，再将该资产包通过债务重组、转让、招标、拍卖、置换、公开竞价等手段进行处置的方式。打包处置一般程序：1.尽职调查，组成资产包；2.进行路演，推介不良资产包；3.准备招标文件，测算拟接受交易价位；4.正式招标和评标；5.交易文件报批，签署转让合同。案例：28 信达公司在兰州收购了103户交行不良资产，涉及债权52亿元。一、展开尽职调查，摸清资产情况 打包出售 案例：资产类别户数笔数本金划转利息债权合
15、计可疑类贷款295918621.933475.8022097.73损失类贷款397210787.463460.1814247.64已核销贷款35359365.416781.0216146.43合 计 10316638774.8013717.052491.8029 经调查取证后出具债权资产价值分析报告 咨询价值为3524万元3820万元二、确定组包思路1、一次性打包给财务投资者；2、一次性给战略投资者。三、做好债权日常维护工作，提升债权价值1、关注时效；2、跟踪改制进程，签订债权确认书。四、推出项目，招商引资1、报送方案，2、制定招标流程、文件，3、签署协议。五、后续工作 对剩余债权寻求其他处置
16、途径。六、经验和启示1、紧跟市场节奏灵活多变，有进有退；2、有智慧，有担当。3、有理有节，依法操作，尊重监管部门和政府部门的意见。30 五、股权资产处置：最终目的是实现股权退出。所以，要积极探索、努力创新，寻求有利于股权变现、有利于实现回收价值最大化的处置方式，股权退出方式：1、股权回购:选择在被持股企业业绩较好，资金实力较强时卖给他。2、股权转让:利用上市公司并购机会，转让掉持有的股权。3、股权置换:将持有的非上市公司的股权在可能的情况下，转让成为上 公司的股权或债权，以提高股权退出利益。4、战略重组:根据国家政策精神，对某个行业或跨地区的股权资产进行重组，从而促进企业产业结构调整，提升股权
17、质量。31 六、实物资产租赁：1、租赁资产范围：租赁资产范围：a、以物抵债资产（如商业网点、宾馆、写字楼酒楼、厂房及配套设施等，包括土地使用权）；b、公司拥有处置权的其他实物资产，（如耐磨损、好计价、易保管的设备和运输工具等）。2、遵循的原则：遵循的原则：提高资产利用率，降低管理费用，获得最大化回报率3、租赁程序：租赁程序：a、对租赁项目进行全面调研，制定出租建议书；b、制定租赁方案；c、方案实施。4、应当注意的问题：应当注意的问题：签好租赁合同，加强日常跟踪管理，及时收取租金。32 七、利用民间资本和外资处置不良资产 1、直接向民营资本、外商出售股权、债权、实物资产。包括由外商组建外商独资企
18、业。2、以所拥有的企业股权、实物资产作价出资，与民营资本、外商组建合资企业。3、以资产组合出资与民营资本、外商投资组建合资公司，对不良资产进行管理、重组和处置。双方按投资比例分享资产处置收益。4、以资产组合与外商发起设立境内外投资基金。33第五部分第五部分不良资产清理与追索的不良资产清理与追索的诉诉 讼讼 34一、诉前准备（一）尽职调查（二）信函催收（三）上门催收35（一）尽职调查 1、对债权类不良资产的尽职调查，应当在调查中获得下列文件：1、合同及其他相关债权证明；2、债务人的工商档案及其他基本资料；3、债权人向债务人发出的全部催收证明；4、曾以诉讼方式向债务人主张权利的，提供诉讼资料，如起
19、诉书、答辩状、法院的判决、裁定等。5、涉及抵押、保证的，应同时调查抵押合同、保证合同、抵押登记证明、向抵押人、保证人主张权利的证明等；36 对债权类不良资产的尽职调查，应当在调查中获得下列文件：6、债务人被依法宣告破产、撤消的，破产及被撤消的全部资料；7、债务人遭受重大自然灾害或意外事故等导致停产，损失巨大，在三年内以其财产（包括保险款等）确实无法清偿的，会计师事务所对上述情况出具的审计报告；8、与不良债权形成有关的其他材料。372、对股权类不良资产的尽职调查，应当在调查中获得下列文件：1、被投资单位的营业执照；2、被投资单位历次变更的章程及目前有效的章程；3、与被投资单位设立相关的政府有权部
20、门的批文；4、被投资单位变更登记事项的申请与批准文件；5、被投资单位成立时及成立之后历次验资报告及审计、评估报告；6、被投资单位股东会、董事会的会议记录和决议；38对股权类不良资产的尽职调查，应当在调查中获得下列文件：7、股权有无质押或其他形式权利行使障碍的证明文件；8、有关股东出资方式、出资金额的证明文件，尤其是出资证明文件；9、被投资单位被依法宣告破产、撤消的，破产及被撤消的全部资料，10、被投资单位连续停止经营年以上，并且没有重新恢复经营或改组计划的，该单位最近3年以上的财务会计报告、董事会（或经理办公会）决议等有关资料；11、与不良股权形成有关的其他材料。393、对实物类不良资产的尽职
21、调查，应当在调查中获得下列文件：1、长期闲置不用，且无转让价值的固定资产，资产管理部门提供的资产无使用价值和转让价值的论证报告；2、由于技术进步等原因按国家法规文件应强制淘汰，且不可使用的固定资产，国家有关强制淘汰设备文件；3、因自然灾害、意外事故等原因已遭毁损，不再具有使用价值和转让价值的固定资产，如果未参加保险的，由相关部门出具的鉴定材料；已参加保险的，由保险公司和有关责任人提供的理赔单据；4、因本身原因，如继续使用将会产生大量不合格产品，并无转让价值的固定资产，由生产部门提供生产记录；5、其他实质上已经不能再给企业带来经济利益的固定资产的相关证明材料；。40对实物类不良资产的尽职调查，应
22、当在调查中获得下列文件：6、毁损的存货，如霉烂变质、生锈腐蚀、拆零残损等情况，由相关部门出具的鉴定报告；7、过期且无转让价值的存货，如超过保质期等情况，要有存货保管期限或保质期限证明；8、经营中已不再需要，并且已无使用价值和转让价值的存货如专有设备停止使用或更新换代，原为其备用的零部件无其他用途且无转让收回价值等情况，由生产技术部门论证该存货永久无使用价值的技术报告；9、其他足以证明已无使用价值和转让价值的存货，并能取得相关证明的。41尽职调查结束后，应开始以下工作（二）信函催收 1、以债权人名义向债务人发函催收 2、委托律师事务所向债务人发律师函催收 (每次催收都要留下证据,以中断诉讼时效.
23、)（三）上门催收 1、债权人派员直接上门向债务人催收 2、委托律师事务所直接上门与债务人谈判 催收 (每次催收都要留下证据,以中断诉讼时效.)42二、提起诉讼诉讼追收是国有企业处置不良债权的最常规的手段之一。虽然诉讼追收存在一定的缺陷，如需要支付诉讼费、保全费、执行费、律师费等，费用支出较大，诉讼时间长、执行效率低。但是采用这种方式追收具有强制性，特别是对那些不合作的债务企业，法律诉讼可以实现“以诉促谈”的目的。43（一）起诉审查与证据准备1、债权、债务主体是否存在；2、债权、债务法律关系是否明确；3、债务人是否有偿还债务的能力；4、诉讼时效是否超过期限；5、主张权利的证据是否能够收集齐全。以
24、上材料要在尽职调查中尽力收集到，然后准备齐全，随时作好起诉准备。44（二）立案催办，参加审理，跟踪结果,申请执行1、受诉法院的确定，起诉状案由、诉讼请求及事实理由的确定，证据的组织；2、认真准备庭审资料、辩论意见、代理意见等；3、庭审结束后，要与法官保持密切联系，发现漏洞及时补上；4、紧密跟踪案件走向与动态，督促尽快下判；5、获得胜诉终审判决后，及时申请执行。45（三）实践中具体问题的应对方法 1、有关时效问题 2、有关债权证据问题 3、有关诉讼程序问题 4、有关执行问题461、有关时效问题 对于已过时效的债权,要想中断时效,一般来说难度很大。但也不是毫无办法。有时候编一个故事,也可能闷上一两
25、单。(如上级审计、清产核资坏账核销,国有资产流失调查等理由)如果用这些办法签不回单,那就只有靠上门催要时的录音录像证据来间接证明债权债务关系的存在.但是,法院对录音录像这类视听证据要求是很高的。此外,可以在债权人原始会计凭证中，查到一些报销账目的票证,还有单位安排清收账款的原始会议记录,旅差费单据等,加上当时清收人员的证人证言等,只要形成一个完整的证据链就可达到证明之目的。472、有关债权证据问题 对于债权人没有原始债权凭证,想通过从债务人账目中查找到想要的证据,几乎不可能。编故事套取材料也很难。但这个方法一定要试一下。(如上所述，审计、核销,国有资产流失调查等理由)此外,也可以利用债权人原始
26、会计凭证中查到一些付款单据、发票、提货记录、银行转账单、进帐单、来往书证等,组成基本的证据链后，运用最高院证据规则第七十五条，主张债权权利。483、有关诉讼保全问题 对于通过论证认为有胜诉可能的，同时也发现了债务人有可供执行财产的，应当及时对债务人的财产进行诉讼保全。只有如此，才能确保债权人利益的实现。财产的调查途径：银行查询、工商查询、房管部门查询、交管部门查询、政府部门查询等。494、有关执行问题 a、选择执行法院的考虑 一是便利执行法官的执行；二是执行费用相对较少；故，应选择由被执行财产所在地法院进行执行。50 B、被执行主体的变更与追加 被执行人无能力履行法律文书确定的义务，可变更追加
27、其他人为被执行人的情形：一、私营独资企业独资企业主二、合伙型联营企业合伙人、法人 三、分支机构总部其他分支机构四、被执行人分立分立后企业按比例承担五、开办企业出资不实或抽逃资金开办单位在限额内承担六、开办单位无偿接受被撤销注销企业财产在限额内承担七、股东出资不实或抽逃注册资金在限额范围内承担责任八、减资未通知债权人股东承担无限责任九、未履行清算义务股东承担无限责任51c、债务人的账户、股权、债券、房产、车辆、设备等财产的查询路径 查找、掌握借款人、担保人等债务人的财产，尤其是有效资产是诉讼清收活动中最重要的一个环节，是决定诉讼成效的最关键因素之一。掌握和控制债务人的有效资产就意味着掌握了诉讼的
28、主动权，是迫使债务人接受债务重组、以物抵债、诉讼或执行和解的最重要的砝码和杀手锏。如果不掌握债务人的有效资产，所得到的诉讼结果只能是一纸“法律白条”。52查找债务人财产的方法主要有以下几个方面：查找债务人财产的方法主要有以下几个方面：一、查看债务人财务报表 查看债务人申请授信时或授信检查时提交的企业会计报表和其他财务资料，查找债务人的对外投资、存货、应收款项等。二、新闻媒体、中介机构或政府部门披露的债务人财产信息 注意当地新闻媒体、中介机构或当地政府主管部门披露的债务人投资、经营或财产变动信息，如作为上市公司发布的季报、中报、年报等。三、通过与债务人内部工作人员交流获取财产信息 与债务人内部工
29、作人员或交易相对人沟通交流，了解掌握债务人重大投资、重大交易及重大财产变动信息，包括应收帐款、到期债权等。四、通过债务人的客户了解债务人的应收帐款、预付款项；五、通过银行内部各部门和机构获取财产信息；六、通过社会公开或半公开悬赏获取财产信息。53七、到公共财产管理及登记机关查找财产线索 1、到房产、土地登记管理部门查找债务人的房地产（不动产）；2、到运输工具登记管理机关查找车辆、船舶、航空器等运输工具；3、到债务人生产经营场所查找成套设备或存货等一般动产；4、到人民银行、工商部门、税务部门查找债务人的银行帐户或存款；5、投资于上市公司股权的，到上市公司挂牌的中央证券登记结算公司上海或深圳分公司
30、查找，投资于非上市公司股权的，到非上市公司注册登记地的工商部门查找；6、到国家商标总局、知识产权局等知识产权管理部门查找商标、专利等知识产权；7、到海关查找监管物、保税货物；8、到国债登记托管机构查找国债；9、到工商管理部门调阅债务人开办登记、股权登记及年检资料等，发掘财产线索。54d、恢复执行的事由或理由一、申请执行人表示不再延期执行，要求恢复执行的；二、中止执行后发现其又有财产可供执行的；三、案外人提出的异议经审查最后确认为理由不成立的；四、被执行人死亡后经过一段时间已经明确了财产继承人的；五、不予宣告破产，或债务人未被宣告破产的；六、执行的标的物的权属有争议，经其他法院或仲裁机构审理后已
31、确定其应归属于被执行人的；七、当事人申请撤销仲裁，经人民法院审查后已驳回其撤销申请的；八、仲裁裁决的被申请执行人提出不予执行请求，并提供担保而中止执行后，其不予执行的请求被驳回，或担保已到期，已失效，或在担保期间内有转移财产及其他损害债权人利益的行为的。55第六部分第六部分不良资产清理追索的不良资产清理追索的经验与体会经验与体会56 一、组织层面一、组织层面 领导重视，各部门紧密配合，是取得预期结果的重要保障。以人为本，充分发挥团队的力量，是取得预期结果的根本。注重细节，真抓实干，坚持到底，是取得预期结果的关键。二、操作方面二、操作方面 1.1.谋定而后动，打有准备之仗谋定而后动，打有准备之仗
32、 每一个项目既有共性的一面，又有其特殊性的一面。因此，要对各种信息进行认真分析判断，要根据不同类型的债权，分析债权状况和企业背景，彻底理清思路。然后，根据每个项目的具体情况，采取相应的策略和办法进行追索，在多方利益的博弈中，既要完成任务，又要维护好各种关系。57 2.2.注重细节，是成败的关键注重细节，是成败的关键 细节决定成败，已成为真理。由于坏账是在一定复杂背景下形成的既有体制的原因，又有人为的原因。所谓“坏账后面有坏人”就是这个道理如何得体地解决这种问题，使回收的资产价值实现最大化，重点要加强对细节的研究和把握，也就是说，要认真查清不良资产的成因和历史沿革情况。3.3.不抛弃、不放弃，才能取得最后胜利不抛弃、不放弃，才能取得最后胜利 不良资产的追索，本身的技术含量并不高，基本的操作方法大家也不陌生，但要取得较好的成果，主要是靠辛苦，靠勤奋努力，靠脚踏实地，真抓实干，靠锲而不舍、百折不回的精神。就象“秋菊打官司”一样，不达目的，永不放弃，直到打赢。所以，必须要有 把 死马当作活马医的高度的责任感和不抛弃，不放弃的坚强的使命感，敢于创新，善于实践，才会在这一领域里有所建树，才会取得最后的胜利。
