1、1第六章第六章运营资本最优规划管理模型运营资本最优规划管理模型2346.1.1 运营资本管理的意义运营资本的最优策划问题主要涉及：1.最佳现金持有量2.赊销策略与最优信用3.最优经济订货批量的规划问题5 6.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定、现金管理与最佳现金持有量的确定1.价值链的构建：企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链母公司子公司A子公司B孙公司孙公司孙公司孙公司资金管理中心A银行B银行C银行|内部价值链内部价值链外部价值链外部价值链6 6.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定、现金管理与最佳现金持有量的确定2、资金计划预
2、算流程设计资金预测 图见P192资金计划汇总和生成资金计划7 6.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定、现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件：w企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，平均现金余额为C/2w当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充库存现金。现金余额的总成本 =持有现金成本+证券（借款）交易成本 =现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本bCTCr28 6.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定、现金管理与最佳现金持有量的确定3、最佳现金持有量的决策问题对上式求导并令其为
3、零，可得最佳现金持有量 的公式其中：C 现金余额 r 持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利率）T 每次转换周期中的现金总需要量 b 每次周期交易或借款所需的固定成本费用*CrTCb2*9 6.1.3、赊销策略与最优信用政策、赊销策略与最优信用政策1.赊销策略信用期间信用标准现金折扣收账政策2.最优信用政策的决策持有成本：授予信用而必须发生的现金流量，与提供的信用量成正相关。机会成本：由于拒绝提供信用而导致的销售损失。随着给予引用而逐渐下降。总成本：之和，总信用成本最小点 ，为最优信用额或最优应收账款投资额。*C10 6.1.3、赊销策略与最优信用政策、赊销策略与最优信用政策|机会成本持有
4、成本总成本成本授予的信用额度*C最优信用额11w（1）信用标准变化对利润的影响P P=新方案销售额增减量销售利润率w（2）信用期间变化对应收账款机会成本的影响 I I=（新方案平均收账期原方案平均收账期）/360 原方案销售额+新方案平均收账期/360 新方案增减销售额）应收账款机会成本增量分析的基本公式：12增量分析的基本公式：w（3）平均坏账损失率变化对坏账成本的影响 K K=新方案销售额增减量新方案增加销售额的坏账损失率w（4）现金折扣变化情况 DD=（原方案销售额新方案增减销售额）D新方案的现金折扣率D新方案取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比w（5）赊销策略变化带来的净损益PmPm
5、=P I K D13 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量1.存货管理的特点数据存储量大数据变化频繁核算内容广泛核算方法复杂管理要求高14 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量2.ABC存货管理方法15 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量3.最优经济订货批量模型1：经济订货量基本模型假设条件：w存货的年需要量和日需要量是均衡的w从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物均一次到达w不考虑数量折扣w不会发生缺货找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量，既经济订货批量。总成本=储存成本+订货成本 =
6、平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数16 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量 D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的成本 单位存货储存成本QDKCQ217 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量3.最优经济订货批量模型：经济订货量的改进模型陆续到货假设条件：w存货的年需要量和日需要量是均衡的w从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库w不考虑数量折扣w不会发生缺货找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量，既经济订货批量。总成本=储存成本+订货成本 =平均存货*单位存货
7、储存成本+每次订货的成本*订货次数18 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数每次订货的成本单位存货储存成本 每日送货量/P 每批存货全部送达所需日数 d 每日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 Q-d*/P 最高库存量（Q-d*/P）/2 平均库存量QDKCPQQT2d持有存货的总成本19 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量|订货成本持有成本持有存货的总成本持有存货的需求成本订货量*Q最优经济订货量20 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量最优订货
8、批量 ：T总成本最低时的订货批量Q 每年的最佳订货次数：最佳订货周期：经济订货量占用资金：单价2*QI*Q*QDN*1tN*年21 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量3.最优经济订货批量模型3：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量模型：w存货的年需要量和日需要量是均衡的w从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库w考虑数量折扣w不会发生缺货总成本=储存成本+订货成本+采购成本 =平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数+年需要量*折扣后的单价22 6.1.4、存货管理与最优经济订货批量、存货管理与最优经济订货批量D 某存货全年需要
9、量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数每次订货的成本单位存货储存成本 每日送货量 U 采购单价/P 每批存货全部送达所需日数 d 每日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 折扣数量 Q-d*/P 最高库存量（Q-d*/P）/2 平均库存量 )d1(d21iUDQDKCPQQT）（总成本id236.1 运营资本最优规划管理概述运营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论线性规划的理论6.3 最优决策分析工具最优决策分析工具 “规划求解规划求解”工具工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策
10、模型与案例分析企业集团营运决策模型与案例分析24 6.2.1、线性规划的基本概念、线性规划的基本概念w概念：线性规划是研究有限资源约束条件下实现资源最优配置，取得最优经济效果的一种应用数学模型，是各类经济决策者对确定型决策问题进行决策时使用最方便、最有效的工具之一。w研究的两类问题：1.一项任务确定后，如何统筹安排，做到用最少的人力物力资源去完成这些任务2.已有一定数量的人力物力资源，如何安排使用它们，使得完成任务最多。意义：提高经济管理决策的科学性，促进资源配置的优化25 6.2.2、线性规划的数学模型与构建方法、线性规划的数学模型与构建方法1.线性规划的数学模型要求目标函数线性化要求变量与
11、资源之间的比例性和可分性要求变量和约束条件的有限性要求不同变量资源可加性和变量的非负性2.模型构建的关键要素定义决策变量确定目标函数方程式约束条件最优解例题见P20326 6.2.3、最优解的敏感分析、最优解的敏感分析当约束条件的数量或变量发生变化时，最优解将发生变化，这种变化的效果成为敏感性分析或后验分析。1.敏感性分析能够回答的问题最优：在给定的设置条件下，最优决策是什么？预测：如果环境改变，最优决策将发生什么变化？如果一些参数变化，结果如何？如果获得更多的稀缺资源，结果如何？例题见P2042.敏感性分析的经济解释最优范围影子价格递减成本例题见P205276.1 运营资本最优规划管理概述运
12、营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论线性规划的理论6.3 最优决策分析工具最优决策分析工具 “规划求解规划求解”工具工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策模型与案例分析企业集团营运决策模型与案例分析28 6.3.1 规划求解工具规划求解工具1.【目标单元格】2.【可变单元格】3.【约束】29 6.3.1 规划求解工具规划求解工具4.【选项】5.【全部重新设置】6.【求解】30 6.3.2 规划求解可以分析的问题类型规划求解可以分析的问题类型1.线性：各元素间的相互关系是线性的
13、。大部分优化问题涉及的变量之间都是线性关系，如加减法，内部函数SUM等2.非线性：工作表中各元素之间的关系是非线性的。如：可变单元格两两相乘除、使用了指数、非线性的内部函数（对数函数等）3.整型：将整型约束条件应用到问题的任何元素上，便可产生整型的规划求解问题。数值或结果为“是”或“否”（1或0），或不需要小数时，可以使用整型约束条件。31 6.3.3 处理规划求解所得到的结果处理规划求解所得到的结果1.敏感性分析报告2.运算结果报告3.限制区域报告326.1 运营资本最优规划管理概述运营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论线性规划的
14、理论6.3 最优决策分析工具最优决策分析工具 “规划求解规划求解”工具工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策模型与案例分析企业集团营运决策模型与案例分析33 6.4.1、决策问题、决策问题D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数每次订货的成本单位存货储存成本 每日送货量 U 采购单价/P 每批存货全部送达所需日数 d 每日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 折扣数量 Q-d*/P 最高库存量（Q-d*/P）/2 平均库存量 )d1(d21iUDQDKCPQQT）（总成本id例题见P21434 6.4.2、建立线性规划模型
15、、建立线性规划模型1.定义基本决策变量2.目标函数3.约束4.最优解35 6.4.3、计算机最优订货批量模型设计、计算机最优订货批量模型设计1.基本数据36 6.4.3、计算机最优订货批量模型设计、计算机最优订货批量模型设计2.最优订货批量规划求解分析区域的公式定义37 6.4.4、应用、应用“规划求解规划求解”工具分析最优订货批量工具分析最优订货批量1.设置2.求解3.规划求解结果分析3839 6.4.4、应用、应用“规划求解规划求解”工具分析最优订货批量工具分析最优订货批量1.敏感分析报告40 6.4.4、应用、应用“规划求解规划求解”工具分析最优订货批量工具分析最优订货批量2.运算结果报
16、告41 6.4.4、应用、应用“规划求解规划求解”工具分析最优订货批量工具分析最优订货批量3.限制区域报告426.1 运营资本最优规划管理概述运营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论线性规划的理论6.3 最优决策分析工具最优决策分析工具 “规划求解规划求解”工具工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策模型与案例分析企业集团营运决策模型与案例分析43 6.5 企业集团营运决策模型与案例分析企业集团营运决策模型与案例分析1.决策问题2.建立线性规划模型3.运营决策管理模型设计4.求解过程和结果44运营决策管理模型设计45求解过程和结果46求解过程和结果47敏感分析报告48敏感分析报告49运算结果报告50运算结果报告51极限值报告52
