1、2 2目录l第一节第一节 我国证券市场法律体系和监督管理我国证券市场法律体系和监督管理l第二节第二节 基金监管和主要法律法规基金监管和主要法律法规l第三节第三节 基金销售的主要法律规定基金销售的主要法律规定3第一节第一节 我国证券市场法律体系和监督我国证券市场法律体系和监督管理管理一、证券市场的法规体系一、证券市场的法规体系二、证券市场的监督管理二、证券市场的监督管理三、中国证券市场相关的主要法律三、中国证券市场相关的主要法律大纲要求：大纲要求：p熟悉我国证券市场和基金市场的法规体系、熟悉我国证券市场和基金市场的法规体系、监管框构监管框构p熟悉证券市场和基金市场监管的意义、原熟悉证券市场和基金
2、市场监管的意义、原则、目标和行政监管的主要手段则、目标和行政监管的主要手段p熟悉证券市场的自律性管理组织熟悉证券市场的自律性管理组织p熟悉证券交易所的主要职能熟悉证券交易所的主要职能p熟悉证券业协会的主要职能及对证券从业熟悉证券业协会的主要职能及对证券从业人员的资格管理人员的资格管理p掌握掌握证券法证券法和和公司法公司法的调整对象的调整对象与范围和主要内容与范围和主要内容p熟悉熟悉刑法刑法对证券犯罪的主要规定对证券犯罪的主要规定4证券市场的法规体系证券市场的法规体系我国证券市场法规体系国家法律行政法规部门规章自律规则证券交易所制定的自律规则证券业协会制定的自律规则5证券市场的法规体系证券市场的
3、法规体系层次层次常用名称常用名称制定机构制定机构法律效力法律效力例例国家法律国家法律法法全国人大及人全国人大及人大常委会大常委会最高层次最高层次证券法、公司法、证券法、公司法、刑法、基金法刑法、基金法行政法规行政法规条例、办法实条例、办法实施细则施细则国务院国务院低于第一低于第一层次层次证券公司监督管证券公司监督管理条例理条例、证券、证券、期货投资咨询管理期货投资咨询管理暂行办法暂行办法部门规章部门规章（规范性文件（规范性文件）办法、规定办法、规定国务院部委国务院部委（中国证监会）（中国证监会）低于前二低于前二层次层次基金运作管理办基金运作管理办法法证券市场禁入规证券市场禁入规定定自律规则自律
4、规则规则、守则规则、守则自律组织自律组织低于前三低于前三交易所：交易所：证券交证券交易所交易规则易所交易规则协会：协会：证券投资证券投资基金从业人员执业基金从业人员执业守则守则6证券市场监督管理概述证券市场监督管理概述证券市场监督管理的意义、目标证券市场监督管理的意义、目标四点意义四点意义:p切实保障广大投资者利益的需要切实保障广大投资者利益的需要p维护市场良好秩序的需要维护市场良好秩序的需要p发展和完善证券市场体系的需要发展和完善证券市场体系的需要p准确和全面信息，提高证券市场效率的需要准确和全面信息，提高证券市场效率的需要四个目标：四个目标：p运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其运用和
5、发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用消极作用p保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券服务机构依法经营监督证券服务机构依法经营p防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序场的正常秩序p根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应投资方向，使之与经济发展相适应7证券市场监督管理概述证券市场监督管理概述证券市场监督管理的原则和手段证券市场监督管理的原则
6、和手段四个原则四个原则:p依法管理原则依法管理原则p保护投资者利益原则保护投资者利益原则p公开、公平和公正原则公开、公平和公正原则p行政监管和自律相结合的原则行政监管和自律相结合的原则三个手段：三个手段：p法律手段法律手段p经济手段经济手段p行政手段行政手段8证券市场的监管架构证券市场的监管架构五位一体的监管架构五位一体的监管架构p 中国证监会：行政监督管理中国证监会：行政监督管理p 中国证监会派出机构：行政监督管理中国证监会派出机构：行政监督管理p 中国证券业协会：行业自律管理中国证券业协会：行业自律管理p 证券交易所：行业自律管理证券交易所：行业自律管理p 中国证券投资者保护基金中国证券投
7、资者保护基金：防范和处置证：防范和处置证券公司风险券公司风险 9行政监管机构的职责行政监管机构的职责中国证监会中国证监会p 立法权立法权 p 依法行使审批权或核准权依法行使审批权或核准权 p 监督管理权监督管理权（1）对证券市场参与主体的监管（机构和）对证券市场参与主体的监管（机构和人员）人员）（2）对证券业务活动的监管（发行、交易、）对证券业务活动的监管（发行、交易、咨询）咨询）（3）对证券市场信息披露情况进行监督检）对证券市场信息披露情况进行监督检查查（4）指导和监督自律性组织的活动）指导和监督自律性组织的活动p 查处权查处权10行政监管的主要手段行政监管的主要手段p 有权对监管对象进行现
8、场检查有权对监管对象进行现场检查 p 进入涉嫌违法行为发生场所调查取证进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 p 要求当事人和被调查事件有关的单位和个人要求当事人和被调查事件有关的单位和个人对与被调查有关事项作出说明对与被调查有关事项作出说明p 有权在法律规定的范围内查阅、复制和封存有权在法律规定的范围内查阅、复制和封存与被调查事件有关的资料与被调查事件有关的资料p 查询、冻结或查封当事人和与被调查事件有查询、冻结或查封当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户行账户p 限制被调查事件当事人的证券买卖限制被调查事件当事人的证券买卖11行政
9、监管机构的职责行政监管机构的职责证监会派出机构证监会派出机构p省级地区省级地区（36个个 证监局，证监局，9个稽查局）个稽查局）p权限和职责权限和职责p根据中国证监会的授权，监督管理辖区内根据中国证监会的授权，监督管理辖区内的上市公司，证券、期货经营机构，投资的上市公司，证券、期货经营机构，投资咨询机构和从事证券业务的律师事务所、咨询机构和从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等服务机构会计师事务所、资产评估机构等服务机构的证券、期货业务活动。的证券、期货业务活动。p 查处辖区内的违法、违规案件查处辖区内的违法、违规案件12自律性组织的职责自律性组织的职责证券交易所证券交易所p组
10、织公平的集中交易提供保障、场所和设施；组织公平的集中交易提供保障、场所和设施；p公布证券交易行情；制定上市规则、交易规公布证券交易行情；制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则；则、会员管理规则和其他有关规则；p对证券交易实行实时监控并对异常的交易情对证券交易实行实时监控并对异常的交易情况提出报告；况提出报告；p对信息披露义务人披露信息进行监督；对信息披露义务人披露信息进行监督；p依法采取技术性停牌或临时停市等措施，维依法采取技术性停牌或临时停市等措施，维护证券交易的正常秩序；护证券交易的正常秩序；p对出现重大异常交易情况的证券账户依法限对出现重大异常交易情况的证券账户依法限制交易；
11、制交易；p审核股票和公司债券的上市交易申请，复核审核股票和公司债券的上市交易申请，复核相关异议；相关异议；p依法就暂停或终止上市公司股票上市交易行依法就暂停或终止上市公司股票上市交易行使决定权；使决定权；p公司债券上市交易后，依法就暂停或终止其公司债券上市交易后，依法就暂停或终止其公司债券上市交易行使决定权公司债券上市交易行使决定权13自律性组织的职责自律性组织的职责中国证券业协会中国证券业协会p对会员及其从业人员进行自律管理对会员及其从业人员进行自律管理p维护会员的合法权益维护会员的合法权益p信息服务和组织协调会员信息安全保障工作信息服务和组织协调会员信息安全保障工作p组织会员业务培训和，开
12、展业务交流组织会员业务培训和，开展业务交流p调解证券纠纷调解证券纠纷p组织行业相关研究和国际交流合作组织行业相关研究和国际交流合作p监督、检查会员行为监督、检查会员行为-诚信管理和违纪处分诚信管理和违纪处分14证券市场相关主要法律证券市场相关主要法律证券法证券法p1998年年12月月29日第九届人大常委会通过日第九届人大常委会通过p1999年年7月月1日起实施日起实施p2004年年8月月28日和日和2005年年10月月27日日2次修订次修订p现行现行证券法证券法于于2006年年1月月1日起生效日起生效公司法公司法p1993年年12月月29日第八届人大常委会通过日第八届人大常委会通过p1994年
13、年7月月1日起实施日起实施p1999年年12月月25日、日、2004年年8月月28日和日和2005年年10月月27日日3次修订次修订p现行现行公司法公司法于于2006年年1月月1日起生效日起生效15证券市场相关主要法律证券市场相关主要法律 证券法：证券法：p 调整范围：规范中华人民共和国境内股票、调整范围：规范中华人民共和国境内股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管活动的法律。交易和监管活动的法律。p 立法宗旨：规范证券发行和交易行为，保护立法宗旨：规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会投资者的合法权益
14、，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。公共利益，促进社会主义市场经济的发展。p 主要内容：包括主要内容：包括“总则总则”、“证券发行证券发行”、“证券交易证券交易”、“上市公司的收购上市公司的收购”、“证券证券交易所交易所”、“证券公司证券公司”、“证券登记结算证券登记结算机构机构”、“证券服务机构证券服务机构”、“证券业协会证券业协会”、“证券监督管理机构证券监督管理机构”、“法律责任法律责任”以及以及“附则附则”，共计十二章。，共计十二章。16证券市场相关主要法律证券市场相关主要法律 公司法：公司法：p 调整范围：适用于在中华人民共和国境内设调整范围：适用于在中华人
15、民共和国境内设立的所有有限责任公司和股份有限公司。立的所有有限责任公司和股份有限公司。p 立法宗旨：规范公司的组织和行为，保护公立法宗旨：规范公司的组织和行为，保护公司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济秩序，促进社会主义市场经济的发展。秩序，促进社会主义市场经济的发展。p 主要内容；包括主要内容；包括“总则总则”、“有限责任公司有限责任公司的设立和组织机构的设立和组织机构”、“有限责任公司的股权有限责任公司的股权转让转让”、“股份有限公司的设立和组织机股份有限公司的设立和组织机构构”、“股份有限公司的股份发行和转让股份有限公司的股份发行和转让”、“公
16、司董事、监事、高级管理人员的资格和义公司董事、监事、高级管理人员的资格和义务务”、“公司债券公司债券”、“公司财务、会计公司财务、会计”、“公司合并、分立、增资、减资公司合并、分立、增资、减资”、“公司解公司解散和清算散和清算”、“外国公司的分支机构外国公司的分支机构”、“法法律责任律责任”以及以及“附则附则”，共计十三章。，共计十三章。17证券市场相关主要法律证券市场相关主要法律证券法处罚方式：证券法处罚方式：p行政处罚：责令改正、取缔、没收违法所得、行政处罚：责令改正、取缔、没收违法所得、罚款，撤销任职资格或从业资格、证券市场罚款，撤销任职资格或从业资格、证券市场禁入等禁入等p民事赔偿：给
17、他人造成经济损失的民事赔偿：给他人造成经济损失的p刑事责任：构成犯罪刑事责任：构成犯罪公司法处罚方式：公司法处罚方式：p行政处罚：责令改正、罚款、撤销登记、吊行政处罚：责令改正、罚款、撤销登记、吊销营业执照、警告、没收违法所得、责令停销营业执照、警告、没收违法所得、责令停业、吊销直接责任人员资格证书、行政处分业、吊销直接责任人员资格证书、行政处分等等p民事赔偿：给他人造成经济损失的民事赔偿：给他人造成经济损失的p刑事责任：构成犯罪的刑事责任：构成犯罪的18证券市场相关主要法律证券市场相关主要法律刑法刑法关于证券犯罪的规定关于证券犯罪的规定p内幕交易、泄露内幕信息罪内幕交易、泄露内幕信息罪p编造
18、并传播证券交易虚假信息罪编造并传播证券交易虚假信息罪p操纵证券、期货交易价格罪操纵证券、期货交易价格罪p违法运用客户资金罪和违反国家规定运用资违法运用客户资金罪和违反国家规定运用资金罪金罪p欺诈发行股票、债券罪等其他犯罪欺诈发行股票、债券罪等其他犯罪19第二节第二节 基金监管和主要法律法规基金监管和主要法律法规一、基金监管概述二、基金监管法规体系和主要法律法规 大纲要求：p掌握我国基金市场监管的法律法规体系p掌握证券投资基金法的调整对象、范围以及主要内容p掌握证券投资基金运作管理办法对于基金的募集、基金份额的申购赎回的有关规定p了解证券投资基金管理公司管理办法、证券投资基金行业高级管理人员任职
19、管理办法、证券投资基金信息披露管理办法以及证券投资基金托管资格管理办法的相关内容20基金市场监管概述基金市场监管概述基金监管概述监管目标监管框架监管原则证监会基金部证券交易所 证券业协会证监局21基金监管目标基金监管目标p 保护基金投资者的合法利益保护基金投资者的合法利益p 保证市场的公平、效率和透保证市场的公平、效率和透明明p 防范和降低系统性风险防范和降低系统性风险p 推动基金业的规范发展推动基金业的规范发展22基金监管原则基金监管原则p依法监管原则依法监管原则p公开、公平、公正原则公开、公平、公正原则p监管与自律并重原则监管与自律并重原则p监管的连续性和有效性监管的连续性和有效性原则原则
20、p审慎监管原则审慎监管原则1 1、依法监管原则、依法监管原则2 2、保护投资者利益原则、保护投资者利益原则3 3、公开、公平和公正原则、公开、公平和公正原则4 4、行政监管与自律相结合原则、行政监管与自律相结合原则证券业监管原则证券业监管原则23基金监管框架基金监管框架1、中国证监会基金部、中国证监会基金部2、证监局、证监局3、证券交易所、证券交易所4、证券业协会相关专业会员部、证券业协会相关专业会员部对比对比（1）中国证监会（2）中国证监会派出机构（3）证券交易所（4）证券业协会（5）中国证券投资者保护基金 证券业监管框架24基金监管框架基金监管框架证监会基金部职责证监会基金部职责1、负责基
21、金行业的重大政策研究，草拟或制定基、负责基金行业的重大政策研究，草拟或制定基金行业金行业 的监管规则的监管规则（立法）（立法）2、对有关基金的行政许可项目进行审核、对有关基金的行政许可项目进行审核（审核）（审核）3、全面负责对基金管理人、基金托管人及基金代、全面负责对基金管理人、基金托管人及基金代销机构销机构 的监管的监管（监管，市场参与者）（监管，市场参与者）4、指导、组织和协调地方证监局、证券交易所等、指导、组织和协调地方证监局、证券交易所等部门对部门对 基金的日常监管基金的日常监管（监管，日常监管活动）（监管，日常监管活动）5、指导、监督基金自律组织的活动、指导、监督基金自律组织的活动（
22、监管，自律（监管，自律组织）组织）6、对日常监管中发现的重大问题进行处置、对日常监管中发现的重大问题进行处置（处罚）（处罚）25基金监管框架基金监管框架证监局及外派机构证监局及外派机构1、属地监管原则、属地监管原则2、职责：对经营所在地在本辖区内的基金管、职责：对经营所在地在本辖区内的基金管理人进行日理人进行日 常监管，主要包括公司治理和内常监管，主要包括公司治理和内部控制、高级管理人部控制、高级管理人 员、基金销售行为、开员、基金销售行为、开放式基金信息披露的日常监管；同时负责对放式基金信息披露的日常监管；同时负责对辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金
23、代销机构进行日常管理。代销机构进行日常管理。证券交易所证券交易所1、基金在交易所内的投资交易活动进行监管、基金在交易所内的投资交易活动进行监管2、对会员进行监管、对会员进行监管3、对交易所上市基金的信息披露进行监管、对交易所上市基金的信息披露进行监管26基金监管框架基金监管框架协会基金会员部职责协会基金会员部职责1、负责基金管理公司和基金托管银行特别会员、负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与的联络与 业务交流业务交流2、教育组织基金管理公司会员遵守证券法律、教育组织基金管理公司会员遵守证券法律、行政法规行政法规3、组织拟订基金业自律规则和业务标准，并监、组织拟订基金业自律规则和业务标
24、准，并监督实施督实施4、组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理、组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理诚信信息诚信信息5、维护基金管理公司会员合法利益，反映会员、维护基金管理公司会员合法利益，反映会员呼声呼声6、负责基金业务数据统计分析、负责基金业务数据统计分析7、受理基金管理公司会员的投诉，并调解其纠、受理基金管理公司会员的投诉，并调解其纠纷纷8、组织基金管理公司会员开展投资者教育工作、组织基金管理公司会员开展投资者教育工作等等27基金监管法规体系和主要法律法规基金监管法规体系和主要法律法规 2003年年10月月28日第十届全国人大常委会通过了日第十届全国人大常委会通过了证券投资基金法证券投
25、资基金法是我国基金法规体系的核心，确立了现行基金法律制度的基本原则。是我国基金法规体系的核心，确立了现行基金法律制度的基本原则。（教材（教材P226图图9-1）p证券投资基金法证券投资基金法p证券投资基金管理公司管理办法证券投资基金管理公司管理办法p证券投资基金托管资格管理办法证券投资基金托管资格管理办法p证券投资基金运作管理办法证券投资基金运作管理办法p证券投资基金信息披露管理办法证券投资基金信息披露管理办法p证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法p证券投资基金销售管理办法证券投资基金销售管理办法p证券投资基金销售适用性指导意见证券投资基金销售适用性
26、指导意见p证券投资基金内部控制指导意见证券投资基金内部控制指导意见p证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定p中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则28主要基金法律法规主要基金法律法规 介绍介绍证券投资基金法证券投资基金法p 2003年年10月月28日由全国人民代表大会常务日由全国人民代表大会常务委员会通过委员会通过p调整范围：调整范围：在中华人民共和国境内公开发售在中华人民共和国境内公开发售基金，募集基金，由基金管理人管理，基金基金，募集基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以托管
27、人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动都应遵守资产组合方式进行证券投资活动都应遵守p主要内容：主要内容：“总则总则”、“基金管理人基金管理人”、“基金托管人基金托管人”、“基金的募集基金的募集”、“基金基金份额的交易份额的交易”、“基金份额的申购与赎回基金份额的申购与赎回”、“基金运作与信息披露基金运作与信息披露”、“基金合同变更、基金合同变更、终止与基金财产清算终止与基金财产清算”、“基金份额持有人基金份额持有人权利及其行使权利及其行使”、“监督管理监督管理”、“法律责法律责任任”及及“附则附则”，共计十二章。，共计十二章。29主要基金法律法规主要基金法律法规 基金运
28、作管理基金运作管理办法办法证券投资基金运作管理办法证券投资基金运作管理办法p基本情况：基本情况：2004年年6月月29颁布，同年颁布，同年7月月1日日实施实施p调整范围：适用于基金的募集、基金份额的调整范围：适用于基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金的投资和收益分配、基金申购和赎回、基金的投资和收益分配、基金份额持有人大会的召开以及其他基金运作活份额持有人大会的召开以及其他基金运作活动动p立法宗旨：规范基金运作活动、保护投资人立法宗旨：规范基金运作活动、保护投资人合法权益、促进基金市场的健康发展合法权益、促进基金市场的健康发展p主要内容：包括主要内容：包括“总则总则”、“基金的募集基金的募集
29、”、“基金份额的申购和赎回基金份额的申购和赎回”、“基金的投资基金的投资和收益分配和收益分配”、“基金份额持有人大会基金份额持有人大会”、“监督管理监督管理”、“法律责任法律责任”以及以及“附则附则”，共计七章。共计七章。30主要基金法律法规主要基金法律法规 基金运作管理基金运作管理办法办法基金募集基金募集 （1）应有符合规定条件的基金管理人、基金托）应有符合规定条件的基金管理人、基金托管人和基金产品，管人和基金产品，提交申请材料，获得批准后募提交申请材料，获得批准后募集。集。（2）募集期限自基金份额发售之日起不得超过）募集期限自基金份额发售之日起不得超过三个月三个月 （3）募集成功标准和手续
30、）募集成功标准和手续p 封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的模的80以上以上p开放式基开放式基 金募集的基金份额总额超过核准的金募集的基金份额总额超过核准的最低募集份额总额并且基金募集份额总额不最低募集份额总额并且基金募集份额总额不少于少于2亿份，基金募集金额不少于亿份，基金募集金额不少于2亿元人民亿元人民币及基金份额持币及基金份额持 有人的人数不少于有人的人数不少于200人人p基金管理人按照规定办理验资和基金备案手基金管理人按照规定办理验资和基金备案手续续31主要基金法律法规主要基金法律法规 基金运作管理基金运作管理办法办法基金份额的申购和赎回基金
31、份额的申购和赎回p办理基金份额申购、赎回的日期办理基金份额申购、赎回的日期 和时间、价格及具体计算方法和时间、价格及具体计算方法p基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但约基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但约定期限不得超过三个月定期限不得超过三个月p基金达到一定规模后基金管理人不再接受认购、申购申请基金达到一定规模后基金管理人不再接受认购、申购申请p对单个基金份额持有人持有基金份额的比例或者数量设置限制对单个基金份额持有人持有基金份额的比例或者数量设置限制 p 约定内容应在招募说明书、基金合同中载明约定内容应在招募说明书、基金合同中载明p不得在基金合同约定之外
32、的日期或者时间办理基金份额的申购、不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换赎回或者转换p投资人在基金合同约定之外的日期或者时间提出基金份额申购、投资人在基金合同约定之外的日期或者时间提出基金份额申购、赎回或转换申请的，申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回或转换申请的，申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价格赎回时间所在开放日的价格p申购、赎回价格依据申购、赎回日基金份额净值加减有关费用申购、赎回价格依据申购、赎回日基金份额净值加减有关费用p申购基金份额必须全额交付申购款，申购申请既为有效申购基金份额必须全额交付申购款，申购申请既为有效p自
33、收到投资人申购、赎回申请之日起三个工作日内，自收到投资人申购、赎回申请之日起三个工作日内，对该申购、对该申购、赎回的有效性进行确认赎回的有效性进行确认p自接受投资人有效赎回申请之日起七个工作日内支付赎回款项自接受投资人有效赎回申请之日起七个工作日内支付赎回款项32主要基金法律法规主要基金法律法规 基金运作管理办基金运作管理办法法基金的投资和收益分配基金的投资和收益分配 p股票基金：股票基金：60%以上的基金资产投资于股票以上的基金资产投资于股票p债券基金：债券基金：80%以上的基金资产投资于债券以上的基金资产投资于债券p货币市场基金：仅投资于货币市场工具货币市场基金：仅投资于货币市场工具p混合
34、基金：投资于股票、债券和货币市场工具，混合基金：投资于股票、债券和货币市场工具，且股票且股票 投资和债券投资的比例不符合股票基投资和债券投资的比例不符合股票基金和债券基金规定金和债券基金规定33主要基金法律法规主要基金法律法规 基金运作管理基金运作管理办法办法投资限制规定投资限制规定 p基金名称显示投资方向的，应当有基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容基金资产属于投资方向确定的内容p禁止投资的情形（两个禁止投资的情形（两个10%）A、一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过、一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的基金资产
35、净值的10%B、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过行的证券，超过 该证券的该证券的10%p 参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单金的总资产，单 只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量行股票的总量p违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定约定p中国证监会规定禁止的其他情形中国证监会规定禁止的其他情形34主要基金法律法规主要基金法律法规 基金运
36、作管理办基金运作管理办法法收益分配收益分配p 分配次数和比例分配次数和比例 p 分配方式分配方式：现金现金 开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获获 分配的现金收益，按照基金合同约定转为基金份额；分配的现金收益，按照基金合同约定转为基金份额；事先未做出选择的，应当支付现金。事先未做出选择的，应当支付现金。名称名称次数次数比例比例封闭式封闭式不得少于不得少于1次次/年年年度已实现收益的年度已实现收益的90%开放式开放式合同约定最高次数合同约定最高次数/年年合同约定最低比例合同约定最低比例35主要基金法律法规主要基金法律法规 基金运作管理基金运作管理
37、办法办法基金份额持有人大会基金份额持有人大会p 合同应约定须召开基金持有人大会的事项合同应约定须召开基金持有人大会的事项p 基金管理人为基金持有人大会的第一召集人基金管理人为基金持有人大会的第一召集人p 基金管理人和基金托管人均不愿或不能召开基基金管理人和基金托管人均不愿或不能召开基金份额持有人大会的，代表基金份额总额金份额持有人大会的，代表基金份额总额10%的基金份额持有人可以自行召开基金持有人大的基金份额持有人可以自行召开基金持有人大会会36第三节第三节 基金销售的主要法律规定基金销售的主要法律规定一、证券投资基金销售管理办法二、证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定三、证券投资基金销售
38、适用性指导意见四、证券投资基金销售机构内部控制指导意见五、中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则 大纲要求：p掌握证券投资基金销售管理办法对基金代销机构、基金宣传推介材料和销售费用、基金销售业务的行为规范的有关规定p熟悉基金销售业务的监督管理和法律责任p掌握证券投资基金销售机构内部控制指导意见对基金销售机构内部控制的有关规定p掌握证券投资基金销售适用性指导意见对基金销售机构实施销售适用性原则的有关规定p掌握证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定对基金销售机构信息平台的有关规定p掌握中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则对基金销售人员的销售行为的有关规定37证券投资基金销售管理办法证券
39、投资基金销售管理办法证券投资基金销售管理办法总则基金代销机构宣传推介材料基金销售费用销售业务规范监督管理和法律责任38证券投资基金销售管理办法证券投资基金销售管理办法p基本情况：基本情况：2004年年6月月25日由证监会颁布，日由证监会颁布，7月月1日实施日实施p重要意义：我国第一部规范基金销售活动的部重要意义：我国第一部规范基金销售活动的部门规章，规范基金销售活动的指导性文件门规章，规范基金销售活动的指导性文件p调整范围：在中华人民共和国境内从事基金销调整范围：在中华人民共和国境内从事基金销售活动的所有机构和人员售活动的所有机构和人员p主要内容：基本原则、代销机构、宣传推介材主要内容：基本原
40、则、代销机构、宣传推介材料、销售费用、业务规范、监督管理和法律责料、销售费用、业务规范、监督管理和法律责任及附则，共计七章六十一条。任及附则，共计七章六十一条。39基金销售监督管理和法律责任基金销售监督管理和法律责任 p 基金管理人应当自签订代销协议之日起七日内，基金管理人应当自签订代销协议之日起七日内，将代销协议报送中国证监会。将代销协议报送中国证监会。p 基金管理人的督察长应当检查基金募集期间基基金管理人的督察长应当检查基金募集期间基金销售活动的合法合规情况，并自基金募集行金销售活动的合法合规情况，并自基金募集行为结束之日起十日内编制专项报告，予以存档为结束之日起十日内编制专项报告，予以存
41、档备查。备查。p 基金管理人的督察长应当定期检查基金销售活基金管理人的督察长应当定期检查基金销售活动的合法合规情况，在监察稽核季度报告中做动的合法合规情况，在监察稽核季度报告中做专项说明，并报送中国证监会。专项说明，并报送中国证监会。p 中国证监会及其派出机构对基金管理人、基金中国证监会及其派出机构对基金管理人、基金代销机构从事基金销售活动的情况进行定期或代销机构从事基金销售活动的情况进行定期或者不定期检查，基金管理人、基金代销机构应者不定期检查，基金管理人、基金代销机构应当予以配合。当予以配合。40基金销售监督管理和法律责任基金销售监督管理和法律责任 p基金管理人、代销机构违反本办法规定的，
42、中国证监会及其派出机构可以责基金管理人、代销机构违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以责令整改，暂停办理相关业务；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，令整改，暂停办理相关业务；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取监管谈话、出具警示函、记入诚信档案、暂停履行职务、认定为不可以采取监管谈话、出具警示函、记入诚信档案、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施。适宜担任相关职务者等行政监管措施。p基金管理人、代销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本基金管理人、代销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反本办法规定从事基金销售活动，中国证监会依照
43、法律、行政法规的有关规定进办法规定从事基金销售活动，中国证监会依照法律、行政法规的有关规定进行行政处罚；法律、行政法规未做规定的，依照本办法的规定进行行政处罚；行行政处罚；法律、行政法规未做规定的，依照本办法的规定进行行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。p商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他机构申请基金代销业务资格，隐瞒有关情况或者提供虚假材监会规定的其他机构申请基金代销业务资格，隐瞒有关情况或者提供虚假材料的，中国证监
44、会不予受理；已经受理的，不予批准，并处以警告。料的，中国证监会不予受理；已经受理的，不予批准，并处以警告。p未取得基金代销业务资格，擅自开办基金销售业务的，责令改正，并处以警未取得基金代销业务资格，擅自开办基金销售业务的，责令改正，并处以警告、罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以警告、罚款。告、罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以警告、罚款。41基金销售监督管理和法律责任基金销售监督管理和法律责任 基金管理人、代销机构从事基金销售活动，有下基金管理人、代销机构从事基金销售活动，有下列情形之一的，责令改正，单处或者并处警告、罚款；列情形之一的，责令改正，单处或者并处警
45、告、罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或者对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或者并处警告、罚款：并处警告、罚款：（一）允许未经聘任的人员销售基金或者未取得基金从业（一）允许未经聘任的人员销售基金或者未取得基金从业资格的人员宣传推介基金；资格的人员宣传推介基金；（二）未规定签订书面代销协议；（二）未规定签订书面代销协议；（三）基金获得批准募集前，违反有关规定擅自向公众分（三）基金获得批准募集前，违反有关规定擅自向公众分发、公布基金宣传推介材料；发、公布基金宣传推介材料；（四）未按照规定使用已备案的基金宣传推介材料；（四）未按照规定使用已备案的基金宣传推介材料；（五）未按
46、照规定开立与基金销售有关的账户；（五）未按照规定开立与基金销售有关的账户；（六）未按合同、代销协议约定办理申购、赎回业务，擅（六）未按合同、代销协议约定办理申购、赎回业务，擅自停止办理基金份额发售或者拒绝投资人的申购、赎自停止办理基金份额发售或者拒绝投资人的申购、赎回；回；（七）未按照规定收取销售费用并核算、记账；不得向投（七）未按照规定收取销售费用并核算、记账；不得向投资人收取额外费用；不得对不同投资人适用不同费率。资人收取额外费用；不得对不同投资人适用不同费率。（八）未按照规定为投资人保守秘密；（八）未按照规定为投资人保守秘密；（九）从事规定禁止的行为；（九）从事规定禁止的行为；（十）未按
47、照规定配合中国证监会及其派出机构进行监督（十）未按照规定配合中国证监会及其派出机构进行监督检查。检查。42基金销售业务信息管理平台管理规定基金销售业务信息管理平台管理规定p 基本情况：基本情况：2007年年3月月15日由证监会颁布并实日由证监会颁布并实施施p 重要意义：设定了市场准入标准，规范信息管重要意义：设定了市场准入标准，规范信息管理，提高信息服务质量，促进基金销售业务发理，提高信息服务质量，促进基金销售业务发展展p 主要规定：从事基金销售活动应遵循的原则、主要规定：从事基金销售活动应遵循的原则、提供业务信息要求、信息管理平台各系统功能提供业务信息要求、信息管理平台各系统功能以及系统运行
48、管理等以及系统运行管理等p 构建三层体系的监控架构构建三层体系的监控架构p第一层次：基金投资人通过前台业务系统自第一层次：基金投资人通过前台业务系统自行监控行监控p 第二层次：基金销售机构通过后台管理系统第二层次：基金销售机构通过后台管理系统进行监控进行监控 p第三层次：监管机构实施外部监控第三层次：监管机构实施外部监控43基金销售业务信息管理平台管理规基金销售业务信息管理平台管理规定定 信息管理平台：基金销售机构使用的与基金信息管理平台：基金销售机构使用的与基金销售业务相关的信息系统，主要包销售业务相关的信息系统，主要包 括前台业务系括前台业务系统、后台管理系统以及应用系统的支持系统。应统、
49、后台管理系统以及应用系统的支持系统。应具备的功能：具备的功能：p信息流和资金流的监控核对机制信息流和资金流的监控核对机制p费率监控机制费率监控机制p基金销售人员的管理、监督和投诉机制基金销售人员的管理、监督和投诉机制p支持基金销售适用性原则的运用支持基金销售适用性原则的运用p为证监会提供监控基金交易、资金安全及其他销售为证监会提供监控基金交易、资金安全及其他销售行为信息行为信息 44基金销售业务信息管理平台管理规基金销售业务信息管理平台管理规定定 前台业务系统：直接面对基金投资人，与投前台业务系统：直接面对基金投资人，与投资人的交易活动直接相关的应用系统，分为自助资人的交易活动直接相关的应用系
50、统，分为自助式和辅助式两种类型，具备以下功能：式和辅助式两种类型，具备以下功能：p 为基金投资人以及基金销售人员提供投资为基金投资人以及基金销售人员提供投资资讯资讯p 对基金交易账户以及基金投资人信息进行对基金交易账户以及基金投资人信息进行管理管理p 进行基金认购、申购、赎回、转换、变更进行基金认购、申购、赎回、转换、变更分红方式等分红方式等 交易交易p 记录为投资人提供服务的功能，如：记录记录为投资人提供服务的功能，如：记录基金交易及投诉等基金交易及投诉等45基金销售业务信息管理平台管理规基金销售业务信息管理平台管理规定定 后台管理系统是基金销售机构内部使用的、后台管理系统是基金销售机构内部
