1、主讲人：主讲人：whqzwangwhqzwang老师老师量化投资技术培训量化投资技术培训1PPT课件混沌分形理论在市场中的应用.第一章 正确的交易思想-市场认识论 本章内容简介 本章从混沌理论、市场非线性、混沌理论的热力学基础、分形几何学、分形市场假说和市场能量三定律、混沌理论容错的概率论、市场噪音。等全新的概念和知识达到对市场本质的认识。2PPT课件第一节 混沌理论 本节内容简介本节内容简介 二十世纪的科学中传世之作只有三件：相对二十世纪的科学中传世之作只有三件：相对论、量子力学、和混沌理论。相对论否定了论、量子力学、和混沌理论。相对论否定了牛顿对绝对空间与时间的描述；量子理论否牛顿对绝对空
2、间与时间的描述；量子理论否定了牛顿对於控制下测量过程的梦想；而混定了牛顿对於控制下测量过程的梦想；而混沌理论则粉粹了拉普拉斯（沌理论则粉粹了拉普拉斯（Laplace）对因）对因果决定论可预测度所存的幻影。果决定论可预测度所存的幻影。3PPT课件本节内容简介本节内容简介 混沌打破了各门科学的界限混沌打破了各门科学的界限,是关于是关于系统整体性质的科学系统整体性质的科学.强烈主张复杂系统强烈主张复杂系统有普适行为有普适行为.混沌科学即是研究混沌科学即是研究“隐藏的模式隐藏的模式”、“细微的差别细微的差别”和和“事物的敏感性事物的敏感性”的的科学，是试图发现那些看似杂乱无章的科学，是试图发现那些看似
3、杂乱无章的事件背后所存在的事件背后所存在的“秩序秩序”的科学的科学4PPT课件混沌的真正含义是秩序的一种动态形式混沌的真正含义是秩序的一种动态形式，是指自然界广泛存在的一种非线性的是指自然界广泛存在的一种非线性的,远离远离平衡平衡的的,非周期性的非周期性的,开放的开放的,具有具有自相似性和自组织性及对初始条件的敏自相似性和自组织性及对初始条件的敏感依赖的动力学耗散系统，具有普适行感依赖的动力学耗散系统，具有普适行为为.5PPT课件第二节 市场的非线性本节内容简介已往,科学家们一旦面临非线性系统,就总是代之以线性逼近,他们所受到的全部训练,教他们把非线性系统出现的情况都当作”失常”而不予理睬,很
4、少人认为那些有序的线性的系统才是失常的!很少人懂得,自然界的灵魂深处是如何地非线性!。6PPT课件第三节市场混沌理论的热力学基础 本节内容简介 非线性不可逆过程热力学,其主要观点:已发现的自然界的自相似系统、自组织系统，几乎都是耗散系统，由于其内部具有自相似性，而形成高度有序的系统。这种序的形成，是系统内部非线性作用的结果。而系统的耗散性，又是以系统的随机性为前提的。非线性、随机性与耗散性是形成这种结构的必备条件7PPT课件本节内容简介 非线性、随机性与耗散性是形成这种结非线性、随机性与耗散性是形成这种结构的必备条件。这就涉及到混沌理论的构的必备条件。这就涉及到混沌理论的热力学基础热力学基础.
5、市场体系中市场体系中,对价格波动中对价格波动中的驱动和调整行为的驱动和调整行为,可以从这些热力学基可以从这些热力学基础概念中得到更清晰的认识。从热力学础概念中得到更清晰的认识。从热力学的角度分清什么是线性的角度分清什么是线性,什么是非线性什么是非线性.搞清概念搞清概念,是为了理清思路是为了理清思路,建立正确的建立正确的市场观市场观.8PPT课件第四节 分形几何学 本节内容简介本节内容简介 自然科学与几何学总是携手并进的自然科学与几何学总是携手并进的,通俗通俗,简单简单地地,形象化的区别线性和非线性。形象化的区别线性和非线性。从几何的角度看从几何的角度看,线性在自然界实际上是几乎线性在自然界实际
6、上是几乎不存在的不存在的,我们看到的线性几何我们看到的线性几何,绝大多数是人绝大多数是人类在认识自然界过程中的一种宏观的抽象类在认识自然界过程中的一种宏观的抽象.并并没有反映自然的本象没有反映自然的本象9PPT课件本节内容简介本节内容简介 金融市场中的分形形象是普遍存在的，对于金融市场中的分形形象是普遍存在的，对于这种不规则的现象和外表，你不能依赖那些这种不规则的现象和外表，你不能依赖那些靠二维世界和线性方程建立起来的技术指标靠二维世界和线性方程建立起来的技术指标来推测去向不定的市场趋势，显然你将出现来推测去向不定的市场趋势，显然你将出现许多错误。市场是观察分形结构最理想的场许多错误。市场是观
7、察分形结构最理想的场所。所。K线形成的轨迹线形成的轨迹,是可以分成离散的网络是可以分成离散的网络点和时间步点和时间步.它是非线性的它是非线性的!10PPT课件本节内容简介本节内容简介 市场分形是价格运动中的一种结构，我市场分形是价格运动中的一种结构，我们通过这种结构，可以深刻领悟价格趋们通过这种结构，可以深刻领悟价格趋势的变化势的变化-停顿，发展，延续，衰败停顿，发展，延续，衰败或者反转。或者反转。11PPT课件第五节 分形市场假说和市场能量三定律 本节内容简介 分形市场假说被作为有效市场假说的替代，从市场流动性的本质是基于投资者不同的投资起点的行为所造成，并对市场的整体行为发生重要影响。给出
8、了符合便于观察的投资者行为和市场价格运动的模型。12PPT课件市场能量的三个原则：能量永远会遵循阻力最小的途径能量永远会遵循阻力最小的途径 始终存在着通常不可见的根本结构，这个始终存在着通常不可见的根本结构，这个结构决定阻力最小的途径。结构决定阻力最小的途径。这种始终存在而通常不可见的根本结构，这种始终存在而通常不可见的根本结构，不仅可以被发现，而且可以被改变。不仅可以被发现，而且可以被改变。这些原则勾画了市场结构新概念，适用于这些原则勾画了市场结构新概念，适用于宇宙中的每一个事物。宇宙中的每一个事物。13PPT课件第六节 混沌理论容错后的“概率论”本节内容简介本节内容简介 科学家们以前曾认为
9、理所当然的确定性科学家们以前曾认为理所当然的确定性,仅仅是概率而已仅仅是概率而已.在数理统计中出现的随机小概率事件在数理统计中出现的随机小概率事件,通通常被忽视或忽略常被忽视或忽略.混沌理论将这种随机行为的测量误差的混沌理论将这种随机行为的测量误差的素材当作可能是研究过程最重要的起因素材当作可能是研究过程最重要的起因14PPT课件本节内容简介本节内容简介 这导致人们对概率的重新认识这导致人们对概率的重新认识.对市场的对市场的认识也将随之发生变化认识也将随之发生变化,认为认为“市场就是一个概率游戏市场就是一个概率游戏”。市场。市场博弈就是赌博弈就是赌“概率概率”。-是传统概率是传统概率论对市场的
10、认识，已经被混沌理论证伪论对市场的认识，已经被混沌理论证伪：15PPT课件本节内容简介16PPT课件第七节第七节 市场市场“噪音噪音”。本节内容简介本节内容简介 按照经典科学的世界观和方法论，数干年按照经典科学的世界观和方法论，数干年来人们一直把噪音（或差错）看为异于研来人们一直把噪音（或差错）看为异于研究对象本质的、外在的强加的某种现象。究对象本质的、外在的强加的某种现象。在这一思想指导下，人类对噪音现象一直在这一思想指导下，人类对噪音现象一直从本质上采取排斥态度，并以增强预期信从本质上采取排斥态度，并以增强预期信号为主要手段达到减弱噪音信号的目标。号为主要手段达到减弱噪音信号的目标。17P
11、PT课件本节内容简介本节内容简介 交易系统的检验中，系统优化的过程和交易系统的检验中，系统优化的过程和方法反映的正是这种经典科学的世界观方法反映的正是这种经典科学的世界观和方法论。在系统优化过程中，研究者和方法论。在系统优化过程中，研究者期望达到增强有效信号强度的目标以期期望达到增强有效信号强度的目标以期压抑和排除噪音信号。压抑和排除噪音信号。对交易系统过度优化会导致灾难性的后对交易系统过度优化会导致灾难性的后果。果。18PPT课件第二章 方法论 本章内容简介本章内容简介 从非线性理论产生的认识论才是正确的从非线性理论产生的认识论才是正确的认识论认识论.正确的认识论产生的方法论才是真正有正确的
12、认识论产生的方法论才是真正有效的效的!”只有在正确的认识论下建立正确的方法只有在正确的认识论下建立正确的方法论论,才能获得正确的结果才能获得正确的结果.19PPT课件本章内容简介本章内容简介 要想在市场上长期生存并保持稳定的获要想在市场上长期生存并保持稳定的获利，必须在正确认识市场的基础上，建利，必须在正确认识市场的基础上，建立一个有效的系统化手段，把市场的复立一个有效的系统化手段，把市场的复杂性和不确定性加以量化，使得所有的杂性和不确定性加以量化，使得所有的交易都变得有序而直观，最终达到低风交易都变得有序而直观，最终达到低风险，高回报。险，高回报。20PPT课件第一节 系统化交易 本节内容简
13、介本节内容简介 系统化交易是当今世界上最流行的交易系统化交易是当今世界上最流行的交易理念，系统化交易的提出，标志着投资理念，系统化交易的提出，标志着投资者由盲目的感性投资理念向理性的投资者由盲目的感性投资理念向理性的投资法则的转变。做到系统化、理念化和模法则的转变。做到系统化、理念化和模块化，是投资历史上投资理念的一个质块化，是投资历史上投资理念的一个质的飞跃的飞跃。21PPT课件本节内容简介本节内容简介 系统化交易主要包括：主盈利模块、风系统化交易主要包括：主盈利模块、风险控制模块、资金管理模块。这三者相险控制模块、资金管理模块。这三者相辅相成、缺一不可。当今国际投资市场辅相成、缺一不可。当
14、今国际投资市场上使用的主要的系统都是以程式化交易上使用的主要的系统都是以程式化交易规则为主，并配合风险控制和资金管理规则为主，并配合风险控制和资金管理完成的。完成的。22PPT课件第二节 交易理念的容错和整合 本节内容简介本节内容简介 真正能够胜出的高手实际上都必有一套真正能够胜出的高手实际上都必有一套理性的逻辑推理型的决策套路，理性的逻辑推理型的决策套路，这种套路是具备计算机化的条件的这种套路是具备计算机化的条件的 不同的交易思想衍生出不同交易理念。不同的交易思想衍生出不同交易理念。先进的科学理论，对于被它证伪的理论先进的科学理论，对于被它证伪的理论应该具有容错和整合的功能。应该具有容错和整
15、合的功能。23PPT课件本节内容简介本节内容简介 譬如，线性理论，只是非线性理论的特譬如，线性理论，只是非线性理论的特例。同样，混沌分形非线性思维为基础例。同样，混沌分形非线性思维为基础理论的交易理念对传统的理念应该具有理论的交易理念对传统的理念应该具有容错和整合的功能。将旧理论作容错和整合的功能。将旧理论作 为新理为新理论的一个特例包含于其中。论的一个特例包含于其中。24PPT课件第三节 基本面信息的作用 本节内容简介本节内容简介 就市场整体而言就市场整体而言,作为市场作为市场“文化文化”，基本面消息是，基本面消息是灿烂市场文化的重要组成。不可或缺。灿烂市场文化的重要组成。不可或缺。信息对不
16、同投资起点的人信息对不同投资起点的人,有不同的重要性有不同的重要性.市场的流动性源泉来自于不同的投资起点市场的流动性源泉来自于不同的投资起点,不同的信不同的信息集类别息集类别,依赖于哪一类投资起点的人会发现它的重要性依赖于哪一类投资起点的人会发现它的重要性.对大资金和相对长的投资起点的资产组合投资者而言对大资金和相对长的投资起点的资产组合投资者而言,基础信息是主要依据基础信息是主要依据.25PPT课件本节内容简介本节内容简介 基本面的全面数字化分析也正逐渐成为基本面的全面数字化分析也正逐渐成为标准功能。也说明基础数据对市场的影标准功能。也说明基础数据对市场的影响受到进一步重视。但是，在量化基本
17、响受到进一步重视。但是，在量化基本面各种信息的过程中，要及时、准确地面各种信息的过程中，要及时、准确地评估各种基本面信息对市场价格变化贡评估各种基本面信息对市场价格变化贡献的权重，及其在不同时间段的变化，献的权重，及其在不同时间段的变化，是一项极其困难的事。是一项极其困难的事。26PPT课件第三节 技术分析 本节内容简介本节内容简介 技术分析的妙处是注重市场形成的很多技术分析的妙处是注重市场形成的很多类型的市场模式。关键是这些模式如何类型的市场模式。关键是这些模式如何来描述，被正确描述的模式能够给你入来描述，被正确描述的模式能够给你入、出市的大概率信号。、出市的大概率信号。27PPT课件分析师
18、和交易师 以“分析行情”来做为交易手段无疑是最大的交易误区。在进入市场的第一天起，我们就开始接受错误的交易习惯，使用主观性很强的分析工具和人性的情绪化特点结合起来最终造成了完全主观化将“分析行情”做为自己的基本交易方法的判断，判断的结果被自己当时的情绪所左右，同时会带有强烈的主观意愿偏向。这种错误的交易方法将绝大多数人挡在了成功交易的大门外。28PPT课件本节内容简介 对交易师来说，其着眼点是研究价格的分布特征，其目标是研究确立阶格波动中非随机性部分的统计特征。分析师奉行的哲学是尽量的“对”，而交易师奉行的哲学是尽量“少错”，尽量“小错”。“错了就纠正”。许多分析师，津津乐道自己哪次预测“神准
19、”，却避而不谈更多的次数预测的失败。就这样来保持“水准”。只要承认存在随机性，就不可能存在普遍意义上的对未来精确的预测。29PPT课件本节内容简介 至少现在还没有谁能证明某位大师是靠精确预测起家的。塔勒布（黑天鹅的作者）有一句话：“要是你早晨起床时，就能预测这一天会是什么样子，那你就已经开始靠近死亡了预测得越准确，你离死亡就越近”。30PPT课件本节内容简介本节内容简介 从市场方法论的角度，用分形结构理论从市场方法论的角度，用分形结构理论对传统的市场分析理念和技术，列举若对传统的市场分析理念和技术，列举若干重要理论方法和技术工具进行容错分干重要理论方法和技术工具进行容错分析。析。31PPT课件
20、第四节 混沌操作法 本节内容简介本节内容简介 Bill的混沌操作法，介绍了的混沌操作法，介绍了“非线非线性思维性思维”；“分形市场假说分形市场假说”及及“市场市场能量三原则能量三原则”。对混沌分形理论在市场。对混沌分形理论在市场的应用。做出重要贡献。的应用。做出重要贡献。但是，正确的理念却没有找到与之适配但是，正确的理念却没有找到与之适配的技术工具。的技术工具。32PPT课件本节内容简介本节内容简介 他首次提出市场存在他首次提出市场存在“看不见的根本结看不见的根本结构构”却没有进行却没有进行“物物”化。让人们看不化。让人们看不见模不着。并没有找到真正的非线见模不着。并没有找到真正的非线性工具。
21、性工具。本系统开发出的分形结构线，就是真正本系统开发出的分形结构线，就是真正描述市场的根本结构描述市场的根本结构33PPT课件 第五节 金融高频数据挖掘和高频交易 本节内容简介本节内容简介 对不断增长的海量的金融高频数据进行数据对不断增长的海量的金融高频数据进行数据挖掘，以获得最有用的和最有价值的信息挖掘，以获得最有用的和最有价值的信息 金融数据的好处还在于数据的真实、海量和金融数据的好处还在于数据的真实、海量和高频等特性，作为市场研究基础素材非常重高频等特性，作为市场研究基础素材非常重要。要。在市场研究中，最主要的事就是建模和测试在市场研究中，最主要的事就是建模和测试。而这。而这2件事，都离
22、不开对金融高频数据的深件事，都离不开对金融高频数据的深度使用。度使用。34PPT课件本节内容简介本节内容简介 量化投资通常指程序化的交易执行，就是在此基础上发展起来的 对冲基金中，文艺复兴科技旗下的Medallion基金的多策略和高频率交易、Man集团旗下的AHL管理期货和D.E.Shaw的统计学套利等，都是成功的实际案例。程式化交易更是21世纪的主要交易方式，并引起了各国资本市场监管当局的重视，从法规上进行规范和引导，在技术上进行投入和开发。程序化交易即将引爆一场交易技术的革命，将成为交易技术发展的方向和趋势。35PPT课件第六节 建模和测试 本节内容简介本节内容简介 建立一个交易系统，使用
23、相同的原理建立一个交易系统，使用相同的原理(模式模式)去去交易所有的市场。交易所有的市场。在市场研究中，最主要的事就是建模和测试在市场研究中，最主要的事就是建模和测试。建模，就是交易系统的建立和量化过程。建模，就是交易系统的建立和量化过程。开发交易系统的过程就是测试、测试、再测开发交易系统的过程就是测试、测试、再测试。是否进行科学严格的历史测试，也是系试。是否进行科学严格的历史测试，也是系统交易者与技术交易者的一个明显区别。统交易者与技术交易者的一个明显区别。36PPT课件本节内容简介本节内容简介 开发交易系统的过程就是测试、测试、开发交易系统的过程就是测试、测试、再测试。是否进行科学严格的历
24、史测试再测试。是否进行科学严格的历史测试，也是系统交易者与技术交易者的一个，也是系统交易者与技术交易者的一个明显区别。明显区别。分形结构系统，就是按照科学的步骤，分形结构系统，就是按照科学的步骤，完成了建模和测试的基础工作，逐步走完成了建模和测试的基础工作，逐步走向成熟。在实战中发挥稳定盈利的向成熟。在实战中发挥稳定盈利的优势。优势。37PPT课件第三章 分形结构系统的优势 本章内容简介：本章内容简介：课程主要介绍自创开发的交易系统，称课程主要介绍自创开发的交易系统，称为为“分形结构交易系统分形结构交易系统”主要内容涉及主要内容涉及到相关的理论，理念，工具，策略；通到相关的理论，理念，工具，策
25、略；通过大量的实例和图表，介绍这个交易系过大量的实例和图表，介绍这个交易系统的建立，测试及市场操作的功效。统的建立，测试及市场操作的功效。38PPT课件迭代法-分形艺术 本系列课程，奉献给大家的，就是这棵分形树的树苗，并要和大家一起培育这棵树 http:/ 分形几何学，一种新的艺术表达方式。39PPT课件分形树苗长成一棵参天“摇钱树”40PPT课件本章内容简介本章内容简介 这是本讲座重点内容。详细介绍分形结构系这是本讲座重点内容。详细介绍分形结构系统的判市模块；一致性决策模块；做单自动统的判市模块；一致性决策模块；做单自动执行系统；风险控制和头寸调整策略；利润执行系统；风险控制和头寸调整策略；
26、利润扩展的技巧；人机互动的系统功能，非相关扩展的技巧；人机互动的系统功能，非相关多品种组合技巧等。以便提高系统多品种组合技巧等。以便提高系统的适应性和应激性。的适应性和应激性。展示展示EA系统的实战效果系统的实战效果41PPT课件第一节，从直觉交易者到系统交易者 本节内容简介 通过对市场参与者的交易行为模式分析，让大家了解自己的交易行为需要某种形式的规范，认识到自己应该转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是转变为成功的交易者的重要的一步.这是一次真正的蜕变.。42PPT课件直觉交易者的做单思维43PPT课件第二节 分形结构系统的工具和策略 本节内容简介 判断市场状态是市场交易的基础，就
27、是客观的评估市场目前所处的状态，而不是未来将处于什么状态，所以它不是预测而仅仅是评估当前的情况，它不追究市场变动的原因。把握现在才能把握未来，未来由现在组成。（请注意，这个说法，与你过去对市场的理念，是否一致？）对市场价格涨跌情况都必须存在一种明确的变动模式与其对应-这需要有适配的工具和策略44PPT课件（一）工具“工欲善其事，必先利其器”。技术工具在投机市场中起着非常重要的作用。在市场的发展的历史进程中，随着研究的深入，人们逐渐发现了证券市场更多特征。并据此开发出各类技术工具45PPT课件46PPT课件市场分形结构特征 这就是我们所观察到的市场分形特征图例 图中，火焰般的K线价格高低点包络线
28、完全满足分形几何的特征-离散的、参差不齐的和不光滑的,或者处处连续,却处处不可微,每一个点都是尖点,其切线是不存在的；参差不齐的边缘,突然的跳跃,犬牙交错,缠结纷乱,劈裂破碎,扭曲断裂。而不同颜色阶梯状结构线则是这些火焰般包络线在更大尺度（周期）上的呈魔鬼台阶状的自仿射分形结构线。47PPT课件本节内容简介 市场分形结构线就是BILL在混沌操作法中提到市场的看不见的根本结构。本系统所做的工作是把它量化，并让它可以在图表上可以看得见。分形是一种几何形状，其特点是可以分为若干部分，而每一部分都是最初那个整体 在较小尺度上的翻版。如果把市场走势图放大或缩小以使其符合同一时间和价格尺度时,价格的变动情
29、况看起来全都相似。48PPT课件本节内容简介 分形结构线模型作为系统工具显得简单有效，本系统已经做到把所有时间尺度的主要结构线汇集在一张最小尺度周期的k线图表上。随时间变化的价格K线在不同周期的结构线之间，或趋势或盘整的游走。工具简单，与之匹配的策略也很简单有效。49PPT课件自然界分形实体标本50PPT课件自然界分形实体标本51PPT课件本节内容简介 这是咱们的蔬菜食品-花菜。（或西兰花）清晰的无限精细结构，每一细小部分都是其整体的复制品。具有完全的自相似性。可以作为大自然分形的实体标本。52PPT课件第三节 市场分形结构的一致性：本节内容简介：市场分形涵盖着一种显著的行为变化。由于所有的分
30、形结构都包含变动与变动的倾向,某些结构存在强烈的变动倾向,于是会出现突破和趋势行情.较稳定的结构其成分会互相牵制以维持现状,于是有区间盘整行情.53PPT课件本节内容简介 分形市场测市系统,不带有任何主观参数,规则和经验成分,也不具有微分方程解的连续和缓的特征,它反映的是市场价格自身运行的轨迹,在各时间架构中,市场分形的形态特征表现的都是离散的时间间隔,价格的变化在时,空二方面呈现离散的网络点和时间步.54PPT课件本节内容简介 分形结构线模型作为系统工具显得简单有效，本系统已经做到把所有时间尺度的主要结构线汇集在一张最小尺度周期的k线图表上。随时间变化的价格K线在不同周期的结构线之间，或趋势
31、或盘整的游走。工具简单，与之匹配的策略也很简单有效。55PPT课件本节内容简介 结构存在于所有趋势（价格运动）的初期、中期和末期；不同的趋势之间也存在着不同的结构，这些结构相互反馈，形成整体的价格波动。分形具有以下性质：即它的精细部分不会损失，放大后具有与原先相同的结构。那么，任何为了便于解决问题而采用的线性数学方法处理时，丢失掉分形的精细部分，从而破坏了分形的本证结构。其后果是可以想象的。56PPT课件本节内容简介 以此为建模基础而创立的市场交易系统对市场的自适应性，就来自市场分形结构具有描叙市场动态秩序的能力。交易系统的策略，就是我们在策略测试过程中，根据这个分形结构工具给出的较具“可复制
32、”性质的多空信号的规律，归纳出来的交易规则。57PPT课件第四节 从蝴蝶效应看市场的变化。在混沌系统中，每一事物都通过正反馈或负反馈与其他事物互相联系，互相影响。因此，现实世界中，某处蝴蝶翅膀的微妙运动，可能以种种方式以正反馈的形式将微小的影响扩大化，猝发意想不到的巨大变化。中国古代，就有“蝴蝶效应”的经典描述：“钉子缺,蹄铁卸.蹄铁卸.,战马蹶,战马蹶,骑士绝.骑士绝,战事折,战事折,国家灭.”58PPT课件本节内容简介 其实黑天鹅事件，就是蝴蝶效应。不可预测的重大事件。都是从微小波动信息开始的，一旦被无数的正反馈呈几何级数的放大，就具有很大的影响力。几乎一切重要的事情都逃不过黑天鹅的影响，
33、而现代世界正是被黑天鹅所左右。认识黑天鹅，才能更深刻地认识世界的复杂性，并从不可预知的未来中获益。59PPT课件第五节分形结构线模型 一个好的交易系统是能客观的处理任何外在信息反映的体系。就是说这个系统要能比较准确的把市场的数据结构转化成一种记号，这个记号并不是一个结果，只是一种事物的具体反映。这个反映的评估需要你首先接受，并按其提示的信号，做出最基本的策略判断。60PPT课件本节内容简介 谁也无法告诉你未来会如何走，但程序化交易可以告诉你现在应该怎么办。交易的关键是如何把握现在、处理正在发生的行情，而不是如何预测未来。太多的人花太多的精力去预测未来，而对正在发生的情况却不知所措，这导致太多的
34、人亏损。程序化交易就是致力于处理现在的交易，而不是未来的交易。当市场处于调整和震荡状态之时，当市场处于一轮上涨或下跌趋势的回折之时，很多投资者会陷入对市场看法的迷茫之中，而交易程序化则可以持续保持执行一致的规则。模型中已经设置了各种价格状况时的应对方法，避免认识上的困惑。61PPT课件本节内容简介 分形结构线模型作为系统工具显得简单有效，本系统已经做到把所有时间尺度的主要结构线汇集在一张最小尺度周期的k线图表上。随时间变化的价格K线在不同周期的结构线之间，或趋势或盘整的游走。工具简单，与之匹配的策略也很简单有效。62PPT课件本节内容简介 结构线信号完全来自市场价格给出的信息，给了交这些易者可
35、以获得“对市场直截了当的看法”。简单而可靠。63PPT课件市场结构线图例（1分钟）64PPT课件市场结构线图例（1分钟）65PPT课件市场结构线图例（1小时）66PPT课件市场结构线图例（1小时）67PPT课件市场结构线图例（1天）68PPT课件市场结构线图例（1天）69PPT课件市场结构线图例（1周）70PPT课件市场结构线图例（1周）71PPT课件从上升到盘整结构线信号72PPT课件从盘整到下降结构线信号73PPT课件V型反转结构线信号74PPT课件趋势交易做单记录75PPT课件盘整交易做单记录76PPT课件V型反转做单记录77PPT课件下降趋势做单记录78PPT课件分形结构线周期的集成
36、分形结构线模型作为系统工具显得简单有效，本系统已经做到把所有时间尺度的主要结构线汇集在一张主图为最小尺度周期的k线图表上。随时间变化的价格K线在不同周期的结构线之间，或趋势或盘整的游走。过程中，支撑阻力位的变化一目了然。工具简单，与之匹配的策略也很简单有效。79PPT课件上升趋势价格在不同周期结构线之间游走80PPT课件多分形行走 在不同层面时间架构的剖析过程中,从分形结构模式变化中映射出来的方向,在观察沿途各式各样情景的同时扑捉到市场的全部情况,确保所有的观察均基于“有理有据”的评估.它不是根据过去的行为建立范本template,并将其套用于未来,也不是通过叠加一系列技术指标来判断市场走势.
37、81PPT课件本节内容简介 系统据此执行,买,卖,加码,停损,或离市的指令.达到”立即而正确地评估任何行情.每天不需要花数小时分析行情,以至错失市场每天提供的许多机会.靠的就是对市场的根本结构和分形的自组织规律的透彻的了解.用分形几何建立的市场测市系统,能从分形结构的不同模式的特点,发出做多做空的位置和时机的信号.这种市场测市系统可以完整地分析任何走势图,82PPT课件（二）策略 利用市场的惯性、反转、趋势、支撑阻力等等特征信号进行交易称为策略交易。一般是以技术分析为主，而在交易决策分析的计算机化历史中，技术分析走得比较早，所以大家在习惯上说Strategy Trading时多数习惯就是指策略
38、交易。策略交易的提法的出现，反映了人们对市场运行规律和特征的认识走向了条理化和体系化。83PPT课件第六节 市场需要怎样的交易系统 交易系统确实很重要。交易系统是在正确交易思想指导下，操作中总结出来，经市场验证的方法，交易者的系统体现了交易者自己的交易思想：对市场的认知、出入时的条件、损失的处理、风险承受能力的大小，以及资金管理等等，而不是简单的买卖。交易系统能不能稳定赚钱。这取决于交易系统本身的表现，特别是交易策略的水平与层次。经验使我们相信，如果方法或策略是正确的，那么自然会赚到钱。84PPT课件第七节程式交易系统的作用 本节内容简介 有效的交易系统应该具有如下基本特征。1，交易系统必须反
39、映交易对象的价格运动特征。这就是咱们前面说的“行情评估模块”。2，交易系统必须反映交易资本的风险特征 3，交易系统应该具有可以容纳不同人性特征的交易策略库。适应具体交易者的激进型、保守型或者稳健型的不同个性的选择。4，交易系统必须能够适应实战需要 85PPT课件开发系统的主要步骤86PPT课件开发系统的主要步骤87PPT课件策略交易 利用市场的惯性、反转、趋势、支撑阻力等等特征信号进行交易称为策略交易。一般是以技术分析为主。反映了人们对市场运行规律和特征的认识走向了条理化和系统化。在众多市场策略中，大多可以用本系统的分形结构策略融通和容错。88PPT课件分形策略的优势 分形策略可以单独完成众多
40、策略的综合效果执行一种适应分形结构线量化的策略是最简单的。分形结构可以量化几乎所有有效的策略，并易于严格执行达到稳定盈利的目标。基于市场波动性和价格结构为基础的动态方式，可以让市场本身来显示价格变动方向和可能的目标。它能使用相同的原理(模式)去交易所有的市场。89PPT课件第八节 与分形结构工具相适配的交易策略 凡在市场操作经验中有效的交易策略，都可以在分形系统上得到准确的量化和执行。而且，由于工具的大道至简，与之适配的策略的实现，也变得比较简单。因此，分形结构完整性，使得它不需要组合多种传统工具来构成多重交易系统。就能达到较高的对市场变化的适应性和应激性。90PPT课件趋势跟踪策略。趋势跟踪
41、：永恒的投资策略。趋势跟踪：永恒的投资策略。趋势跟踪目的趋势跟踪目的:抓单边行情。抓单边行情。趋势跟踪操作法则：追随价格趋势跟踪操作法则：追随价格,趋势跟踪方法：截断亏损，让利润奔跑趋势跟踪方法：截断亏损，让利润奔跑趋势系统是为有趋势的市场设计的。市趋势系统是为有趋势的市场设计的。市场价格趋势的存在，是一切技术操盘可场价格趋势的存在，是一切技术操盘可能成功的基础。能成功的基础。91PPT课件本节内容简介 要想开发趋势系统，首先就要保证这个系统绝对不会错过任何单边大行情。最简单的方法就是永远持有仓位，一个基于趋势的交易系统是不能成功交易在盘整(sideways trends)阶段，也不能识别市场
42、的回调(setbacks)和逆转(reversals.,反向走势)！92PPT课件本节内容简介 趋势系统在横盘振荡的市场或无趋势的市场是很容易亏钱的。当市场振荡时，你要眼睁睁地看着资金曲线出现了明显的回撤。如果一个系统是在趋势市场赚钱的，那么在振荡的市场就会亏钱。你的首要目标是在振荡的市场尽量减少亏损。握着头寸，看着回调损失大量的浮赢不是件容易的事。93PPT课件本节内容简介 分形系统恰恰可以用同一套工具及判市系统，执行趋势和盘整的不同操盘策略。就像海龟加海龟汤系统可以互补解决趋势和盘整操作一样。采用一个基本交易系统（BTS），但却能同时适应于“趋势”和“反趋势”(逆向)，两种不同的操作策略。
43、通常的交易系统必须采用两个子系统，分别解决“趋势”和“反趋势”的问题。这是本系统的优势之一。价格与多周期多分形结构线的位置关系，可以解决趋势回调幅度，适时止盈的时机问题。94PPT课件本节内容简介 本系统不同时间周期趋势过程的阶梯结构线，清晰地标记了一波趋势从头到尾的发展过程。这个策略同时兼容了“波段策略”。找出一个办法以便让交易者只交易趋势良好的市场。使用有一内建的投资组合功能和自动的趋势评级模块的子系统，就可以选择最适合交易的市场。有效地实现机会成本低的投资组合。达到低风险利润扩张的目的95PPT课件支撑阻力与突破策略 支撑和阻力系统的主要目标就是在无趋势的市场中做波段赚钱。支撑和阻力系统
44、是根据市场85%的时间都没有趋势而开发的。这个系统想在横盘或振荡市场中捕捉到价格的波动。这种系统胜率高，每笔交易的利润小。单独使用支撑和阻力系统，最终会错过大行情。96PPT课件区间突破系统 本系统的分形结构线特征表现为动态的盘整区间状态（即动态的ATR区间）时，兼容了“波动带宽策略”。价格盘整，明显受制于波动带宽的上下轨之间。区间突破系统是利用市场中价格在一波趋势开始初期，突发的，带方向性的单边快速走势而设计的。波动突破系统先衡量最近的波动性，发现价格对当前盘整区间的上（或下）轨发生突破，在上涨突破一个合适的距离时买入，在下跌突破一个合适的距离时卖出。这叫“追买”或“追卖”策略。97PPT课
45、件回档介入（或回档加仓）策略 回档介入（或加仓）策略，是根据市场趋势行情运行过程中，价格总有回撤，这是市场在试探寻找阻力最小途径的过程。回撤的深浅幅度，标志多空方向上的阻力大小。回撤浅，表明原趋势方向是阻力最小方向。回撤深，则可能是原趋势方向上遇到较大阻力。价格有可能进入某时间架构上的盘整区域，盘整后重新按照阻力最小途径行走。这是由市场分形自组织决定的。98PPT课件能量策略 市场”能量”是在价格波动过程中产生,而潜伏在市场结构之中,能量积蓄到一定的数量级,价格运动的趋势就产生,而能量积蓄所需的时间,则是由过程动力学所决定。因此,交易者只要正确地观察了解市场结构,加上知识和经验,就可以在交易中
46、稳定获利 资金流动的量和方向虽然是市场运行的根本原因,但总会以价格的变化表现出来，市场的根本结构体现在价格变化之中。可见，市场结构在观察市场运行状态和过程中的重要作用。有了它,就能了解价格运行模式,而能在投机市场中游刃。99PPT课件看大做小策略 在市场实际操作中，应用蝴蝶效应的非线性思维，用大尺度周期，评估价格大趋势走势方向，而用小级别周期的价格微小的波动的敏感初始条件中扑捉交易机会。这就是人们通常说的“看大做小”的操作理念。是实战的要旨之一。不可轻易忽略。这些看似“微小”的波动信息被忽略，就可能在黑天鹅出现时，手足无措。100PPT课件 市场操作许多有效的策略、技巧，都可以与市场价格分形结
47、构圆融贯通。该交易系统的进场系统,可以透露许多市场行为结构的演变讯息，当市场价格在高高低低之间波动时，系统可以藉由了解市场的行为而改善交易绩效。101PPT课件把握紧密依托周期，实现浮动波长周期策略 趋势和盘整都与时间周期密切相关。在价格多分形在不同尺度上行走过程中，需要选择“紧密依托周期”作为观察支撑和阻力位置的作用大小，以便确定介入、加减仓、止盈、止损、离场。操作的位置，发出信号并自动执行。102PPT课件周期波长的移动 有了应对市场周期波长的移动的动能，使得交易过程实现了“是在不同层面时间尺度的剖析过程中,为状态识别提取模式结构特征。从市场结构模式变化中映射出来的方向进行判断。在观察沿途
48、各式各样情景的同时扑捉到市场的全部情况中可以复制的稳定获利的机会”。103PPT课件真假突破识别功能策略 系统装有市场周期自动识别功能。这样市场周期波长的移动通常不会对所用交易系统构成严重伤害。在以突破概念为基础的交易系统中装有对突破真伪性的自动识别装置。因此其有效性大大高于一般以突破概念为基础的交易系统交易系统。当对输入信息具有自反馈及自动调整功能后，交易系统对市场的应变能力大大提高。通常设置有内部自动调整装置的交易系统，其后期维护工作量可大大降低104PPT课件突破真伪性识别策略 当价格多分形在不同周期之间游走时，自然给出当下价格多分形与各时间架构市场结构线位置关系的信息，实现了市场周期自
49、动识别。设计的操作规则执行系统也自动执行结构线信号所发出的交易指令。对所谓“突破真伪性”也被依托周期结构线自然地化解。105PPT课件对初始条件的敏感依赖位置做单策略 在特定的时期，在特定的运动状态下，也许一次微小的波动，就会让价格改变已有的运动趋势而进入新的运动趋势。这个思想很重要，可以帮助我们准确地捕捉交易信号，让仓位的价格处于一个非常有利的位置。抓住蝴蝶效应，在蝴蝶刚刚煽动翅膀的瞬间，敏感的初始条件处开始做单。是最有利的时机和位置。“看大做小”策略中的“小”，就是此刻。106PPT课件交易系统的维护 由于价格波动中随机性部分的强度远远大于非随机性部分，使得交易系统的研制成为一项非常困难的
50、工作。同时，价格波动中无论随机性部分或非随机性部分的统计特征都存在相当程度的不确定性，使得交易系统的维护成为一件非常困难的工作。投资家必须时时监测所用交易系统的工作状态并根据市场的数据统计特征的根本性变化来相应修正所用交易系统，甚至研究开发新的交易系统。107PPT课件对付市场不确定性 应以承认市场不确定的客观必然为前提，通过交易系统的容错性能，顺应不确定性的出现，通过资金管理的纠错功能，应对不确定性的现实。循环是个错觉！-市场是非线形性的，不存在确定的周期性！在完全混沌中，发生周期行为的概率为零。108PPT课件对艾略特波浪理论容错策略 索罗斯在金融炼金术中表示：和其它社会科学家一样，艾略特
