1、四川大学工商管理学院 魏灿秋1第第11章章 流动性风险管理流动性风险管理 四川大学工商管理学院 魏灿秋2一、流动性风险的概念 流动性风险：商业银行没有足够的现金流动性风险：商业银行没有足够的现金来应对客户取款需要、客户合理的贷款需来应对客户取款需要、客户合理的贷款需求或其它即时的现金需求。求或其它即时的现金需求。四川大学工商管理学院 魏灿秋3银行资产的流动性越高，其变现能越强，银行资产的流动性越高，其变现能越强，应付突发的客户提现等事件能力越强。应付突发的客户提现等事件能力越强。银行保留的高流动性资产越多，其机会银行保留的高流动性资产越多，其机会成本就越大。成本就越大。流动性与盈利性的矛盾。流
2、动性与盈利性的矛盾。四川大学工商管理学院 魏灿秋4保持流动性的途径：保持流动性的途径：n银行在资产负债表中银行在资产负债表中“存储存储”流动性：保留一定流动性：保留一定的现金资产和信誉好、流动性强、易变现的证券。的现金资产和信誉好、流动性强、易变现的证券。n直接在金融市场上直接在金融市场上“购买购买”流动性：在金融市场流动性：在金融市场上拆借资金来满足流动性。上拆借资金来满足流动性。四川大学工商管理学院 魏灿秋5二、二、流动性衡量流动性衡量 根据资产负债表中的项目来衡量流根据资产负债表中的项目来衡量流动性。动性。衡量银行购买流动性的能力（较衡量银行购买流动性的能力（较难）。难）。四川大学工商管
3、理学院 魏灿秋6（一）（一）衡量流动性的具体指标衡量流动性的具体指标1、资产流动性指标资产流动性指标1)现金指标：（现金现金指标：（现金+同业存款）同业存款）总资总资产产该比率越高，表明银行的流动性越强。该比率越高，表明银行的流动性越强。2)流动证券比率流动证券比率=政府债券政府债券总资产总资产3）无风险资产比率）无风险资产比率=(现金现金+同业存款同业存款+政政府债券府债券)总资产总资产四川大学工商管理学院 魏灿秋74）同业拆借净值率）同业拆借净值率=（同业拆出（同业拆出同业拆入）同业拆入）总资产总资产 该比率上升则流动性增强。该比率上升则流动性增强。5）流动资产比率）流动资产比率=(现金现
4、金+政府债券政府债券+同业拆同业拆借净值借净值)总资产总资产6）能力比率）能力比率=（贷款（贷款+租赁净额）租赁净额）总资产总资产 该比率是一种负面的流动性指标，比重越该比率是一种负面的流动性指标，比重越低则流动性越强。低则流动性越强。四川大学工商管理学院 魏灿秋82、负债流动性指标负债流动性指标n1)游动性货币率游动性货币率=货币市场资产货币市场资产货币市场负货币市场负债债又称又称“热钱比率热钱比率”。反映银行短期资产满足。反映银行短期资产满足短期负债的能力。短期负债的能力。n2）短期投资比率）短期投资比率=(短期同业存款短期同业存款+同业拆出同业拆出+短期证券短期证券)总资产总资产3）短期
5、投资与敏感负债比率）短期投资与敏感负债比率=短期投资短期投资敏感敏感性负债性负债敏感性负债：指对利率变动敏感的负债。敏感性负债：指对利率变动敏感的负债。四川大学工商管理学院 魏灿秋9n4）核心存款比率）核心存款比率=核心存款核心存款总资产总资产n5）存款结构比率）存款结构比率=活期存款活期存款定期存款定期存款 该比率衡量银行资金的稳定性，比率越低该比率衡量银行资金的稳定性，比率越低则稳定性越高。则稳定性越高。四川大学工商管理学院 魏灿秋103、关于流动性缺口的指标关于流动性缺口的指标n 流动性缺口流动性缺口=资金使用资金使用-资金来源资金来源n 若流动性缺口为负值，则表示该银行在未来一若流动性
6、缺口为负值，则表示该银行在未来一定时期内有现金流量的盈余。定时期内有现金流量的盈余。n 若流动性缺口为正值，则表示未来一定时期内若流动性缺口为正值，则表示未来一定时期内资金的使用将大于资金来源。资金的使用将大于资金来源。四川大学工商管理学院 魏灿秋11n 要估算流动性缺口，银行应该预测未要估算流动性缺口，银行应该预测未来一定时期新增贷款净值、新增存款净值来一定时期新增贷款净值、新增存款净值以及到期的资产和负债等关键变量。以及到期的资产和负债等关键变量。四川大学工商管理学院 魏灿秋12（二）、（二）、分析流动性指标时应注意的一些分析流动性指标时应注意的一些问题问题 n季节性、周期性因素：经济高涨
7、时期，由于贷季节性、周期性因素：经济高涨时期，由于贷款需求旺盛，流动性指标一般是下降的，在经款需求旺盛，流动性指标一般是下降的，在经济衰退时期则上升。济衰退时期则上升。n 流动性指标的共同缺陷：都是存量指标，只流动性指标的共同缺陷：都是存量指标，只是某一时点上资产或负债的数量值；没有考虑是某一时点上资产或负债的数量值；没有考虑银行在金融市场上获得流动性的能力。银行在金融市场上获得流动性的能力。n银行的信誉极大地影响银行的流动性能力，但银行的信誉极大地影响银行的流动性能力，但数量指标都难以用来衡量银行的信誉。数量指标都难以用来衡量银行的信誉。四川大学工商管理学院 魏灿秋13（三）（三）值得银行监
8、管当局注意的值得银行监管当局注意的几个市场信号几个市场信号 公众信心：如果公众认为某家银行存在流公众信心：如果公众认为某家银行存在流动性风险，必然会大量提取其存款动性风险，必然会大量提取其存款，发生，发生“挤挤提提”现象。现象。银行的股票价格：如果市场公众认为某银银行的股票价格：如果市场公众认为某银行可能会出现流动性危机，必然会大量抛售该行可能会出现流动性危机，必然会大量抛售该银行的股票。银行的股票。大额可转让定期存单或其它借款的风险溢大额可转让定期存单或其它借款的风险溢价：当某银行只能以高于本地同等规模银行的价：当某银行只能以高于本地同等规模银行的成本进行借贷来开展业务时，很可能银行已经成本
9、进行借贷来开展业务时，很可能银行已经出现了流动性危机。出现了流动性危机。四川大学工商管理学院 魏灿秋14n 满足对借款客户承诺的程度。满足对借款客户承诺的程度。n 资产的损失：银行为获得所需的流动性资产的损失：银行为获得所需的流动性资金将被迫以低价出售持有的资产从而造成资金将被迫以低价出售持有的资产从而造成银行的亏损。这也是银行出现流动性危机的银行的亏损。这也是银行出现流动性危机的信号之一。信号之一。n向中央银行大量借款。向中央银行大量借款。四川大学工商管理学院 魏灿秋15三、三、流动性风险管理流动性风险管理 n西方商业银行的流动性管理围绕资西方商业银行的流动性管理围绕资产负债表上的流动性缺口
10、展开。估计缺产负债表上的流动性缺口展开。估计缺口的大小，并从商业银行的最大利益出口的大小，并从商业银行的最大利益出发，为满足缺口的需要而筹措资金，是发，为满足缺口的需要而筹措资金，是流动性管理的全部内容。流动性管理的全部内容。四川大学工商管理学院 魏灿秋16（一）（一）流动性风险管理的目标和流动性风险管理的目标和原则原则四川大学工商管理学院 魏灿秋17流动性风险管理的目标：流动性风险管理的目标：n1）适度控制存量）适度控制存量n2）适时调节流量）适时调节流量n当资金流入量大于流出量而导致资金盈当资金流入量大于流出量而导致资金盈余时，需要及时调度资金头寸，扩大对盈利余时，需要及时调度资金头寸，扩
11、大对盈利性资产的投入，以保持资金资产存量的适度性资产的投入，以保持资金资产存量的适度性；当资金流入小于流出而导致资金存量不性；当资金流入小于流出而导致资金存量不足时，就必须以较低的成本、较快的速度弥足时，就必须以较低的成本、较快的速度弥补资金缺口，以重新建立平衡。补资金缺口，以重新建立平衡。四川大学工商管理学院 魏灿秋18流动性风险管理的原则流动性风险管理的原则 n1）相机抉择原则）相机抉择原则n要根据不同时期的业务经营重点权衡轻重，要根据不同时期的业务经营重点权衡轻重，相机抉择。相机抉择。n2）最低成本原则）最低成本原则n无论是主动负债方式筹集资金还是通过自身无论是主动负债方式筹集资金还是通
12、过自身资产转换来满足需求，都要保证成本最低。资产转换来满足需求，都要保证成本最低。四川大学工商管理学院 魏灿秋19（二）（二）制定出合理的流动性计划制定出合理的流动性计划n 银行的流动性计划是其总体财务计银行的流动性计划是其总体财务计划的重要组成部分之一。划的重要组成部分之一。四川大学工商管理学院 魏灿秋20 银行流动性计划的主要内容：银行流动性计划的主要内容：根据各方面的信息，预测银行未来的流动性缺口。根据各方面的信息，预测银行未来的流动性缺口。对成本和收益进行系统分析比较，评选出最优的获取流对成本和收益进行系统分析比较，评选出最优的获取流动性的方式。动性的方式。在对未来的流动性进行预测与流
13、动性来源进行分析的基在对未来的流动性进行预测与流动性来源进行分析的基础之上，制定出与银行整体发展计划相符合的长期流动础之上，制定出与银行整体发展计划相符合的长期流动性计划。性计划。将长期的流动性计划分解成较短期的流动性计划以便于将长期的流动性计划分解成较短期的流动性计划以便于实施。实施。在执行的过程中，根据经济、政策及市场的不断变化，在执行的过程中，根据经济、政策及市场的不断变化，依据实际情况对流动性计划不断加以修正。依据实际情况对流动性计划不断加以修正。四川大学工商管理学院 魏灿秋21讨论：讨论：银行保持流动性的途径有哪些？大银行和银行保持流动性的途径有哪些？大银行和小银行在满足流动性需求时，采取的措施有小银行在满足流动性需求时，采取的措施有何不同？何不同？
