1、2022-12-28第10章资本充足率第第10章资本充足率章资本充足率第10章资本充足率第一节 资本概述第10章资本充足率主要内容 一、资本的定义 二、资本的职能以及作用 三、资本的构成 第10章资本充足率资本的定义 从不同的角度来看，资本的定义不同：1.从会计学的角度看，资本被定义为总资产与总负债的账面价值之差。2.从经济学的角度看，金融机构的资本，即所有者权益的市场价值，被定义为总资产与总负债的市场价值之差，也称为经济净值。3.从金融机构监管当局的角度看，对资本以及一些与资本相关比率的规定是建立在金融机构的账面或历史价值之上。第10章资本充足率资本市场价值与账面价值的比较（二）资本市场价值
2、与账面价值的比较 1.资本的市场价值 在市场价值计价的基础上，金融机构的经济净值即为该机构的资本。经济净值=总资产的市场价值-总负债的市场价值 =所有者权益的市场价值 =资本的市场价值第10章资本充足率（1）资本的市场价值和信用风险、利率风险金融机构的经济净值相对于其资产越大，其流动性就越强，就更能有效地维持其清偿力。（2）使用资本市场价值记账可能存在的一些问题 资本的市场价值难以确定，如果使用市场价值记账，就会产生误差。由于资本的收益和损失要反映在损益表中，使用市场价值记账可能会引起金融机构的利润和所有者权益做出一些不必要的变动。由于长期资产对利率的反应一般比短期资产更灵敏，如果金融机构长期
3、资产的市场价值必须反映不断变化的信用风险和利率风险，那么金融机构就不愿意持有长期资产，这妨碍了金融机构作为贷款人的职能。第10章资本充足率 2.资本的账面价值 金融机构监管当局对资本的规定通常是建立在资本的账面价值之上。（1）资本的账面价值与信用风险 当使用账面价值会计方法时，金融机构都愿意向存款者和监管当局提供良好的记录，而尽量抵制或拖延对问题贷款的公布。如果金融机构不对问题贷款作调整，信用风险将不会反映在账面价值上。第10章资本充足率（2）资本的账面价值与利率风险 账面价值会计系统对利率风险影响的认识是非常有限的。当利率大幅上升时，如果金融机构仍使用账面价值，资本则保持为正值，但此时，其资
4、产的市场价值可能已远远小于了资产负债表中的账面价值，甚至在经济意义上已出现了清偿力不足现象。第10章资本充足率 3.资本的市场价值与账面价值之间的差值 金融机构资本的账面价值对其市场价值的偏离程度取决于很多因素。其中主要的影响因素是利率的变动和 监管的严格程度。利率波动越大，偏离就越大。金融机构监管当局检查越频繁以及对问题贷款核销的监管标准越严格，偏离就越小。第10章资本充足率 二、资本的职能以及作用（一）资本的职能 保护职能 经营职能 管路职能第10章资本充足率 第一，保护职能 充足的资本为存款者、债权人和监管当局提供了一个“资本缓冲器”。当银行发生损失或倒闭时，资本为客户提供了物质保障，并
5、对债务清偿起到了最后的保障作用，增强了公众的信心。第10章资本充足率 第二，营业职能 资本是股东在金融机构开业时投入的预付资金；资本是金融机构经营的启动器，是开业购置设备、房屋及其他营业所需的非盈利资产的资金来源；资本为金融机构的开业和正常业务的经营提供了基础。第10章资本充足率 第三，管理职能 充足的资本能够有效的抵御流动性风险，增加金融机构的清偿力，有助于监管当局对金融机构的风险管理。上述三个职能中也包含了限制金融机构资产膨胀的的意思。第10章资本充足率（二）资本的作用 1.资本为金融机构提供了经营的先决物质条件，成为维持公众信心的基础；2.资本是监管当局监管金融机构的重要手段；3.资本是
6、银行承担损失和维持清偿力的“资本缓冲器”，保护存款者的利益；4.资本既支持了金融机构资产规模的扩张，又限制了资产的过度膨胀。第10章资本充足率 三、资本的构成 通常由以下四个部分构成：（一）股本（二）盈余（三）债务资本（四）应急开支准备金第10章资本充足率（一）股本金融机构的股本包括普通股和优先股，它们是最基本、最稳定的资本，属于金融机构的外源融资。（二）盈余 盈余包括资本溢价和留存收益，它们也是金融机构资本的重要组成部分。（三）债务资本债务资本是金融机构的债务型资本。这种资本具有明确的利息，有一定的期限，到期后，金融机构应向债券持有人归还本金。（四）应急开支准备金应急开支准备金是金融机构为应
7、付资本损失而从留存盈余中提取的准备金，用来抵补未来可能出现的资产损失，起着资本保护的作用 第10章资本充足率第二节 资本的充足性与巴塞尔协议第10章资本充足率 一、资本充足率的测量指标（一）资本与资产比率（杠杆比率）资本与资产比率（杠杆比率）是商业银行核心资本的账面价值与其资产的账面价值之间的比率。其中，核心资本包括银行的普通股（按面值计算）、合格的永久性累积优先股、留存收益以及附属公司股东账户的少数收益。该比率越低，银行就具有越高的杠杆效应。第10章资本充足率 资本与资产比率（杠杆比率）作为衡量银行资本充足性的工具存在三个问题：1.没有考虑市场价值。2.资产风险。3.没有考虑资产负债表表外业
8、务。第10章资本充足率（二）资本与风险资产比率 巴塞尔协议I规定了商业银行的资本构成、银行资产的风险权数和加权比率、资产负债表表外项目的信用换算系数以及标准比率目标等。1.资本构成 巴塞尔协议I将商业银行的资本划分为核心资本（一级资本）和附属资本。第10章资本充足率（1）核心资本 核心资本是银行资本中最重要的组成部分。它与银行净值（所有者权益）的账面价值联系很紧密，具有以下几个特点：资本价值相对比较稳定；对各国银行来说，是唯一相同的部分；是判断资本充足比率的基础。第10章资本充足率 巴塞尔协议I规定核心资本主要由以下几个部分组成：第一，实收资本。第二，公开储备。第三，对于合并列账的银行持股公司
9、来说，还包括不完全拥有的银行子公司中的少数股东权益。第四，合格的无形资产，如一些可确认的无形资产。此外，要从核心资本中扣除商誉。商誉是一个会计项目，反映了在银行购买或收购其他银行或银行子公司时，支付的高于市场价值的那部分价值。第10章资本充足率（2）附属资本（二级资本）巴塞尔协议I规定附属资本由以下几个部分组成：第一，未公开储备。第二，资产重估储备。第三，普通准备金或普通贷款损失准备金。第四，混合资本工具。第五，次级长期债务。第10章资本充足率 2.资本与风险资产比率 巴塞尔协议I规定银行必须持有充足的资本金，以维持一个最低的资本与风险资产比率，资本充足率最低限为8，即：第10章资本充足率 在
10、总资本中，核心资本不得低于总资本的50，附属资本不得超过50，则：第10章资本充足率 3.资本与风险资产比率的计算 巴塞尔协议I规定银行风险资产包括两个部分：一是资产负债表表内信用风险加权资产；二是资产负债表表外信用风险系数调整资产。第10章资本充足率（1）资产负债表表内风险资产测量 巴塞尔协议I对资本充足性规定了国际统一的标准，规定银行根据信用风险情况，将风险权数分为四类：0，20，50，100。巴塞尔协议I只强调了四种风险资产分类，而没有考虑同种资产不同信用等级的差异。第10章资本充足率 巴塞尔协议II的标准方法对信用风险的划分作了适当的调整，增加了风险权数的档次，使资本充足比率更能反映金
11、融机构面临的实际经济风险。巴塞尔协议II将银行的资产划分为五类风险资产：0、20、50、100、150，实际上是对巴塞尔协议I的调整和补充。第10章资本充足率 新协议废除了以往按是否是经合组织成员国来确定风险权数的不合理的做法，同时新协议的标准法引入了外部评级，将信贷资产的风险权数与外部评级相联系，将以往粗线条风险识别架构改进成具有一定风险敏感性的架构 巴塞尔协议II允许银行使用自己的内部评级方法对银行、企业和主权国家计量信用风险。第10章资本充足率 内部评级法就是银行以自己内部的评级为基础，以重大风险要素的内部估计值作为计量资本的主要参数，将自己测算的借款者的资信水平估计值转换成潜在的风险损
12、失，并以此为基础计算出监管当局要求的最低资本比率。内部评级法有两种形式：基础法和高级法。基础法只要求银行计算出借款者的违约概率，其他风险要素由监管当局提供。高级法则允许银行使用多项自己计算的风险要素值。第10章资本充足率 内部评级法衡量的关键在于对违约以及其相关因素的测算，包括违约率（Probability of Default）、违约损失率（Loss Given Default）、违约暴露（Exposure at Default）以及期限（Maturity）。内部评级法进一步通过相关模型的风险权数计算公式，将风险参数转化为风险资产.风险权数是由一个连续的函数公式计算出来的，其取值范围为0到6
13、25，而标准法的风险权数是五个不连续的离散值。第10章资本充足率（2）资产负债表表外风险项目的测算 巴塞尔协议I建议采用“信用转换系数”把表外业务额先转换为相应的表内业务额，然后再根据表内同等性质项目的权数进行风险加权。第10章资本充足率 第一，资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算 表外或有、担保合约风险资产的计算分为两个步骤：1.银行首先将表外项目金额通过信用转换系数转换为表内项目金额，即信贷风险等额。计算公式：2.计算出相应的表内信贷风险等额后，根据同等性质的项目的权数进行风险加权，就可以得到资产负债表表外或有、担保合约风险加权资产。第10章资本充足率 第二，资产负债表表外衍生金融工具
14、（市场）合约风险资产的计算 表外衍生合约风险资产的计算也分为两个步骤：一是将表外项目数额通过信用转换系数转换为表内项目数额，即信贷风险等额；二是将表内信贷风险等额与适当的风险权数相乘，得到表外衍生合约风险资产额。即：衍生合约风险加权资产=总的信贷风险等额适当的风险权数第10章资本充足率 信贷风险等额的计算分为两个部分：潜在风险敞口部分和当期风险敞口部分。即：潜在风险敞口反映了未来合约的另一方违约所产生的信用风险。该信用风险发生的概率取决于利率合约中利率的未来波动或者外汇合约中汇率的未来波动。当期风险敞口反映的是合约的另一方在今天违约所产生的重置合约的成本（替代成本）。第10章资本充足率 计算潜
15、在风险敞口时使用的利率或外汇合约的信用转换系数剩余期限剩余期限利率合约利率合约 外汇合约外汇合约 1年或年或1年以下年以下0.00%0.00%1.00%1.00%1年以上年以上0.50%0.50%5.00%5.00%第10章资本充足率 银行计算当期风险敞口的替代成本的步骤是：使用类似合约的当前利率或价格代替原合约中的利率或价格；计算在当前利率或汇率下产生的所有当期和未来各期的现金流；将所有的未来现金流贴现，计算出合约的净损失或净收益的现值，即合约替代成本的现值。第10章资本充足率 如果计算出的合约替代成本为负值，这意味着银行在合约上存在潜在的损失，但如果合约的另一方违约，银行将盈利，此时，银行
16、的当期风险敞口为零。如果计算出的替代成本为正值，这意味着合约对银行是有利的，但如果对方违约，银行将遭受损失，此时，银行的当期风险敞口就是这个为正的替代成本。第10章资本充足率 在巴塞尔协议I下，资本与风险资产比率有如下的缺陷：（1）风险权数。（2）资本套利现象。（3）资产组合方面。（4）银行贷款特殊化。（5）其他风险。（6）竞争方面。第10章资本充足率（1）风险权数 巴塞尔协议I只强调了四种风险资产分类，而没有考虑同种资产不同信用等级的差异，从而不能准确地反映银行资产所面临的真实风险状况。第10章资本充足率（2）资本套利现象 在巴塞尔协议I中，每一类风险资产都被赋予了相同的风险权重，但实际上在
17、同类风险资产中却包含着不同的风险水平。银行就可能实现在不增加资本金的前提下出售低风险低收益的资产而购买高风险高收益的资产。银行还可能通过推进资产证券化将信用风险转化为市场风险等其他风险来降低对资本金的要求、或是广泛采用控股公司的形式来逃避资本金的约束等 第10章资本充足率（3）资产组合方面 在计算资本与风险资产比率时，忽略了组合投资对信用风险的分散。巴塞尔协议I对资本充足率的规定，没有考虑资产之间的方差与协方差，银行只是分别对每一项资产赋予风险权数，然后加总得到总的信用风险加权资产。第10章资本充足率（4）银行贷款特殊化 考虑到对私人部门或个人的贷款的信用风险权数最大，银行可能会减少这一类贷款
18、，而持有其他的资产，这可能会导致银行对企业的贷款减少，从而对经济产生负面影响。第10章资本充足率（5）其他风险 巴塞尔协议I主要针对信用风险，而没有考虑到其他风险，如市场风险、操作风险、外汇风险以及资产集中化风险。第10章资本充足率（6）竞争方面 由于在各国银行体系中，税制和会计制度不同，因此，各国银行的资本与风险资产比率并不一定具有可比性。巴塞尔协议I允许各国在资本的规定上存在差异，在不同的国家，核心资本和附属资本的构成不完全一致 将8的资本与风险资产比率作为最低限度，并没有为银行创造一个公平的竞争环境。第10章资本充足率二、利率风险、市场风险、操作风险与资本充足率从金融机构监管当局的角度出
19、发，1988年的巴塞尔协议I主要是针对信用风险，而没有考虑利率风险和市场风险。2001年巴塞尔协议II除保留了1988年协议中信用风险的规定外，还把操作风险、市场风险纳入风险资产计量的范畴。第10章资本充足率 巴塞尔协议II资本充足率的计算公式为：第10章资本充足率（一）市场风险 市场风险，即在一段时间内由汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险。1996年，巴塞尔委员会提出了两种方法来测算市场风险的资本要求，即标准法和金融机构内部市场风险价值模型（VAR）。VAR模型试图测算出那些由于利率或汇率的不利变动而可能引起价值下降的资产的价值或市场风险。由于利率风险难以量化，因此，在巴塞
20、尔协议II中不再对利率风险的资本金提取作统一的规范和要求，但监管当局应当根据不同地区的利率风险的状况实行相应的监管举措，即将利率风险纳入了第二支柱（外部监管）的范围。第10章资本充足率（二）操作风险 操作风险主要是指因为内部处理程序上的失误、系统错误、内部员工的错误行为、外部事件等因素导致的可能的损失。巴塞尔委员会提出了三种方法来计算银行为防范操作风险所需持有的资本，即基本指标衡量法、标准化方法以及高级计量法。第10章资本充足率 基本指标衡量法：在该方法下，操作风险的计量基础是银行前三年总收入的平均值（净利息收入和净非利息收入之和）乘以相应的系数，得到该业务的操作风险的额度以及对资本的最低要求
21、。标准化方法：将银行业务分为八类，分别确定不同的系数，然后分别用其前三年总收入平均值乘以对应的系数，得到该业务的操作风险的额度以及对资本的最低要求。最后加总，得到操作风险所要求的资本。高级计量法：如果银行实行严格的监管标准，就可以采用高级计量法。巴塞尔委员会对此规定的很少，银行可以采用自己内部的操作风险评估体系评估操作风险。第10章资本充足率三、新旧银行资本国际规则（巴塞尔协议）的比较（一）巴塞尔协议I的特点1.规定了监管当局认可的主要资本类型，包括核心资本和附属资本。它是第一部考虑了资产负债表表外业务风险的正式资本规则。2.主要考虑了资产负债表表内资产的信用风险（主要是违约风险）以及表外资产
22、的信用风险，如衍生合约和信贷承诺。之后又加入了利率、汇率等变动所造成的市场风险。3.要求参与国银行使用相同的公式和相同的风险权数计算资本充足率。4.对参与国所有银行都使用相同的最低资本充足率标准，即核心资本与风险资产比率必须大于等于4以及总资本与风险资产比率大于等于8。第10章资本充足率（二）巴塞尔新协议（即巴塞尔协议II）的特点1.风险资产的测算更加灵敏地反映了金融市场上的风险。与巴塞尔协议I相比，对银行资本的要求更具灵活性。2.由于认识到了不同的银行具有不同的风险，新协议规定可以使用不同的方法来估计不同银行所特有的风险，也可以使用不同的资本要求。3.在确定资本充足率时，增加了风险权数划分的
23、档次，并反映了信用风险、市场风险以及操作风险，使得资本充足比率更能反映金融机构面临的实际经济风险。第10章资本充足率 4.新协议的标准法引入了内部评级，并要求银行开发内部风险管理模型。5.要求银行自主测算风险，并在此基础上确定金融机构需要达到的资本充足率，但该过程必须符合监管当局的要求。6.促进银行真实信息的披露，使得质量越高的银行承担越低的资本费用，而质量越低的银行承担越高的资本费用。第10章资本充足率四、其他金融机构的资本充足性要求（一）证券公司证券公司的资本规定与商业银行不同。对证券经纪人资本充足率的测量类似于基于市场价值的测量方法。经纪人必须逐日根据市场价值计算净值，确保净值与资产的比
24、率大于2（即净值/资产2%）。第10章资本充足率（二）人寿保险美国人寿保险行业采用了资本与风险资产模型，本质上与银行所使用的方法相似，但它的范围更广，包括了其他类型的风险。模型首先需要识别人寿保险公司面临的四类风险：C1：资产风险C2：保险风险C3：利率风险C4：企业风险第10章资本充足率 C1：资产风险 它反映了人寿保险公司资产组合的风险。这与银行风险资产的计算相似，即用资产负债表表内资产的面值与一定的风险权数相乘。C2：保险风险 它反映了死亡率和发病率发生不利改变时所产生的风险。第10章资本充足率C3：利率风险它反映了利率变动时，长期固定利率负债的变现性和提取的可能性。在利率风险方面，人寿
25、保险公司将其负债分为四类：低利率风险（0.5%资本要求）、中等利率风险（1的资本要求）以及高利率风险（2的资本要求）。C4：企业风险政府向持续经营的公司收取费用作为保险公司的担保基金，在保险公司发生清偿力不足时使用。因此，对企业风险的资本金要求必须等于担保基金的最高潜在价值。并且对企业特定的欺诈和诉讼风险还可能施加另外的资本要求。第10章资本充足率 人寿保险公司基于风险的资本要求（RBC）的计算公式如下：RBC是人寿保险公司的最低资本要求。保险公司将其真实的资本和溢价（即总资本）与RBC作比较，得到 如果该比率高于1，那么人寿保险公司就满足或超过了最低资本要求；而如果该比率低于1，保险公司就要
26、接受监管当局的审察。第10章资本充足率第三节 中国银行业资本充足率的规定第10章资本充足率一、我国金融机构的资本充足率现状（一）数量不足。根据国际性的金融机构披露的中国银行业的经营数据，中国的银行业，特别是四大国有银行的资本金不足问题是比较明显的。（二）结构不合理（三）来源渠道单一，自补能力弱（四）我国国有银行的风险贷款存量过大，而风险资产增量又难以降低，造成资金配置效益降低，银行难以通过收缩贷款规模来调节资本与风险资产比率。第10章资本充足率二、我国银行资本充足率的规定商业银行法第三十九条有关商业银行资本充足率不得低于8%商业银行资本充足率管理办法主要内容如下：（一）商业银行资本包括核心资本
27、和附属资本。（二）商业银行的资本充足率计算必须建立在各项资产损失准备充分计提的基础之上。第10章资本充足率（三）在信用风险资本要求计算方面，设置了0%、20%、50%、100%，四个风险权数档次。（四）将市场风险纳入资本监管框架，规定交易资产达到一定规模或一定比例的商业银行还须单独计提市场风险资本。（五）商业银行应建立完善的资本充足率评估程序和管理制度，董事会承担本银行资本充足率管理的最终责任。（六）规定符合条件的重估储备、长期次级债务工具、可转换债券均可以计入附属资本，并取消了一般准备计入附属资本的上限，为商业银行多种渠道补充资本开辟了空间，并提供了法规依据。第10章资本充足率 商业银行的资本监管加强的同时，各商业银行也要积极提高资本充足率：一方面通过强化内部约束，提高资产质量，加大不良资产的处置力度，改善经营状况，增强自我积累能力，提足贷款损失准备，从内部补充资本；另一方面，可通过敦促股东增加资本、引进战略投资者、发行长期次级债券、可转债，符合条件的商业银行还可发行股票等，从外部渠道补充资本。2022-12-28第10章资本充足率
