1、第六章第六章 中央银行中央银行第六章第六章 中央银行中央银行v第一节第一节 中央银行的产生与发展中央银行的产生与发展v第二节第二节 中央银行的性质、职能及其类型中央银行的性质、职能及其类型v第三节第三节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务v第四节第四节 中央银行的货币政策中央银行的货币政策第六章第六章 中央银行中央银行v重点：重点：中央银行的性质、职能和地位；中央银行的性质、职能和地位；中央银行货币政策的定义和货币政策的目标；中央银行货币政策的定义和货币政策的目标；一般性货币政策工具的内容。一般性货币政策工具的内容。第一节第一节 中央银行的产生与发展中央银行的产生与发展v一、中央银行的产生一
2、、中央银行的产生v二、中央银行的发展二、中央银行的发展v三、中央银行在中国的发展三、中央银行在中国的发展一、中央银行的产生一、中央银行的产生v（一）中央银行建立的必要性（一）中央银行建立的必要性1、货币统一发行的要求、货币统一发行的要求2、建立全国票据清算中心的需要、建立全国票据清算中心的需要3、集中信用的需要、集中信用的需要4、金融监管的需要、金融监管的需要一、中央银行的产生一、中央银行的产生v（二）中央银行的产生（二）中央银行的产生1.瑞典银行瑞典银行最早的国有银行最早的国有银行2.英格兰银行英格兰银行最早获得货币发行权的最早获得货币发行权的银行银行3.联邦储备体系联邦储备体系英格兰银行英
3、格兰银行 西方国家最早执行中央银行职能的银行西方国家最早执行中央银行职能的银行 1694年，成立，拥有为政府存贷款和不超过资本总额的年，成立，拥有为政府存贷款和不超过资本总额的货币发行权两项特权；货币发行权两项特权；1833年，国会通过法案，规定其发行的纸币为全国唯一年，国会通过法案，规定其发行的纸币为全国唯一的法偿货币。的法偿货币。1844年，年，比尔条例比尔条例限制其他商业银行发行货币的数限制其他商业银行发行货币的数量，赋予英格兰银行基本独占的货币发行权，确立了作为中量，赋予英格兰银行基本独占的货币发行权，确立了作为中央银行的地位。央银行的地位。1854年，取得清算银行的地位；年，取得清算
4、银行的地位；1872年，肩负年，肩负“最后贷款者最后贷款者”的责任；的责任；1928年，成为英国唯一的发行银行；年，成为英国唯一的发行银行；1946年，实行国有化。年，实行国有化。联邦储备体系联邦储备体系v1.建立：建立：17911811年，第一国民银行年，第一国民银行 18161836年，第二国民银行年，第二国民银行 1913年，美国联邦储备体系成立年，美国联邦储备体系成立v2.特点：特点：全国划分为全国划分为12个联邦储备区，每区设立个联邦储备区，每区设立1家联邦储备银行，家联邦储备银行，联邦储备体系的活动通过这联邦储备体系的活动通过这12家联邦储备银行进行。家联邦储备银行进行。v3.构成
5、：构成：联邦储备委员会，联邦公开市场委员会，联邦顾问委员会。联邦储备委员会，联邦公开市场委员会，联邦顾问委员会。二、中央银行的发展二、中央银行的发展v1、中央银行的初创时期（、中央银行的初创时期（1656-1913）v2、中央银行的普遍推行时期（、中央银行的普遍推行时期（1921-1942）v3、中央银行的强化时期（、中央银行的强化时期（20世纪中叶世纪中叶-至今）至今）（1）中央银行的国有化）中央银行的国有化（2）国家对中央银行控制的加强）国家对中央银行控制的加强（3）强化中央银行货币政策的宏观调控能力）强化中央银行货币政策的宏观调控能力（4）中央银行国际间合作加强）中央银行国际间合作加强（
6、5）跨国中央银行的出现）跨国中央银行的出现三、中央银行在中国的发展三、中央银行在中国的发展n1、清政府时期的中央银行、清政府时期的中央银行 户部银行户部银行大清银行大清银行n2、国民党时期的中央银行、国民党时期的中央银行n3、革命根据地时期的中央银行、革命根据地时期的中央银行n4、新中国成立后的中央银行、新中国成立后的中央银行 第二节第二节 中央银行的性质、职能及其类型中央银行的性质、职能及其类型n一、中央银行的性质一、中央银行的性质n二、中央银行的职能和作用二、中央银行的职能和作用n三、中央银行的地位三、中央银行的地位n四、我国中央银行的性质与职能四、我国中央银行的性质与职能n五、中央银行的
7、类型五、中央银行的类型一、中央银行的性质一、中央银行的性质v1.是管理金融事业的国家机关是管理金融事业的国家机关是全国金融事业的最高管理机构；是全国金融事业的最高管理机构；代表国家制定和执行统一的货币政策；代表国家制定和执行统一的货币政策；代表国家运用货币政策对经济生活进行直接或间接的干代表国家运用货币政策对经济生活进行直接或间接的干预；预；代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。v2.是特殊的金融机构是特殊的金融机构是国家宏观经济调节的主体；是国家宏观经济调节的主体；不以营利为目的；不以营利为目的；不经营普通金融业务；不经营普通金融业务；享有货币发行特
8、权。享有货币发行特权。二、中央银行的职能和作用二、中央银行的职能和作用v（一）中央银行的职能（一）中央银行的职能1、宏观调控职能、宏观调控职能2、金融管理职能、金融管理职能3、金融服务职能、金融服务职能二、中央银行的职能和作用二、中央银行的职能和作用v（二）中央银行的作用（二）中央银行的作用1.现代经济发展的推动机现代经济发展的推动机；2.国家调节宏观经济的工具国家调节宏观经济的工具；3.社会经济和金融运行的稳定器社会经济和金融运行的稳定器；4.提高经济、金融运转效率的推进器提高经济、金融运转效率的推进器。三、中央银行的地位三、中央银行的地位n(一一)中央银行是发行的银行中央银行是发行的银行n
9、(二二)中央银行是银行的银行中央银行是银行的银行n(三三)中央银行是国家的银行中央银行是国家的银行(一一)中央银行是发行的银行中央银行是发行的银行v发行的银行：发行的银行：垄断银行券的发行权，成为全垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。国惟一的现钞发行机构。v中央银行独占货币发行权的意义：中央银行独占货币发行权的意义：1 1、统一国内的货币形式，避免分散发行所造成、统一国内的货币形式，避免分散发行所造成的货币流通的混乱；的货币流通的混乱；2 2、中央银行因独享货币发行权，得以成为控制、中央银行因独享货币发行权，得以成为控制货币流通量的货币流通量的“总闸门总闸门”；3 3、有利于中央银
10、行增强自身的资金实力。、有利于中央银行增强自身的资金实力。(二二)中央银行是银行的银行中央银行是银行的银行v银行的银行：银行的银行：中央银行只与商业银行和其他中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，并不与工商企业和金融机构发生业务往来，并不与工商企业和个人发生直接的信用关系。个人发生直接的信用关系。1、作为最后贷款人、作为最后贷款人 2、集中管理一般金融机构的存款准备金、集中管理一般金融机构的存款准备金 3、作为最后的清算银行、作为最后的清算银行 4、监督和管理全国的商业银行、监督和管理全国的商业银行(三三)中央银行是国家的银行中央银行是国家的银行v国家的银行：国家的银行：中央银行是管
11、理全国金融的国家机关，中央银行是管理全国金融的国家机关，它代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支它代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：以及为国家提供各种金融服务：1、代理国库；、代理国库；2、代理国家债券的发行；、代理国家债券的发行；3、为政府提供信用、为政府提供信用 4、管理外汇和黄金储备、管理外汇和黄金储备5、代表政府管理国内外金融事务、代表政府管理国内外金融事务 6、制定和执行货币政策、制定和执行货币政策 四、我国中央银行的性质与职能四、我国中央银行的性质与职能n1、我国中央银行的性质、我国中央银行的性质 n2、我国中央银行的职能、我国中央银行的职能
12、1、我国中央银行的性质、我国中央银行的性质n具备世界各国中央银行的一般特征；具备世界各国中央银行的一般特征；n具有我国的特殊性：具有我国的特殊性：1、具有公有制性质；、具有公有制性质；2、在国务院领导下管理全国金融事业。、在国务院领导下管理全国金融事业。3、分支机构按经济区划设置。、分支机构按经济区划设置。4、国家外汇管理局统一管理全国的外汇工作、国家外汇管理局统一管理全国的外汇工作2、我国中央银行的职能、我国中央银行的职能n(1)审批商业银行和其他金融机构的设置或撤并；审批商业银行和其他金融机构的设置或撤并；n(2)领导、管理、协调、监督、稽核商业银行和其他领导、管理、协调、监督、稽核商业银
13、行和其他金融机构的业务工作；金融机构的业务工作；n(3)经理国库，代理发行政府债券经理国库，代理发行政府债券；n(4)管理企业股票、债券等有价证券，管理金融市场管理企业股票、债券等有价证券，管理金融市场 n(5)代表政府从事有关国际金融活动。代表政府从事有关国际金融活动。四、中央银行的类型四、中央银行的类型n 1、单一中央银行制、单一中央银行制n 2、复合中央银行制、复合中央银行制n 3、跨国中央银行制度、跨国中央银行制度n 4、准中央银行制度、准中央银行制度1、单一中央银行制、单一中央银行制v含义：含义：国家单独建立中央银行机构，使之全国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职
14、责。面、纯粹行使中央银行的职责。v种类：种类：一元式中央银行制度，二元式中央银一元式中央银行制度，二元式中央银行制度，多元式中央银行制度。行制度，多元式中央银行制度。一元式中央银行制度一元式中央银行制度v在一国国内只建立一家统一的中央银行，机在一国国内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。构设置一般采取总分行制。v特点：特点：权力集中、职能齐全、分支机构较多权力集中、职能齐全、分支机构较多v目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。这种体制，我国也是如此。二元式中央银行制度二元式中央银行制度v在一国国内建立中央和地方两级中
15、央银行机在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。地方级机构也有一定的独立权利。v特点：特点：权力和职能相对分散权力和职能相对分散v这是带有联邦制特点的中央银行制度。属于这是带有联邦制特点的中央银行制度。属于这种类型的国家是德国。这种类型的国家是德国。多元式中央银行制度多元式中央银行制度v在一国建立多个中央银行机构共同执行中央在一国建立多个中央银行机构共同执行中央银行职能的体制。银行职能的体制。v特点：特点：权力相对分散，各自的独立性强。权力相对分散，各自的独立性强。v属于这种类型的国家：美国
16、。属于这种类型的国家：美国。2、复合中央银行制、复合中央银行制v一个国家没有设专司中央银行职能的银行，一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。存款货币银行经营职能于一身的银行体制。v这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在等国。我国在1983年以前也一直实行这种银年以前也一直实行这种银行制度。行制度。3、跨国中央银行制度、跨国中央银行制度v由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。的中央
17、银行制度。v二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。拥有的统一的中央银行。v典型代表：欧洲中央银行典型代表：欧洲中央银行4、准中央银行、准中央银行v有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。分中央银行职能的体制。v典型代表：新加坡、中国香港。典型代表：新加坡、中国香港。第三节第三节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务n 一、中
18、央银行的负债业务一、中央银行的负债业务n 二、中央银行的资产业务二、中央银行的资产业务n 三、中央银行的清算业务三、中央银行的清算业务一、中央银行的负债业务一、中央银行的负债业务n(一一)货币发行业务货币发行业务n(二二)中央银行的存款业务中央银行的存款业务 1、代理国库、代理国库2、集中存款准备金、集中存款准备金n(三三)资本业务资本业务n(四四)其他负债其他负债二、中央银行的资产业务二、中央银行的资产业务n(一一)贷款和贴现业务贷款和贴现业务1、再贷款和再贴现业务、再贷款和再贴现业务2、为政府提供短期贷款、为政府提供短期贷款n(二二)证券买卖业务证券买卖业务n(三三)黄金外汇储备业务黄金外
19、汇储备业务三、中央银行的清算业务三、中央银行的清算业务n（一）清算业务的含义（一）清算业务的含义n（二）中央银行清算业务的形成和发展（二）中央银行清算业务的形成和发展n（三）中央银行清算业务的内容（三）中央银行清算业务的内容n（四）我国中央银行的清算业务（四）我国中央银行的清算业务（一）清算业务的含义（一）清算业务的含义 指中央银行为指中央银行为商业银行和其他金融机构商业银行和其他金融机构办理办理资金划拨清算和资金转移资金划拨清算和资金转移的业务。的业务。（二）中央银行清算业务的形成和发展（二）中央银行清算业务的形成和发展n 业务产生的基础：商业银行代客收付资金时具有相业务产生的基础：商业银行
20、代客收付资金时具有相互收付的特征；互收付的特征；n 1773年第一个票据交换所在英国伦敦成立后，票据年第一个票据交换所在英国伦敦成立后，票据交换制度逐渐发展起来；交换制度逐渐发展起来；n 中央银行产生后，由中央银行负责全国的清算业务中央银行产生后，由中央银行负责全国的清算业务；n 随着信息技术的飞速发展，电子清算网络普遍应用随着信息技术的飞速发展，电子清算网络普遍应用，现代中央银行主要是通过直接经营支付清算系统，现代中央银行主要是通过直接经营支付清算系统开展清算业务；开展清算业务；（三）中央银行清算业务的内容（三）中央银行清算业务的内容n1、集中票据交换、集中票据交换n2、办理异地资金转移、办
21、理异地资金转移1、集中票据交换、集中票据交换v票据交换所：票据交换所：同一城市内银行间清算各自应同一城市内银行间清算各自应收应付票据款项的场所。收应付票据款项的场所。v票据清算的基本原理：票据清算的基本原理：任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债务。结清全部债权债务。1、集中票据交换、集
22、中票据交换v工作原理示意：工作原理示意：2、办理异地资金转移、办理异地资金转移v两种类型：两种类型：先由各金融机构内部自成联行系统，最后各金融先由各金融机构内部自成联行系统，最后各金融机构的总管理处通过中央银行总行办理转账结算；机构的总管理处通过中央银行总行办理转账结算；将异地票据统一集中传送到中央银行总行办理轧将异地票据统一集中传送到中央银行总行办理轧差转账。差转账。（四）我国中央银行的清算业务（四）我国中央银行的清算业务n1、同城清算业务、同城清算业务 （1）同城票据交换）同城票据交换 （2）资金清算）资金清算 （3）同城票据的计算机清算）同城票据的计算机清算n2、异地清算业务、异地清算业
23、务 第四节第四节 中央银行的货币政策中央银行的货币政策n一、货币政策的含义一、货币政策的含义n二、货币政策目标二、货币政策目标 n三、货币政策工具三、货币政策工具 n四、货币政策的传导机制四、货币政策的传导机制n五、货币政策的效果五、货币政策的效果一、货币政策的含义一、货币政策的含义n中央银行为实现其特定的经济目标而采用中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信贷规模的各种控制和调节货币供应量或信贷规模的方针和措施的总称。的方针和措施的总称。n它包括货币政策目标、货币政策工具、货它包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策的中介指标、货币政策的效果等一币政策的中介指标、货
24、币政策的效果等一系列内容在内的广泛概念。系列内容在内的广泛概念。二、货币政策目标二、货币政策目标 n（一）货币政策目标的形成（一）货币政策目标的形成n（二）货币政策目标的具体含义（二）货币政策目标的具体含义（一）货币政策目标的形成（一）货币政策目标的形成n货币政策目标是随着经济与社会的发展变货币政策目标是随着经济与社会的发展变化先后出现的，有一个逐渐形成的过程化先后出现的，有一个逐渐形成的过程 n20世纪世纪30年代以前年代以前n20世纪世纪30年代年代 n20世纪世纪50年代年代 n20世纪世纪50年代末期以后年代末期以后n20世纪世纪80年代年代（二）货币政策目标的具体含义（二）货币政策目
25、标的具体含义v1、稳定物价、稳定物价v2、充分就业、充分就业v3、经济增长、经济增长v4、国际收支平衡、国际收支平衡v5、货币政策诸目标之间的关系、货币政策诸目标之间的关系（1）稳定物价与充分就业之间的矛盾）稳定物价与充分就业之间的矛盾（2）经济增长与国际收支平衡之间的矛盾）经济增长与国际收支平衡之间的矛盾（3）物价稳定同经济增长之间的矛盾）物价稳定同经济增长之间的矛盾三、货币政策工具三、货币政策工具 v（一）货币政策工具的含义（一）货币政策工具的含义v（二）货币政策工具内容（二）货币政策工具内容（一）货币政策工具的含义（一）货币政策工具的含义 也叫货币政策手段，是指中央银行为实也叫货币政策手
26、段，是指中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。现货币政策目标所采用的政策手段。（二）货币政策工具内容（二）货币政策工具内容v1、一般性政策工具、一般性政策工具 v2、选择性政策工具、选择性政策工具1、一般性政策工具、一般性政策工具 v（1）再贴现政策）再贴现政策v（2）存款准备金政策）存款准备金政策v（3）公开市场政策）公开市场政策1、一般性政策工具、一般性政策工具v（1）再贴现政策：指中央银行对商业银行持）再贴现政策：指中央银行对商业银行持有的未到期票据向中央银行申请再贴现时所有的未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。贴现率实质上是央行向商作的政策性规定。贴现率实质上是央行
27、向商业银行的放款利率。业银行的放款利率。v央行提高贴现率，信贷规模和货币供应量收央行提高贴现率，信贷规模和货币供应量收缩；反之，央行降低贴现率，则会出现相反缩；反之，央行降低贴现率，则会出现相反的效果。的效果。1、一般性政策工具、一般性政策工具v（2）存款准备金政策：指中央银行在法律所）存款准备金政策：指中央银行在法律所赋予的权利范围内，通过调整商业银行交存赋予的权利范围内，通过调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，间接地数，控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量。控制社会货币供应量。v央行提高
28、法定准备金率，紧缩银根，收缩经央行提高法定准备金率，紧缩银根，收缩经济；反之，央行降低法定存款准备金率，放济；反之，央行降低法定存款准备金率，放松银根，扩张经济。松银根，扩张经济。1、一般性政策工具、一般性政策工具v（3）公开市场政策：指中央银行在金融市场）公开市场政策：指中央银行在金融市场上公开买卖政府有价证券以控制货币供给量上公开买卖政府有价证券以控制货币供给量及影响利率水平的行为。及影响利率水平的行为。v央行卖出有价证券，收缩银根，紧缩经济；央行卖出有价证券，收缩银根，紧缩经济；反之，央行买入有价证券，放松银根，扩张反之，央行买入有价证券，放松银根，扩张经济。经济。2、选择性政策工具、选
29、择性政策工具v（1）间接信用控制工具）间接信用控制工具v（2）直接信用控制）直接信用控制v（3）间接信用指导）间接信用指导（1）间接信用控制工具）间接信用控制工具 v优惠利率优惠利率 v证券保证金比率证券保证金比率 v消费信用控制消费信用控制 v预缴进口保证金制度预缴进口保证金制度 v房地产信贷控制房地产信贷控制（2）直接信用控制）直接信用控制v贷款量的最高限额贷款量的最高限额 v存款利率的最高限额存款利率的最高限额（3）间接信用指导）间接信用指导v指中央银行通过指中央银行通过道义劝告、窗口指导道义劝告、窗口指导等办法等办法来间接地影响商业银行等金融机构行为的做来间接地影响商业银行等金融机构行
30、为的做法。法。四、货币政策的传导机制四、货币政策的传导机制v（一）货币政策的中介目标（一）货币政策的中介目标v（二）货币政策的传导机制（二）货币政策的传导机制（一）货币政策的中介目标（一）货币政策的中介目标v1、货币政策的中介目标的含义、货币政策的中介目标的含义v2、货币政策的中介目标的选择、货币政策的中介目标的选择v3、中介目标体系、中介目标体系u操作目标操作目标 超额准备金和基础货币超额准备金和基础货币 u效果指标效果指标 利率和货币供应量利率和货币供应量（二）货币政策的传导机制（二）货币政策的传导机制v在市场经济发达的国家，货币政策的传导在市场经济发达的国家，货币政策的传导途径有三个基本
31、环节，其顺序是：途径有三个基本环节，其顺序是：1、从中央银行到商业银行等金融机构和金融、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；市场；2、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体；居民等非金融部门的各类经济行为主体；3、从非金融部门的各类经济行为主体到社会、从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。各经济变量。五、货币政策的效果五、货币政策的效果v（一）影响货币政策效果的因素（一）影响货币政策效果的因素v（二）货币政策的执行（二）货币政策的执行v（三）货币政策和财政政策的协调配合（三）货币政策和财政政策的协调配合（一
32、）影响货币政策效果的因素（一）影响货币政策效果的因素v1、货币政策的时滞、货币政策的时滞v2、合理预期因素的影响、合理预期因素的影响v3、其他因素的影响、其他因素的影响（二）货币政策的执行（二）货币政策的执行v货币政策的时滞等因素给政策的实施带来货币政策的时滞等因素给政策的实施带来困难，并产生不良后果，这就在如何执行困难，并产生不良后果，这就在如何执行货币政策的问题上引发了争端。货币政策的问题上引发了争端。v货币学派主张货币学派主张 v凯恩斯学派主张凯恩斯学派主张（三）货币政策和财政政策的协调配合（三）货币政策和财政政策的协调配合v1、松的财政政策和松的货币政策配合、松的财政政策和松的货币政策配合 v2、紧的财政政策和紧的货币政策配合、紧的财政政策和紧的货币政策配合 v3、紧的财政政策和松的货币政策配合、紧的财政政策和松的货币政策配合 v4、松的财政政策和紧的货币政策配合、松的财政政策和紧的货币政策配合
