1、货币银行学货币银行学EconomicsofMoneyandBanking第六章第六章 中央银行中央银行本章结构：本章结构：1、中央银行的产生，发展与类型、中央银行的产生，发展与类型2、中央银行性质与职能、中央银行性质与职能3、中央银行的资产负债表、中央银行的资产负债表4、银行业监管、银行业监管5、中央银行体制下的货币创造、中央银行体制下的货币创造第一节第一节 中央银行的产生、中央银行的产生、发展与类型发展与类型一、中央银行的产生一、中央银行的产生（英格兰银行，（英格兰银行，1694）1、政府融资问题、政府融资问题2、银行券发行问题。、银行券发行问题。1844年，比尔法案赋于英格年，比尔法案赋于
2、英格兰银行垄断货币发行的权力。兰银行垄断货币发行的权力。3、票据清算问题。、票据清算问题。（书本（书本234页）页）4、最后贷款人问题。、最后贷款人问题。5、金融监管问题。、金融监管问题。二、中央银行制度的发展二、中央银行制度的发展1、中央银行制度的初创时期：、中央银行制度的初创时期：17世纪到世纪到19世纪世纪2、中央银行制度的普遍推行时期：、中央银行制度的普遍推行时期：19世纪未到世纪未到20世纪中叶世纪中叶3、现代中央银行制度的形成时期：、现代中央银行制度的形成时期：20世纪中叶以世纪中叶以后，发达国家掀起中央银行国有化浪潮。后，发达国家掀起中央银行国有化浪潮。三、中央银行的类型：书三、
3、中央银行的类型：书225页页1、单一型：一元制（多数国家）、二元制（美国）、单一型：一元制（多数国家）、二元制（美国）美国联邦储备体系构成：美国联邦储备体系构成：联邦储备体系管理委员会联邦储备体系管理委员会联邦公开市场委员会（联邦公开市场委员会（FOMC）联邦储备银行：联邦储备银行：顾问委员会顾问委员会.federalreserve.gov/19981998年底，中国人民银行实行机构改革，目的是增年底，中国人民银行实行机构改革，目的是增强央行的独立性，强央行的独立性，减少地方政府对央行地方分支减少地方政府对央行地方分支机构在制定货币政策以及银行监管方面的干预。央机构在制定货币政策以及银行监管方
4、面的干预。央行撤销行撤销3131个央行省级分行，成立九大区行，作为中个央行省级分行，成立九大区行，作为中国人民银行的派出机构：国人民银行的派出机构：天津分行天津分行(管辖天津、河北、陕西、内蒙古管辖天津、河北、陕西、内蒙古)沈阳分行沈阳分行(管辖辽宁、吉林、黑龙江管辖辽宁、吉林、黑龙江)上海分行上海分行(管辖上海、浙江、管辖上海、浙江、福建福建)南京分行南京分行(管辖江苏、安徽管辖江苏、安徽)济南分行济南分行(管辖山东、河南管辖山东、河南)武汉分行武汉分行(管辖湖北、湖南、江西管辖湖北、湖南、江西)广州分行广州分行(管辖广东、广西、海南管辖广东、广西、海南)成都分行成都分行(管辖四川、贵州、云
5、南、西藏管辖四川、贵州、云南、西藏)西安分行西安分行(管辖陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆管辖陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆)北京、重庆两家营业管理部。北京、重庆两家营业管理部。2、复合型：前苏联，我国、复合型：前苏联，我国1978年前年前3、跨国型：欧洲中央银行、跨国型：欧洲中央银行4、准中央银行型：香港、新加坡、准中央银行型：香港、新加坡第二节第二节 中央银行的性质和中央银行的性质和职能职能一、中央银行的性质一、中央银行的性质1、中央银行不同于一般政府机关：、中央银行不同于一般政府机关：（1）央行拥有金融业务）央行拥有金融业务（2）央行主要运用间接的经济手段实施金融宏观）央行主要运用间接的经济手
6、段实施金融宏观调控。调控。2、中央银行是特殊的银行、中央银行是特殊的银行（1）不经营一般的银行业务，其服务对象是政府）不经营一般的银行业务，其服务对象是政府和普通银行和普通银行（2）央行公开宣布不以盈利为目的）央行公开宣布不以盈利为目的（3）央行处于超然地位，负有制定和执行货币政）央行处于超然地位，负有制定和执行货币政策的职能，并代表政府实施金融监督管理。策的职能，并代表政府实施金融监督管理。二、中央银行的职能二、中央银行的职能1、发行的银行：独占全国的货币发行权。、发行的银行：独占全国的货币发行权。2、银行的银行：书、银行的银行：书230页页（1）集中存款准备金）集中存款准备金（2）最终贷款
7、人）最终贷款人（3）组织全国的清算）组织全国的清算3、政府的银行、政府的银行（1）代理国库）代理国库（2）代理国家债券的发行）代理国家债券的发行（3）对国家给予信贷支持）对国家给予信贷支持（4）保管外汇和黄金储备，进行买卖和管理）保管外汇和黄金储备，进行买卖和管理（5）制定并监督执行有关金融管理法规）制定并监督执行有关金融管理法规（6）代表政府参加国际金融组织，从事国际金融）代表政府参加国际金融组织，从事国际金融活动。活动。三、中央银行的地位：相对三、中央银行的地位：相对独立性独立性1、为什么央行要保持独立性？、为什么央行要保持独立性？（1）避免财政赤字货币化的需要）避免财政赤字货币化的需要（
8、2）稳定经济金融的需要）稳定经济金融的需要（3）适应中央银行特殊地位和业务的需要）适应中央银行特殊地位和业务的需要（4）避免政治性经济波动的可能）避免政治性经济波动的可能2、央行保持独立性必须遵循、央行保持独立性必须遵循的原则的原则（1）（央行货币金融政策的制定及整个业务操作）（央行货币金融政策的制定及整个业务操作）必须以国家的宏观经济目标为基本出发点。必须以国家的宏观经济目标为基本出发点。（2）（央行的货币金融政策及整个业务操作）（央行的货币金融政策及整个业务操作）必必须符合金融活动自身的规律性，避免落入短期化的须符合金融活动自身的规律性，避免落入短期化的陷井。陷井。第三节第三节 中央银行的
9、资产负债表中央银行的资产负债表资产资产负债负债贴现及放款贴现及放款流通中通货流通中通货政府债券和财政借款政府债券和财政借款国库及公共机构存款国库及公共机构存款外汇、黄金储备外汇、黄金储备商业银行等金融机构存款商业银行等金融机构存款其他资产其他资产其他负债和资本项目其他负债和资本项目阅读央行的资产负债表：阅读央行的资产负债表：流通中通货流通中通货+商行等金融机构存款商行等金融机构存款=基础货币基础货币流通中通货：发行的银行流通中通货：发行的银行国库及公共机构存款：政府的银行国库及公共机构存款：政府的银行商行等金融机构存款：银行的银行商行等金融机构存款：银行的银行贴现及放款：银行的银行贴现及放款：
10、银行的银行政府债券和财政借款：政府的银行政府债券和财政借款：政府的银行外汇、黄金储备：政府的银行外汇、黄金储备：政府的银行几个问题：几个问题：中央银行如何增加货币供应量？中央银行如何增加货币供应量？当我国出现大量贸易顺差时，央行怎么办？当我国出现大量贸易顺差时，央行怎么办？当中央银行要减少货币供应量时，怎么办？当中央银行要减少货币供应量时，怎么办？当央行要扩张经济时，怎么办？当央行要扩张经济时，怎么办？中国人民银行资产负债表中国人民银行资产负债表(资产部分资产部分,2007-3,亿）亿）国外资产国外资产219957.26 81.77%外汇外汇211301.39 78.55%货币黄金货币黄金 6
11、69.84 0.25%对政府债权对政府债权 15421.11 5.73%对其他存款性公司债权对其他存款性公司债权 15912.63 5.92%对其他金融性公司债权对其他金融性公司债权 11317.70 4.21%对非金融性公司债权对非金融性公司债权 24.99 0.01%其他资产其他资产 6355.10 2.36%总资产总资产 268988.79 中国人民银行资产负债表中国人民银行资产负债表(负债部分负债部分,2007-3,亿）亿）储备货币储备货币 194084.48 72.15%货币发行货币发行 63789.40 23.71%金融性公司存款金融性公司存款 130295.08 48.44%发行
12、债券发行债券 38503.12 14.31%国外负债国外负债 3878.57 1.44%政府存款政府存款 26459.78 9.84%其他负债其他负债 4944.50 1.84%总负债总负债 268988.79 AssetsGold certificate account(1.2%)11,037Special drawing rights certificate account2,200Coin 1,190Securities,repurchase agreements,and loans828,361Securities held outright(88%)779,715U.S.Treasu
13、ry779,715Bills267,019Notes and bonds,nominal470,984Notes and bonds,inflation-indexed36,911Inflation compensation4,801Repurchase agreements46,500Loans 2,146Items in process of collection2,445Bank premises Other assets(4.38%)38,814Total assets 886,165LiabilitiesFederal Reserve notes,net of F.R.Bank ho
14、ldings 781,939Reverse repurchase agreements36,650Deposits 21,506Depository institutions 15,981U.S.Treasury,general account5,079Foreign official 96Other 350Deferred availability cash items3,360Other liabilities and accrued dividends5,996Total liabilities 849,451Capital accountsTotal capital36,714央行资产
15、负债表比较央行资产负债表比较资产资产中国中国美国美国负债负债中国中国美国美国外汇外汇78.6%4.38%货币发行货币发行23.7%88%对政府债权对政府债权 5.73%88%金融公司存款金融公司存款 48.4%1.8%对其他公司债权对其他公司债权 10.13%0.24%政府存款政府存款9.84%0.57%其他资产其他资产2.36%/发行债券发行债券14.3%/第四节第四节 银行业监管银行业监管一、银行业监管的理论依据一、银行业监管的理论依据1、从商业银行的特征来说，加强监管的理由包括、从商业银行的特征来说，加强监管的理由包括哪些？哪些？（1）存款人难以判断银行的真实情况）存款人难以判断银行的真
16、实情况（2）银行倒闭将使）银行倒闭将使MS减少减少（3）银行倒闭使债权债务支付链中断）银行倒闭使债权债务支付链中断（4）银行倒闭会在整个银行业漫延）银行倒闭会在整个银行业漫延2、银行业监管的理论依据、银行业监管的理论依据（1）外部效应：银行破产的社会成本大于私人成）外部效应：银行破产的社会成本大于私人成本。本。（2）非对称信息：存款人无法区分不同的银行。）非对称信息：存款人无法区分不同的银行。二、银行业监管的二、银行业监管的“三道防线三道防线”1、预防性监督管理、预防性监督管理（1）银行开业登记管理）银行开业登记管理（2）资本充足性管理）资本充足性管理（3）银行清偿能力管理（流动性管理）银行清
17、偿能力管理（流动性管理）（4）银行业务活动限制）银行业务活动限制（5）贷款集中程度管理）贷款集中程度管理（6）巴塞尔协议概况）巴塞尔协议概况1988年，年，统一资本计量与资本标准的国际协议统一资本计量与资本标准的国际协议。主要内容如下：主要内容如下：关于资本的组成：核心资本和附属资本关于资本的组成：核心资本和附属资本关于风险加权的计算关于风险加权的计算银行的资本对风险加权化资产的标准比率目标为银行的资本对风险加权化资产的标准比率目标为8%。2004年通过年通过新资本协议新资本协议，2006年在十国集团年在十国集团实施。绝大部分国家还无力实施该协议。实施。绝大部分国家还无力实施该协议。可参考银监
18、会网站可参考银监会网站.cbrc.gov.cbrc.gov.我国我国2004年年3月月1日正式施行日正式施行商业银行资本充足率商业银行资本充足率办法办法。到到2007年年1月月1日，各商业银行资本充足率不得低于日，各商业银行资本充足率不得低于。办法办法按资本充足率的高低，把商业银行分为三按资本充足率的高低，把商业银行分为三类，即资本充足、资本不足和资本严重不足的银行，类，即资本充足、资本不足和资本严重不足的银行，并分别采取相应的监管措施。并分别采取相应的监管措施。2、存款保险制度、存款保险制度1929-1933年经济危机，美国共有年经济危机，美国共有7763家银行倒闭。家银行倒闭。为使广大存款
19、人在金融机构破产时免受损失，并避为使广大存款人在金融机构破产时免受损失，并避免挤兑以保护银行体系的稳定免挤兑以保护银行体系的稳定，1933年美国通过年美国通过“格拉斯格拉斯-斯蒂格尔法斯蒂格尔法”，在世界上第一个成立了在世界上第一个成立了独立的金融管理机构独立的金融管理机构-联邦存款保险公司联邦存款保险公司。之后多之后多数西方国家建立了存款保险制度。亚洲金融风暴后数西方国家建立了存款保险制度。亚洲金融风暴后的的1998年，泰国、印尼及我国台湾也迅速建立了存年，泰国、印尼及我国台湾也迅速建立了存款保险制度。款保险制度。（1）存款保险制度的内容）存款保险制度的内容参保方式：参保方式：A、强制性：英
20、、日、加、强制性：英、日、加B、自愿参加，双向选择、自愿参加，双向选择C、区别对待：美国、区别对待：美国存款保险最高限额：美国存款保险最高限额：美国1930s为为2500$,现在为现在为10万万$。对限额内的损失，全赔或部分赔偿（英国。对限额内的损失，全赔或部分赔偿（英国赔偿赔偿75%）。）。存款保险费率：一般是单一费率存款保险费率：一般是单一费率（2）存款保险制度的利弊）存款保险制度的利弊利利弊弊保护存款人保护存款人巩固公众对金融体巩固公众对金融体系的信心系的信心有助于金融监管有助于金融监管有助于储蓄向投资有助于储蓄向投资转化转化银行财务负担加重银行财务负担加重弱化存款人对银行的监督弱化存款
21、人对银行的监督削弱竞争机制的作用削弱竞争机制的作用助长冒险经营的投机助长冒险经营的投机同样的保险费率不公平同样的保险费率不公平（3）最后贷款抢救行动（应急措施）最后贷款抢救行动（应急措施）（1）贷款）贷款（2）兼并）兼并（3）担保）担保第四节第四节 中央银行体制下的货币创造过程中央银行体制下的货币创造过程一、基础货币（一、基础货币（Power money）1、基础货币的定义：、基础货币的定义：指具有货币总量倍数扩张或收缩能力的货币，指具有货币总量倍数扩张或收缩能力的货币，它本质上表现为中央银行的负债，由存款准备它本质上表现为中央银行的负债，由存款准备金和流通中的通货两部分构成。金和流通中的通货
22、两部分构成。2、基础货币的特点：、基础货币的特点：负债性、流通性、派生性、可控性负债性、流通性、派生性、可控性3、基础货币的构成、基础货币的构成基础货币基础货币=流通中的通货流通中的通货+商行在央行的存款准备金商行在央行的存款准备金 =（社会公众手持现金（社会公众手持现金+商行持有现金）商行持有现金）+（法定准备金（法定准备金+超额准备金）超额准备金）=（C1+C2）+（R1+R2）超额准备金在不同情况下有不同含义。超额准备金在不同情况下有不同含义。二、基础货币对货币供应量的影响二、基础货币对货币供应量的影响 1、基础货币总量变动的影响、基础货币总量变动的影响MS=BKMS=BK2、基础货币结构变动对、基础货币结构变动对MS的影响的影响B=（C1+C2）+（R1+R2）R1R2，C1 R2，C1 C2，C1 R1三、基础货币的影响因素三、基础货币的影响因素1、财政收支状况、财政收支状况2、央行的货币政策行为、央行的货币政策行为3、外汇、黄金占款规模、外汇、黄金占款规模四、货币乘数的推导四、货币乘数的推导trreccKDDrDRDEDCDDDCKDrRECDCRCDCKBMKKBMtdttdttd1/1111111在在
