1、第九章 跨国公司与国际贸易 第一节、跨国公司理论 跨国公司又称多国公司或宇宙公司，是指 垄断企业以本国为基地，通过对外直接投 资，在世界各地设立分支机构或子公司， 从事国际化生产和经营活动。 1、跨国公司必须是一个工商企业。 2、企业必须有一个中央决策体系，有共同 的政策，其政策反映企业的全球战略目标 和战略部署。 3、企业的各个实体分享资源、信息，同时 分担责任。 （一）、垄断优势理论（一）、垄断优势理论 东道国的民族企业在以下三方面具有跨国 公司所没有的优势： 1、民族企业更能适应本国政治、经济、法 律、文化诸因素所组成的投资环境； 2、民族企业经常能得到本国政府的优惠和 保护； 3、民族
2、企业不必担负跨国经营企业所无法 回避的各种费用和风险 企业对外直接投资必须具备两个条件： 1、企业必须拥有竞争优势，以抵消与当地 企业竞争中的不利因素； 2、不完全市场的存在，使企业可以拥有或 保持这些优势。 垄断优势论认为，由于市场不完全使企业 在专有技术、管理经验、融资能力、销售 渠道等方面拥有垄断优势，企业可利用这 些优势抵消与当地企业竞争中的劣势，从 事有利的对外直接投资活动。 （二）、产品生命周期理论（二）、产品生命周期理论 在产品创新阶段，企业最有利的安排就 是在国内生产，并通过出口满足国外需求。 在产品成熟阶段，企业若想保持和扩大国 外市场份额，就必须选择对外直接投资， 即到国外
3、建立子公司，就地生产和销售。 在产品标准化阶段，企业通过对各国市场、 资源、劳动力价格进行比较，选择生产成 本最低的地区建立子公司从事产品生产， 生产的最佳地点从发达国家转向发展中国 家。 （三）、比较优势理论（三）、比较优势理论 小岛清把跨国公司对外直接投资分为四种类型： 1、生产和销售国际化型。 2、市场导向型。 3、劳动力导向型。 4、自然资源导向型。 根据小岛清的理论，日本跨国公司从事对外直接 投资的部门应是日本已失去优势的部门，而东道 国或地区的这些部门则正在形成或扩大这方面的 优势。于是，对外直接投资的流出国和流入国便 可以相辅相成，产业结构趋向合理，并促使国际 贸易的发展。 （四
4、）、市场内部化理论（四）、市场内部化理论 内部化是指在企业内部建立市场，以企业 内部市场取代外部市场，达到解决由于市 场不完全而带来的不能保证交换正常进行 的问题。 市场内部化取决于四个因素： 1、行业特定因素。 2、国别特定因素。 3、地区特定因素。 4、企业特定因素。 内部化理论认为，中间产品市场不完全有 两种基本形式：一是技术信息等知识产品 市场不完全；二是零部件、原材料中间产 品市场不完全。前者产生水平一体化的跨 国公司；后者产生垂直一体化的跨国公司。 (五五)、国际生产折衷理论、国际生产折衷理论 国际生产折衷理论认为，一个企业要从事 对外直接投资，必须同时具有三种优势， 即所有权优势
5、、内部化优势和区位优势。 1、所有权优势（Proprietary advantages）。是指一国企业拥有或能够 得到别国企业没有或难以得到的资产、规 模和市场等一切有形、无形的综合优势。 2、内部化优势。是指企业为避免市场不完 全带来的影响而把企业的优势保持在企业 内部，从而实现企业的全球经营战略。 3、区位优势。是指企业在国外的投资环境 较母国有利。 企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势 和区位优势才能从事有利的对外直接投资。 如果企业仅有所有权优势和内部化优势，而 不具备区位优势，这意味着缺乏有利的对外 投资场所，因此企业只能将有关优势在国内 加以利用，依靠产品出口来供应当地市场； 如
6、果企业只拥有所有权优势和区位优势而无 内部化优势，则说明企业拥有的所有权优势 难以在内部加以利用，只能将其转让给国外 企业；如果企业具备了内部化优势和区位优 势而无所有权优势，则意味着企业缺乏对外 直接投资的基本前提，海外扩张无法成功。 第二节、跨国公司垄断与争夺世界市场 的主要措施 一、通过“全球战略”，垄断和争夺世界市 场 全球战略是指跨国公司将其全球范围内的 经营活动视为一个整体，其目标是追求这 一整体利益的最大化，而不考虑局部利益 的得失。 （一）、实行全球性的混合多样化经营（一）、实行全球性的混合多样化经营 混合多样化经营就是跨国公司通过收购兼 并，扩大经营范围，将各种不同业务公司，
7、 置于同一管理系统之下，从而使其经营的 范围扩大到各种行业。 首先，可以使跨国公司利用交叉补贴办法，打击 竞争对手。 其次，能使长线产品与短线产品兼顾。 再次，从事混合多样化经营能够适应市场变化。 最后，能够使跨国公司通过收购方式兼并许多中 小企业。 此外，有利于跨国公司从事多方面的研究发展工 作，不断改进生产技术，加速产品更新换代，以 适应市场需求变化。 （二）、对市场和产品进行区域分配安排。 （三）、实行就地生产、就地销售或分头生产、 集中装配或加工、定向销售。 二、利用资本输出，控制和争夺 国外市场 （一）、鼓励商品出口 （二）、便于搜集商业情报 （三）、防止国外竞争，抢先占领市场 （四
8、）、增强产品的竞争力 （五）、利用不同国家经济周期的不同阶 段，扩大出口，转嫁经济危机 （六）、对外直接投资还可绕过各种贸易 壁垒，利用东道国的对外贸易渠道，扩大 对其他国家的出口。 三、通过输出技术，垄断和争夺 国外市场 首先，出售技术可以阻止其他国家进行类 似技术的研究。 其次，出售技术有可能控制国外公司。 最后，出售技术是争夺国外市场的主要手 段。 四、利用价格竞争和非价格竞争垄断 和争夺国外市场 价格竞争是指企业通过降低生产成本，以 低于国际市场或其他企业同类商品的价格， 在国外市场销售产品，打击和排挤竞争对 手，扩大商品销路。 非价格竞争是指企业通过改善商品的品质 和性能，增加花色品
9、种，改进商品包装装 潢及规格，改善售前售后服务，提供优惠 支付条件，更新商标牌号，保证及时交货 和加强广告宣传等手段，来提高商品的信 誉，扩大商品销售，提高产品质量。 1、加强技术服务，提高商品性能，延长 使用期限； 2、提供信贷 3、加速产品升级换代，不断推出新产品， 更新花色品种； 4、不断设计新颖和多样的包装装潢，注 意包装装潢的“个性化” 5、加强广告宣传，大力研究和改进广告 销售术； 6、做好售前售后工作。 第三节、转移价格 一、 转移价格的定义及类型 转移价格是跨国公司从其全球经营战略出 发，为实现公司利润最大化，在母公司与 子公司之间、子公司彼此之间进行内部贸 易， 互相提供产品
10、、 劳务时所采用的价 格。 转移价格也分为两种类型： 一是有形产品的转移定价； 二是无形产品的转移定价； 二、 转移价格的作用 （一）减少税负（一）减少税负 1、减少所得税。 2、 减少关税 减少关税常用的方法是： （1）、利用各国关税税率的差异。 （2）、 利用区域性关税同盟或双边优惠 协定。 （二）、转移资金（二）、转移资金 （三）、规避风险与管制（三）、规避风险与管制 1、政治风险 2、外汇风险 3、价格管制 4、配额限制 (四四)、调节子公司利润水平、调节子公司利润水平 1、提高子公司的市场竞争力，扩大市场 占有率，支持子公司的商誉。 2、掩盖子公司的真实获利水平。 3、为防止工会提出
11、增加工人工资和福利 的要求。 三、跨国公司操纵转移价格的 限制性因素 1、跨国公司面临的复杂的外部环境会使其 操纵转移价格要达到的目标相冲突，母公 司要提高或降低转移价格，要视其目的和 外部具体条件而定。 2、东道国对跨国公司转移价格的监管也 使跨国公司操纵转移价格的做法受到了限 制。 子公司所在国经营环境：跨国公司操纵转移价格的条件 母公司高价提供产品给子公司或子公司低母公司高价提供产品给子公司或子公司低 价向母公司提供产品的东道国环境价向母公司提供产品的东道国环境 母公司低价提供产品给子公司或子公司低价母公司低价提供产品给子公司或子公司低价 向母公司提供产品的东道国环境向母公司提供产品的东
12、道国环境 1、有当地合伙人 1、高从价关税 2、子公司工人要求分享公司利润 2、所得税率低于母国相应税率 3、存在对高利润外企实行国有化或没收的风险 3、当地市场竞争激烈 4、外汇管制或限制资金流动 4、当地贷款以子公司财务状况为依据 5、政局不稳 5、根据子公司出口额大小给予相应的退税或补贴 6、货币有贬值风险 6、通胀率低于母国 7、价格管制 7、对进口商品价值实行配额 8、高利润可能吸引竞争者 8、存在反倾销法 (二二)、内部限制因素、内部限制因素 1、来自于跨国公司内部各个利润中心的 障碍。 2、难于管理。 3、成本费用的制约因素。 第四节、跨国公司内部贸易 一、跨国公司内部贸易的动因
13、 (一)、克服世界市场的不完全性，建立跨 国公司所必须的健全有效的市场网络。 (二)、为满足跨国公司生产体系对中间产 品的特定需求。 (三)、跨国公司维持技术垄断的需要。 (四)、解决跨国公司内部相对独立的利益 中心之间交换的矛盾。 (五)、利用转移价格达到特定目标 跨国公司的母公司与子公司之间一般有四 个层次的经济关系： 1、母公司与完全控股子公司的关系； 2、母公司与大份额控股子公司的关系； 3、母公司与对等控股子公司的关系； 4、母公司与小份额控股子公司的关系。 二、跨国公司内部贸易的特征 (一一)、跨国公司内部贸易不转移所有权或不完、跨国公司内部贸易不转移所有权或不完 全转移所有权。全
14、转移所有权。 (二二)、内部贸易采取“转移价格”的订价策略。、内部贸易采取“转移价格”的订价策略。 其具体做法有： 通过调整半成品或零部件的进出口价格来影响 子公司产品的成本； 通过调整对子公司出售的机器设备的价格和折 旧期限，来影响子公司的产品成本费用；通过 向子公司收取技术转让、专利授权、管理咨询 商标使用等的劳务费来调整子公司的成本和利 润； 通过内部借贷关系及其利率高低来调节子 公司的产品成本和利润； 母公司通过支付或索取较高或较低的佣金 和折扣来影响子公司的销售收入； 在母公司与子公司之间人为地制造呆帐、 损失赔偿等来增加子公司的费用支出等。 (三)、内部贸易受跨国公司全球战略的统
15、筹规划。 (四)、内部贸易与部门、产品和地区结构 有关。 在研究与开发密集度较高的产业部门中， 跨国公司内部贸易比研究与开发密集度低 的部门高；但研究与开发密集度处于中等 水平的部门，其公司内部贸易又高于研究 与开发密集度更高的部门。 从产品结构看，跨国公司内部贸易的产品 主要是待售的最终产品，其次是有待于加 工或组装的中间产品。 从地区结构看，地区经济发展水平与跨国 公司内部化比率成正比。 三、跨国公司内部贸易对国际贸易的影响 （一）跨国公司内部贸易在世界贸易中占据重要地位。 （二）促使国际贸易迅速增长。 （三）对国际贸易商品结构产生影响。 （四）在一定程度上，改变了国际贸易商品的流向。 （五）在一定程度上改变了国际贸易的比较利益基础。 （六）转移价格的订价机制改变了价格作为市场信号的 贸易秩序。 （七）使国际贸易关系复杂化。 （八）使世界市场结构发生变化，竞争趋于激烈。
