1、1第第1 1章章 支付工具演支付工具演变的历史沿变的历史沿革革第第2 2章章 现代化支付现代化支付系统概述系统概述第第3 3章章 信用卡运作信用卡运作与管理与管理第第4 4章章 网络银行与网络银行与电子商务中电子商务中的电子支付的电子支付第第5 5章章 互联网金融互联网金融第第6 6章章 电子支付体电子支付体系安全与风系安全与风险防范险防范1.1 支付工具的发展 支付工具和支付系统在不断地发展变化，经历了实物支付阶段、信用支付阶段，目前处于电子支付阶段。电子支付阶段是信用支付阶段的高级形式。1.1.1 实物支付阶段 实物交换到货币交换的转变是支付技术发生的第一次重要变迁，黄金和白银由于它们自身
2、的特性，而充当了一般等价物货币，并具有支付工具的职能，这是实物货币（Commodity Money）阶段。1.1.2 1.1.2 信用支付信用支付阶段阶段信用货币信用货币纸币（纸币（Paper-NotesPaper-Notes）的出现是支付技术与支付工具发的出现是支付技术与支付工具发生的第二次重大变革。生的第二次重大变革。现金（现金（CashCash）支付是现今社会货币支付最普遍的形式。相对于黄金和支付是现今社会货币支付最普遍的形式。相对于黄金和白银等金属货币，现金使用更方便，便于携带，特别适合于小额交易，并且白银等金属货币，现金使用更方便，便于携带，特别适合于小额交易，并且不留下交易痕迹不留
3、下交易痕迹。自动自动取款机（取款机（Automated Teller MachineAutomated Teller Machine，ATMATM）的出现也是现金一的出现也是现金一直成为主要支付工具的因素之一，直成为主要支付工具的因素之一，ATMATM的应用使得纸币易于获取。的应用使得纸币易于获取。但对于大额支付，在安全性和便利性方面，纸币有不可克服的问题，但对于大额支付，在安全性和便利性方面，纸币有不可克服的问题，因此出现了许多通过银行进行转账支付的方式，如因此出现了许多通过银行进行转账支付的方式，如支票（支票（CheckCheck）、本票和汇）、本票和汇票票。伴随电子技术的发展和信用体系的
4、不断完善，出现了伴随电子技术的发展和信用体系的不断完善，出现了转账支付转账支付（GiroGiro）、自动清算房支付（）、自动清算房支付（ACHACH）和支付卡（）和支付卡（CardCard）等电子支付工具。等电子支付工具。1.1.3 1.1.3 电子支付电子支付阶段阶段基于基于计算机技术和通信技术的支付系统是支付技术的第三次变革，尤其计算机技术和通信技术的支付系统是支付技术的第三次变革，尤其是互联网的出现，促使支付系统发生重大变革，电子支付系统正逐渐取代传统是互联网的出现，促使支付系统发生重大变革，电子支付系统正逐渐取代传统支付系统。同时，支付工具和支付手段也在发生支付系统。同时，支付工具和支
5、付手段也在发生变革变革。一一种以电子数据形式存储在计算机中并能通过计算机网络而使用的货币种以电子数据形式存储在计算机中并能通过计算机网络而使用的货币形式出现，并被人们形象地称为形式出现，并被人们形象地称为“电子货币电子货币”或或“虚拟货币虚拟货币”。所谓所谓电子支付，指的是电子交易的当事人，包括消费者、企业（商户）电子支付，指的是电子交易的当事人，包括消费者、企业（商户）和金融机构，使用安全电子支付手段通过网络进行的货币支付或资金流转和金融机构，使用安全电子支付手段通过网络进行的货币支付或资金流转。电子支付是电子商务的基础与平台，电子支付通常包含买卖方支付信息电子支付是电子商务的基础与平台，电
6、子支付通常包含买卖方支付信息与资金的传输。由于各种电子支付系统服务的对象不同、处理的支付类型不同、与资金的传输。由于各种电子支付系统服务的对象不同、处理的支付类型不同、涉及的中介机构不同、支付业务处理和资金结算方式不同，大致可以划分成以涉及的中介机构不同、支付业务处理和资金结算方式不同，大致可以划分成以下下4 4大类。大类。1大额资金转账支付系统大额资金转账支付系统（HVPS或LVPS）也称作大额电子支付系统，是一个国家支付系统的主动脉，对金融市场的发展和国家的整个金融体系乃至经济发展具有十分重大的意义。大额支付系统的特点首先表现在它处理支付业务范围上。一般来说，跨行市场、证券市场或批发市场所
7、发生的支付，其金额巨大、时间要求急迫，因此对可靠性、安全性、准确性和及时性要求较高。大额支付系统的另一个特点是处理支付交易金额巨大。通常大额支付系统由中央银行拥有和运行，建立高度安全可靠的电子大额资金转账系统非常重要。发达国家的大额支付系统正在朝着实时全额结算（RTGS）的模式发展，这是由于实时全额结算系统比净额结算系统能够更好地控制支付风险。中国人民大学财政金融学院周虹82批量电子支付系统批量电子支付系统（Bulk Electronic Payment System）是满足个人消费者和商业（包括企业）部门在经济交往中一般性支付需要的支付服务系统，亦称小额零售支付系统。这类系统能够支持多种支付
8、应用，一般把这些支付交易划分为经常性支付和非经常性支付两大类。与大额转账系统相比，小额支付系统处理的支付交易金额较小，但支付业务量很大（通常占总支付业务量的80%90%），因此这类系统必须具有极强的处理能力和吞吐能力，才能支持经济社会中发生的大量支付交易。大额支付系统对数量较少的专业化市场的参加者提供支付服务，而小额支付业务系统对经济活动中每一个参加者提供支付服务。由于支付金额较少，时间紧迫性较弱，这类系统常采用批量处理、净额结算转账资金的方式。中国人民大学财政金融学院周虹93联机小额支付系统信用卡、ATM和POS网络对小额零售支付提供通信、交易授权和跨行资金清算。从概念上，这类支付系统属于小
9、额电子支付范畴，但由于这类系统独有的特点，一般都单列为一类，即联机（On-line，在线）的小额支付系统。因为这类支付系统的客户一般使用各种类型的支付卡作为支付工具，所以又称作卡片支付系统。这类系统，其电子授信通常需要实时进行，因而它比电子批量支付系统要求更高的处理速度（联机授信处理），但不要求大额支付系统中那种成本高昂的控制和安全措施。这些联机的小额支付系统一般提供以下两种功能。（1）验证付款所持卡的有效性、持卡人身份的真实性和持卡人账户资金的充足性。（2）在网络的各参与者之间传递支付指令。这类支付系统中的资金清算和结算一般都采用批处理、净额结算方式。这类支付系统的另一个特点是：支付过程完全
10、自动化。伴随技术的发展，网络银行和网络支付日益普及，这些支付通常应用支付卡和银行账户进行转账支付，一般也称为在线支付。中国人民大学财政金融学院周虹104电子货币支付电子货币（Electronic Money）产品可以区分为基于卡片的系统和基于软件的系统。前者通过专门的计算机硬件设备作为货币载体实现，通常称之为智能卡（即包含微处理器芯片的塑料卡）、多用途预付卡或电子钱包。卡中的电子币值可以在持卡人之间进行转移而不用经过任何中央系统。这种产品也被称为卡基电子货币。基于软件的电子货币产品，一般采用在标准的计算机硬件设备中安装专用软件的方式来储存或转移电子币值。这类产品的目标是通过开放式计算机网络，如
11、Internet网络，进行安全支付。通常被称为虚拟货币。这类产品也被称作数基电子货币。中国人民大学财政金融学院周虹11随着信息技术和通信技术的发展，电子支付的方式越来越多。对于小额支付，这些支付方式可以分为三大类：一类是在线卡基支付工具类，包括信用卡、借记卡、预付卡等；另一类是电子支票类，如电子支票、电子汇款（EFT）、电子划款等；还有一类是虚拟货币类，如电子现金。这些方式各有自己的特点和运作模式，适用于不同的交易过程。电子支付可以通过三种形式传输：对于银行账户的贷记/借记（电子转账等）；通过卡片或计算机进行支付（卡基支付工具）；对于某个网站上电子账户的贷记/借记（虚拟货币）。中国人民大学财政
12、金融学院周虹121.1.4 支付工具的发展趋势货币作为支付工具已经有很长的历史。随着经济的发展，支付工具发生了巨大变化，除了现金以外，支票曾经是最广泛使用的非现金支付工具，伴随技术发展，卡基支付工具快速发展，如信用卡 和借记卡等支付工具。同时伴随信息技术和支付技术的发展，在线转账支付快速发展。从统计数字可以看出，支票作为主要的非现金支付工具，在交易额和交易量上均在下降，而卡基支付工具（以借记卡和贷记卡为主）在交易量和交易额上均呈上升趋势，而且在大多数国家，卡基支付工具的交易量已经大大超过支票，成为最主要的小额支付工具；而且近年来电子转账支付发展迅速。中国人民大学财政金融学院周虹131.2 常用
13、非现金支付工具简介1.2.1 票据支付传统票据有本票、汇票和支票。本票是一项书面的无条件的支付承诺，由一人做成，并交给另一人，经制票人签名承诺，即期或定期或在可以确定的将来时间，支付一定数目的货币给某个特定的人或他的指定之人或持票人。汇票是由一人开至另一人的书面的无条件命令，即发出命令的人签名，要求接受命令的人立即或定期或在可以确定的将来时间，把一定金额的货币支付给某个特定的人或他的指定之人或持票人。汇票与本票的区别是，汇票的付款人可以是其他人，也可以是开票人，而本票的付款人是开票人。支票是一种开票人（Drawer）对其银行存款账户开出的具有签字的、指令其银行（Drawee）即时将指定金额付款
14、给指定的第三方（Payee）的书面文件。支票与汇票的区别是，支票的付款人是银行。支票在流动性上等同于现金，并且可以在经过背书后进行转让。支票是很多经济发达国家普遍使用的一种支付工具所谓的退单（Returned Items）是支票作为一种支付工具而产生的最主要的问题，它造成支付的不确定性以及处理成本的提高，也会带来信用风险。中国人民大学财政金融学院周虹141.2.2 转账支付转账支付分为贷记转账和借记转账两类。贷记转账是指由付款人发出支付指令，指令其银行将一定金额转移到指定的收款人账户中去的转账支付。消费者可用这种方式支付房租、医疗保险、煤气费、水电费、电话费以及归还银行的房屋贷款利息等。企业也
15、常利用这种方式支付职员工资，而美国政府支付给美国公民的社会福利金也广泛使用这种方式。借记转账与贷记转账相反，借记转账是由收款人发出支付指令，指令对方银行将一定金额从对方银行客户的账户转移到收款人的银行账户中。债权人可用这种方式收取房租、水电费、保险费等。贷记转账支付与借记转账支付都非常适合自动化处理。为了解决支票的退单问题，出现了贷记转账支付系统，如Giro系统。中国人民大学财政金融学院周虹151.2.3 自动清算房支付自动清算房（Automated Clearing House，ACH）是由成员存款机构达成的在成员机构间以电子借记或贷记方式进行支付的一种安排，一般用于支付小额交易，通常以净额
16、结算的形式，对支付指令的处理采取批量处理方式。1968年，美国加利福尼亚州的一个银行组织成立了一个特殊的无纸化委员会（SCOPE），并于1972年成立了加利福尼亚清算房协会，这是美国的第一个自动清算房。英国的情况也很类似，第一个自动清算中心于1968年产生，并于1971年成立了银行自动服务组织（Bankers Automated Clearing Service，BACS）。1974年美国银行家协会组建由各地方自动清算所参加的全国自动清算所协会，对跨地区电子支付的规则及标准格式进行设计。目前美国重要的私营清算所有三家，即纽约自动清算所、威士美国公司及DELUXE数据系统公司，但联储体系仍占自动
17、清算所交易量的绝大部分市场。美国自动清算所网络成员目前约有14 000家金融机构，分属29个地方自动清算所协会，同时10家银行持股公司和威士公司也是自动清算所的成员。目前美国自动清算所主要进行五种形式的支付：（1）现金集中，就是大型连锁公司通过ACH将各地零售机构的资金向总部进行集中，便于总部对资金的利用；（2）雇员工资的直接发放；（3）财政部养老金及社会福利的直接发放；（4）固定金额资金的支付，如保险费、住房抵押贷款利息等；（5）企业间货款的支付。ACH系统被广泛用于企业支付雇员的工资、发放社会保障福利金以及税收返还等业务。ACH特别适合中小型交易和固定循环支付，对于大型交易，由于是批量清算
18、，而非实时清算，其风险增加。中国人民大学财政金融学院周虹161.3.2 电子货币的发展电子货币于20世纪90年代开始出现，随后世界上很多国家都在进行电子货币的研究。如今，卡基电子货币产品已经很成熟，应用日益广泛；伴随移动通信技术的发展，手机支付等移动支付产品应用渐广，如二维码支付，苹果手机推出的APPLE PAY等；特别的，2013年比特币的爆炒让电子货币再次进入人们的视线，2016年比特币再次被中国炒家炒作，价格出现一路飙升。从电子货币发展轨迹可以看到，卡基电子货币产品发展迅速，而数基电子货币产品发展较为缓慢。中国人民大学财政金融学院周虹171.3.3 电子货币的种类1卡基电子货币产品卡基电
19、子货币产品也就是通常所称的电子钱包。电子钱包是基于银行卡发展而来的一种电子货币。目前所指的电子钱包通常为包含智能芯片的多用途预付卡。电子钱包是一个装有电子芯片的智能卡（又称IC卡，即Integrated Circuit Card，集成电路卡），它由法国工程师罗兰莫雷诺于20世纪70年代发明。，也被称为电子现金。2数基电子货币产品数基电子货币产品即通常所说的网络货币（数字现金、电子现金、虚拟货币、数字货币）。网络货币（Cyber）是用一串经过加密处理的数字来代替现金。比起电子钱包，基于卡片形式的电子钱包使货币以卡为载体，而数字现金则连卡的形式也没有了，货币仅仅表现为计算机中的一串数字流，支付表现
20、为二进制数字流从一个计算机中转移到另一个计算机中。网络货币的性质与处理原则和电子钱包相同。中国人民大学财政金融学院周虹181.3.4 多用途支付卡与单用途支付卡电子货币产品是一种多用途的支付工具，与单用途支付卡不同。多用途卡支付网络是一种开放式网络，而单用途卡支付网络是一种封闭式网络。单用途卡交易流程是一种封闭式的网络。通常由商品或劳务的提供者自己发行单用途预付卡，如电话卡、洗衣卡。消费者购买单用途预付卡后，通常作为一种支付工具而用于购买指定的商品或劳务，如打电话，洗衣服务等。在这种交易中，货币流从特定商户发出，经过消费者，然后又流向该特定商户，形成一个闭环。在这个闭环过程中，单用途预付卡只是
21、充当了支付工具，而并不具有价值本位和购买力储备的能力。因为一旦该特定商户破产，该单用途卡就不具有任何价值。因此单用途卡不具有货币的通用职能。多用途卡交易流程是一种开放式的网络。通常由特定的电子货币发行机构发行多用途预付卡。消费者购买多用途预付卡后，可以像使用现金一样用于购买商品或劳务，如打电话、洗衣服务、汽车加油、购买小额商品等。在这种交易中，货币流从特定电子货币发行机构发出，经过消费者，然后流向不同的商户，形成一个开环。商户在收到该虚拟现金后，可以选择用于向其他商户支付而购买所需的生产资料，也可以选择直接向电子货币发行机构进行清兑。在这个开环过程中，多用途预付卡不仅充当了支付工具，而且还具有
22、价值本位和购买力储备的能力，具有货币的职能。由于发行机构不限定于中央银行，因此和早期银行券发行有些类似。在该过程中，余额信息在个人或企业之间可以辗转不断地流通下去，信息的流通路径没有限定的终点（不构成闭合环路），这种类型的电子货币，其流通形态类似于现金。中国人民大学财政金融学院周虹191.3.5 电子货币的特性电子货币作为一种货币，具有货币的一般属性，但是又有其特殊性。电子货币具有以下特性。（1）电子货币具有内生性（2）电子货币是一种信用货币（3）电子货币的清算具有多元性（4）电子货币是一种低成本的货币（5）电子货币的匿名性具有相对性中国人民大学财政金融学院周虹201.3.6 卡基电子货币与典
23、型产品简介卡基电子货币产品的技术已经比较成熟，在经历了最初的激烈市场竞争后，目前各国的卡基电子货币市场已经处于比较稳定的状态。中国人民大学财政金融学院周虹211.3.7 数基电子货币与典型产品与卡基电子货币不同，数基电子货币不依赖存储介质，以加密数字流的形式传输。数基电子货币的发行与存储方式有两种，一种是以发行机构账本的形式存在，交易中传输的只是交易信息，没有电子货币流传输，比如腾讯Q币、Beenz币以及大多数游戏币；另一种是发行机构发行了一种经过加密的数字串，这种数字串仿照实体中现金的形式，交易和传输中，货币流随之移动，比较典型的有E-cash和比特币。因为现代货币信用特征，大多数货币以中央
24、银行货币为背书，通过和中央银行货币进行兑换而发行相应的数基电子货币，比如腾讯Q币和E-cash；另一种类似于早期银行券的发行，比如Beenz和比特币。因为腾讯Q币目前不能兑换为现金，因此不属于典型的电子货币。中国人民大学财政金融学院周虹22中国人民大学财政金融学院周虹232.1 2.1 支付系统的定义与组成支付系统的定义与组成支付系统 电子金融系统的组成部分 市场经济中金融基础设施的重要组成部分 货币体系中不可分割的一部分 保证金融交易有效性和风险管理的基础；涉及 资金转移的规则 资金转移的相关机构 资金转移的技术手段等诸多方面是支付系统设计时要考虑的主要因素中国人民大学财政金融学院周虹242
25、.1.1 支付系统的定义支付系统是由一系列支付工具、程序、有支付系统是由一系列支付工具、程序、有关交易主体、法律规则组成的用于实现货关交易主体、法律规则组成的用于实现货币金额所有权转移的完整体系。币金额所有权转移的完整体系。中国人民大学财政金融学院周虹25支付体系是市场经济下货币体系不可分割的一部分，根据国际清算银行（1992），任何支付系统的目的都是为了尽可能高效地组织并安排实际交易和金融交易的资源的传送。支付系统包括资金转移的规则、机构和技术手段。成本、效率和风险是支付系统设计时要考虑的主要因素中国人民大学财政金融学院周虹26任何在经济中有关支付的工具、手段等均是广义支付系统的组成部分，如
26、：现金、支票、中央银行的票据处理中心及有关票据的法律等。狭义的支付系统是指以计算机网络系统为依托，由一系列交易主体参与的，由一系列相关支付工具、程序、有关法律组成的，用于实现电子资金转账的体系。中国人民大学财政金融学院周虹272.1.2 支付系统构成一个有效且高效的支付体系包括稳定的支付机构（如银行和清算机构），有效且便利的支付工具，高效稳定的清分结算系统，同时还要有一套运作规章和法律法规作为保证。中国人民大学财政金融学院周虹28非银行非银行银行银行清算所中央银行中国人民大学财政金融学院周虹29银行银行不仅要求具备高水平的支付业务设施，同时也是向广大客户提供支付服务的主体。清算机构（清算所）清
27、算机构负责金融机构间（银行）以及金融机构和非金融机构间资金的清分和结算。支付系统的管理者（通常为中央银行）负责制定支付系统的运作规章，维护支付系统日常运作。国家法律与支付系统的运作规章明确的法律规定是支付系统正常运作的基础。支付工具支付工具可以被看作支付命令的载体，是支付体系内用于进行清算的中介，支付系统的类型是决定支付工具形式的重要因素。中国人民大学财政金融学院周虹30一般来说，小额支付系统以现金、票据和银行卡为支付工具，大额系统为了保证支付效率，支付工具往往以电子信息的形式存在。中国人民大学财政金融学院周虹312.2 2.2 支付系统的分类与运作原理支付系统的分类与运作原理各国由于法律环境
28、、经济环境以及历史习惯的不同，支付系统也呈现出多种不同的形式。中国人民大学财政金融学院周虹322.2.1 支付系统的分类a.按结算方式分类：全额和净额中国人民大学财政金融学院周虹33全额结算是指在资金转账前并不进行帐户金额的对冲，以实际的支付金额进行转账的结算方式。净额结算是指在进行双方或多方的资金转账前，先对各方帐户上的余额进行相互冲减，之后才转移剩余资金金额的结算方式。净额结算又可分为双边净额结算和多边净额结算两种。中国人民大学财政金融学院周虹34在净额结算的情况下，银行把与每笔支付有关的信息传送到清算所，参加清算所的所有银行，在发生支付义务的时候，并不立即通过银行间资金转账结算每一笔支付
29、，而是在约定的时期（称作清算周期）内让债权和债务累积起来，使某些往来支付相互抵销。在清算周期期末的指定结算时间，银行只须把支付净额转给清算所。结算通常于每日终了在清算银行（一般是中央银行）的账簿上进行，但也可以在算出净头寸后的一个或几个营业日后进行，净额的结算也可以通过在商业银行开设的往来帐进行。中国人民大学财政金融学院周虹35 中国人民大学财政金融学院周虹36 中国人民大学财政金融学院周虹37 中国人民大学财政金融学院周虹38b.b.按按交易的金额分类：大额或小额按照支付系统所处理的每笔转移的资金金额分类，有大额支付系统和小额支付系统。大额系统用于每笔支付金额超过某一数量的支付业务，小额系统
30、内支付金额一般较小。大额系统和小额系统在管理和维护方面考虑的侧重点不同。大额系统对于系统稳定性、风险管理、资金转移的时效性等因素的要求比小额系统严格得多。然而，小额系统处理的交易数量要远远超过大额系统，而且系统网络往往要扩展到商店甚至个人家中。因而小额系统管理者要对安全性、系统数据吞吐量等指标要求较高。大额支付系统主要用于资本市场、货币市场交易和大额贸易的资金结算，而小额支付系统一般为小额贸易支付和个人消费服务。中国人民大学财政金融学院周虹39c.按结算时效分类：实时和非实时所谓结算时效是指以某一支付工具发出指令后资金从某人转给某人或从某帐户转到其他帐户所用的时间长短。所用的时间越长，时效性越
31、差，时间越短，时效性越好。支付系统按时效性可分为实时性和非实时性两种。支付系统按时效性可分为实时性和非实时性两种。实时性支付系统的实效性是最理想的，当一方发出支付指令时，结算也同时完成（即实时）。在非实时的支付系统中，从系统受到支付指令到完成结算，之间有一定的时间间隔。此间隔的长短随支付系统的不同而异。实效性的好坏与结算方式有密切的关系。中国人民大学财政金融学院周虹40d.按系统的管理者分类：中央银行或民间机构管理者是支付系统顺畅运行的重要因素之一，由谁负责支付系统运行是由历史、经济、政治等多方面因素决定的。中国人民大学财政金融学院周虹41目前的支付系统分为大额实时全额系统、大额轧差系统小额批
32、量净额结算系统三大类。中国人民大学财政金融学院周虹422.2.2 支付系统的运作原理在支付系统中各个参与者之间的相互关系。主要参加者包括非银行、商业银行、清算所和中央银行。划拨的资金包括：（1）由非银行部门持有的中央银行债务（银行券）；（2）商业银行在中央银行的存款（商业银行的准备金余额）；（3）银行对非银行的负债（银行存款）；（4）银行对银行的负债（同业存款）。中国人民大学财政金融学院周虹43资金转账的方法：资金转账的方法：1 1）借记和贷记银行相互持有的双边往来帐户，）借记和贷记银行相互持有的双边往来帐户，在往来帐户的失衡累积到一定程度时，银在往来帐户的失衡累积到一定程度时，银行行 间将通
33、过资金转账（支付）或银行间贷款间将通过资金转账（支付）或银行间贷款进进 行调整；行调整；2 2）借记和贷记双方在第三方代理行开设帐户；）借记和贷记双方在第三方代理行开设帐户；3 3）借记和贷记银行在中央银行开帐户，因为）借记和贷记银行在中央银行开帐户，因为 中央银行是银行的银行。中央银行是银行的银行。中国人民大学财政金融学院周虹44在支付活动中，银行与客户之间的支付与结算，在支付活动中，银行与客户之间的支付与结算，通过银行为客户提供多种金融服务来实现，其通过银行为客户提供多种金融服务来实现，其特点是帐户多、业务量大，涉及客户、银行双特点是帐户多、业务量大，涉及客户、银行双方权益，称之为支付服务
34、系统。方权益，称之为支付服务系统。中央银行与商业银行之间的支付与清算，是政府中央银行与商业银行之间的支付与清算，是政府授权的中央银行实施货币政策，监督、控制商授权的中央银行实施货币政策，监督、控制商业银行金融活动，控制国家货币发行，经理国业银行金融活动，控制国家货币发行，经理国库，管理外汇的重要手段，称之为支付资金清库，管理外汇的重要手段，称之为支付资金清算系统。算系统。两个层次的支付系统紧密相关、相辅相两个层次的支付系统紧密相关、相辅相成，成，是国家稳定货币、稳定经济的重要间接调控手段是国家稳定货币、稳定经济的重要间接调控手段中国人民大学财政金融学院周虹45在支付系统中，非现金支付全过程包括
35、在支付系统中，非现金支付全过程包括三种处理：支付（三种处理：支付（Payment)Payment)、清分、清分（Clearing)Clearing)和结算（和结算（Settlement)Settlement)。清分是对支付指令进行计算、归类和传递等操作的过程，此时，资金并没有进行实际的转移。在清分结束之后，结算过程根据清分的结果进行资金在有关帐户之间的实际意义上的转移 中国人民大学财政金融学院周虹46（3）清分过程和清算过程a.清分过程所谓的“清分”是指对进入系统的支付指令进行归类、排序、分析或计算，对随机传入支付系统的支付指令以便于系统进一步处理的形式进行分类。所谓的支付指令，就是交易的某一
36、方向支付系统发出的向交易的另一方支付金额的命令。显然支付指令代表了交易双方的一种契约关系。这就要求支付指令必须获得法律上的承认。作为一种抽象的命令，支付指令要取得法律效应，必须借助于一定的载体，这些载体就是我们常说的支付工具。中国人民大学财政金融学院周虹47在不同的支付体系中，支付工具有多种形式。在现代经济生活中，主要有汇票、支票、本票、借记指令、贷记指令、信用卡等。我们可以将以上的几种支付工具分为两大类，一类是基于纸张的，如汇票、支票和本票等，以及用纸质命令签署的借记指令和贷记指令；另一类是基于电子信号的，主要指以电子形式传递的借记和贷记指令。中国人民大学财政金融学院周虹48在全额支付系统中
37、，支付指令清分的步骤要比净额支付系统中的少，清分系统只需根据支付指令的内容向结算系统发出结算指令即可。而用于净额结算的支付指令，必须经过轧差的操作。当清分系统识别出一个用于净额结算的指令后，它便根据此指令的内容计算债权和债务双方的净结算头寸。在清分周期结束时，根据系统参与者各自轧差之后的净债权、债务生成结算指令，传入结算系统。清分过程就此结束。中国人民大学财政金融学院周虹49b.结算过程结算过程进行实际意义上的资金转移。一般来说，这种转移主要体现在支付各方帐户上的变化。这种帐户上的变化分成两个层次，一是交易双方在各自开户银行内帐户的变化，二是提供支付服务的银行系统帐户上的变化。我们所讨论的结算
38、过程多为银行间资金转移服务的，因此主要考虑第二层次的意义。中国人民大学财政金融学院周虹50结算过程处理的对象结算过程涉及两种基本处理对象：结算指令和帐户。结算处理的流程其流程包括以下几个步骤：（1）结算指令登记（2）对确认的结算指令进行处理。（3）最终结算处理中国人民大学财政金融学院周虹51对于帐户余额不足的情况，结算系统有可能进行以下三种处理第一种方式是将结算指令挂起，放入一个队列中，待到帐户中有足够的资金时再进行最终结算。第二种方式是对付款者提供日内贷款（或日内透支），使结算可照常进行。（日内贷款有两种形式，一种使信用贷款，一种是抵押贷款。）第三种方式是向付款者提供隔日贷款。这是再付款者无
39、力在当日结算系统关闭前取得足够的资金来归还日内贷款的情况下进行的。中国人民大学财政金融学院周虹523、发达国家支付系统案例分析发达国家支付系统案例分析西方发达国家的银行业都已建有运行效率高，较为完善、可靠的支付系统，尽管各国支付系统中的支付工具有所不同，支付方式各异，经营机构也不尽一致，但基本功能相同，主要都是用于银行间资金调拨、清算转账和证券交易的清算等。中国人民大学财政金融学院周虹53案例 ：美国的支付系统美国支付系统中使用的支付工具主要有：支票、贷记支付工具、直接借记、支付卡和现金等。中国人民大学财政金融学院周虹54其中支票与信用卡是美国最普遍使用的支付工具，现金仍然是人们进行日常购物的
40、一种支付手段，但它在支付业务中所占的比例呈逐渐下降趋势，正逐步被各种更加方便、快捷、自动化的支付工具所代替。美国支付系统的银行间资金清算划拨主要是通过两个系统实现：其一是美国联邦储备体系经营管理的联邦电子资金划拨系统（FEDWIRE）；其二是纽约清算所协会经营的清算所同业支付系统（CHIPS）。这两个系统都属大额支付系统，通过它们能实现全美将近80以上的大额资金转账。中国人民大学财政金融学院周虹551FEDWIREFEDWIRE联邦电子资金划拨系统主要提供资金转账和证券转账两种服务。中国人民大学财政金融学院周虹56（1）资金转账。FEDWIRE资金转账的主要功能是：通过各商业银行在联邦储备体系
41、中的储备帐户余额，实现商业银行间的同业清算，完成资金调拨。FEDWIRE最早建于1918年，当时通过电报的形式第一次向各商业银行提供跨区的票据托收服务，通过FEDWIRE实现资金调拨、清算净差额。但其真正建立自动化的电子通信系统是在1970年，此后FEDWIRE便获得了飞速的发展，由其处理的各类支付业务逐年增加。该系统成员主要有：美国财政部、美国联邦储备委员会、12家联邦储备银行、25家联邦储备分行及全国1万多家商业银行和近2万家其他金融机构。中国人民大学财政金融学院周虹57FEDWIRE的资金转账是实时、全额、连续的贷记支付系统，即支付命令随时来随时处理，而不需等到既定时间统一处理，且每笔支
42、付业务都是不可取消和无条件的。交易业务量大的FEDWIRE用户往往采用专用线路与FEDWIRE相连，中等或较小业务量的FEDWIRE用户则通常采用共享租赁线路或拨号方式与FEDWIRE连接，而只有一些业务量非常小的用户通过代理行或脱机电话方式向FEDWIRE发送支付指令。中国人民大学财政金融学院周虹58FEDWIRE的资金转账能为用户提供有限的透支便利（CAPPED INTRADAY CREDIT），它根据各商业银行的一级资本来框算其最大透支额。只有出现超过透支额的支付业务时，该支付命令才处于等待或拒绝状态。FEDWIRE的这一措施解决了商业银行资金流动性的问题，提高了支付系统的效率，能实现及
43、时的资金转移，但同时也给中央银行带来了一定的支付风险，当某支付方发生清偿危机时，中央银行将承担全部风险。为了降低中央银行的信用风险，避免商业银行利用中央银行提供的透支便利转嫁风险，从1994年4月起，联邦储备银行开始对在其帐户上的透支收取一定的费用，开始时年利率为24，至1996年已提高到年利率60，用以控制商业银行的日间信贷。中国人民大学财政金融学院周虹59（2）证券转账。FEDWIRE证券转账系统建于60年代未，它的主要功能是：实现多种债券（如政府债券、企业债券、国际组织债券等）的发行、交易清算的电子化，以降低成本和风险，它是一个实时的、交割与支付同时进行的全额贷记转账系统。具体实现时，由
44、各类客户（如金融机构、政府部门、投资者等）在吸收存款机构开立记账证券帐户，而各吸收存款机构在储蓄银行建立其相应的记账证券帐户，清算交割时通过各吸收存款机构在储备银行的记账证券帐户来进行。目前，已有近98约20万种可转让政府债券通过该系统进行处理。中国人民大学财政金融学院周虹60FEDWIRE的证券转账同样也会产生储备帐户的透支（如当接收的记账证券量大于发送证券量时），但由于证券转账实时、交割与支付同时进行（即一手交钱、一手交货）的特性，使得资金帐户的透支可以用证券作抵押，因此降低了中央银行的信用风险。与此同时，联邦储备银行也采取了一系列措施，如实行证券转移的最大限额（1988年规定每一笔证券转
45、移资金最大不得超过5，000万美元），以最大限度地降低由于证券转移产生的透支所带来的风险。中国人民大学财政金融学院周虹61由于FEDWIRE系统在安全控制、风险防范、电信格式、信息传递等方面都实行了严格的规范和标准化措施，使得利用此系统大大提高了美国国内资金清算的效率，确保了联邦储备银行体系中大额资金清算和证券交易的安全。中国人民大学财政金融学院周虹622CHIPSCHIPS是由纽约清算所协会（NYCHA）经营管理的清算所同业支付系统，它是全球最大的私营支付清算系统，主要进行跨国美元交易的清算。中国人民大学财政金融学院周虹63参加CHIPS系统的成员有两大类：一类是清算用户，它们在联邦储备银行
46、设有储备帐户，能直接使用该系统实现资金转移，目前共有19个，其中有8个在为自己清算的同时还能代理2至32个非清算用户的清算；另一类是非清算用户，不能直接利用该系统进行清算，必须通过某个清算用户作为代理行，在该行建立代理帐户实现资金清算。CHIPS是一个净额多边清算的大额贷记支付系统净额多边清算的大额贷记支付系统，每天只有一次日终结算，其最终的结算是通过FEDWIRE中储备金帐户的资金转账来完成的。该系统建立于1970年，从最初与其直接联机的银行只有15家，发展到现在已达140多家。中国人民大学财政金融学院周虹64CHIPS系统提供了双边及多边信用限额来控制信用风险。所谓双边信用限额（BILAT
47、ERALCREDITLIMITS）是指清算成员双方根据信用评估分别给对方确定一个愿意为其提供的信用透支额度；所谓多边信用限额（NET DEBIT CAPS）则是指根据各个清算成员对某清算成员提供的双边信用限额，按比例（如5）确定出该清算成员的总的信用透支额度。清算时，只要双边及多边信用限额不突破则CHIPS根据支付命令对其清算成员行进行相应的借记贷记记录，否则超出限额的话，其支付命令拒绝执行。自1990年起，CHIPS规定在一天清算结束时，若有一家或多家银行出现清偿问题，且这些银行找不到为其代理的清算银行的话则被视为倒闭，这时，由其造成的损失由其余各成员行共同承担，以确保一天清算的完成。这些风
48、险控制措施的实施，不仅控制了成员行的风险，而且也控制了整个系统的信用风险。因此，我们可以说CHIPS为国际美元交易支付提供了安全、可靠、高效的系统支持。中国人民大学财政金融学院周虹65三、欧洲支付系统（TARGET）欧盟的支付清算体系是一个区域性的支付清算系统。它具有鲜明的一体化色彩。SWIFT的总部就在比利时的布鲁塞尔。支付清算机制高度发达，支付清算服务优质高效。TARGET(Trans-European Automated Real Time Gross Settlement ExpressTransferSystem)欧洲间实时全额自动清算系统，于1995年开始建设，并于1999年1月1
49、日开始正式启动。TARGET系统的清算成员系欧元区内各国的中央银行，任何一家金融机构，只要在欧元区内所在国家的中央银行开立汇划帐户，即可通过与TARGET相连接的所在国的实时全额清算系统（RTGS），进行欧元的国内或跨国清算。欧洲中央银行及成员国中央银行负责监督TARGET的运营，并作为清算代理人直接参与TARGET运行。中国人民大学财政金融学院周虹66TARGET有以下特点：（1）采用RTGS模式，系统在整个营业日内连续、逐笔地处理支付指令，所有支付指令均是最终的和不可撤销的，从而大大降低了支付系统风险，但对参加清算银行的资金流动性具有较高要求。（2）由于资金可以实时、全额地从欧盟一国银行划
50、拨到另一国银行，不必经过原有的货币汇兑程序，从而减少了资金占用，提高了清算效率和安全系数，有助于欧洲中央银行货币政策的实施。（3）欧洲中央银行对系统用户采取收费政策，用户业务量最大，收费标准越低，这一收费规则似乎对大银行更加有利；此外系统用户需在欧洲中央银行存有充足的资金或备有等值抵押品，资金规模要求较高；加之各国中央银行对利用该系统的本国用户不予补贴，故TARGET系统的清算成本高于其他传统清算系统。中国人民大学财政金融学院周虹67 中国国家现代化支付系统上层支付中国国家现代化支付系统上层支付资金清算系统是中国现代化支付系统建设资金清算系统是中国现代化支付系统建设的基础，用以实现商业银行之间
