1、项目战略三角项目战略三角经济评价财务评价企业社会经济评价国家一、项目财务评估一、项目财务评估 项目投资的构成与估算 项目成本的构成与估算 项目收入、税金与利润估算 项目财务评价形成的资产投资构成资金来源自有资金 其中：资本金 资本溢价债务资金 其中：长期负债 短期负债 流动负债 （应付帐务）固定投资其中：固定资产投资 固定资产投资方向调节税 无形资产投资 递延资产投资 流动资金筹建期间长期负债利息固定资产无形资产递延资产流动资产&扩大指标估算法扩大指标估算法流动资金拟建项目某经济指标*流动资产与该指标的比例经济指标指：销售收入、经营成本、总成本、固定资产投资、单位产量等等。&分项评细估算法分项
2、评细估算法流动资金流动资产流动负债流动资产应收帐款存款货币资金流动负债应收帐款应收帐款年销售收入/周转次数周转次数360/最低周转天数销售收入销售税金及附加销售费用销售成本管理费用财务费用销售利润总成本费用营业外净支出其它投资净收入利润总额所得税及税后利润？双倍余额递减法2折旧年限100%年数总和法年折旧率1预计净残值率折旧年限100%折旧年限已使用年限折旧年限（1折旧年限)/2全部投资现金流量表自有资金现金流量表资金来源与运用表资金来源与运用表资金流动性指标资金流动性指标资产负债所有者权益全部资产总额负债总额资产负债率100.1流动负债总额流动资产总额流动比率100.2%100/100.3流
3、动负债存货流动资产流动负债总额速动资产总额速动比率RdT1二、项目国民经济评估二、项目国民经济评估 国民经济评估的对象与作用 国民经济评估与财务评估 国民经济评估步骤 国民经济评估内容与指标汇总 项目国民经济评估参数 国民经济效益评估投资项目为什么要做国民经济评估？投资项目为什么要做国民经济评估？哪些项目要做国民经济评估？哪些项目要做国民经济评估？合理配置国家有限资源 真正反映项目对国民经济净贡献 使投资决策科学化（一）国民经济评估的对象与作用（一）国民经济评估的对象与作用类类 同同 之之 处处评估目的类同评估基础类同评估方法和主要指标类同（二）国民经济评估与财务评估（二）国民经济评估与财务评
4、估区区 别别 之之 处处评估的角度不同费用、效益的含义与划分范围不同费用、效益的计算价格不同评估的判据不同（三）国民经济评估步骤（三）国民经济评估步骤F 费用和效益的识别F 影子价格的确定F 基础数据的调整F 编制报表F 国民经济效益分析F 不确定性分析F 评估结论与建议评价内容基本报表国民经济评价指标经济内部收益率经济净现值经济内部收益率经济净现值经济外汇净现值经济节汇成本经济换汇成本敏感性分析经济内部收益率经济净现值概率分析经济净现值期望值经济净现值0 的累计概率全部投资国民经济效益费用流量表盈利能力分析外汇效果分析补缺定性分析经济外汇流量表国内投资国民经济效益费用流量表（四）国民经济评估
5、内容与指标汇总（四）国民经济评估内容与指标汇总表5-1 国民经济评价内容、基本报表与评价指标国民经济评估参数是用来计算和衡量项目投入费用和产出效益并判断项目宏观经济合理性的一系列数值依据。评估参数的取值一定要注意其合理性，能反映客观实际情况。（五）项目国民经济评估参数（五）项目国民经济评估参数社会折现率社会折现率影子汇率影子汇率影子工资和影子工资换算系数影子工资和影子工资换算系数贸易费用率贸易费用率社会折现率社会折现率 是从国家角度对资金机会成本和资金是从国家角度对资金机会成本和资金时间价值的估量，也是资金的影子价格。它是从社会角时间价值的估量，也是资金的影子价格。它是从社会角度反映资源的最佳
6、分配和社会可接受的最低投资收益率度反映资源的最佳分配和社会可接受的最低投资收益率的标准。的标准。社会折现率由国家统一测定发布，目前社会折现率由国家统一测定发布，目前is=12%1、社会折现率（、社会折现率（is）影子汇率是外汇的影子价格。影子汇率是外汇的影子价格。影子汇率=影子汇率换算系数*官方汇率影子汇率换算系数是影子汇率与国家外汇牌价的比值系数，由国家统一测定发布，目前规定为1.08。2、影子汇率、影子汇率影子工资体现国家和社会为拟建投资项目使用劳动力而付出的代价。它是由劳动力的机会成本和劳动力就业或转移而引起的社会资源消耗两部分组成。影子工资换算系数是影子工资与财务评价中的名义工资之比值
7、。3、影子工资和影子工资换算系数、影子工资和影子工资换算系数根据我国劳动力现状、结构和就业水平，一般建设项目的影子工资换算系数为1；如项目所在地就业压力大，需占用大量非熟练劳动力时，可小于1；当占用大量短缺人才的项目，可取大于1。该指标是反映花费在流通渠道费用相对于影子价格的一个综合比率，一般取6%。4、贸易费用率、贸易费用率&盈利能力分析盈利能力分析&外汇效果分析外汇效果分析&社会效果分析社会效果分析（六）国民经济效益评估（六）国民经济效益评估 经济内部收益率（EIRR）经济净现值（ENPV）经济净现值率（ENPVR）投资净收益率（投资利税率）盈利能力分析盈利能力分析 经济外汇净现值（ENPVF）经济换汇成本（换汇率）CFE 经济节汇成本外汇效果分析外汇效果分析收入分配效果劳动就业效果综合能耗环境保护社会效果分析社会效果分析
