1、2023-1-25个人理财基础个人理财基础个人理财基础个人理财基础一、基础概念RFP RFP 财务策划概论财务策划概论个人理财基础理财需求个别化理财需求个别化金融产品综合化金融产品综合化服务服务作业作业柜台人员柜台人员作业作业服务服务客户服务代表客户服务代表作业作业服务服务销售销售顾问顾问理财专员理财专员作业作业服务服务销售销售顾问顾问理财规划顾问理财规划顾问CFPCFP投资理财专业化投资理财专业化金融理财管道多元化金融理财管道多元化金融服务差异化金融服务差异化金融服务趋势的转变与需求金融服务趋势的转变与需求个人理财基础个人财务规划个人财务规划(Financial Planning)是一种综合
2、的金融服务。专业的个是一种综合的金融服务。专业的个人财务规划人员，通过分析和评估人财务规划人员，通过分析和评估客户生活各方面的财务状况，和客客户生活各方面的财务状况，和客户共同确定其理财目标体系，最终户共同确定其理财目标体系，最终帮助客户制定出合理的可操作的理帮助客户制定出合理的可操作的理财方案财方案定义个人理财基础1、投资规划、投资规划2、居住规划、居住规划3、教育投资规划、教育投资规划4、个人风险管理和保险规划、个人风险管理和保险规划5、个人税务筹划、个人税务筹划6、退休计划、退休计划7、遗产规划、遗产规划规划内容个人理财基础1、建立和界定与客户的关系、建立和界定与客户的关系2、收集数据并
3、分析其理财目标和期望、收集数据并分析其理财目标和期望3、分析客户当前的财务状况、分析客户当前的财务状况4、整和策略并提出综合个人财务计划、整和策略并提出综合个人财务计划5、执行综合个人财务计划、执行综合个人财务计划6、监控综合个人财务计划的实施、监控综合个人财务计划的实施规划流程个人理财基础市场潜力1、截止、截止04年七月底，全国个人存款突破年七月底，全国个人存款突破8万亿万亿2、截止、截止04年七月底，股票市场总市值年七月底，股票市场总市值43577亿元，全国亿元，全国投资这开户数达投资这开户数达5255万户万户3、西方资料显示，未经专理财家庭、西方资料显示，未经专理财家庭90%以上存在财务
4、以上存在财务不合理问题，经专家理财，不合理问题，经专家理财，95%得到改善得到改善4、在美国，、在美国，70%的金融资产是个人资产，一些走个人的金融资产是个人资产，一些走个人理财服务的金融企业占领了市场先机，如美林嘉信等理财服务的金融企业占领了市场先机，如美林嘉信等个人理财基础市场潜力5、工行上海市分行调查显示：、工行上海市分行调查显示：88%的客户表示愿意接的客户表示愿意接受银行推荐的个人理财建议和方案，受银行推荐的个人理财建议和方案，79%的客户表示在的客户表示在接受个人理财后愿意支付一定的手续费接受个人理财后愿意支付一定的手续费6、广州农行一项调查显示，、广州农行一项调查显示，33%的居
5、民对存款、股票、的居民对存款、股票、债券、保险金融资户优化组合很感兴趣债券、保险金融资户优化组合很感兴趣个人理财基础市场潜力7、个人理财调查显示：、个人理财调查显示：50%以上的人是无计划分配资产的以上的人是无计划分配资产的78%的人愿意接受专家顾问意见，自己理财，的人愿意接受专家顾问意见，自己理财，25%愿意愿意代客理财代客理财70%的人认为有必要时常对自己的投资绩效进行评估的人认为有必要时常对自己的投资绩效进行评估50%以上的人愿意支付顾问费以上的人愿意支付顾问费个人理财基础市场潜力 个人理财基础个人理财服务模式金融服务业的核心竞争力据中国证券报报道，在不久前数字国际大银行在香港据中国证券
6、报报道，在不久前数字国际大银行在香港举办的举办的“在中国加入在中国加入WTO后的市场战略后的市场战略”的研讨会上，的研讨会上，各研究人员都有将其市场战略定位在个人理财服务上。各研究人员都有将其市场战略定位在个人理财服务上。个人理财基础个人理财服务模式金融服务业的核心竞争力上海工商银行早于上海工商银行早于1997年年12月就推出了理财系列服务，月就推出了理财系列服务，于于2000年年6月设定了月设定了6位以工作人员姓名为服务品牌的理财位以工作人员姓名为服务品牌的理财工作室，据调查，工作室，据调查，6个工作室门庭若市，主要提供个人理个工作室门庭若市，主要提供个人理财分析，办理个人理贷款，指示外汇国
7、债买卖等业务。财分析，办理个人理贷款，指示外汇国债买卖等业务。个人理财基础个人理财与专家理财的比较个人理财与专家理财的比较投资品种投资品种投资渠道投资渠道投资方式投资方式投资技巧投资技巧信息来源信息来源资金规模资金规模少（低）少（低）多（高）多（高）个人理财个人理财专家理财专家理财个人理财基础绩效管理绩效管理-投资收入如何投资收入如何市场趋势如何市场趋势如何有无需要调整投资有无需要调整投资-提供帐户管理提供帐户管理市场资讯市场资讯专业建议专业建议投资投资可选择的投资品种可选择的投资品种可选择的投资组合可选择的投资组合交易方式交易方式提供个人理财产品提供个人理财产品提供交易平台提供交易平台理财规
8、划理财规划理财目标理财目标风险承受力风险承受力资产状况资产状况提供理财建议提供理财建议个人理财是金融业的服务模式个人理财是金融业的服务模式 是市场拓展的切入点是市场拓展的切入点 是连接金融公司业务的桥梁是连接金融公司业务的桥梁 是专业的客户服务。是专业的客户服务。个人理财基础RFP RFP 财务策划概论财务策划概论二、理财总论个人理财基础工薪收入工薪收入工薪收入工薪收入投资收入投资收入投资收入投资收入美国家庭美国家庭中国家庭中国家庭个人理财基础理财的定义理财的定义 所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的
9、过程。理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。两层含义两层含义 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 资金增值最大化资金增值最大化理财手段理财手段 合理选择投资工具合理选择投资工具 合理分配资金合理分配资金个人理财基础投资理财的四个原则投资理财的四个原则 合法性原则：投资活动要合法合法性原则：投资活动要合法 安全性原则：不能冒太大风险安全性原则：不能冒太大风险 收益性原则：在保值基础上争取最大增值收益性原则：在保值基础上争取最大增值 流动性原则：兑换成现金的能力流动性原则：兑换成现金的能力个人理财基础明确客户的理财目标明确客户的理财目标了解客户的收支
10、状况了解客户的收支状况诊断客户的风险承受能力诊断客户的风险承受能力制定理财方案制定理财方案投资的管理阶段，满足客户的需求投资的管理阶段，满足客户的需求设计方案的关键步骤设计方案的关键步骤个人理财基础钱都用来做什么？个人理财基础积累教育准备金积累教育准备金购置房产汽车等购置房产汽车等弥补当前生活开支弥补当前生活开支积累退休养老金积累退休养老金积累创业资金积累创业资金 医疗或应付不测事件医疗或应付不测事件理财目标个人理财基础现金净支出现金净支出现金净支出现金净支出现金收入现金收入 现金支出现金支出 现金收入现金收入 现金支出现金支出 现金收入现金收入 总现金支出总现金支出 灿烂人生灿烂人生总现金流
11、入总现金流入=总现金支出总现金支出 平常人生平常人生总现金流入总现金流入 总现金支出总现金支出 悲惨人生悲惨人生个人理财基础个人理财基础投资目标投资目标保本型保本型投资策略投资策略收入型收入型投资策略投资策略平衡型平衡型投资策略投资策略成长型成长型投资策略投资策略积极成长型积极成长型投资策略投资策略实现投实现投资目标资目标的途径的途径投资期限风险承受能力收支状况其它决定采决定采取何种取何种途径的途径的因素因素个人理财基础不同阶段的理财目标个人理财基础客户收支状况调查表客户收支状况调查表个人理财基础客户资产负债表客户资产负债表资资 产产现行价值现行价值负负 债债现行价值现行价值现金现金银行存款银
12、行存款房屋、汽车房屋、汽车社会保险社会保险人寿保险现人寿保险现金价值金价值投资投资其他资产其他资产合计合计购房贷款购房贷款汽车贷款汽车贷款信用卡贷款信用卡贷款助学贷款助学贷款其他负债其他负债合计合计净资产净资产总资产总资产 -总负债总负债个人理财基础风险风险-回报互相补偿回报互相补偿何谓风险何谓风险 风险指收益的不确定性。风险指收益的不确定性。收益会随资本市场的状况、利率、宏观经济政策等因素的收益会随资本市场的状况、利率、宏观经济政策等因素的变化而发生波动。变化而发生波动。风险风险-回报互相补偿回报互相补偿 假设：投资者都是风险厌恶者假设：投资者都是风险厌恶者 风险和收益呈正向变动关系：高风险
13、可以用高回报来补偿；风险和收益呈正向变动关系：高风险可以用高回报来补偿；而低风险则相应伴随着低回报而低风险则相应伴随着低回报 。错误的概念错误的概念风险等于亏损风险等于亏损只要回报，不要风险只要回报，不要风险收益是直线上升的收益是直线上升的个人理财基础客户风险承受能力的诊断客户风险承受能力的诊断风险收益AB01R0R1投资者甲认为，选择证券投资者甲认为，选择证券A A和和B B 满意程度均相同满意程度均相同投资者乙认为，投资者乙认为，选择证券选择证券A A的满的满意程度高于证券意程度高于证券B B投资者丙认为，投资者丙认为，选择证券选择证券B B的满的满意程度高于证券意程度高于证券A A风险承
14、受能力风险承受能力投资者乙投资者乙 投资者甲投资者甲投资者丙投资者丙个人理财基础风险与回报率关系图风险与回报率关系图期期望望回回报报率率风险程度风险程度RfRf低风险低风险 较低风险较低风险 中等风险中等风险 较高风险较高风险 高风险高风险国债国债银行存款银行存款房地产房地产公司债券公司债券国内股票国内股票风险资本风险资本国外股票国外股票*公司债券的信用等级不同，风险也不同公司债券的信用等级不同，风险也不同*国外股票通常比国内股票具有更高的风险国外股票通常比国内股票具有更高的风险斜率表示单位风险要求的回报率个人理财基础36%9%20%房地产房地产 5%5%收益收益个人理财基础投机型 银行存款
15、传统保险 理财类产品 政府债券 债券基金 股票 房地产 股票基金 期货 期权 彩票保本型收入型成长型*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画理财方式理财方式个人理财基础资产分配资产分配 投资目标投资目标投资策略投资策略投资金额投资金额股票股票债券债券 银行存款银行存款期货期货外汇外汇.？%？%？%？%？%个人理财基础投资者乙投资者乙投资者甲投资者甲投资者丙投资者丙理智稳健型理智稳健型保守谨慎型保守谨慎型投机冒险型投机冒险型个性：个性：理财方式：理财方式：理财工具：理财工具：风险容忍度：风险容忍度：投资目标：投资目标：投资组合管理：投资组合管理：稳健理智蓝筹股票、平衡型基金、世纪理财保险适中稳
16、健成长综合平衡保守型与投机型的做法谨慎保守银行存款、收益型基金、高等级债券、传统保险、分红保险较低稳健保本定期定额投资法、分散投资法冒险投机成长型股票、对冲型基金、期货、垃圾债券、投连保险较高积极成长低吸高抛法、集中投资法投资者的类型投资者的类型个人理财基础投资策略选择投资策略选择保本型投资策略保本型投资策略首先要保证本金的安全，其次再考虑获得首先要保证本金的安全，其次再考虑获得收入和本金的增长，风险承受能力低收入和本金的增长，风险承受能力低收入型投资策略收入型投资策略首先寻求较高的固定收入，不注重资产首先寻求较高的固定收入，不注重资产的增长，可承受风险介于低风险与中等的增长，可承受风险介于低
17、风险与中等风险之间风险之间平衡型投资策略平衡型投资策略避免本金短期损失的基础上，既寻求本金避免本金短期损失的基础上，既寻求本金的长期增长，又注重当前收益，可承受中的长期增长，又注重当前收益，可承受中度投资风险度投资风险成长型投资策略成长型投资策略积极成长型投资积极成长型投资策略策略主要追求较高的资本增值，能接受本金的主要追求较高的资本增值，能接受本金的短期损失和投资收益的短期波动，可承受短期损失和投资收益的短期波动，可承受风险介于中度和高风险之间。风险介于中度和高风险之间。主要追求资本的快速和最大增值，能承受主要追求资本的快速和最大增值，能承受本金损失的风险，风险承受能力高本金损失的风险，风险
18、承受能力高个人理财基础投资组合管理投资组合管理投资於多种风险呈投资於多种风险呈一定负相关的投资一定负相关的投资对象，分散投资。对象，分散投资。达到这个目标的最达到这个目标的最有效方式是建立指有效方式是建立指数基金数基金优点：分散投资风优点：分散投资风险，充分多样化的险，充分多样化的投资组合的收益率投资组合的收益率与市场收益率是高与市场收益率是高度相关的。度相关的。缺点：可能会丧失缺点：可能会丧失获取高收益的机会，获取高收益的机会，一般只能获取市场一般只能获取市场平均收益率平均收益率定期定额投资法定期定额投资法不管市场状况如不管市场状况如何，定期定额地何，定期定额地投资於同一投资投资於同一投资对
19、象对象优点：使长期的优点：使长期的投资成本较低，投资成本较低，避免追涨杀跌，避免追涨杀跌，对投资者的投资对投资者的投资技能要求不高技能要求不高缺点：可能会丧缺点：可能会丧失在低成本投资失在低成本投资的机会的机会分散投资法分散投资法根据对市场行情根据对市场行情的判断来决定买的判断来决定买卖时机卖时机优点：可以获取优点：可以获取比市场平均预期比市场平均预期收益更高的潜在收益更高的潜在收益，收益，缺点：风险较高，缺点：风险较高，要求投资者具有要求投资者具有较高的投资技能较高的投资技能和丰富的投资经和丰富的投资经验验低吸高抛法低吸高抛法集中投资法集中投资法重仓持有少数仓持有少数几种风险呈正几种风险呈正相关的投资对相关的投资对象象优点：可以获优点：可以获取很高的潜在取很高的潜在收益收益缺点：风险很缺点：风险很高，要求投资者高，要求投资者具有较高的投资具有较高的投资技能和丰富的投技能和丰富的投资经验资经验个人理财基础个人理财基础个人理财基础个人理财基础个人理财基础2023-1-25个人理财基础
