1、解读财务报表解读财务报表1/27/20231提纲提纲何为财务报表何为财务报表l概念、构成、分类概念、构成、分类读懂财务报表必备基础读懂财务报表必备基础解读解读“资产负债表资产负债表”l资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读解读解读“利润表利润表”l利润表重要项目解读利润表重要项目解读解读解读“现金流量表现金流量表”l现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读解读解读“所有者权益变动表所有者权益变动表”透视透视“财务报表附注财务报表附注”财务报表分析财务报表分析1/27/20232一、财务报表概述概念：财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。构成：“四表一注”l资产负债
2、表l利润表l现金流量表l所有者权益变动表l附注注意：所有者权益变动表为主表，企业会计制度（以下简称“老制度”）下利润分配表、资产减值准备明细表、分部报告，在新准则体系下，仅为报表附注的组成内容。1/27/20233一、财务报表概述l按编报期间的不同中期财务报表年度财务报表l按编报主体的不同个别财务报表合并财务报表月报季报半年报分类1/27/20234一、财务报表概述中期财务报表是以短于一个完整会计年度的报告期间为基础编制的财务报表，包括月报、季报和半年报等。个别财务报表是由企业在自身会计核算基础上对账簿记录进行加工而编制的财务报表，它主要用以反映企业自身的财务状况、经营成果和现金流量情况。合并
3、财务报表是以母公司和子公司组成的企业集团为会计主体，根据母公司和所属子公司的财务报表，由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的财务报表。本讲解，系以本讲解，系以企业年度个别财务报表企业年度个别财务报表为基准进行讲解。为基准进行讲解。1/27/20235二、读懂财务报表必备基础二、读懂财务报表必备基础反映企业财务状况的报表语言：l资产：是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产是时点数。如2009年12月31日的资产金额，与2010年6月30日的资产金额，各不相等。l负债：是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流
4、出企业的现时义务。负债是时点数。如2009年12月31日的负债金额，与2010年6月30日的负债金额，各不相等l所有者权益:是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。所有者权益是所有者对企业资产的剩余索取权，它是企业资产中扣除债权人权益后应由所有者享有的部分，既可反映所有者投入资本的保值增值情况，又体现了保护债权人权益的理念。1/27/20236二、读懂财务报表必备基础二、读懂财务报表必备基础反映企业经营成果的报表语言：l收入：是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。可简单理解为：会计期间内企业经济利益的增加。l费用：是指企业在日常活动中
5、发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出可简单理解为：企业在生产经营过程中所发生各项耗费。l利润:是指企业在一定会计期间的经营成果。1/27/20237二、读懂财务报表必备基础二、读懂财务报表必备基础资产、负债、所者者权益之间的数量关系 企业拥有和控制的资源资金来源举债股东投入负债所有者权益资产购建由上得知：资产负债+所有者权益1/27/20238二、读懂财务报表必备基础二、读懂财务报表必备基础收入、费用、利润之间的数量关系:利润收入-费用资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润（六大要素）之间的关系：l企业实现了利润，表明企业的所有者权益将增加，故：资产负债+
6、所有者权益 资产负债+（所有者权益+利润）资产负债+所有者权益+收入-费用 资产+费用负债+所有者权益+收入1/27/20239二、读懂财务报表必备基础二、读懂财务报表必备基础借贷记账法简述：资产+费用负债+所有者权益+收入借贷原则/特点：“有借必有贷，借贷必相等”结论：l 资产、费用增加“借”记，减少“贷”记；l负债、所有者权益、收入增加“贷”记，减少“借”记。1/27/202310三、解读资产负债表 资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。l例如，公历每年12月31日的财务状况，它反映的就是该日的财务状况（资产、负债、所有者权益情况）。我们可以从资产负债表中看出什么？（格式
7、后附）l第一，可以看出某一日期资产的总额及其结构，看出企业拥有或控制的资源及其分布情况，可以一目了然地从资产负债表上了解企业在某一特定日期所拥有的资产总量及其结构；l第二，可以看出某一日期的负债总额及其结构，看出企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间；l第三，可以看出所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。l此外，资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于报表使用者做出经济决策。1/27/202311
8、三、解读资产负债表资产负债表的列报特征：l分类别列报：资产负债表按照资产、负债和所有者权益三大类别分类列报。l资产和负债按流动性列报：资产和负债按照流动性分别分为流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债列示。流动性，通常按资产的变现或耗用时间长短或者负债的偿还时间长短来确定。先列报流动性强的资产或负债，再列报流动性弱的资产或负债。l资产负债表遵循了“资产负债+所有者权益”这一会计恒等式左边资产总计项目和右边负债与所有者权益总计项目，二者相等l列示资产负债表的比较信息:资产负债表就各项目分为“年初余额”和“期末余额”两栏分别填列,以便报表使用者通过比较不同时点资产负债表的数据，掌握企业财务状况
9、的变动情况及发展趋势。1/27/202312四、资产负债表重要项目解读货币资金：l指企业经营资金在周转过程中停留在货币形态上的那部分资金。l反映企业库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款等的合计数。l一个企业货币资金拥有量的多少，标志着它偿债能力和支付能力的大小，是投资者分析判断其财务状况的重要指标，在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带的作用。l货币资金按照其存放地点和用途的不同，分为库存现金、银行存款和其他货币资金。1/27/202313四、资产负债表重要项目解读交易性金融资产:l反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益为交易目的所持
10、有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产的余额。l取得该金融资产目的，主要是为了近期内出售、回购或赎回。例如，企业以赚取差价为目的从二级市场购人的股票、债券和基金等。应收票据：l反映企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业汇票余额，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。1/27/202314四、资产负债表重要项目解读应收账款:l反映企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。预付款项:l反映企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项等。应收利息:l反映企业应收取的债券投资等的利息。应收股利:l反映企业应收取的现金股利和应收取其他单位分配的利润。1/27/202315四、资产负债表重要项目
11、解读其他应收款:l反映企业除应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息等经营活动以外的其他各种应收、暂付的款项。如：职工暂借款、备用金、应收押金等。有人戏称该科目是个“大萝筐”，什么东西都能往里装。上市公司许多无法入账的东西都放在这个科目里，大股东或关联企业占用上市公司的资金往往挂在其他应收款下，形成难以解释和收入回的资产，久而久之形成泡沫资产，飘飘欲裂。1/27/202316四、资产负债表重要项目解读存货：l反映企业期末在库、在途和在加工中的各种存货的可变现净值。l包括：库存商品、产成品、在产品及自制半成品、原材料、辅助材料、包装物、低值易耗品、周转材料、委托加工物资、委托代销商品等。
12、l需要注意的是：存货越多，资金沉淀越多，可流动资金就越少，资产的使用效率就越低。但也不是越少越好，存货过少不能满足流转需要。企业应在特定的生产经营条件下留存一个最佳的存货水平。一年内到期的非流动资产：l反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金额，如一年到内期的长期债券投资（即一年内到期的持有至到期投资）。1/27/202317四、资产负债表重要项目解读可供出售金融资产：l反映企业持有的以公允价值计量的可供出售的股票投资、债券投资等金融资产。持有至到期投资：l反映企业持有的以摊余成本计量的持有至到期投资。l持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非
13、衍生金融资产。l主要指企业有明确意图和能力持有至到期的长期债券投资。1/27/202318四、资产负债表重要项目解读长期应收款：l反映企业融资租赁产生的应收款项、采用递延方式具有融资性质的销售商品和提供劳务等产生的长期应收款项等。如分期收款销售商品的应收款。长期股权投资：l反映企业持有的对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资。短期股权投资、短期债权投资，通常列入“交易性金融资产”核算。长期债权投资，通常列入“持有至到期投资”核算。1/27/202319四、资产负债表重要项目解读投资性房地产l反映企业持有的投资性房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物
14、。固定资产l反映企业各种固定资产原价减去累计折旧和累计减值准备后的净额。在建工程l反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装的设备价值、未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款等的可收回金额。工程物资l反映企业尚未使用的各项工程物资的实际成本。1/27/202320四、资产负债表重要项目解读无形资产l反映企业持有的无形资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。开发支出l反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。商誉l反映企业合并中形成的商誉的价值。长期待摊费用l反映企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的
15、各项费用。递延所得税资产l反映企业确认的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。1/27/202321四、资产负债表重要项目解读短期借款l反映企业向银行或其他金融机构等借入的期限在一年以下(含一年)的各种借款。应付票据l反映企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。应付账款l反映企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款项。预收款项l反映企业按照销货合同规定向购货单位预收的款项。1/27/202322四、资产负债表重要项目解读应付职工薪酬：l反映企业根据有关规定应付给职工的工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、
16、非货币性福利、辞退福利等各种薪酬。l外商投资企业按规定从净利润中提取的职工奖励及福利基金，也在本项目列示。应交税费l反映企业按照税法规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加、矿产资源补偿费等。l企业代扣代交的个人所得税，也通过本项目列示。1/27/202323四、资产负债表重要项目解读应付利息l反映企业按照规定应当支付的利息，包括分期付息到期还本的长期借款应支付的利息、企业发行的企业债券应支付的利息等。应付股利l反映企业分配的现金股利或利润。其他应付款l反映企业除应付票据、应付账款、预收款项、应
17、付职工薪酬、应付股利、应付利息、应交税费等经营活动以外的其他各项应付、暂收的款项。一年内到期的非流动负债l反映企业非流动负债中将于资产负债表日后一年内到期部分的金额，如将于一年内偿还的长期借款。1/27/202324四、资产负债表重要项目解读长期借款l反映企业向银行或其他金融机构借人的期限在一年以上(不含一年)的各项借款。应付债券：l反映企业为筹集长期资金而发行的债券本金和利息。长期应付款l反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项。专项应付款l反映企业取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。预计负债l反映企业确认的对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务、亏损
18、性合同等预计负债。递延所得税负债l反映企业确认的应纳税暂时性差异产生的所得税负债。1/27/202325四、资产负债表重要项目解读实收资本l反映企业各投资者实际投入的资本总额。资本公积l反映企业资本溢价和其他资本公积的期末余额。盈余公积l反映企业计提的法定公积金和任意盈余公积的期末余额。未分配利润l反映企业累计未分配利润额，如为负数，则为企业累计亏损额。盈余公积和未分配利润，统称为“留存收益”。1/27/202326五、解读利润表利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。l例如，反映某年1月1日至12月31日经营成果的利润表，它反映的就是该期间的情况。l利润表反映了企业经营业绩的主要
19、来源和构成，有助于使用者判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测净利润的持续性，从而做出正确的决策。1/27/202327五、解读利润表我们可以从利润表中看出什么？（格式后附）l可以看出企业一定会计期间收入的实现情况，如实现的营业收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等；l可以看出一定会计期间的费用耗费情况，如耗费的营业成本有多少、营业税金及附加有多少及销售费用、管理费用、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等；l可以看出企业生产经营活动的成果，即净利润的实现情况，据以判断资本保值、增值等情况。l将利润表中的信息与资产负债表中的信息相结合，还可以提供进行财务分析的基本资料
20、，便于报表使用者判断企业未来的发展趋势，做出经济决策。1/27/202328五、解读利润表利润表的列报特征：l费用采用“功能法”列报，即按照费用在企业所发挥的功能进行分类列报，通常分为从事经营业务发生的成本、管理费用、销售费用和财务费用等，并且将营业成本与其他费用分开披露。有助于使用者了解费用发生的活动领域l利润表采用多步式列报，将不同性质的收入和费用类别进行对比，从而可以得出一些中间性的利润数据，便于使用者理解企业经营成果的不同来源。l比较信息的列示，利润表还就各项目再分为“本期金额”和“上期金额”两栏分别填列，以使报表使用者通过比较不同期间利润的实现情况，判断企业经营成果的未来发展趋势。1
21、/27/202329六、利润表重要项目解读营业收入：l反映企业经营主要业务和其他业务所确认的收入总额。营业成本:l反映企业经营主要业务和其他业务所发生的成本总额。营业税金及附加:l反映企业经营业务应负担的消费税、营业税、城市建设维护税、资源税、土地增值税和教育费附加等。1/27/202330六、利润表重要项目解读销售费用：l反映企业在销售商品过程中发生的包装费、广告费等费用和为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬、业务费等经营费用。管理费用：l反映企业为组织和管理生产经营发生的管理费用。财务费用：l主要反映企业筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用。1/27/202331六、利润表重要项目
22、解读资产减值损失:l反映企业各项资产发生的减值损失。公允价值变动收益:l反映企业应当计入当期损益的资产或负债公允价值变动收益。如为净损失，则以“-”号列示。投资收益：l反映企业以各种方式对外投资所取得的收益。如为投资损失，则以“-”号列示。1/27/202332六、利润表重要项目解读营业利润：l反映企业实现的营业利润（可理解释为“企业生产经营活动所实现的利润）。如为亏损，则以“-”号列示。营业外收入:l反映企业发生的与经营业务无直接关系的各项收入。如非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。营业外支出:l反映企业发生的与经营业务无直接关系的各项支出
23、。如非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。1/27/202333六、利润表重要项目解读利润总额:l反映企业实现的利润（税前利润）。如为亏损，则以“-”号列示。所得税费用：l反映企业应从当期利润总额中扣除的所得税费用。净利润：l反映企业实现的净利润。如为亏损，则以“-”号列示。1/27/202334七、解读现金流量表现金流量表，是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。l以便于财务报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量l现金流量表以现金及现金等价物为基础编制，划分为经营活动、投资活动和筹
24、资活动，按照收付实现制原则编制。我们可以从现金流量表中看出什么？（格式后附）l通过现金流量表，有助于评价企业支付能力、偿债能力和周转能力；l有助于预测企业未来现金流量；l有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素，掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，可以从现金流量的角度了解净利润的质量，为分析和判断企业的财务前景提供信息。1/27/202335七、解读现金流量表相关概念解释现金和现金等价物：l 现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。主要包括：库存现金;银行存款，指企业存人金融机构、可以随时用于支取的存款，与“银行存款”科目核算内容基本一致，但不包括不能随时用于支付的存
25、款。其他货币资金，是指存放在金融机构的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款和存出投资款等。l现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。通常指企业持有的，可在证券市场上流通的3个月内到期的短期债券投资。1/27/202336七、解读现金流量表相关概念解释现金流量l现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。l根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。如对于工商企业而言，经营
26、活动主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。如接受股东投资、对外举债等。1/27/202337八、现金流量表重要项目解读销售商品、提供劳务收到的现金：l反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额。l具体包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金和本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。l企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也
27、在此项目反映。1/27/202338八、现金流量表重要项目解读收到的税费返还：l反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等收到的其他与经营活动有关的现金:l反映企业除上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金，如罚款收入、经营租赁固定资产收到的现金、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入、除税费返还外的其他政府补助收入等1/27/202339八、现金流量表重要项目解读购买商品、接受劳务支付的现金：l反映企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金，包括支付的货款以及与货款一并支付的增值税进项税额。l具体包括：本期购买商品、接受劳务支付的现金，以及本
28、期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。1/27/202340八、现金流量表重要项目解读支付给职工以及为职工支付的现金l反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括企业为获得职工提供的服务，本期实际给予各种形式的报酬以及其他相关支出，如支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用。l注，此项目不包括支付给在建工程人员的工资。支付的在建工程人员的工资，在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中反映。1/27/202341八、现金流量表重要项目解读支付的各项税费：l反映企业按规定支付的各项税费，包括本
29、期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金，如支付的教育费附加、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、营业税、增值税、所得税等。l不包括本期退回的增值税、所得税。本期退回的增值税、所得税等，在“收到的税费返还”项目中反映。支付的其他与经营活动有关的现金：l反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金，如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等。1/27/202342八、现金流量表重要项目解读收回投资收到的现金：l反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资、投资性房地产而收到
30、的现金。取得投资收益收到的现金 l反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金，因债权性投资而取得的现金利息收入。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额:l反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。1/27/202343八、现金流量表重要项目解读购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：l反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产支付的现金，包括购买机器设备所支付的现金及增值税款、建造工程支付的现金、支付在建工程人员的工资等现金支出。l不包括为购建固定资产、无形资
31、产和其他长期资产而发生的借款利息资本化部分，以及融资租人固定资产所支付的租赁费。为购建固定资产、无形资产和其他长期资产而发生的借款利息资本化部分，在“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目中反映；融资租人固定资产所支付的租赁费，在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目中反映。1/27/202344八、现金流量表重要项目解读投资支付的现金：l反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产而支付的现金，以及支付的佣金、手续费等交易费用。l企业购买债券的价款中含有债券利息的，以及溢价或折价购人的，均按实际支付的金额反
32、映。1/27/202345八、现金流量表重要项目解读吸收投资收到的现金:l反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金或接受股东投资实际收到的款项净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)。借款收到的现金：l反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。偿还债务所支付的现金:l反映企业以现金偿还债务的本金，包括：归还金融企业的借款本金、偿付企业到期的债券本金等。分配股利、利润或偿付利息支付的现金l反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。1/27/202346九、解读所有者权益变动表所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报
33、表（格式后附）。l不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映了直接计入所有者权益的利得和损失，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。1/27/202347九、解读所有者权益变动表所有者权益变动表在一定程度上体现了企业综合收益 l综合收益，是指企业在某一期间与所有者之外的其他方面进行交易或发生其他事项所引起的净资产变动。l综合收益的构成包括两部分：净利润和直接计入所有者权益的利得和损失。其中，净利润是企业已实现并已确认的收益，直接计入所有者权益的利得和损失是企业未实现但根据会计准则的规定已确认的收益，如可供出售金融资产公允价值变动损益。综合收
34、益净利润+直接计人所有者权益的利得和损失n净利润收入-费用+直接计人当期损益的利得和损失l 在所有者权益变动表中，净利润和直接计人所有者权益的利得和损失均单列项目反映，体现了企业综合收益的构成。1/27/202348十、透视财务报表附注附注是财务报表不可或缺的组成部分，是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等（格式后附）。附注产生的缘由：l财务报表中的数字是经过分类与汇总后的结果，是对企业发生的经济业务的高度简化和浓缩的数字，如有没有形成这些数字所使用的会计政策、理解这些数字所必需的披露，财务报表就不可能
35、充分发挥效用。因此，附注与资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等报表具有同等的重要性，是财务报表的重要组成部分。报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，就应当全面阅读附注。1/27/202349十、透视财务报表附注附注披露的主要内容：l(一)企业的基本情况 l(二)财务报表的编制基础l(三)遵循企业会计准则的声明 l(四)重要会计政策和会计估计 l(五)会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明l(六)报表重要项目的说明 l(七)其他需要说明的重要事项 1/27/202350十、透视财务报表附注可以通过附注获悉的主要信息：l可以获悉企业所运用的会计政策、会计估计，及其变更情
36、况等。l可以和了解分析企业以下方面的财务弹性，如：货币资金的冻结和可使用情况；应收款项的账龄及其质量情况：n如三年以上应收款项，表明企业可能存在一定的坏账风险和资产的潜在损失；n预付账款一年以上金额巨大，表明企业采购业务可能问在一定的问题，或可能存在转移资金、虚假购买的情形；n如其他应收款中借款金额巨大，表明企业可能存在一定的资金挪用、未确认费用挂往来等潜在的资产损失。应付款账龄及企业的信用情况：n如三年以上的应付款较大，有可能表明企业偿还债务的信用度不高（即通常所说的“癞皮企业“），或现金流不足难以偿还债务；资产的抵押担保事项，以及未决诉讼等其他或有事项;长期债务情况，以及关联方关易及关联方
37、交易情况等。1/27/202351十一、财务报表分析(一)如何分析企业的“资产管理能力（资产营运能力）”？l资产管理能力，也称资产营运能力或资产管理效率，常见的分析指标主要有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率和总资产周转率等。1/27/202352十一、财务报表分析应收账款周转率(三种表示形式)：l应收账款周转次数销售收入/应收账款应收账款可以采用期末数，但因其是特定时点的存量数，容易受季节性、偶然性和人为因素的影响，最好使用多个时点的平均数（后面“存货”、“流动资产”、“总资产”等类同）。应收账款周转次数，表明应收账款一年可以周转的次数，或者说表明1元应收账款投资
38、可以支持的销售收入。l应收账款周转天数=365/收账款周转次数 应收账款周转天数，也称为应收账款的收现期，表明从销售开始到回收现金平均需要的天数；应收账款周转天数是否越少越好？n应收账款是赊销引起的，如果赊销有可能比现销更有利，周转天数就不是越少越好。n改变企业信用政策，通常会引起应收账款周转天数发生变化l应收账款与收入比=应收账款/销售收入应收账款与收入比，可以表明1元销售收入需要的应收账款投资。1/27/202353十一、财务报表分析存货周转率(三种表示形式)：l存货周转次数=销售收入(或销售成本)/存货计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，看分析的目的而定。l存货
39、周转天数=365/存货周转次数存货周转天数不是越低越好：存货过多浪费资金，过少不能满足流转需要，应在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平。应关注构成存货的原材料、在产品、自制装成品、产成品和低值易耗品之间的比例关系。n如果产成品大量增加，其他项目减少，很可能是销售不畅同，放慢了生产节奏。此时，存货金额、存货周转率并无显著变动。1/27/202354十一、财务报表分析流动资产周转率(三种表示形式)l流动资产周转次数=销售收入/流动资产表明流动资产一年中周转的次数，或者说是1元流动资产所支持的销售收入。l流动资产周转天数=365/流动资产周转次数表明流动资产周转一次所需的时间，也就是期末流动
40、资产转换成现金平均所需要的时间；l流动资产与收入比=流动资产/销售收入表明1元收入所需要的流动资产投资；l通常，流动资产中应收账款和存货占绝大部分，因此它们的周转状况对流动资产周转具有决定性影响。1/27/202355十一、财务报表分析非流动资产周转率(三种表示形式)l非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产表明非流动资产一年中周转的次数，或者说是1元非流动资产所支持的销售收入。l非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数表明非流动资产周转一次所需要的时间，也就是期末非流动资产转换成现金平均所需要的时间；l非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 表明1元收入所需要的非流动资产投资；l非流
41、动资产周转率反映非流动资产的管理效率；主要是针对投资预算和项目管理进行分析，分析投资与其竞争战略是否一致，有没有合理的收购和剥离政策等。1/27/202356十一、财务报表分析总资产周转率(三种表示形式)l总资产周转次数=销售收入/总资产表明一年中总资产周转的次数，或者说是1元总资产所支持的销售收入。l总资产周转天数=365/总资产周转次数表明总资产周转一次所需要的时间，也就是期末总转换成现金平均所需要的时间；l总资产与收入比=总资产/销售收入 表明1元销售收入所需要的总资产投资额。收入相同时。需要的投资越少，总资产盈利性越好；1/27/202357十一、财务报表分析(二)如何分析企业的“短期
42、偿债能力”？l“短期偿债能力”是指企业用其流动资产偿付流动负债的能力，它反映企业偿付即将到期债的实力。l反映短期偿债能力的指标主要有：净营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金量流比率。1/27/202358十一、财务报表分析净营运资本=流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产 l净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产。净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。l如果净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，财务状况不稳定；l
43、净营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。主要是与本企业上年数据比较，进行变动分析。1/27/202359十一、财务报表分析流动比率=流动资产/流动负债l(1)流动比率假设全部流动资产都可以用于偿还流动负债，表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿债的保障；l(2)流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不过不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低；l(3)流动比率有降低的趋势，许多成功企业的流动比率都低于2；l(4)如果流动比率比上年发生较大变动，或与行业平均值出现重大偏离，就应对构成流动比率的流动资产和流动负债各
44、项目逐一进行分析，寻找形成差异的原因：l(5)为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率；l(6)流动比率有某些局限性，只是对短期偿债能力的粗略估计。1/27/202360十一、财务报表分析速动比率=速动资产/流动负债l(1)速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等；l(2)速动比率假设速动资产是可以用于偿债的资产，表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿债保障；l(3)不同行业的速动比率有很大差别，对于大量现销的企业，速动比率大大低于1很正常；相反，应收款项较多的企业，速动比率可能大于1；l(4)影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。1/27/202361
45、十一、财务报表分析现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 l现金比率假设现金资产是可偿债资产，表明1元流动负债有多少现金资产作偿债的保障。现金流量比率=经营现金流量/流动负债 l现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债越有保障。1/27/202362十一、财务报表分析影响企业短期偿债能力的其他因素：l增强短期偿债能力的表外因素：可动用的银行贷款指标；准备很快变现的非流动资产；偿债能力的声誉。l降低短期偿债能力的因素与担保有关的或有负债；经营租赁合同中承诺的付款；建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款。1/27/202363十一、财务报表分析(三)如何分
46、析企业的“长期偿债能力”？l长期偿债能力，是指企业偿还长期债务的能力，用于衡量企业偿还长期债务本金与支付债务利息的保障程度。l反映长期偿债能力的指标主要有：资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量债务比。1/27/202364十一、财务报表分析资产负债率=负债总额/资产总额100%l(1)该比率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的；l(2)该比率衡量企业在清算时保护债权人利益的程度；l(3)资产负债率越低，企业偿债越有保证，举债越容易；l(4)通常，资产在破产拍卖时的售价不到账面价的50%,因此如果资产负债率高于50%，则债权人的利益就缺乏
47、保障。l(5)不同企业的资产负债率不同，与其持有的资产类别有关。1/27/202365十一、财务报表分析产权比率和权益乘数：l产权比率=负债总额/股东权益l权益乘数=总资产/股东权益 l(1)产权比率表明每1元股东权益借入的债务额。权益乘数表明每1元股东权益拥有的总资产；l(2)它们是两种常用的财务杠杆比率，影响特定情况下资产净利率和权益净利率之间的关系。l(3)财务杠杆既表明债务多少，与偿债能力有关，还表明权益净利率的风险，与盈利能力有关。1/27/202366十一、财务报表分析长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)100%l长期资本负债率反映企业长期资本的结构。由于流动负债的
48、数额经常变化，资本结构管理大多使用长期资本结构。利息保障倍数=息税前利润/利息费用 l息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用 =利润总额+利息费用=税前利润+利息费用l通常可以用财务费用的数额作为利息费用；l利息保障倍数表明每1元债务利息有多少倍的息税前利润作保障，可以反映债务政策的风险大小；l利息保障倍数越大，利息支付越有保障。如果利息支付尚且缺乏保障，归还本金就更难指望，因此，利息保障倍数可以反映长期偿债能力。l如果利息保障倍数小于1，表明自身产生的经营收益不能支持现有的债务规模。l利息保障倍数等于1也很危险，因为息税前利润受经营风险的影响，很不稳定，而利息支付却是固定金额。利息保障倍数
49、越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多。1/27/202367十一、财务报表分析现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量/利息费用 l(1)该比率表明1元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障；l(2)该比率是现金基础的利息保障倍数，比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际支付利息的是现金，而不是利润。现金流量债务比=经营现金流量/债务总额100%l该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力。该比率越高，承担债务总额的能力越强。1/27/202368十一、财务报表分析影响长期偿债能力的其他因素：l(1)长期租赁(指经营租赁)融资租赁形成的负债反映在资产负债表中，而经营租赁的负债则未反映在报表
50、中。当企业的经营租赁额较大、期限较长或具有经常性时，就形成了一种长期性融资，因素，经营性租赁也是一种表外融资。l(2)债务担保在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。l(3)未决诉讼。未决诉讼一旦判决败诉，便会影响企业的偿债能力，因此在评价长期偿债能力时要考虑其潜在影响。1/27/202369十一、财务报表分析(四)如何分析企业的“盈利能力”？l盈利能力是指企业获取利润的能力，企业的盈利能力越强，则其给予股东的回报越高，企业价值越大。同时盈利能力越强，带来的现金流量越多，企业的偿债能力得到加强。l反映企业盈利能力的指标主要有：销售毛利率、销售净利率、资产利润
