1、大豆进口贸易实务（节大豆进口贸易实务（节选）选）基本术语基本术语 FOB=FREE ON BOARD 离岸价 CNF=COST N FREIGHT 到岸价 FLAT 实价 BASIS 基差 CBOT 芝加哥商品期货交易所 DCE大连商品期货交易所 SPREAD 跨月差基本合约基本合约 FOB 合同 CNF 合同 CHARTER PARTY(C/P)租船合同 INSURANCE 保险合同 LETTER OF CREDIT(L/C)信用证FOB 合同合同 北美大豆NAEGA 2North American Export Grain Association 南美大豆ANEC 41Associatio
2、n of National Export CerealsCNF 合同合同 FOSFAFederation of Oils,Seeds and Fats Association GAFTAGrain And Feed Trading Association价格组成背景价格组成背景美国豆农CBOT压榨商贸易商FOMULAR 公式公式CBOT（芝加哥期货）+CNF(PREMIUM)(升贴水）=FLAT（实价）PREMIUM/BASIS 价差价差大 豆 价 格人民币/吨 芝 加 哥大 连芝 加 哥2,500？美 湾2,600？大 连2,500？黑 龙 江2,300？北 京2,550？PREMIUM/B
3、ASIS 价差价差大 豆 价 格 人民币/吨芝 加 哥大 连芝 加 哥2,50000美 湾2,600100100大 连2,50000黑 龙 江2,300-200-200北 京2,5505050公式的推论：公式的推论：CBOT（芝加哥期货）不等于FLAT（实价）假设FLAT（实价）为DCE（大连期货），即CBOT不等于DCE价格组成物流背景价格组成物流背景美国大豆出口装运港域：PNW(PACIFIC AND WEST 美西）15US GULF(美国海湾）80LAKERS(五大湖地区）5价格组成价格组成FOBUS GULF 美国海湾：1）FOB St.Louis圣路易斯离岸价2）Barge Fre
4、ight驳船运费3）Cost/Margin成本/利润4）FobbingFOB装运费用1234 FOB US GULF 美国海湾离岸价价格组成价格组成CNFUS GULF N.CHINA 美国海湾至中国北方港1）FOB US GULF美国海湾离岸价2）FREIGHT海运费3）Cost/Margin成本/利润12 3 CNF N.CHINA 中国北方港到岸价影响价格的因素品质影响价格的因素品质合同条款：1。基本品质SPECIFICATIONS2。扣价条款ALLOWANCE3。植检要求PHYTOSANITORY4。化学残留CHMICAL RESIDUES影响价格的因素品质影响价格的因素品质基本品质：
5、美国2号黄大豆US No.2 or better Yellow SoybeansMoisture水分13.5%maxProtein蛋白34.5%basis,34.0%minOil Content含油18.5%basis,18.0%minTest Weight per bushel容重54 pounds minForeign material杂志2.0%maxTotal Damaged Kernels总损3.0%maxHeat damaged Kernels热损0.5%maxSplits破碎粒 20.0%maxSoybeans of other colors异色粒 2.0%max影响价格的因素品
6、质影响价格的因素品质扣价条款：Basis for protein as per contract is 34.5%.Seller has to deduct penalty for deficiency in protein below 34.5%at 1.0%price for 1%protein down to 34.0%min.Fractions in proportion.Protein above 34.5%is contractual and free to buyer.按照合同蛋白以34.5%为基准。如果蛋白低于34.5，最少为34，卖方必须按照合同价格1：1抵扣赔付。小数按比例
7、分摊。蛋白超过34.5符合合同，毋须收费。影响价格的因素品质影响价格的因素品质植检要求：The soybeans supplied by the Sellers should be free from the following diseases,pests and weeds dangerous to plants in accordance with the regulations of the Ministry of Agriculture of the Peoples Republic of China:Arabis mosaic virus.Callosobruchus analis
8、(Fabricius)Callosobruchus phaseoli(Gyllenhall)Cuscuta spp.Phytophthora megasperma Drechsl f.sp glycinea Kuan&ErwinSorghum almum parodiSorghum halepense(L.)pers.Southern bean mosaic virusTobacco ringspot virusTomato ringspot virus影响价格的因素品质影响价格的因素品质化学残留：The chemical residues of the soybeans supplied b
9、y the sellers should not exceed the regulations stipulated by the AQSIQ,Peoples Republic of China and substantiated by qualified independent laboratory at Sellers choice at loading:Arsenic compound shall be a maximum of 1PPM(one part per million calculated according to AS203 content).Mercuric compou
10、nd shall not be found.Phosphides shall be a maximum 0.05 PPM(0.05 part per million calculated according to the PH3 content)Cyanides shall be a maximum of 5 PPM(5 parts per million calculated according to the HCN content)Malathion shall be a maximum of 3 PPM(3 parts per million)Ethylens Debromide(EDB
11、)content shall not exceed 10 PPB(10 parts per billion).案例品质案例品质假设：以下价格均为 CNF 大连，船期、数量一致。国内43pro豆粕价格每吨2,100元，四级豆油每吨5,000元。请问：买哪一个产地的大豆最经济？产地蛋白含油价格美湾34.5%20.0%140SN巴西35.0%21.5%130SN阿根廷34.0%19.5%110SN美西33.5%19.5%120SN影响价格的因素船期影响价格的因素船期合同条款：During Jun.1st to Jun.15th,2006,both dates included with FOSFA
12、extension allowed.船期为2006年6月1日至6月15日，包括头尾两天，FOSFA延期条款适用。影响价格的因素船期影响价格的因素船期条款诠释：1。提单日期在2006年6月1日至6月15日期间，含首尾两天，符合合同要求，没有额外费用。2。提单日期早于2006年6月1日的，买方可以拒收。3。提单日期晚于2006年6月15日的，按照FOSFA延期条款执行。影响价格的因素船期影响价格的因素船期FOSFA延期条款：延期1、2、3、4天，扣除合同单价的0.5延期5、6天，扣除合同单价的1.0延期7、8天，扣除合同单价的1.5超过8天，买方有权重新议价。影响价格的因素重量影响价格的因素重量合
13、同条款：60,000 metric tons,10%more or less at sellers option at contract price.6万吨，10增减，卖方选择，按照合同单价。租船合同（租船合同（C/P）类型）类型 VOYAGE CHARTER 程租点到点的租船 TIME CHARTER期租一个时间段的租船租船合同风险点租船合同风险点 程租：一个固定的运费。在装运过程中，不受时间上的耽误而增加任何运费成本。期租：一个浮动的运费。运费成本最终的高低，取决于操作中对于运输、装卸货时间的掌控。租船租船FOB租船的优劣势租船的优劣势 减少CNF贸易中的运费成本 更精确调控装货时间，极大
14、地满足生产和贸易的需要 多一份商业风险 装货港的协调、问题处理 交易风险的盲点期货点价期货点价中国买家CNF供货商CBOT期货点价条款期货点价条款 升贴水合同 点价保证金或者有效信用证 每次不少于20手 CBOT日盘或者亚洲盘 转月 在第一交割通知日前一或两天完成点价或转月 截价时间支付条款支付条款 LETTER OF CREDIT（L/C)信用证支付SIGHT L/C 即期付款USANCE L/C 远期付款 DOCUMENTS AGAINST PAYMENT(D/P)见单付款 DOCUMENTS AGAINST ACCEPTANCE(D/A)见单呈兑付款L/C条款条款 一个可被卖方接受的中国
15、一类银行 100，不可撤销，即期信用证 信用证金额允许10增减 议付地为议付行所在地 议付行不加限制 信用证有效期为提单日后30天或者38天履约保证金条款履约保证金条款 PERFORMANCE BOND 贸易前后的收取 人民币现金或美元保证金（STANDY L/C)信用证支付 D/P支付 开出有效信用证后的部分退款 最后DEM/DES（滞期/速遣）的清算询价与实盘询价与实盘产地ORIGIN数量QUANTITY船期SHIPTMENT到货港DISPORT卸货率DISRATE价格PRICE询价与实盘询价与实盘 卖方实盘OFFER/ASK 买方实盘(FIRM)BID 还盘COUNTER OFFER 撤盘WITHDRAW 确认CONFIRM询价与实盘询价与实盘阿根廷大豆FOB Upriver 报价:LH Jun6/12FH Jul8/14LH Jul9/15Aug10/17SepN/A实价与升贴水合同实价与升贴水合同 为什么要买实价？为什么要买升贴水？贸易中的政策与证书贸易中的政策与证书 GMO 转基因政策 MOA SAFETY CERT 农业部转基因安全证书 CIQ IMPORT PERMIT 商检进口许可证 操作以及对市场的影响历史故事与未来展望历史故事与未来展望 2004年的大豆风波 中国压榨业的现状及发展趋势 大豆及大豆制品进口的展望祝大家学习顺利，交易顺利！
