1、第一节第一节 第二节第二节 第三节第三节 第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管第一节 金融风险 进入进入2020世纪世纪9090年代以来，银行倒闭事件和金融危机频频发年代以来，银行倒闭事件和金融危机频频发生。生。19951995年，有年，有233233年经营历史的英国巴林银行因内部控制机年经营历史的英国巴林银行因内部控制机制不健全爆发金融危机；制不健全爆发金融危机；19971997年，亚洲金融危机爆发给东亚地年，亚洲金融危机爆发给东亚地区的大多数国家带来了沉重打击；区的大多数国家带来了沉重打击；20082008年，以美国次贷危机为年，以美国次贷危机为导火索的全球经济危机给世界
2、各国的经济体系造成严重影响；导火索的全球经济危机给世界各国的经济体系造成严重影响；随后，欧债危机的阴霾笼罩了整个欧元区。这一系列的金融危随后，欧债危机的阴霾笼罩了整个欧元区。这一系列的金融危机使金融监管、金融风险防范的问题受到各国政府及金融管理机使金融监管、金融风险防范的问题受到各国政府及金融管理当局前所未有的关注。当局前所未有的关注。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管一、金融风险（一）金融风险的概念及含义（一）金融风险的概念及含义 风险在经济学中是指一种不确定性，可以表示为经济主体风险在经济学中是指一种不确定性，可以表示为经济主体决策结果带来收益或损失的可能性。决策结果带
3、来收益或损失的可能性。金融风险属于风险范畴，是指经济主体在金融活动过程中，金融风险属于风险范畴，是指经济主体在金融活动过程中，由于各种不确定因素的影响，从而使金融活动参与者蒙受损失由于各种不确定因素的影响，从而使金融活动参与者蒙受损失或获得收益的机会或可能。或获得收益的机会或可能。广义的金融风险包括获得收益和遭受损失的可能性，所以广义的金融风险包括获得收益和遭受损失的可能性，所以又称为投机风险；又称为投机风险；狭义金融风险仅是指遭受损失的可能性，所以又称为纯粹狭义金融风险仅是指遭受损失的可能性，所以又称为纯粹风险。风险。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）金融风险的特征
4、（二）金融风险的特征金融风险具有客观性金融风险具有客观性金融风险具有不确定性金融风险具有不确定性金融风险具有隐蔽性金融风险具有隐蔽性金融风险具有扩散性金融风险具有扩散性金融风险具有可控性金融风险具有可控性第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（三）金融风险的种类（三）金融风险的种类系统性金融风险又称不可分散化风险，是指能产生对整个金融系统性金融风险又称不可分散化风险，是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都有遭受损失的可能性系统，甚至整个地区或国家的经济主体都有遭受损失的可能性的风险，如市场风险、法律风险、政治风险、不可抗力的自然的风险，如市场风险、法律风险、政
5、治风险、不可抗力的自然风险等。风险等。非系统性风险又称可分散化风险，它是指个别金融企业可能遭非系统性风险又称可分散化风险，它是指个别金融企业可能遭受的风险，如经营风险、财务风险、信用风险道德风险等是非受的风险，如经营风险、财务风险、信用风险道德风险等是非系统性风险的主要种类。系统性风险的主要种类。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（三）金融风险的种类（三）金融风险的种类按照金融风险的形态划分按照金融风险的形态划分 信用风险信用风险 信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融工具价值，从而
6、给债权人或务或信用质量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。比如，银行提供贷款后，该金融工具持有人带来损失的风险。比如，银行提供贷款后，该企业到期不能归还贷款，将给银行带来经济损失。在贷款发放企业到期不能归还贷款，将给银行带来经济损失。在贷款发放后至到贷款收回之前，银行都面临着遭受损失的威胁。信用贷后至到贷款收回之前，银行都面临着遭受损失的威胁。信用贷款和无担保债券等信用产品的信用风险最大。款和无担保债券等信用产品的信用风险最大。信用风险可以表现为以下几种形式：违约风险、交易对手信用风险可以表现为以下几种形式：违约风险、交易对手风险、信用迁移风险、信用事件风险
7、、可归因于信用风险的结风险、信用迁移风险、信用事件风险、可归因于信用风险的结算风险等。算风险等。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（三）金融风险的种类（三）金融风险的种类按照金融风险的形态划分按照金融风险的形态划分 市场风险市场风险 市场风险是指在因市场价格（包括利率、汇率、证券价格市场风险是指在因市场价格（包括利率、汇率、证券价格和商品价格）的不利变动而导致金融市场参与主体遭受损失的和商品价格）的不利变动而导致金融市场参与主体遭受损失的风险。根据巴塞尔委员会在风险。根据巴塞尔委员会在19961996年发布的年发布的资本协议市场风险资本协议市场风险补充规定补充规定的定义，银
8、行业的市场风险是指市场价格波动引起的定义，银行业的市场风险是指市场价格波动引起的资产负债表内和表外头寸出现亏损的风险。的资产负债表内和表外头寸出现亏损的风险。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、证券价格风险、市场风险可以分为利率风险、汇率风险、证券价格风险、商品价格风险等。商品价格风险等。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（三）金融风险的种类（三）金融风险的种类按照金融风险的形态划分按照金融风险的形态划分 流动性风险流动性风险 流动性风险是指金融主体由于流动性的不确定变动而遭受流动性风险是指金融主体由于流动性的不确定变动而遭受经济损失的可能性。经济损失的可能性。流动性风险可
9、以从金融资产和金融机构两个层面上加以理流动性风险可以从金融资产和金融机构两个层面上加以理解。流动性的一种含义是指金融产品的一种属性，它反映的是解。流动性的一种含义是指金融产品的一种属性，它反映的是金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现的能力。金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现的能力。流动性的另一种含义是指以银行为代表的金融机构清偿债务的流动性的另一种含义是指以银行为代表的金融机构清偿债务的能力或满足客户融资需要的能力。能力或满足客户融资需要的能力。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（三）金融风险的种类（三）金融风险的种类按照金融风险的形态划分按照金融风险
10、的形态划分 操作风险操作风险 最广义的操作风险概念将市场风险和信用风险以外的所有最广义的操作风险概念将市场风险和信用风险以外的所有风险都视为操作风险。狭义的操作风险概念只将与操作部门有风险都视为操作风险。狭义的操作风险概念只将与操作部门有关的风险才定义为操作风险，即由于金融企业内部控制不健全关的风险才定义为操作风险，即由于金融企业内部控制不健全或者失效、运营过程中的操作失误或疏忽而造成意外损失的风或者失效、运营过程中的操作失误或疏忽而造成意外损失的风险。险。巴塞尔协议巴塞尔协议将操作风险定义为操作流程不完善、人为过将操作风险定义为操作流程不完善、人为过失、系统故障或失误以及外部事件造成损失的风
11、险。它包括了失、系统故障或失误以及外部事件造成损失的风险。它包括了内部欺诈、外部欺诈、就业政策和工作场所安全性、客户、产内部欺诈、外部欺诈、就业政策和工作场所安全性、客户、产品及业务操作、实体资产破坏、业务中断或系统失败、执行、品及业务操作、实体资产破坏、业务中断或系统失败、执行、交割及流程管理等损失事件导致的操作风险。交割及流程管理等损失事件导致的操作风险。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（三）金融风险的种类（三）金融风险的种类按照金融风险的形态划分按照金融风险的形态划分 国家风险国家风险 国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金国家风险是指经济主体在与非本国
12、居民进行国际经贸与金融往来中，由于他国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损融往来中，由于他国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。国家风险有两个特点：一是国家风险发生在国际失的可能性。国家风险有两个特点：一是国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险；二是在国际经济金融活动中，不论是政府、银行、国家风险；二是在国际经济金融活动中，不论是政府、银行、企业还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。企业还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。国家风险的具体成因可分为政治因素和经济因素。经济因国家风
13、险的具体成因可分为政治因素和经济因素。经济因素包括国际收支状况、经济发展态势、经济政策变化等。政治素包括国际收支状况、经济发展态势、经济政策变化等。政治因素包括政治体制、政权更迭、民族、宗教、劳工政策、社会因素包括政治体制、政权更迭、民族、宗教、劳工政策、社会安定性、对外政策、国际关系的等。安定性、对外政策、国际关系的等。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（三）金融风险的种类（三）金融风险的种类按照金融风险的形态划分按照金融风险的形态划分 法律风险法律风险 法律风险是指经济主体在金融活动中由于法律方面的问题法律风险是指经济主体在金融活动中由于法律方面的问题而遭受风险的可能性
14、。它可以因经济主体没有适当履行其客户而遭受风险的可能性。它可以因经济主体没有适当履行其客户的法律和条规职责，或行为上触犯了相关法律规定，或者是其的法律和条规职责，或行为上触犯了相关法律规定，或者是其交易合同不符合法律或金融监管部门的规定，甚至是各类犯罪交易合同不符合法律或金融监管部门的规定，甚至是各类犯罪和不道德行为给金融资产造成极大的威胁等。和不道德行为给金融资产造成极大的威胁等。对金融风险的分类还可以按照金融风险的主体划分为金融对金融风险的分类还可以按照金融风险的主体划分为金融机构风险、个人金融风险、企业金融风险、国家金融风险；按机构风险、个人金融风险、企业金融风险、国家金融风险；按照金融
15、风险的产生根源划分为客观金融风险、主观金融风险；照金融风险的产生根源划分为客观金融风险、主观金融风险；按照金融风险的层次划分为微观金融风险、宏观金融风险等。按照金融风险的层次划分为微观金融风险、宏观金融风险等。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管二、金融风险与金融危机（一）金融危机的概念（一）金融危机的概念新帕尔格雷夫货币金融大词典新帕尔格雷夫货币金融大词典的定义是：全部或大部分金的定义是：全部或大部分金融指标融指标短期利率、资产（证券、房地产、土地）的价格、短期利率、资产（证券、房地产、土地）的价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。商业破产数和金融机构
16、倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。从金融危机的内涵来看，它是一个国家或地区整个金融状况的从金融危机的内涵来看，它是一个国家或地区整个金融状况的恶化，并且最终会影响实体经济；金融危机是突然发作的，是恶化，并且最终会影响实体经济；金融危机是突然发作的，是非周期性的爆发。非周期性的爆发。综上所述，金融危机是指金融体系出现严重困难乃至崩溃，表综上所述，金融危机是指金融体系出现严重困难乃至崩溃，表现为绝大部分金融指标的急剧恶化、各种金融资产价格暴跌、现为绝大部分金融指标的急剧恶化、各种金融资产价格暴跌、金融机构陷入困难并大量破产，同时对实体经济的运行产生极金融机构陷入困难并大量破产，同时对实体经济的运行
17、产生极其不利的影响。其不利的影响。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）金融危机的类型（二）金融危机的类型货币危机是指人们丧失了对一国货币的信心，或者外汇市场上货币危机是指人们丧失了对一国货币的信心，或者外汇市场上因过度投机而大量抛售该国货币，从而导致该国货币汇率在短因过度投机而大量抛售该国货币，从而导致该国货币汇率在短期内急剧贬值的情形。期内急剧贬值的情形。银行危机是指一国银行业由于大量坏账等原因导致人们丧失对银行危机是指一国银行业由于大量坏账等原因导致人们丧失对银行的信心，从而公众大量挤提存款，银行的流动性严重不足，银行的信心，从而公众大量挤提存款，银行的流动性严重不
18、足，出现银行集中倒闭的现象。出现银行集中倒闭的现象。债务危机是指一国政府不能按照约定承诺按期偿付外债，从而债务危机是指一国政府不能按照约定承诺按期偿付外债，从而导致对该国发放外债的金融机构遭受巨大损失。导致对该国发放外债的金融机构遭受巨大损失。股市危机是指投资者对股市信心，从而出现大幅抛售，导致股股市危机是指投资者对股市信心，从而出现大幅抛售，导致股价急剧下跌，最终股市崩盘。价急剧下跌，最终股市崩盘。系统性金融危机也称为系统性金融危机也称为“全面金融危机全面金融危机”，是指主要金融领域，是指主要金融领域都出现危机，如货币危机、银行危机、股市崩溃及债务危机同都出现危机，如货币危机、银行危机、股市
19、崩溃及债务危机同时或相继发生。时或相继发生。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管历史上的金融危机时间表历史上的金融危机时间表 时时 间间事事 件件16371637年年荷兰郁金香的疯狂荷兰郁金香的疯狂17201720年年英国南海泡沫英国南海泡沫18371837年年美国银行系统混乱美国银行系统混乱19071907年年美国银行家的大恐慌美国银行家的大恐慌19291929年年华尔街股市大萧条华尔街股市大萧条19871987年年华尔街华尔街“黑色星期一黑色星期一”19901990年年美国储蓄和贷款泡沫美国储蓄和贷款泡沫19961996年年日本楼市泡沫日本楼市泡沫19971997年年东南
20、亚金融危机东南亚金融危机20012001年年互联网泡沫及美国安然公司破产互联网泡沫及美国安然公司破产2001200120022002年年阿根廷银行危机阿根廷银行危机20082008年年美国次贷危机美国次贷危机20092009年年欧洲国家主权债务危机欧洲国家主权债务危机第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管三、金融风险与金融安全 金融安全是指一国能够抵御内外冲击，保持金融制度和金金融安全是指一国能够抵御内外冲击，保持金融制度和金融体系正常运行与发展，即使受到冲击也能保持本国金融及经融体系正常运行与发展，即使受到冲击也能保持本国金融及经济不受重大伤害。综合起来说，金融安全的主体是一
21、国的金融济不受重大伤害。综合起来说，金融安全的主体是一国的金融系统；对金融安全的威胁可以来源于国内也可以来源于国外；系统；对金融安全的威胁可以来源于国内也可以来源于国外；金融安全的防范措施有广泛的财政政策和货币政策；金融安全金融安全的防范措施有广泛的财政政策和货币政策；金融安全的最终目的是确保金融功能的正确发挥和金融秩序的稳定，凡的最终目的是确保金融功能的正确发挥和金融秩序的稳定，凡是与货币流通以及信用直接相关的经济活动都属于金融安全的是与货币流通以及信用直接相关的经济活动都属于金融安全的范畴。因此，金融安全是建立在有效的调控体系、稳健的组织范畴。因此，金融安全是建立在有效的调控体系、稳健的组
22、织体系和规范的运行基础上的稳定而有活力的金融运行状态。体系和规范的运行基础上的稳定而有活力的金融运行状态。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管 金融安全包括金融资产的安全、金融机构的安全与金融发金融安全包括金融资产的安全、金融机构的安全与金融发展的安全。展的安全。金融资产的安全是指信贷资产、外汇资产等不因某些突发事件金融资产的安全是指信贷资产、外汇资产等不因某些突发事件的冲击而发生大幅度的缩水，并尽可能地获得一定的收益。的冲击而发生大幅度的缩水，并尽可能地获得一定的收益。金融机构的安全即是金融机构的运作良好，不发生大规模的破金融机构的安全即是金融机构的运作良好，不发生大规模的
23、破产倒闭，绝大多数人们没有动摇或丧失对金融机构的信心。产倒闭，绝大多数人们没有动摇或丧失对金融机构的信心。金融资产和金融机构的安全也就是金融体系的稳定，其中金融金融资产和金融机构的安全也就是金融体系的稳定，其中金融资产的安全是金融体系稳定的基础，金融机构的安全则是金融资产的安全是金融体系稳定的基础，金融机构的安全则是金融体系稳定的核心。体系稳定的核心。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管金融风险金融风险金融危机金融危机金融安全金融安全不安全状态的继续不安全状态的继续净金融风险增大净金融风险增大急剧增大、迅速超过可承受的范围急剧增大、迅速超过可承受的范围危机爆发、风险释放危机爆
24、发、风险释放不安全的剧烈表现不安全的剧烈表现金融风险、金融危机与金融安全三者之间的关系金融风险、金融危机与金融安全三者之间的关系第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管第二节 金融监管概述 金融是现代经济的核心，随着现代科技的发展和金融创新金融是现代经济的核心，随着现代科技的发展和金融创新的不断涌现，金融业务之间的界限不断被打破，不同金融机构的不断涌现，金融业务之间的界限不断被打破，不同金融机构之间和不同金融工具之间的区别日益模糊，金融国际化和国际之间和不同金融工具之间的区别日益模糊，金融国际化和国际资本流动不断扩张，与此同时，金融领域的风险也在急剧增大。资本流动不断扩张，与此同
25、时，金融领域的风险也在急剧增大。由于金融业的特殊性和金融在经济体系中的地位显著增强，通由于金融业的特殊性和金融在经济体系中的地位显著增强，通过金融监管保证金融业的稳健运行日益成为经济与社会健康发过金融监管保证金融业的稳健运行日益成为经济与社会健康发展的关键。展的关键。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管一、金融监管的概念 金融监管（金融监管（Financial SupervisionFinancial Supervision），是金融监督和金），是金融监督和金融管理的复合词，是政府或金融管理机构依据国家法律法规授融管理的复合词，是政府或金融管理机构依据国家法律法规授权对金融机
26、构和金融市场的监督和管理。具体来讲：权对金融机构和金融市场的监督和管理。具体来讲：所谓金融监管是指一国政府根据经济金融体系稳定、有效运行所谓金融监管是指一国政府根据经济金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，通过一定的金融主的客观需要以及经济主体的共同利益要求，通过一定的金融主管机关，依据法律准则和法规程序，对金融体系中各金融主体管机关，依据法律准则和法规程序，对金融体系中各金融主体和金融市场进行的检查、稽核、组织和协调。和金融市场进行的检查、稽核、组织和协调。狭义的金融监管主要是指以中央银行或其他金融监管对金融机狭义的金融监管主要是指以中央银行或其他金融监管对金融机构实施
27、的法定监管。构实施的法定监管。广义的金融监管，除法定监管外，还包括了金融机构内部的自广义的金融监管，除法定监管外，还包括了金融机构内部的自我监管、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。我监管、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管二、金融监管的要素（一）金融监管的主体（一）金融监管的主体 金融监管的主体即金融监管当局，是指依法对金融业实施金融监管的主体即金融监管当局，是指依法对金融业实施金融监管的机构。从国际范围来看，由于采取了不同的金融监金融监管的机构。从国际范围来看，由于采取了不同的金融监管模式，因此各国金融监管当局构成各不
28、相同。管模式，因此各国金融监管当局构成各不相同。一是单一主体监管模式，由财政部或者中央银行独立负责所有一是单一主体监管模式，由财政部或者中央银行独立负责所有的金融监管工作；的金融监管工作；二是多头监管模式，由财政部、中央银行和其他金融监管机构二是多头监管模式，由财政部、中央银行和其他金融监管机构在不同的权限范围内负责对不同对象进行监管。在不同的权限范围内负责对不同对象进行监管。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）金融监管的客体（二）金融监管的客体 金融监管的客体是指依照法律法规应当接受金融监管当局金融监管的客体是指依照法律法规应当接受金融监管当局监管的金融机构。传统的金
29、融监管客体是商业银行。监管的金融机构。传统的金融监管客体是商业银行。由此，金融监管的对象一般包括两类：由此，金融监管的对象一般包括两类：一是银行机构，包括政策性银行、商业银行、储蓄银行等；一是银行机构，包括政策性银行、商业银行、储蓄银行等；二是非银行类金融机构，包括证券机构、保险机构、信托机构、二是非银行类金融机构，包括证券机构、保险机构、信托机构、投资基金和其他金融机构。投资基金和其他金融机构。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（三）金融监管的方法（三）金融监管的方法事先检查筛选法事先检查筛选法定期报告和信息披露法定期报告和信息披露法现场检查法现场检查法 自我监督管理办法
30、自我监督管理办法 内、外部稽核相结合法内、外部稽核相结合法 发现问题及时处理法发现问题及时处理法 第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管二、金融监管的目标与原则（一）金融监管的目标（一）金融监管的目标 金融监管的目标是金融监管理论和实践的核心问题，是监金融监管的目标是金融监管理论和实践的核心问题，是监管行为取得的最终效果或达到的最终目标，是实现金融有效监管行为取得的最终效果或达到的最终目标，是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。管的前提和监管当局采取监管行动的依据。保护金融体系的安全与稳定保护金融体系的安全与稳定 维护存款人和公众的利益维护存款人和公众的利益 保
31、证金融机构竞争的有效与公平保证金融机构竞争的有效与公平 保证中央银行货币政策的顺利实施保证中央银行货币政策的顺利实施第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）金融监管的原则（二）金融监管的原则巴塞尔委员会于巴塞尔委员会于19971997年年9 9月公布了月公布了有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则 监管主体的独立性原则监管主体的独立性原则 依法监管原则依法监管原则 自我约束和外部强制相结合的原则自我约束和外部强制相结合的原则 有机统一原则有机统一原则 公正、公开、公平竞争原则公正、公开、公平竞争原则 稳健运行与风险预防原则稳健运行与风险预防原则 第十一章第十一章 金融
32、风险与金融监管金融风险与金融监管第三节 金融监管的体制与内容 一、金融监管的体制（一）金融监管体制的含义（一）金融监管体制的含义 金融监管体制是由一系列监管法律法规和监管组织机构组金融监管体制是由一系列监管法律法规和监管组织机构组成的体系。成的体系。监管法律法规是指为了保证有效开展监管，由政府机构制订的监管法律法规是指为了保证有效开展监管，由政府机构制订的一系列法律法规一系列法律法规 。监管组织体系是根据监管模式建立的一整套的监管机构。监管组织体系是根据监管模式建立的一整套的监管机构。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）金融监管体制的模式（二）金融监管体制的模式 1.1
33、.集中监管体制集中监管体制 集中监管体制，也称为统一监管体制或混业监管体制，是集中监管体制，也称为统一监管体制或混业监管体制，是只设一个统一的金融监管机构，对整个金融业实施全面集中监只设一个统一的金融监管机构，对整个金融业实施全面集中监管的体制。这一机构通常是各国的中央银行或另设专门的金融管的体制。这一机构通常是各国的中央银行或另设专门的金融管理机构。管理机构。实施集中监管体制的代表性国家，如英国、日本、韩国、实施集中监管体制的代表性国家，如英国、日本、韩国、新加坡等国家。新加坡等国家。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）金融监管体制的模式（二）金融监管体制的模式 2.
34、2.分业监管体制分业监管体制 分业监管体制，也称为分头监管体制，在银行、证券、保分业监管体制，也称为分头监管体制，在银行、证券、保险领域内分别设置独立的监管机构，专门负责本领域的监管，险领域内分别设置独立的监管机构，专门负责本领域的监管，包括审慎监管和业务监管。包括审慎监管和业务监管。实施分业监管体制的代表性国家有美国、德国、波兰和中实施分业监管体制的代表性国家有美国、德国、波兰和中国等。国等。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）金融监管体制的模式（二）金融监管体制的模式 3.3.不完全集中监管体制不完全集中监管体制“牵头式牵头式”监管模式，即在在分业监管机构之上设置一
35、个牵头监管模式，即在在分业监管机构之上设置一个牵头监管机构，负责不同监管主体之间的协调工作，在分业监管主监管机构，负责不同监管主体之间的协调工作，在分业监管主体之间建立一种合作、磋商与协调机制。体之间建立一种合作、磋商与协调机制。双峰式双峰式”监管模式，是指根据监管目标设立两类监管机构：一监管模式，是指根据监管目标设立两类监管机构：一类机构专门负责对金融机构和金融市场进行审慎监管，控制金类机构专门负责对金融机构和金融市场进行审慎监管，控制金融体系中的系统风险；另一类机构专门对不同金融机构的经营融体系中的系统风险；另一类机构专门对不同金融机构的经营业务和相关机构的金融业务进行监管，以规范金融经营
36、行为，业务和相关机构的金融业务进行监管，以规范金融经营行为，保证金融稳健运行，维护正常的金融与经济秩序。保证金融稳健运行，维护正常的金融与经济秩序。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管二、金融监管的内容金融监管的内容可进行如下的分类：金融监管的内容可进行如下的分类：一是按金融机构监管范畴可划分为金融机构行政监管和业一是按金融机构监管范畴可划分为金融机构行政监管和业务监管；务监管；二是按监管的性质可划分为合规性监管与风险性监管；二是按监管的性质可划分为合规性监管与风险性监管；三是按监管的主要内容或范围可划分为市场准入监管、业三是按监管的主要内容或范围可划分为市场准入监管、业务运
37、营监管、市场退出监管；务运营监管、市场退出监管；四是按监管的具体对象不同可划分为银行业监管、证券业四是按监管的具体对象不同可划分为银行业监管、证券业监管、保险业监管及其他金融机构监管。监管、保险业监管及其他金融机构监管。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（一）银行业监管的主要内容（一）银行业监管的主要内容 1.1.市场准入监管市场准入监管 市场准入是监管的首要环节，把握好市场准入这道关卡是市场准入是监管的首要环节，把握好市场准入这道关卡是保证银行业稳健运行和整个金融体系安全的基础。保证银行业稳健运行和整个金融体系安全的基础。金融机构的市场准入主要包括三个方面：一是机构准入，
38、金融机构的市场准入主要包括三个方面：一是机构准入，是指依据法规标准，批准金融机构法人或其分支机构的设立；是指依据法规标准，批准金融机构法人或其分支机构的设立；二是业务准入，是指按照审慎性标准，批准金融机构的业务范二是业务准入，是指按照审慎性标准，批准金融机构的业务范围和开办新的业务品种；三是高级管理人员准入，是指对金融围和开办新的业务品种；三是高级管理人员准入，是指对金融机构高级管理人员任职资格进行核准或许可。机构高级管理人员任职资格进行核准或许可。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管商业银行法商业银行法规定了设立商业银行应当具备的条件：规定了设立商业银行应当具备的条件：符合
39、符合商业银行法商业银行法和和公司法公司法规定的章程规定的章程注册资本的最低限额注册资本的最低限额有具备任职专业知识和业务工作经验的董事和高级管理人有具备任职专业知识和业务工作经验的董事和高级管理人员员 有健全的组织机构和管理制度有健全的组织机构和管理制度 有符合要求的营业场所、安全防范措施和业务有关的其他有符合要求的营业场所、安全防范措施和业务有关的其他设施设施 第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（一）银行业监管的主要内容（一）银行业监管的主要内容 2.2.日常经营监管日常经营监管 银行日常经营监管是指以安全和稳健为目标来监控银行经银行日常经营监管是指以安全和稳健为目标来监
40、控银行经营业务的全过程，是对银行业务经营及其相关活动的监察管理。营业务的全过程，是对银行业务经营及其相关活动的监察管理。监管程序的一个重要部分是监管者制定和利用审慎法规的监管程序的一个重要部分是监管者制定和利用审慎法规的要求来控制风险，其中包括资本充足率、呆帐准备金、资产集要求来控制风险，其中包括资本充足率、呆帐准备金、资产集中、流动性、风险管理和内部控制等方面。中、流动性、风险管理和内部控制等方面。”这已经成为各国这已经成为各国制定监管政策、进行日常监管的主要内容。制定监管政策、进行日常监管的主要内容。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（一）银行业监管的主要内容（一）银行
41、业监管的主要内容 3.3.市场退出监管市场退出监管 市场退出监管是监管当局对经营管理存在严重问题或业务市场退出监管是监管当局对经营管理存在严重问题或业务活动出现大量困难的金融机构采取的救助性或惩罚性的强制措活动出现大量困难的金融机构采取的救助性或惩罚性的强制措施。对于处理问题银行的一般措施包括：贷款挽救、担保、并施。对于处理问题银行的一般措施包括：贷款挽救、担保、并购、设立过度银行和设立专门的问题银行处理机构。购、设立过度银行和设立专门的问题银行处理机构。根据我国根据我国中华人民共和国商业银行法中华人民共和国商业银行法和和中华人民共中华人民共和国公司法和国公司法，对于问题银行的处理办法主要包括
42、接管、兼并，对于问题银行的处理办法主要包括接管、兼并和破产。和破产。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）证券业监管的主要内容（二）证券业监管的主要内容 1.1.证券机构监管证券机构监管 证券公司是指按照证券公司是指按照公司法公司法规定和国务院证券监督机构规定和国务院证券监督机构依法审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或者股依法审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。份有限公司。证券机构属于特许经营行业，只有经国务院证券监督机构证券机构属于特许经营行业，只有经国务院证券监督机构审查批准，由工商部门注册的合法证券公司才能从事承销证券审查批准，由
43、工商部门注册的合法证券公司才能从事承销证券发行、自营买卖证券、代理买卖证券、资产管理、兼并与收购、发行、自营买卖证券、代理买卖证券、资产管理、兼并与收购、研究及咨询、代理上市公司还本付息或支付红利等各项证券业研究及咨询、代理上市公司还本付息或支付红利等各项证券业务。务。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）证券业监管的主要内容（二）证券业监管的主要内容 2.2.证券市场监管证券市场监管 （1 1）对内幕交易的监管）对内幕交易的监管 所谓证券内幕交易又称知情证券交易，是指对证券所交易内所谓证券内幕交易又称知情证券交易，是指对证券所交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行交易活
44、动。幕信息的知情人员利用内幕信息进行交易活动。内幕交易主要包括下列行为：内幕人员利用内幕信息买卖内幕交易主要包括下列行为：内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为；内幕人证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为；内幕人员向他人泄露内幕消息，使他人利用该信息获利的行为；内员向他人泄露内幕消息，使他人利用该信息获利的行为；内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内部信息，并根据幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内部信息，并根据该信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。由于这种行该信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。由于这种行为可能利用一般投资者所不知道的
45、信息而获取实际利益，因此，为可能利用一般投资者所不知道的信息而获取实际利益，因此，它是一种不公正的交易行为，也是世界各国证券立法中明文禁它是一种不公正的交易行为，也是世界各国证券立法中明文禁止的交易行为。止的交易行为。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）证券业监管的主要内容（二）证券业监管的主要内容 2.2.证券市场监管证券市场监管 （2 2）对证券欺诈的监管）对证券欺诈的监管 证券欺诈行为是指证券公司及其从业人员违背客户真实意证券欺诈行为是指证券公司及其从业人员违背客户真实意思表示，从事损害客户利益的行为。欺诈行为包括：违背客户思表示，从事损害客户利益的行为。欺诈行为
46、包括：违背客户的委托为其买卖证券；不在规定时间内向客户提供交易的书名的委托为其买卖证券；不在规定时间内向客户提供交易的书名确认文件；挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金；确认文件；挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金；私自买卖客户账上的证券，或者假借客户的名义买卖证券；其私自买卖客户账上的证券，或者假借客户的名义买卖证券；其他违背客户真实意思表示损害客户利益的行为。他违背客户真实意思表示损害客户利益的行为。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（一）证券业监管的主要内容（一）证券业监管的主要内容 2 2.证券市场监管证券市场监管 （3 3）对操纵市场的监管）对操
47、纵市场的监管 证券市场中操纵市场行为，是指个人或机构背离市场自由竞证券市场中操纵市场行为，是指个人或机构背离市场自由竞争和供求关系原则，人为地操纵证券价格，以引诱他人参与证争和供求关系原则，人为地操纵证券价格，以引诱他人参与证券交易，为自己牟取私利的行为。这类行为包括：通过合谋券交易，为自己牟取私利的行为。这类行为包括：通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格；以散布谣言，传播虚假信或者集中资金操纵证券市场价格；以散布谣言，传播虚假信息等手段影响证券发行、交易；为制造证券的虚假价格，与息等手段影响证券发行、交易；为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖；以自己的不他人串通，
48、进行不转移证券所有权的虚买虚卖；以自己的不同账户在相同的时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易；同账户在相同的时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易；出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序；出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序；以抬高或压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券；以抬高或压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券；利用职务便利，人为地压低或者抬高证券价格；证券投资咨利用职务便利，人为地压低或者抬高证券价格；证券投资咨询机构及股评人士利用媒介及其他传播手段和传播虚假信息，询机构及股评人士利用媒介及其他传播手段和传播虚假信息，扰乱市场正常运行；上市公司买卖
49、或他人串通买卖本公司的扰乱市场正常运行；上市公司买卖或他人串通买卖本公司的股票。股票。第十一章第十一章 金融风险与金融监管金融风险与金融监管（二）证券业监管的主要内容（二）证券业监管的主要内容 3.3.上市公司监管上市公司监管 上市公司监管着眼于两个基本目标，即提高上市公司运作上市公司监管着眼于两个基本目标，即提高上市公司运作效率和运作质量，充分保护投资者利益。为了实现这两个目标，效率和运作质量，充分保护投资者利益。为了实现这两个目标，对上市公司的监管主要集中在两个方面：一是建立完善的上市对上市公司的监管主要集中在两个方面：一是建立完善的上市公司信息披露制度，对其信息披露进行监管；二是加强对上
50、市公司信息披露制度，对其信息披露进行监管；二是加强对上市公司治理结构的监督，规范其运作。公司治理结构的监督，规范其运作。信息披露制度是指证券市场上有关当事人在证券发行、上信息披露制度是指证券市场上有关当事人在证券发行、上市、交易等一系列环节中，均应依照法律规章，以一定方式向市、交易等一系列环节中，均应依照法律规章，以一定方式向社会公众公开与证券有关的信息而形成的一系列行为规范和活社会公众公开与证券有关的信息而形成的一系列行为规范和活动标准。信息披露制度是上市公司监管的核心内容，也是证券动标准。信息披露制度是上市公司监管的核心内容，也是证券市场监管得以保护市场公平原则的基础。市场监管得以保护市场
