1、1第八章 金融管理机构第一节第一节 中央银行中央银行 一、中央银行产生的经济基础一、中央银行产生的经济基础 1 1、统一发行银行券的需要。、统一发行银行券的需要。分散的银行券发行使银行券的流通受到限制，分散的银行券发行使银行券的流通受到限制，不利于经济的发展；银行破产和经营不善导致银行不利于经济的发展；银行破产和经营不善导致银行券不能及时兑现的情况时有发生。券不能及时兑现的情况时有发生。2 2、统一票据清算的需要。、统一票据清算的需要。经济的发展使票据数量急剧增大，票据交换和经济的发展使票据数量急剧增大，票据交换和结算的速度减慢，需要有权威机构集中进行。结算的速度减慢，需要有权威机构集中进行。
2、2 3 3、最后贷款人的需要。、最后贷款人的需要。银行支付发生困难情况的发生既损害了存款人利银行支付发生困难情况的发生既损害了存款人利益，又不利于银行业的稳定，适当集中银行的一部分益，又不利于银行业的稳定，适当集中银行的一部分现金作为准备金，由权威机构作为最后贷款人帮助克现金作为准备金，由权威机构作为最后贷款人帮助克服支付困难成为必要。服支付困难成为必要。4 4、金融监管的需要。、金融监管的需要。竞争的加剧，市场的发展使金融体系稳定性下降，竞争的加剧，市场的发展使金融体系稳定性下降，需要对金融行业进行监管促进金融体系的健康发展。需要对金融行业进行监管促进金融体系的健康发展。3 二、中央银行的性
3、质二、中央银行的性质 1 1、中央银行是一个特殊的国家管理机构。具有、中央银行是一个特殊的国家管理机构。具有政府机构的性质，但又具有特殊性：政府机构的性质，但又具有特殊性：（1 1）、中央银行管理和服务的领域是货币信用）、中央银行管理和服务的领域是货币信用领域。领域。（2 2）、中央银行的管理手段主要是经济手段，）、中央银行的管理手段主要是经济手段，而不是行政手段。以银行的身份实施管理，通过调整而不是行政手段。以银行的身份实施管理，通过调整货币供应量、利率和贷款等特殊的经济手段，实现其货币供应量、利率和贷款等特殊的经济手段，实现其管理目标。管理目标。4 2 2、中央银行是一个特殊的金融机构。其
4、特殊性、中央银行是一个特殊的金融机构。其特殊性表现为：表现为：（1 1）、不以盈利为目的，主要是对金融活动进）、不以盈利为目的，主要是对金融活动进行控制与调节。行控制与调节。（2 2）、不经营普通商业银行业务，不以个人和）、不经营普通商业银行业务，不以个人和一般企事业单位为业务对象，服务对象是政府和金融一般企事业单位为业务对象，服务对象是政府和金融机构。机构。（3 3）、处于超然地位，是以最后贷款人和金融）、处于超然地位，是以最后贷款人和金融管理者身份出现。管理者身份出现。5 三、中央银行的组织形式三、中央银行的组织形式 1 1、单一中央银行制：是最主要、最典型的中央、单一中央银行制：是最主要
5、、最典型的中央银行制度形式，国家专门设立中央银行，全面执行中银行制度形式，国家专门设立中央银行，全面执行中央银行职能。央银行职能。（1 1）、一元中央银行制：指一国由独家中央银）、一元中央银行制：指一国由独家中央银行及其众多的分支机构来执行中央银行的职能，是总行及其众多的分支机构来执行中央银行的职能，是总分行制在中央银行上的体现。英国、日本、法国等。分行制在中央银行上的体现。英国、日本、法国等。（2 2）、二元中央银行制：一国建立中央和地方）、二元中央银行制：一国建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构。如美国、德国等。两级相对独立的中央银行机构。如美国、德国等。2 2、复合中央银行制：由一家
6、机构同时行使中央、复合中央银行制：由一家机构同时行使中央银行和一般商业银行的职能。我国在银行和一般商业银行的职能。我国在19841984年以前就实年以前就实行这种中央银行制度。行这种中央银行制度。6 3 3、准中央银行制：指只设置类似中央银行的机、准中央银行制：指只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制，特点是没有一个机构全面执行中央银行职能的体制，特点是没有一个机构全面执行中央银行的职能，而是由几个机构共同执行。央银行的职能，而是由几个机构共同执行。香港：金融管理局，集中了货币政策、金融监管香港：金融管
7、理局，集中了货币政策、金融监管及支付体系管理等中央银行的基本职能；而发行货币及支付体系管理等中央银行的基本职能；而发行货币职能则由中国银行、渣打银行、汇丰银行共同承担。职能则由中国银行、渣打银行、汇丰银行共同承担。新加坡：金融管理局和货币委员会。新加坡：金融管理局和货币委员会。4 4、跨国中央银行制：由货币联盟成员国联合组、跨国中央银行制：由货币联盟成员国联合组建一家中央银行的制度。欧洲中央银行，西非货币联建一家中央银行的制度。欧洲中央银行，西非货币联盟，中非货币联盟等。盟，中非货币联盟等。7 四、中央银行的职能四、中央银行的职能 1 1、发行的银行：指中央银行垄断货币的发行权，、发行的银行：
8、指中央银行垄断货币的发行权，中央银行首要和基本的职能。中央银行首要和基本的职能。（1 1）、中央银行垄断货币的发行权。）、中央银行垄断货币的发行权。（2 2）、中央银行是最高的货币管理当局，控制）、中央银行是最高的货币管理当局，控制整个经济中的货币供给量。整个经济中的货币供给量。2 2、银行的银行：以银行等金融机构为服务对象，、银行的银行：以银行等金融机构为服务对象，充当它们的最后贷款人，对它们的业务实施监管和指充当它们的最后贷款人，对它们的业务实施监管和指导。导。8 （1 1）、集中存款准备金。）、集中存款准备金。（2 2）、票据的交换和清算。通过准备金账户进）、票据的交换和清算。通过准备金
9、账户进行资金的调拨，一方面加速资金周转，促进经济增长；行资金的调拨，一方面加速资金周转，促进经济增长；另一方面使中央银行能够及时掌握商业银行的经营状另一方面使中央银行能够及时掌握商业银行的经营状况。况。（3 3）、最后贷款人：）、最后贷款人：在日常的业务中，通过再贷款或再贴现为商业银在日常的业务中，通过再贷款或再贴现为商业银行提供流动性。行提供流动性。在危机时，对存在支付问题的商业银行提供资金在危机时，对存在支付问题的商业银行提供资金支持，维持银行体系的稳定。支持，维持银行体系的稳定。9 3 3、政府的银行：中央银行作为政府的职能部门，、政府的银行：中央银行作为政府的职能部门，为政府提供各种服
10、务，实现政府的经济目标。为政府提供各种服务，实现政府的经济目标。（1 1）、代理国库：代理政府的财政收支，管理）、代理国库：代理政府的财政收支，管理政府资金。政府资金。（2 2）、为政府融通资金：对政府提供短期的贷）、为政府融通资金：对政府提供短期的贷款，用于政府解决临时性的收支失衡。款，用于政府解决临时性的收支失衡。（3 3）、代理政府的金融事务。其中最重要的是）、代理政府的金融事务。其中最重要的是代理政府发行债券。代理政府发行债券。（4 4）、代表政府加入国际金融组织，参加国际）、代表政府加入国际金融组织，参加国际金融活动，处理有关国际金融事务。金融活动，处理有关国际金融事务。（5 5）、
11、制订和实施货币政策；制定执行金融政）、制订和实施货币政策；制定执行金融政策、法规，维持金融体系的稳定。策、法规，维持金融体系的稳定。10 五、中央银行的资本所有权五、中央银行的资本所有权 1 1、全部资本为国家所有的中央银行。英国、法、全部资本为国家所有的中央银行。英国、法国、德国等绝大多数国家采用。国、德国等绝大多数国家采用。2 2、股本由国家和私人混合所有的中央银行。一、股本由国家和私人混合所有的中央银行。一般私人股东能够领取一定的股息，但其经营决策权受般私人股东能够领取一定的股息，但其经营决策权受到限制，对中央银行的政策基本上没有影响。日本、到限制，对中央银行的政策基本上没有影响。日本、
12、奥地利、土耳其等国家。奥地利、土耳其等国家。11 3 3、全部股份非国有的中央银行。资本金由私人、全部股份非国有的中央银行。资本金由私人股东投入，政府授权执行中央银行职能。最典型的就股东投入，政府授权执行中央银行职能。最典型的就是美联储。是美联储。美联储的股东享有红利分配权，但其经营决策并美联储的股东享有红利分配权，但其经营决策并不是对股东负责，没有股东大会，而是对国会负责，不是对股东负责，没有股东大会，而是对国会负责，私人所有并不影响联邦储备制定执行货币政策和发挥私人所有并不影响联邦储备制定执行货币政策和发挥监管职能。监管职能。4 4、资本为多国共有的中央银行。欧洲中央银行。、资本为多国共有
13、的中央银行。欧洲中央银行。12 六、中央银行与政府的关系六、中央银行与政府的关系 1 1、中央银行与政府的关系：即中央银行的独立、中央银行与政府的关系：即中央银行的独立性问题，指中央银行作为主管国家货币政策垄断货币性问题，指中央银行作为主管国家货币政策垄断货币发行的机构，究竟应该在多大程度上独立于最高行政发行的机构，究竟应该在多大程度上独立于最高行政机构的意志。机构的意志。2 2、关于中央银行独立性的争论：、关于中央银行独立性的争论：（1 1）、支持中央银行应保持独立性的观点：）、支持中央银行应保持独立性的观点：历史经验表明，如果中央银行丧失了独立性，往历史经验表明，如果中央银行丧失了独立性，
14、往往会成为政府弥补预算赤字的工具，并最终导致恶性往会成为政府弥补预算赤字的工具，并最终导致恶性通货膨胀。有了足够的独立性就能更好地维持货币的通货膨胀。有了足够的独立性就能更好地维持货币的稳定，有利于控制通货膨胀。稳定，有利于控制通货膨胀。13 （2 2）、反对中央银行应保持独立性的观点：）、反对中央银行应保持独立性的观点：整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整体，都应该由最高的行政机构来控制进行，货币政整体，都应该由最高的行政机构来控制进行，货币政策必须和财政政策有效地配合才能取得预期的效果。策必须和财政政策有效地配合才能取得预期的效果。最高行政
15、机构对经济全面负责，却不能控制对经最高行政机构对经济全面负责，却不能控制对经济影响极大的中央银行，是权力与义务的不对等。济影响极大的中央银行，是权力与义务的不对等。即使独立也会有政策失误，即独立的中央银行也即使独立也会有政策失误，即独立的中央银行也不一定有好的政策效果。不一定有好的政策效果。14 （3 3）、一般的结论：）、一般的结论：中央银行应对政府保持一定的独立性。中央银行应对政府保持一定的独立性。中央银行对政府的独立性是相对的。中央银行对政府的独立性是相对的。3 3、央行独立性的模式：、央行独立性的模式：（1 1）、独立性很强的模式。中央银行对议会负）、独立性很强的模式。中央银行对议会负
16、责，不受政府指令的干涉。典型的有德国、美国等。责，不受政府指令的干涉。典型的有德国、美国等。（2 2）、具有一定独立性的中央银行。中央银行）、具有一定独立性的中央银行。中央银行名义上隶属于财政部，但拥有较大的经营、决策权，名义上隶属于财政部，但拥有较大的经营、决策权，一般不受政府干预。英国、日本等国家。一般不受政府干预。英国、日本等国家。（3 3）、独立性较弱的中央银行。中央银行隶属）、独立性较弱的中央银行。中央银行隶属于政府，接受政府指令进行操作。于政府，接受政府指令进行操作。15 七、中央银行的业务七、中央银行的业务 1 1、负债业务：中央银行以负债形式获得资金的、负债业务：中央银行以负债
17、形式获得资金的业务。业务。（1 1）、货币发行业务：是中央银行最重要的负）、货币发行业务：是中央银行最重要的负债业务，通过货币发行，为社会提供流通手段与支付债业务，通过货币发行，为社会提供流通手段与支付手段。手段。货币发行一般要有一定的资产如黄金、外汇等作货币发行一般要有一定的资产如黄金、外汇等作为准备，同时又要求发行量要灵活，要能不断适应社为准备，同时又要求发行量要灵活，要能不断适应社会经济状况变化的需要。会经济状况变化的需要。16 （2 2）、存款业务：政府的存款、商业银行的存）、存款业务：政府的存款、商业银行的存款及其他存款。款及其他存款。政府在中央银行的存款：是中央银行重要资金来政府在
18、中央银行的存款：是中央银行重要资金来源渠道，属于财政性存款，中央银行对这类存款不支源渠道，属于财政性存款，中央银行对这类存款不支付利息。付利息。商业银行的存款：商业银行在中央银行的存款由商业银行的存款：商业银行在中央银行的存款由商业银行的存款准备金和用于票据清算的活期存款两商业银行的存款准备金和用于票据清算的活期存款两部分构成。部分构成。17 2 2、资产业务：、资产业务：（1 1）、贷款业务：贷款对象为商业银行以及政）、贷款业务：贷款对象为商业银行以及政府，贷款期限一般为短期贷款，而贷款形式有信用贷府，贷款期限一般为短期贷款，而贷款形式有信用贷款、贴现贷款、票据抵押贷款、担保贷款。款、贴现贷
19、款、票据抵押贷款、担保贷款。（2 2）、证券业务：中央银行通过公开市场进行）、证券业务：中央银行通过公开市场进行证券的买卖，买卖的证券主要是各种国债。证券的买卖，买卖的证券主要是各种国债。在二级市场上购买的目的主要是调节和控制货币在二级市场上购买的目的主要是调节和控制货币供应量，实现货币政策目标，而在一级市场上购买则供应量，实现货币政策目标，而在一级市场上购买则是一种为政府融资的方式。是一种为政府融资的方式。（3 3）、储备资产业务：中央银行买卖外汇、黄）、储备资产业务：中央银行买卖外汇、黄金等储备资产，调节国家的国际储备，促进国际收支金等储备资产，调节国家的国际储备，促进国际收支的平衡，保持
20、汇价与币值的稳定。的平衡，保持汇价与币值的稳定。18第二节第二节 金融监管机构金融监管机构 一、金融监管概述一、金融监管概述 1 1、金融监管：金融管理当局对金融行业、金融、金融监管：金融管理当局对金融行业、金融市场的限制、管理和监督。市场的限制、管理和监督。（1 1）、主体：金融监管机构，包括政府机构以）、主体：金融监管机构，包括政府机构以及行业自律组织。及行业自律组织。（2 2）、客体：监管的对象，金融机构、金融市）、客体：监管的对象，金融机构、金融市场的行为、业务等。场的行为、业务等。19 2 2、金融监管的目标、金融监管的目标 （1 1）、保护金融机构的正常经营活动，保护存）、保护金融
21、机构的正常经营活动，保护存款人与投资者的利益。款人与投资者的利益。（2 2）、维护金融系统的稳定，降低金融风险，）、维护金融系统的稳定，降低金融风险，控制危机的产生。控制危机的产生。（3 3）、创造公平的环境，促进金融市场的有效）、创造公平的环境，促进金融市场的有效竞争，提高市场效率。竞争，提高市场效率。20 二、金融监管的主要内容：二、金融监管的主要内容：1 1、事前监管：事前监管中最主要的内容是对进、事前监管：事前监管中最主要的内容是对进入市场的金融机构进行审查，实行市场准入制度。入市场的金融机构进行审查，实行市场准入制度。（1 1）、机构准入：金融机构进入某个市场的资）、机构准入：金融机
22、构进入某个市场的资格审查。格审查。金融机构的发展规划，国家经济金融政策等条件金融机构的发展规划，国家经济金融政策等条件以及金融价格本身的经营状况，如资本金或营运资金、以及金融价格本身的经营状况，如资本金或营运资金、股权结构。股权结构。21 （2 2）、业务准入：某种业务是否能够开展，也）、业务准入：某种业务是否能够开展，也包括新的金融工具的使用。需要考虑的常有：社会经包括新的金融工具的使用。需要考虑的常有：社会经济发展需要，分业经营的法律规定，功能定位和业务济发展需要，分业经营的法律规定，功能定位和业务发展能力，风险管理和控制系统，业务操作规程和安发展能力，风险管理和控制系统，业务操作规程和安
23、全保障措施，央行监管能力的使用程度等。全保障措施，央行监管能力的使用程度等。（3 3）、高级管理人员准入：任职资格、是否有）、高级管理人员准入：任职资格、是否有利益冲突等。利益冲突等。22 2 2、事中监管：就是对金融机构日常经营过程的、事中监管：就是对金融机构日常经营过程的监管。日常经营监管的目的是防范金融机构的风险。监管。日常经营监管的目的是防范金融机构的风险。因此，事中监管也就围绕风险管理进行。即所谓审慎因此，事中监管也就围绕风险管理进行。即所谓审慎政策，包括资本充足率、呆帐准备金、资产集中性、政策，包括资本充足率、呆帐准备金、资产集中性、流动性和内部管理等方面。流动性和内部管理等方面。
24、3 3、事后监管：市场退出的监管。主要为减少冲、事后监管：市场退出的监管。主要为减少冲击、补偿投资者等方面的措施。击、补偿投资者等方面的措施。23 三、金融监管模式三、金融监管模式 1 1、政府型监管与自律型监管。、政府型监管与自律型监管。（1 1）、政府型监管体制：是指政府通过制定）、政府型监管体制：是指政府通过制定专门的法规，设立专门的监督管理机构来统一管理专门的法规，设立专门的监督管理机构来统一管理的一种体制。的一种体制。特点：政府承担监管的主要职责。特点：政府承担监管的主要职责。优点：权威性、公正性。优点：权威性、公正性。缺陷：可能存在过多的行政干预。缺陷：可能存在过多的行政干预。24
25、 （2 2）、自律型管理体制：是指政府除了一些）、自律型管理体制：是指政府除了一些必要的国家立法之外，很少干预金融市场，对金融必要的国家立法之外，很少干预金融市场，对金融市场的监管主要由证券交易所、各行业协会等自律市场的监管主要由证券交易所、各行业协会等自律性组织进行监管。性组织进行监管。优点：自律型监管制定的制度更切合市场实际，优点：自律型监管制定的制度更切合市场实际，更灵活。更灵活。缺陷：权威性不够，且自律组织直接参与市场缺陷：权威性不够，且自律组织直接参与市场可能存在不公平的现象。可能存在不公平的现象。25 2 2、混业监管与分业监管模式、混业监管与分业监管模式 （1 1）、混业监管：由一个监管机构对整个金融）、混业监管：由一个监管机构对整个金融业进行监督管理。业进行监督管理。（2 2）、分业监管：由多个金融监管机构分别对）、分业监管：由多个金融监管机构分别对不同的行业进行监管。一般与分业经营相对应。不同的行业进行监管。一般与分业经营相对应。
