1、1面积面积:平方千米，人口1700万。主要信息主要信息首都首都阿斯塔纳行政区划行政区划哈萨克斯坦分为 14 个州和 2 个直辖市:阿斯塔纳和阿拉木图市面积面积2,724,900 平方公里(世界第 9 位)人口人口1740万(人口密度 6.4 人/平方公里.)语言语言哈萨克语-国语俄罗斯语-官方民族民族哈萨克人(65.5%)、俄罗斯人(21.5%)，其余 100 个民族(13.0%)人类发展指数人类发展指数0.757(在187 国家中占第70位)政权形式政权形式宪政共和国，总统制行政部门行政部门总统总统 纳扎尔巴耶夫纳扎尔巴耶夫 (从从 1990 1990 年年4 4月月)总理总理 马西莫夫马西
2、莫夫 (从从 2014 2014 年年4 4 月月)立法部门立法部门两院制议会，议会(下院)和参议院(上院)失业率失业率5.1%(截至 2014 年 12 月)央行央行RK 银行币种币种坚戈(KZT)全球竞争力全球竞争力第50位(144个经济体中,2014-2015年)主权信用评级主权信用评级标准普尔:BBB,负面普惠:BBB+,稳定穆迪:Baa2,稳定人均人均GDP(美元美元)哈萨克斯坦历年人均哈萨克斯坦历年人均GDP阿拉木图阿拉木图阿斯塔纳阿斯塔纳哈萨克哈萨克斯坦斯坦中国中国吉尔吉斯斯坦吉尔吉斯斯坦乌兹别克斯坦乌兹别克斯坦土库曼斯坦土库曼斯坦俄罗斯俄罗斯EUROPEASIAAFRICA(G
3、MT+6)7,1659,07111,35812,12113,61213,918200920102011201220132014CAGR 11,7%14,74713,9189,2047,9992,7652,0961,264RussiaKazakhstanTurkmenistanBelarusUkraineUzbekistanKyrgyzstan独联体及中亚国家独联体及中亚国家 人均人均GDP(2014)1.31.31.41.41.41.42.52.52.62.62.72.820092010201120122013201416.016.216.416.716.917.420092010201120
4、122013201454.2%54.4%54.6%54.7%54.9%55.3%200920102011201220132014 人口增长人口增长(百万百万)城镇化率城镇化率 独联体国家城镇化率比较独联体国家城镇化率比较 人口增长人口增长(百万百万)阿斯塔纳阿斯塔纳 80万万(5%)阿拉木图阿拉木图 150万万(9%)希姆肯特希姆肯特 70万万(4%)卡拉干达卡拉干达 50万万(3%)主要城市主要城市阿斯塔纳阿斯塔纳阿拉木图阿拉木图Petropavlosks60万万.(3%)Pavlodar80万万(4%)Ust-Kamenogorsk140万万(8%)Karaganda140万万(8%)20
5、0万万(12%)Kostanay90万万(5%)Aktobe80万万(5%)Uralsk60万万(4%)Atyrau60万万(3%)Aktau60万万(3%)Kyzylorda80万万(4%)Taraz110万万.(6%)shymkeent280万万(16%)70万万.(4%)吉尔吉斯斯坦吉尔吉斯斯坦乌兹别克斯坦乌兹别克斯坦土库曼斯坦土库曼斯坦中国中国俄罗斯俄罗斯GDP 动态图动态图 国外投资国外投资 通货膨胀动态图通货膨胀动态图 尽管全球发生金融危机，哈萨克斯坦在 2010-2014 年经济增长率6.0%。5年间GDP 增长了近 2 倍。尽管受外部因素负面影响，2014 年的 GDP 增长为
6、 4.3%。2013 年，在哈萨克斯坦的通胀率 4.8%，达到历史新低，尽管坚戈在2014年2月发生了20%的贬值，但 2014年通货膨胀率仅为较低的7.4%。根据哈萨克斯坦国家银行的战略部署，2015 年通货膨胀的走廊被锁定在 5-8%。哈萨克有丰富的矿藏，矿产是经济增长的主要动力。近年来，哈萨克斯坦试图摆脱对石油依赖，以实现多元化经济，支持中小型企业和原材料项目。在 GDP 结构内制造业占主要份额(29%)，是未来的经济的主要驱动力。哈萨克斯坦多种矿藏储量世界排名比较靠前；哈萨克斯坦部分固体矿产资源储量全球排名矿产名称矿产名称储量储量全球储量排名全球储量排名铬铬2.2亿吨亿吨1铀铀150万
7、吨万吨2钨钨200万吨万吨3锰锰6亿吨亿吨4铼铼19万公斤万公斤4海绵钛海绵钛2.6万吨万吨4锌锌1200万吨万吨5铅铅1170万吨万吨6铁矿铁矿91亿吨亿吨6金金1900吨吨8铝土矿铝土矿4.5亿吨亿吨10 哈萨克斯坦石油居世界第哈萨克斯坦石油居世界第12位。哈境内天然气管道将土库曼和乌兹别克天然位。哈境内天然气管道将土库曼和乌兹别克天然气输往俄罗斯、乌克兰。中哈天然气管线是土库曼气输往俄罗斯、乌克兰。中哈天然气管线是土库曼-哈萨克哈萨克-中国天然气输气中国天然气输气管线的组成部分，哈境内全长管线的组成部分，哈境内全长1300公里，年输气能力公里，年输气能力400亿立方米。亿立方米。埃基巴斯
8、图兹煤盆地卡拉干达煤盆地三个矿床 卡拉干达煤盆地、埃基巴斯图兹盆地卡拉干达煤盆地、埃基巴斯图兹盆地哈萨克斯坦能源哈萨克斯坦能源 根据能源地图，哈萨克斯坦分成三个区的北部、南部和西部。北方地区在能源生产和消费在哈萨克斯坦无可争议占绝对优势，70%哈萨克斯坦以上的发电能力，拥有多余的能源供应。该国西部消费很大一部分来自石油及天然气公司自己发电。在南部区能源消费是不平衡，有最大的短缺。从北部区域和从相邻的吉尔吉斯斯坦和乌兹别克斯坦进口部分电力。在电力消费结构中，制造业一直占有长期稳定的份额，过去的 5 年，占总消费结构70-72%。28%以上由10个冶金企业消耗了，他们全部位于哈萨克斯坦共和国北部。
9、电力生产及消费电力生产及消费 哈萨克斯坦电厂63个，总装机容量为20.6吉瓦(可用容量17.1吉瓦)。2014年发电量达939亿度,比2013年多2.1%。西部地区西部地区北部地区北部地区南部地区南部地区AlmatyAstana 目前,哈萨克斯坦是电力净出口国。向俄罗斯出口15亿度，向吉尔吉斯斯坦出口1.186亿度。83%9%7%热电站水电站燃气电站能源最大需求量,GW现有供应量,GW9.49.91,51,43,32,0CAGR(生产)2,9%CAGR(消费)2,1%哈萨克斯坦电力哈萨克斯坦电力 根据能源地图，哈萨克斯坦分成三个区的北部、南部和西部。北方地区在能源生产和消费在哈萨克斯坦无可争议
10、占绝对优势，70%哈萨克斯坦以上的发电能力，拥有多余的能源供应。该国西部消费很大一部分来自石油及天然气公司自己发电。在南部区能源消费是不平衡，有最大的短缺。从北部区域和从相邻的吉尔吉斯斯坦和乌兹别克斯坦进口部分电力。在电力消费结构中，制造业一直占有长期稳定的份额，过去的 5 年，占总消费结构70-72%。28%以上由10个冶金企业消耗了，他们全部位于哈萨克斯坦共和国北部。电力生产及消费电力生产及消费 哈萨克斯坦电厂63个，总装机容量为20.6吉瓦(可用容量17.1吉瓦)。2014年发电量达939亿度,比2013年多2.1%。西部地区西部地区北部地区北部地区南部地区南部地区AlmatyAstan
11、a 目前,哈萨克斯坦是电力净出口国。向俄罗斯出口15亿度，向吉尔吉斯斯坦出口1.186亿度。83%9%7%热电站水电站燃气电站能源最大需求量,GW现有供应量,GW9.49.91,51,43,32,0CAGR(生产)2,9%CAGR(消费)2,1%1.1.电力生产电力生产2 2区域间电力传输和分配区域间电力传输和分配3.3.区域内电力传输和分配区域内电力传输和分配4.4.电力供应电力供应 哈萨克斯坦有63座电厂,总装机20592 MW,可用容量17108兆瓦。热电占总装机83%,水电-7%,燃气电厂-9%,其余是可再生能源。电力设施主要位于巴浦洛达尔州、卡拉干达州和东哈萨克斯坦州，那里有发达的工
12、业基础设施。KEGOC股份公司是唯一的系统运营商，是国家电网拥有人,是唯一有权运营200千伏以上电网。公司资产包括2.45万公里35-1150千伏输电线路,77所变电站（装机容量变压器36.38 GVA），这些形成国家电网骨干网。公司是各配电公司间电力传输的自然垄断者。区域配电公司执行区域内输配电,它们拥有区域电网和150个小型公司。在哈萨克斯坦今天约有20 家区域配电公司。区域配电公司以电力合同为基础，通过自己或协约电网向批发、零售市场的消费者或能源供应公司供应电力。180多家电力供应企业(其中40家大企业)从电厂和集中交易市场购买电力，并出售给最终消费者。部分供电公司是“保证供应商”。80
13、%发电公司私有化了(哈萨克斯坦政府有部分股权或间接持股)。2个公司生产39%的电力，5个公司提供了36%电力。100%的股份归国家福利基金“萨姆鲁克卡兹那”在哈萨克斯坦大多数区域配电公司是独立运营商,其他归市政或国家福利基金“萨姆鲁克卡兹那”。大多数电力供应公司也是私人公司 埃基巴斯图兹1号电站，埃基巴斯图兹2号电站，阿克苏电站，卡拉干达能源中心。自然垄断企业-国家电网公司KEGOC 自然垄断公司：卡拉干达售电公司、阿拉套售电公司 阿拉木图能源公司、阿斯塔纳能源公司、GENERAL INFORMATIONOWNERSCOMPANIES71%13%15%阿斯塔纳各区域电力额定功率各区域电力额定功
14、率电厂效率分析电厂效率分析 哈萨克斯坦有63个发电厂，装机容量20.6吉瓦。燃料:72%煤炭、12%水电、11%天然气,5%石油,其余为替代能源。电力设施多数位于北部能源带(71%)。电力损失占比为8-10%。电厂和电网磨损率达到60%。西区2,664 MW南区3 329 MW装机总量20,592 MW北区14,599 MWCHPHPP超过30年21-30年11-20 年6-10 年5年内截止截止20132013年热电厂设备使用年限年热电厂设备使用年限电站按规模分为国家级、工业级和地方级三类。国家级电站主要有电站按规模分为国家级、工业级和地方级三类。国家级电站主要有8家，火电站家，火电站5家。
15、家。全国最大的电站是埃基巴斯图兹全国最大的电站是埃基巴斯图兹1号电站，装机容量号电站，装机容量400万千瓦，其次是阿克苏电站万千瓦，其次是阿克苏电站210万千瓦，江布尔电站万千瓦，江布尔电站120万千瓦，埃基巴斯图兹万千瓦，埃基巴斯图兹2号电站号电站100万千瓦。万千瓦。名称名称所有人所有人燃料燃料装机装机省份省份埃基巴斯图兹1号电站萨姆鲁克能源煤炭 400万千瓦巴浦洛达尔州埃基巴斯图兹2号电站萨姆鲁克能源(50%)俄统电力国际(50%)煤炭 100万千万巴浦洛达尔州江布尔国家地区供电站萨姆鲁克能源(50%)-2005(50%)重油 123万千万江布尔州阿克苏电站欧亚能源集团(ENRC)煤炭
16、245万千万巴浦洛达尔州卡拉干达国家地区2号电站 哈铜煤炭66万千瓦卡拉干达州水电站水电站3家：巴尔喀什水电站；乌斯季卡缅家：巴尔喀什水电站；乌斯季卡缅水电站；舒里宾水电站。水电站；舒里宾水电站。发电厂发电厂系统运营商系统运营商配电公司配电公司最终用户最终用户电力生产电力传输电力配送 供电公司供电公司支付电费(费率)支付过网费支付配电费支付电费哈萨克斯坦能源部 核、电监管委员会哈萨克斯坦商务部自然垄断竞争保护委员会 国家电网公司国家电网公司哈萨克斯坦能源部电力司 历年上网平均电价历年上网平均电价 哈萨克斯坦电价在过去的六年稳定增长,年均增加6.7%。2015年哈萨克斯坦电价计划增加7-8%。电
17、价的增长源于电厂上网电价及区输配电价格的增长。上网电价由计划体制规划，实行最高限价。注：CAGR-复合年增长率7.58.39.29.710.411.0681012200920102011201220132014坚戈/千瓦时CAGR 6,7%2023-1-29 回顾坚戈回顾坚戈22年的发展过程，毫不夸张地说，除去短暂的平稳和升值期，年的发展过程，毫不夸张地说，除去短暂的平稳和升值期，坚戈的发展史就是一部贬值史。从诞生时的坚戈的发展史就是一部贬值史。从诞生时的1美元兑美元兑4.7坚戈到坚戈到2015年末年末的的1美元兑美元兑340.01坚戈，坚戈汇率增长坚戈，坚戈汇率增长74倍。倍。4 展望（坚戈
18、汇率的下一站？）20152015年底，年底，油价油价USD36.75USD36.75，卢布汇率卢布汇率7272380380490490440440340340？1616年年1 1月，月，油价油价USDUSD2828，卢布汇率卢布汇率79791616年年6 6月，月，油价油价USDUSD2525，卢布汇率卢布汇率90901616年年1212月，月，油价油价USDUSD2020，卢布汇率卢布汇率1051051717年，年，油价？，卢布汇率？油价？，卢布汇率？1月15日，纳扎尔巴耶夫总统下令政府以原油价格跌至20美元/桶为基础重新制定2016年财政预算，并要求竭尽所能保障居民基本生活。基于此，再乐观的预言家对坚戈下一步的走势都会持悲观态度。以卢布/坚戈一般维持在4.8-5.0的水平预估，我们可以比较清晰的勾勒出未来一段时期的坚戈走势图.
