1、家庭理财家庭理财NEW2叶劲之(George Yeh)家庭理财八大重点9不同利率、不同期限的积累值比较不同利率、不同期限的积累值比较期间期间（年期）（年期）102030405060708090100年利率年利率2%1.221.491.812.212.693.284.004.885.947.244%1.482.193.244.807.1110.5215.5723.0534.1250.506%1.793.215.7410.2918.4232.9959.08105.80189.46339.308%2.164.6610.0621.7246.90101.3218.61471.951018.922199.
2、7610%2.596.7317.4545.26117.39304.5789.752048.45313.0213780.612%3.119.6529.9693.05289.00897.62787.88658.526891.983522.3以以1元本金计算元本金计算10理财的第三个重点理财的第三个重点 投资投资越早越好越早越好(复复利的功利的功效效)B 投资投资人人10$4,000$40,000$105,700假设投资在股票市场A 投资投资人人 10$2,0001980-2000投资投资年限年限:每年每年投资投资金金额额总投资金额总投资金额以以复利计算复利计算到到1999年年结结果果的的总值总值$
3、0$50,000$100,000$150,000$200,000$250,000$300,000$20,000$229,3001990-200011 200年前年前1元美金的曼哈顿岛现在是多少（假设条件：元美金的曼哈顿岛现在是多少（假设条件：每年以每年以10%复利计算，提示复利计算，提示:第第100年是年是13,780.6元）？元）？100,000元元 1,000,000元元 10,000,000元元 100,000,000元元.理財的第三个重点理財的第三个重点-投资越早越好投资越早越好(复利复利的功效的功效)12 200年前年前1元美金的曼哈顿岛现在是多少元美金的曼哈顿岛现在是多少（假设条件
4、：每年以（假设条件：每年以10%复利计算，提示复利计算，提示:第第100年是年是13,780.6元）？元）？理財的第三个重点理財的第三个重点-投资越早越好投资越早越好(复利复利的功效的功效)13理财的第四个重点理财的第四个重点 宁宁可小赚可小赚 不要大赔不要大赔年12345678910A先生3050-3030-403050-402030100元130元195元136.5元177.45元106.47元138.41元207.62元124.57元149.49元194.33元B先生8888888888100元108元116.64元125.97元136.05元146.93元158.69元171.38元1
5、85.09元199.9元215.89元确认确认自己可以承受的自己可以承受的风险风险,以以100100元元1010年年投资为投资为例例14理财的第五个重点理财的第五个重点 -定期定额投资对抗定期定额投资对抗人性人性(摊平成本的效果摊平成本的效果)(Dollar Cost Averaging)15理财的第六个重点理财的第六个重点 资产资产配置决定投资绩效配置决定投资绩效资产资产分配是分配是将将不同的不同的资产类别资产类别，像是股票、，像是股票、债券债券、現金、現金搭配搭配在一個投在一個投资资組合組合当当中，以中，以达达到投到投资资目目标标的一的一种过种过程。程。事实上资产事实上资产分配分配较较分散
6、投分散投资资(Diversification)更更进进一步，一步，资产资产分配是根分配是根据据各投各投投资投资地的過去地的過去长期绩效长期绩效表表现现，找出，找出期期个个別的別的风险与报酬风险与报酬的的关系关系，再，再发展发展成成为为一一个个多多样样化的投化的投资组资组合，合，并给予并给予不同的比不同的比重，重，透过该过程透过该过程，使得在，使得在该风险该风险程度下，程度下，报酬极报酬极大化。大化。资产资产分配藉由結合不同的分配藉由結合不同的风险与报酬风险与报酬的的关关系系，使他們的，使他們的风险风险能相互抵消至能相互抵消至某种某种程度。程度。现金债券股票16资产配置100资产配置+预测进出場
7、时机(1.8%)资产配置+预测进出场时机+投资标的选择(4.6%)资产配置+预测进出场时机+投资标的选择+其他因素(2.1%)影响投资绩效的因素影响投资绩效的因素91.5%93.3%97.9%100%806040200影响投资绩效之因素所占百分比1991年由Brinson,Singer,和Beebower所提供之研究数据。针对82個大型美国退休基金于1977-1987所做的实际调查。投资组合绩效投资组合绩效表表现现的的决决定定因素因素17您会是永远的赢家嗎您会是永远的赢家嗎?年投資報酬率是由每3年投資績效表現最好的股票等比重計算而得及其之後三年的投資報酬率(扣除市場中市值最小的股票).-50%
8、0%50%100%150%200%198019851990199519971980-2000以來表現最佳的以來表現最佳的10档档股票股票平均报酬率前3年135.3%后3年9.0%年年报酬率报酬率18预测进出场时机的危險预测进出场时机的危險假设假设$1美元從美元從1925-2000年的年的投资价值投资价值S&P 500国库券国库券$2,587$16.56$0$500$1,000$1,500$2,000$2,500$3,000S&P 500 扣除表現扣除表現最好的最好的40個月個月$15.3319预测进出场时机的危險预测进出场时机的危險假设假设$1美元美元从从1980-2000年的年的投资价值投资
9、价值S&P 500国库券国库券$0$5$20$10$15$18.41S&P 500 扣除表扣除表現最好的現最好的40個月個月$4.73$3.6120分散投资以降低风险或增加投资报酬分散投资以降低风险或增加投资报酬風險是藉由標準差來衡量 風險及報酬是根據1970-2000年的資料為基礎投資組合是根據 Modern Portfolio Theory的資料 1970-2000低风险投资組合报酬风险9.2%6.1%债券债券52%现金35%股票13%固定收益投资組合报酬风险9.2%8.4%债券债券90%现金10%较高报酬的投资組合报酬风险10.7%8.4%债券债券41%现金20%股票39%21理財的第七
10、个重点理財的第七个重点 目標具體化目標具體化 負債化負債化 數字化數字化 自動化自動化以退休计划为例以退休计划为例 目前目前42岁岁,预期预期60岁岁退休退休,希望退休后生活水准为一个月希望退休后生活水准为一个月5000元元(现现值值)假设通货膨胀率假设通货膨胀率3%;年投资报酬率年投资报酬率11.54%預期余命至預期余命至80岁岁 则退休前每一年应投资则退休前每一年应投资17,908元元,或整笔投资或整笔投资133,447元元新世紀顧問事業股份有限公司 (All Rights Reserved)22理财的第七个重点理财的第七个重点 目标具体目标具体化化 负债化负债化 数字化数字化 自动化自动
11、化以退休计划为例以退休计划为例 目前目前42岁岁,預期預期60岁岁退休退休,希望退休后生活水准为一个月希望退休后生活水准为一个月5000元元(现现值值)假设假设通货膨胀率通货膨胀率3%;年投资报酬率年投资报酬率10%预期余预期余命至命至80岁岁 则退休前每一年应投资则退休前每一年应投资23,410元元(约每月约每月1,951),或整笔投资或整笔投资191,995元元 收入收入-保费保费-投资投资(定期定额定期定额)=支支出出23理财的第八个重点理财的第八个重点 -第一順位老年退休目标第一順位老年退休目标不不确定确定的未來的未來总体经济结构总体经济结构快速改快速改变变利率利率/投资报酬投资报酬率
12、率波动加剧波动加剧能源能源/资源资源短缺短缺全球暖化全球暖化/气气候候突变突变国际纷争国际纷争/恐怖威胁恐怖威胁失业问题恶化失业问题恶化消消费费者信心不足者信心不足通通货紧缩货紧缩/通通货膨胀货膨胀/stagflation/stagflation24理财的第八个重点理财的第八个重点-第一順位老年退休目标第一順位老年退休目标确定的趋势确定的趋势医学医学生化生化科科技技进步进步平均寿命延长平均寿命延长-男男73.3573.35岁岁;女女79.0579.05岁岁(2003(2003年年)提提早退休早退休(自愿自愿/非非自愿自愿)社会社会老年化老年化-1981-1981年年4.4%;20034.4%;
13、2003年年9.2%;20269.2%;2026年年20%20%生育率生育率降低降低抚养抚养比率比率(dependency ratio)(dependency ratio)20032003年年为为7.7:1;20317.7:1;2031年年将为将为2.65:12.65:1社会形态结构快速改变社会形态结构快速改变赋税赋税-所得所得税税/赠与税及遗产税赠与税及遗产税25潜在的資金短缺潜在的資金短缺:退休金准备是否充足？退休金准备是否充足？考量考量通膨后通膨后 每年提每年提发发原始投原始投资资金金额额一定比例的金一定比例的金额额每年提领原始本金5%$100,000$300,000$500,000$6
14、00,000$0$400,000$200,000197619801984199619881992每年提领原始本金9%每年提领原始本金8%每年提领原始本金7%每年提领原始本金6%1972假设在1972年底投资$500,000美金 投资组合:50%大型公司股票,50%中期政府债券 假设股利再投资同时无税务考量26案例介绍案例介绍2728 夫：夫：张君瑞，4343岁，月收入岁，月收入9000 9000 元元 妻：妻：崔莺莺，4040岁，月收入岁，月收入6000 6000 元元 子：子：张大年，1212岁，月收入岁，月收入 0 0 元元 自离西厢，搬到京城，夫为公务员，妻为教自离西厢，搬到京城，夫为公
15、务员，妻为教师，儿子入学，诗书优秀。现有师，儿子入学，诗书优秀。现有8 8年前所购年前所购住房，市价住房，市价8080万。万。客户基本信息：客户基本信息：客客 户户 现现 状状29 夫妻月收入合计夫妻月收入合计15000 15000 元元 每月基本支出每月基本支出 7460 7460 元元 目前房屋贷款余额目前房屋贷款余额4040万万元，利率元，利率4.5%4.5%，尚，尚需还款需还款1212年。月还款年。月还款额额3600 3600 元。元。家庭基本财务信息：家庭基本财务信息：客客 户户 现现 状状30 张先生一家三口，诗书世家，张先生一家三口，诗书世家，月收入月收入1500015000元元
16、,每每月基本支出包括月基本支出包括 :食食4,000,4,000,衣衣400,400,住住 500,500,行行 800,800,教育教育 500,500,保险费保险费 660,660,休闲交际杂支休闲交际杂支 600,600,夫妻现夫妻现拥有活期存款拥有活期存款 1500015000元元,定期存款定期存款30000 30000(利率利率4%),4%),股票基金股票基金60000(10%60000(10%报报酬率酬率),),寿险保寿险保单现值单现值4800048000元，元，各拥有各拥有保障型寿险保障型寿险3030万。万。夫妇非常重视教育夫妇非常重视教育,儿子儿子在校成绩优异。在校成绩优异。一
17、家人现居住宅为一家人现居住宅为8 8年前购入年前购入,市价市价8080万万,目前贷目前贷款余额款余额4040万万,利率利率4.5%,4.5%,每月偿付每月偿付36003600元元,还款还款尚尚有有1212年。年。客客 户户 现现 状状31客户客户理财理财目标目标儿子出国硕士留学儿子出国硕士留学退休养老颐养天年退休养老颐养天年改善居住计划换屋改善居住计划换屋客客 户户 现现 状状32 计划儿子计划儿子2424岁时岁时出国读硕士出国读硕士,预计修业预计修业三年，需要三年，需要1818万万(每每年年6 6万万)。张先生希望自己能在张先生希望自己能在6060岁时岁时,与夫人与夫人一起退休一起退休,预计
18、预计退休后退休后政府提供约收入政府提供约收入30%30%的退休俸的退休俸,需进行退休金储蓄，需进行退休金储蓄，退休退休金规划提领金规划提领2525年年,提领期间投资报酬率提领期间投资报酬率6%,6%,能维持能维持6 6成的目成的目前收入替代率。前收入替代率。虽然目前居所并无问题虽然目前居所并无问题,但因孩子渐长但因孩子渐长,张张先生希望享有更先生希望享有更好的生活品质好的生活品质,故有考虑换屋的计划故有考虑换屋的计划,理想中的屋子空间大理想中的屋子空间大,环境环境好好,目前市价目前市价120120万万,可贷款七成可贷款七成,利率利率4.5%4.5%。客客 户户 现现 状状33我的目标实现没问我
19、的目标实现没问题吧？！？题吧？！？张先生，别急，让张先生，别急，让我们一起看一下：我们一起看一下：34 可以看出：可以看出：张先生净资产张先生净资产553000553000元，但生元，但生息资产只占总资息资产只占总资产的产的16%16%，且其，且其中报酬率较低的中报酬率较低的产品占到产品占到60.8%60.8%，资产结构不利于资产结构不利于长期的保值增殖。长期的保值增殖。家庭资产负债家庭资产负债35家庭收入支出家庭收入支出由表分析可知：由表分析可知：家庭消费支出家庭消费支出占收入比率达占收入比率达到到45%45%，但由于但由于房贷负担房贷负担，使使储蓄率只有储蓄率只有29%29%，相对三项长期
20、相对三项长期的理财目标的理财目标，应重新规划和应重新规划和进行资产配置进行资产配置。36 根据张先生的资产和收入、支出状况，及根据张先生的资产和收入、支出状况，及张先生的三大长期理财目标，规划师对张张先生的三大长期理财目标，规划师对张先生一家的财务需求进行了规划分析，发先生一家的财务需求进行了规划分析，发现家庭保障不足，风险管理有很大漏洞，现家庭保障不足，风险管理有很大漏洞，需要进行保险规划。保险需求如下：需要进行保险规划。保险需求如下：保险需求分析报告表37 保险需求保险需求 张先生总共需购买万元寿险，其中万的年张先生总共需购买万元寿险，其中万的年期的定期寿险期的定期寿险 张太太总共需购买万
21、寿险，其中万年期的定张太太总共需购买万寿险，其中万年期的定期寿险期寿险 二人每年共需支付保险费：二人每年共需支付保险费：6000/年年 另外，张先生的住房需投保财产综合险，一次性投保，只另外，张先生的住房需投保财产综合险，一次性投保，只需需6000元。元。张先生是否能支付保险费，且待与张先生的教育金和退休张先生是否能支付保险费，且待与张先生的教育金和退休金、换屋需求一并考虑资金运用情况。金、换屋需求一并考虑资金运用情况。38目标规划财务分析目标规划财务分析一、儿子出国留学教育金规划一、儿子出国留学教育金规划 在张先生儿子在张先生儿子2424岁时（即岁时（即1212年后），预计年后），预计修业三
22、年需要修业三年需要1818万（每年万（每年6 6万），假设每万），假设每年学费成长率年学费成长率6%6%。目前张家已累积有股票。目前张家已累积有股票型基金型基金6 6万，假设投资报酬率万，假设投资报酬率10%10%。39 12年后第一年学费年后第一年学费FV（6%,12,0,6）=12.07万万 12年后的三年学费年后的三年学费PV（10-6%,3,12.07,0,1）=34.84万万 PMT（10%,12,12*12,-6,34.84）=0.0543万万因此，张先生应从现在开始每月从储蓄额中提拨因此，张先生应从现在开始每月从储蓄额中提拨543543元，元，作为留学教育金准备。作为留学教育金准
23、备。即可完成儿子留学教育金目标！即可完成儿子留学教育金目标！现在较少的每月积蓄就可保障年后的大额教育金支现在较少的每月积蓄就可保障年后的大额教育金支出出可以从下面的现金流量图看出。可以从下面的现金流量图看出。404142退休准备退休准备 建议张先生夫妇从现在开始就应与教育准备金建议张先生夫妇从现在开始就应与教育准备金一起进行退休规划准备。一起进行退休规划准备。假设通货膨胀率假设通货膨胀率3%3%，退休金规划提领，退休金规划提领2525年，提年，提领期间投资报酬率领期间投资报酬率6%6%，在张先生，在张先生6060岁时夫妇一岁时夫妇一起退休，退休后生活支出为现在收入六成，而起退休，退休后生活支出
24、为现在收入六成，而现由政府提供约目前收入现由政府提供约目前收入30%30%的退休俸，因此张的退休俸，因此张先生只需再准备先生只需再准备30%30%作为自行筹备的退休金。作为自行筹备的退休金。张先生现有的万元基金用作退休金准备的首张先生现有的万元基金用作退休金准备的首笔投资笔投资43退休规划退休规划 张先生应准备相当于现在每月收入张先生应准备相当于现在每月收入30%30%的金的金额即额即45004500元，由于通膨率元，由于通膨率3%3%，退休时第一，退休时第一个月的退休支出将为个月的退休支出将为74897489元，到元，到6060岁退休岁退休时，自行筹备的资金必须达到时，自行筹备的资金必须达到
25、158.32158.32万元。万元。FV（3%/12,17*12,0,4500）=7489元元 PV（6%-3%）/12,25*12,-7489,0,0）=158.32万元万元44退休规划退休规划 张先生现有收支赢余为每月张先生现有收支赢余为每月45404540元，由于现有的万存款元，由于现有的万存款用于准备教育金的投资，万元用于准备退休金，因此其用于准备教育金的投资，万元用于准备退休金，因此其原有的利息收入全部投入投资，收支赢余为原有的利息收入全部投入投资，收支赢余为4540-4540-300=3940300=3940元元 张先生在张先生在5555岁前每月可用于退休准备的储蓄额为岁前每月可用
26、于退休准备的储蓄额为3940394054354333973397元元 5555岁之后，张先生儿子的留学教育金准备已完成，房贷也岁之后，张先生儿子的留学教育金准备已完成，房贷也已全部还清，到已全部还清，到6060岁退休之前的岁退休之前的5 5年，每月用于还房贷的年，每月用于还房贷的36003600元和用于投入留学教育金的元和用于投入留学教育金的543543元不再支出，因此张元不再支出，因此张先生在这先生在这5 5年期间每月可用于退休准备的储蓄额为年期间每月可用于退休准备的储蓄额为3940+36003940+360075407540元元45 将现有的定存将现有的定存3 3万元作为首笔投资，前万元作
27、为首笔投资，前1212年的月储蓄额年的月储蓄额33973397元折到元折到1212年后终值为年后终值为83.2683.26万元，再加上后万元，再加上后5 5年的年的月储蓄额月储蓄额75407540元一起折到退休那年，为元一起折到退休那年，为172.03172.03万元。万元。FV（10%-3%）/12,5*12,-0.7540,-83.261）172.03 172.03172.03万元万元 158.32 158.32万元，因此可以满足张先生的退万元，因此可以满足张先生的退休规划，且还略有剩余的储蓄资源休规划，且还略有剩余的储蓄资源13.7113.71万元。将万元。将13.7113.71万元重新
28、分摊到前万元重新分摊到前1717年，每月还可再少存入年，每月还可再少存入351351元，即元，即前前1212年每月存入年每月存入30463046万元，后万元，后5 5年每月存入年每月存入71897189万元万元即可满足退休规划，即可满足退休规划，351351元可以自由支配。元可以自由支配。PMT（10%-7%）/12,17*12,0-13.71）.0351退休规划退休规划46退休规划退休规划47将留学教育准备金和退休准备金规划目标将留学教育准备金和退休准备金规划目标综合考虑的现金流量图如下：综合考虑的现金流量图如下：48退休金月储蓄情况表退休金月储蓄情况表 单位：元单位：元49OK!OK!退休
29、养老后顾无忧了！退休养老后顾无忧了！50换屋规划换屋规划 张先生想在优先规划完儿子教育与自己退休后，张先生想在优先规划完儿子教育与自己退休后，以剩余的全部储蓄资源同时进行换屋计划，配合以剩余的全部储蓄资源同时进行换屋计划，配合6060岁退休，选择岁退休，选择1515年期贷款，七成贷款额上限。年期贷款，七成贷款额上限。若现在就换屋，以目前的财力难以实现。若现在就换屋，以目前的财力难以实现。分析如下：将现居住宅按市价分析如下：将现居住宅按市价8080万卖掉，还去万卖掉，还去4040万的贷款余额后，余万的贷款余额后，余4040万可作为新屋的首期款，万可作为新屋的首期款，再贷款再贷款8080万，每月需
30、还款万，每月需还款61206120元。元。3600+351=39513600+351=3951元，远小于元，远小于61206120元，无法按月元，无法按月偿还。偿还。51换屋计划无法顺利完成，怎么办？换屋计划无法顺利完成，怎么办？保险金也还没著落呢？保险金也还没著落呢？解决方案：解决方案：节约开销，减少支出，提高储蓄率。节约开销，减少支出，提高储蓄率。兼职、加班等，增加收入。兼职、加班等，增加收入。重新进行资产配置，改善投资及提高投资重新进行资产配置，改善投资及提高投资报酬率，延迟换屋，待条件成熟后再换屋。报酬率，延迟换屋，待条件成熟后再换屋。52 根据张先生的现况，可知张先生家庭应开根据张先
31、生的现况，可知张先生家庭应开源节流，考虑到张先生现在已非常勤俭，源节流，考虑到张先生现在已非常勤俭，只有从开源入手。只有从开源入手。这时新变化出现了：这时新变化出现了：张太太主动提出：张太太主动提出：正好有夜校聘请我去兼职讲课，每月正好有夜校聘请我去兼职讲课，每月5500元，我还在考虑，现在决定了，接受这份元，我还在考虑，现在决定了，接受这份工作，反正每周就工作，反正每周就3次课。次课。规划分析规划分析53 新方案：新方案：两年以后（张先生两年以后（张先生45岁）换新房岁）换新房 配合人寿保险规划配合人寿保险规划54 从首两个月的兼职收入中取出从首两个月的兼职收入中取出60006000元用于支
32、付首元用于支付首年寿险保费，另外年寿险保费，另外50005000元作为紧急备用金。第二元作为紧急备用金。第二年再取出年再取出60006000元用于支付寿险保费。其余按元用于支付寿险保费。其余按7%7%的实质报酬率累积两年共的实质报酬率累积两年共1313万元。万元。两年后换屋，原房贷本金余额两年后换屋，原房贷本金余额34.734.7万元，卖旧屋万元，卖旧屋还贷款后还有还贷款后还有45.345.3万元，假设万元，假设120120万元的新屋按万元的新屋按七成七成1010年按揭，贷款年按揭，贷款8484万元，首付万元，首付3636万元，再缴万元，再缴房屋财产险保费房屋财产险保费1 1万元后，还有万元后
33、，还有21.321.3万元可用于装万元可用于装修和购房的相关费用。修和购房的相关费用。55 8484万元的房贷，期限万元的房贷，期限1010年，利率年，利率4.5%4.5%，每月还款，每月还款87008700元。元。考虑寿险每年保费考虑寿险每年保费60006000元，每月支出元，每月支出500500元，可以元，可以一并支付。一并支付。支出合计支出合计92009200元，第三年，张家每月除去留学金元，第三年，张家每月除去留学金和退休金的存入额后还有和退休金的存入额后还有94519451元可供支配，减去房元可供支配，减去房贷支出和保费支出，还余贷支出和保费支出，还余251251元，可以自由支配。元
34、，可以自由支配。351+5500-500+3600-8700=251351+5500-500+3600-8700=251 活期存款活期存款2000020000元用于张先生家的紧急费用。元用于张先生家的紧急费用。56换屋成功！换屋成功！保险方案得以圆满解决！保险方案得以圆满解决！5758前述投资报酬率都假设，前述投资报酬率都假设，我们可以达到这样的收益率吗？我们可以达到这样的收益率吗？59投资规划投资规划 根据对张先生风险度评估测试分析，对应其风险承受根据对张先生风险度评估测试分析，对应其风险承受能力下的矩阵资产配置，风险评估及投资组合见下表：能力下的矩阵资产配置，风险评估及投资组合见下表：风险
35、评估测试及资产配置表风险评估测试及资产配置表 选择股票型基金选择股票型基金75%75%、债券型基金、债券型基金15%15%、货币型基金、货币型基金10%10%的投资组合，的投资组合，该组合的期望收益率：该组合的期望收益率：10.05%10.05%组合标准差：组合标准差：4.74%4.74%，收益率上下浮动基本上在收益率上下浮动基本上在5.315.31-14.79%-14.79%在张先生风险承受范围之内。在张先生风险承受范围之内。60资产与储蓄配置资产与储蓄配置 资产资产:当前活期存款当前活期存款1.51.5万，增加收入后再补充万，增加收入后再补充0.50.5万元共万元共2 2万元作为紧急预备金
36、，可支应约万元作为紧急预备金，可支应约3 3个月的个月的月支出，保持不动。月支出，保持不动。寿险现金价值不动，定期存款寿险现金价值不动，定期存款3 3万元用于退休金规万元用于退休金规划，但因目前划，但因目前4 4的收益率不能满足客户期望报酬，的收益率不能满足客户期望报酬，因此投入国内基金市场。每月用于退休金、教育因此投入国内基金市场。每月用于退休金、教育金、换屋及保险规划的储蓄可以定期定额投资的金、换屋及保险规划的储蓄可以定期定额投资的方式投资于基金。用于教育金规划的方式投资于基金。用于教育金规划的 6 6万元股票万元股票型基金继续投资。型基金继续投资。61资产配置与储蓄配置资产配置与储蓄配置
37、(报酬率报酬率10%)10%)目标目标 优序优序 资产配置资产配置 储蓄配置储蓄配置 保险保险 0 5000 500 子女教育子女教育 1 60,000 543 1 60,000 543 退休退休 2 30,000 3,0462 30,000 3,046 现有房贷现有房贷 3 3,6003 3,600 换屋换屋 3 6,451 3 6,451 合计合计 可投资资金可投资资金 90,00090,000元元 储蓄储蓄 14,14014,140元元 5555岁前完成岁前完成教育金准备教育金准备还清还清4040万房贷万房贷5555岁后全部用岁后全部用于退休金规划于退休金规划62资产的配置资产的配置存款
38、共同基金40%60%货币基金债券基金 股票基金10%15%75%63推荐基金投资组合推荐基金投资组合共同共同基金基金投资投资组合组合*平稳增长基金平稳增长基金收益率收益率xx%,xx%,标准差标准差xx%xx%*货币市场基金货币市场基金收益率收益率xx%,xx%,标准差标准差xx%xx%*增长基金增长基金收益率收益率xx%,xx%,标准差标准差xx%xx%64踏上理财路，辉煌的彼岸在等着您。65结结 论论 将家庭资产形成财务报表将家庭资产形成财务报表 保险规划让我们立于不败之地保险规划让我们立于不败之地 依目前年龄与人依目前年龄与人生重要的生重要的财务目标拟定投资计划财务目标拟定投资计划 多多阅读理财书籍阅读理财书籍以以充实理财知识充实理财知识 选择可靠的金融理财的助力选择可靠的金融理财的助力 金融机构金融机构 理财规划师理财规划师66谢谢谢谢&敬请指教敬请指教!67 结束语结束语
