1、IPO律师工作手册证券律师必读律师工作手册证券律师必读第一页，共70页。一、一、A A股首次发行上市律师工作程序股首次发行上市律师工作程序 二、二、A A股上市前期的律师工作股上市前期的律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 三、三、撰写法律意见书律师工作报告应注意的问题撰写法律意见书律师工作报告应注意的问题 四、四、律师工作底稿的制作律师工作底稿的制作 目目录录2第二页，共70页。第一局部第一局部 A A股首次发行上市律师工作程序股首次发行上市律师工作程序 一、提交工程建议书一、提交工程建议书二、参与工程的本卷须知二、参与工程的本卷须知1 1、配置适宜的团队、配置适宜的团队2 2、及时答复且均
2、需书面、及时答复且均需书面3 3、答复内容需具体详实、答复内容需具体详实4 4、正式出具法律意见的程序、正式出具法律意见的程序5 5、与各中介机构的协调、与各中介机构的协调6 6、信息传递方式、信息传递方式3第三页，共70页。第一局部第一局部 A A股首次发行上市律师工作程序股首次发行上市律师工作程序 三、工作程序三、工作程序1 1、尽职调查、尽职调查2 2、公司改制、公司改制3 3、辅导验收、辅导验收4 4、制作、制作A A股上市申报材料股上市申报材料4第四页，共70页。n一、尽职调查一、尽职调查n1、A股股IPO律师尽职调查的一般流程律师尽职调查的一般流程n1拟改制上市公司与律师事务所签订
3、聘请律师合同、保密协议书拟改制上市公司与律师事务所签订聘请律师合同、保密协议书2律师起草律师起草“尽职调查清单尽职调查清单n3由拟改制上市公司收集所有相关资料由拟改制上市公司收集所有相关资料n4由律师对公司提供的资料进展审查，并进展资料核对和询证由律师对公司提供的资料进展审查，并进展资料核对和询证n5律师根据调查结果出具尽职调查报告律师根据调查结果出具尽职调查报告n6律师根据出具的尽职调查报告，协同公司、主承销商等其他中律师根据出具的尽职调查报告，协同公司、主承销商等其他中介机构确定改制及发行上市方案介机构确定改制及发行上市方案第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和
4、改制 5第五页，共70页。n2、律师尽职调查的渠道、律师尽职调查的渠道n1拟改制上市公司拟改制上市公司n2登记机关登记机关n3拟改制上市公司所在地政府及所属各职能部门拟改制上市公司所在地政府及所属各职能部门n4拟改制上市公司聘请的各中介机构拟改制上市公司聘请的各中介机构n5拟改制上市公司的债权人、债务人拟改制上市公司的债权人、债务人 第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 6第六页，共70页。n3、律师尽职调查报告的撰写、律师尽职调查报告的撰写n法律尽职调查报告一般包括如下内容：法律尽职调查报告一般包括如下内容：n 1律师对尽职调查的要求，尽职调查的方式及时间范
5、围律师对尽职调查的要求，尽职调查的方式及时间范围n 2律师审查过的文件清单，以及要求公司提供但未提供的文件清单律师审查过的文件清单，以及要求公司提供但未提供的文件清单n 3进展尽职调查所做的各种假设进展尽职调查所做的各种假设n 4出具尽职调查报告的责任限制或声明出具尽职调查报告的责任限制或声明n 5对审查过的资料进展总结，对所涉及的法律事项以及所有审查过的对审查过的资料进展总结，对所涉及的法律事项以及所有审查过的信息所隐含的法律问题的评价和建议信息所隐含的法律问题的评价和建议第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 7第七页，共70页。n4、律师尽职调查中需要注意
6、的问题、律师尽职调查中需要注意的问题n1正确把握律师尽职调查与购务尽职调查的关系正确把握律师尽职调查与购务尽职调查的关系n2律师对尽职调查资料，应反复地研究判断，进展相应核查验证律师对尽职调查资料，应反复地研究判断，进展相应核查验证3对对所有文件资料的整理和归档，并制订必要的工作底稿所有文件资料的整理和归档，并制订必要的工作底稿第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 8第八页，共70页。n5、律师尽职调查的具体内容、律师尽职调查的具体内容n1公司的设立与存续公司的设立与存续2公司的经营许可公司的经营许可n3法人治理构造法人治理构造 4公司的财务状况公司的财务状况
7、n5公司的资产状况公司的资产状况 6关联交易和同业竞争关联交易和同业竞争n7税务状况税务状况 8对劳动人事的尽职调查对劳动人事的尽职调查n9重大合同履行情况及重大债权、债务情况重大合同履行情况及重大债权、债务情况n10诉讼、仲裁或行政处分情况诉讼、仲裁或行政处分情况n11公司的保险状况公司的保险状况n12股本和股权股本和股权第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 9第九页，共70页。n二、改制二、改制n 1、改制及重组方案的设计、改制及重组方案的设计n 1确定上市主体及范围确定上市主体及范围n 2改制设立股份的方式改制设立股份的方式n 3整体变更模式下的重组整体
8、变更模式下的重组第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 10第十页，共70页。n2、律师主导企业改制的操作要点、律师主导企业改制的操作要点n 1向中介机构明确审计和评估的范围及基准日向中介机构明确审计和评估的范围及基准日n 2与审计师一起制定资产、负债、权益、费用、收入、损益的组合与审计师一起制定资产、负债、权益、费用、收入、损益的组合与剥离方案和财务分帐方法与剥离方案和财务分帐方法n 3注意审计报告签署日距离股份公司设立日六个月有效，评估注意审计报告签署日距离股份公司设立日六个月有效，评估报告十二个月有效报告十二个月有效n 4审计与评估的范围应保持一致审计与评
9、估的范围应保持一致第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 11第十一页，共70页。n2、律师主导企业改制的操作要点、律师主导企业改制的操作要点n 5剥离非经营性资产及离退休人员剥离非经营性资产及离退休人员n 6主营业务突出，制止主营业务突出，制止“捆绑上市捆绑上市n 7拟上市公司与集团公司签署综合效劳协议、与关联交易有关拟上市公司与集团公司签署综合效劳协议、与关联交易有关的协议或者防止同业竞争协议等的协议或者防止同业竞争协议等n 8对关联企业的调整对关联企业的调整第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 12第十二页，共70页。n3
10、、变更设立股份的全面操作规程、变更设立股份的全面操作规程n1筹建阶段筹建阶段n A、制定改制方案，确定并调整有限责任公司的股东及其出资数额，、制定改制方案，确定并调整有限责任公司的股东及其出资数额，出资方式，出资比例出资方式，出资比例n B、有限责任公司的股东会决议整体变更、有限责任公司的股东会决议整体变更n C、聘请会计师事务所对拟改制上市公司进展审计。聘请评估师对有限责任公、聘请会计师事务所对拟改制上市公司进展审计。聘请评估师对有限责任公司的资产进展评估司的资产进展评估n D、有限责任公司的股东会决议通过公司章程，可委托律师起草、有限责任公司的股东会决议通过公司章程，可委托律师起草n E、
11、向工商行政管理机关申请企业名称核准登记，取得企业名称核准通知书、向工商行政管理机关申请企业名称核准登记，取得企业名称核准通知书第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 13第十三页，共70页。n3、变更设立股份的全面操作规程、变更设立股份的全面操作规程n2成立阶段成立阶段n A、确定拟设立股份的董事会候选人、监事会候选人，公司组织机构设置、确定拟设立股份的董事会候选人、监事会候选人，公司组织机构设置及各部门人员配备及各部门人员配备n B、聘请验资机构对各股东的出资到位情况进展验资，出具验资报告、聘请验资机构对各股东的出资到位情况进展验资，出具验资报告n C、召开公
12、司创立大会、召开公司创立大会n D、向有关工商行政管理机关报送有关文件，申请设立登记、向有关工商行政管理机关报送有关文件，申请设立登记n E、有关工商行政管理机关作出予以登记的决定，并发给、有关工商行政管理机关作出予以登记的决定，并发给?企业法人营企业法人营业执照业执照?，股份正式成立，股份正式成立第二局部第二局部 前期律师工作前期律师工作尽职调查和改制尽职调查和改制 14第十四页，共70页。n一、法律意见书和律师工作报告的格式和要求一、法律意见书和律师工作报告的格式和要求n1、应按照、应按照?公开发行证券公司信息披露的编报规那么第公开发行证券公司信息披露的编报规那么第12号号-公开发行证券公
13、开发行证券的法律意见书和律师工作报告的法律意见书和律师工作报告?规定的格式规定的格式n2、应根据、应根据?证券法证券法?、?公司法公司法?和和?首次公开发行股票并上市首次公开发行股票并上市?等法律、法规等法律、法规的规定而出具的规定而出具n3、法律意见书和律师工作报告的异同、法律意见书和律师工作报告的异同n4、补充或更正意见，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告、补充或更正意见，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告n5、律师出具法律意见书和律师工作报告所用的语词应简洁明晰、律师出具法律意见书和律师工作报告所用的语词应简洁明晰第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的
14、问题 15第十五页，共70页。n一、法律意见书和律师工作报告的格式和要求一、法律意见书和律师工作报告的格式和要求n6、须经二名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师、须经二名以上经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期事务所加盖公章、签署日期n7、对中国证监会的反响意见，应出具补充法律意见书、对中国证监会的反响意见，应出具补充法律意见书n8、律师在制作法律意见书和律师工作报告的同时，应制作工作底稿、律师在制作法律意见书和律师工作报告的同时，应制作工作底稿n9、工作底稿的正式文本应由两名以上律师签名，其所在的律师事务所加盖公章，、工作底稿的正式文
15、本应由两名以上律师签名，其所在的律师事务所加盖公章，其内容应真实、完整、记录清晰，并标明索引编号及顺序号码其内容应真实、完整、记录清晰，并标明索引编号及顺序号码第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 16第十六页，共70页。n二、法律意见书律师工作报告的必备内容二、法律意见书律师工作报告的必备内容n一本次发行上市的批准和授权一本次发行上市的批准和授权n1、必备内容：、必备内容：n1股东大会是否已依法定程序作出批准发行上市的决议股东大会是否已依法定程序作出批准发行上市的决议n2根据有关法律、法规、标准性文件以及公司章程等规定，上述决议的根据有关法律、法规、标准性文
16、件以及公司章程等规定，上述决议的内容是否合法有效内容是否合法有效n3如股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜，上述授权范围、如股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜，上述授权范围、程序是否合法有效程序是否合法有效第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 17第十七页，共70页。n二、法律意见书律师工作报告的必备内容二、法律意见书律师工作报告的必备内容n一本次发行上市的批准和授权一本次发行上市的批准和授权n2、本卷须知：、本卷须知：n1通常股东大会作出批准发行上市的决议有效期为一年通常股东大会作出批准发行上市的决议有效期为一年n2股东大会决议中应有股东大会授权董事会
17、办理有关发行上市事宜的内容股东大会决议中应有股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜的内容第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 18第十八页，共70页。n二发行人本次发行上市的主体资格二发行人本次发行上市的主体资格n1、发行人是否具有发行上市的主体资格、发行人是否具有发行上市的主体资格n2、发行人是否依法有效存续，即根据法律、法规、标准性文件及公司章程，发、发行人是否依法有效存续，即根据法律、法规、标准性文件及公司章程，发行人是否有终止的情形出现行人是否有终止的情形出现n3、在判断发行人发行上市的主体资格时，对于发行人的历史沿革要以当时、在判断发行人发行上市的主
18、体资格时，对于发行人的历史沿革要以当时的法律法规衡量其合法性的法律法规衡量其合法性第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 19第十九页，共70页。n二发行人本次发行上市的主体资格二发行人本次发行上市的主体资格n4、关于发行主体资格的假设干问题：、关于发行主体资格的假设干问题：n1公司股东存在国有成分，而股份公司设立时未进展评估和国有股权管公司股东存在国有成分，而股份公司设立时未进展评估和国有股权管理方案批复的理方案批复的n2原为境外红筹上市，公司组织形式在有限责任公司和股份间屡原为境外红筹上市，公司组织形式在有限责任公司和股份间屡次反复次反复n3为由为由“红筹转
19、为红筹转为A股发行上市频繁进展股东层面的股权转让和子公司股发行上市频繁进展股东层面的股权转让和子公司层面的收购行为层面的收购行为n4原改制主体在改制后已停业但仍存在原改制主体在改制后已停业但仍存在第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 20第二十页，共70页。n二发行人本次发行上市的主体资格二发行人本次发行上市的主体资格n4、关于发行主体资格的假设干问题：、关于发行主体资格的假设干问题：n5公司设立时有不标准甚至存在虚假行为的公司设立时有不标准甚至存在虚假行为的n6发行人前身或控股股东本身由国有或集体企业改制而来，改制过程以发行人前身或控股股东本身由国有或集体企
20、业改制而来，改制过程以“红帽红帽子脱帽方式未付对价或对价较小的子脱帽方式未付对价或对价较小的n7发行人或其前身根据资产评估直接调帐，增大注册资本的发行人或其前身根据资产评估直接调帐，增大注册资本的第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 21第二十一页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n1、发行人是依法设立且合法存续的股份、发行人是依法设立且合法存续的股份n2、发行人自股份成立后，持续经营时间应当在、发行人自股份成立后，持续经营时间应当在3年以上年以上n3、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产、发行人的注册资本
21、已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷n4、发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政、发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策策第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 22第二十二页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n5、发行人最近、发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更化
22、，实际控制人没有发生变更n6、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷有的发行人股份不存在重大权属纠纷n7、发行人完全独立运行、发行人完全独立运行n8、发行人具备健全且运行良好的组织机构、发行人具备健全且运行良好的组织机构第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 23第二十三页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n9、发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为、发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大
23、违法行为n10、发行人资产质量良好，资产负债构造合理，盈利能力较强，现金流、发行人资产质量良好，资产负债构造合理，盈利能力较强，现金流量正常量正常n11、发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，注册会计师已出具了无保、发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，注册会计师已出具了无保存结论的内部控制鉴证报告存结论的内部控制鉴证报告n12、发行人会计根底工作标准，财务报表的编制符合企业会计准那么和相关会、发行人会计根底工作标准，财务报表的编制符合企业会计准那么和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成
24、果和现金流量，注册会计师已出具了无保存意见的审计报告金流量，注册会计师已出具了无保存意见的审计报告 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 24第二十四页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n13、发行人编制财务报表均以实际发生的交易或事项为依据：在进展会计确、发行人编制财务报表均以实际发生的交易或事项为依据：在进展会计确认、计量和报告时保持了应有的慎重；对一样或相似的经济业务，选用了一认、计量和报告时保持了应有的慎重；对一样或相似的经济业务，选用了一致的会计政策，未随意变更致的会计政策，未随意变更n14、发行人已完整披露关联方关系并按
25、重要性原那么恰当披露关联交易。、发行人已完整披露关联方关系并按重要性原那么恰当披露关联交易。关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 25第二十五页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n15、发行人具备发行上市的财务条件：、发行人具备发行上市的财务条件：n1最近最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据净利润以扣除非经常性损益前后较
26、低者为计算依据n2最近最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元亿元n3发行前股本总额不少于人民币发行前股本总额不少于人民币3000万元万元n4最近一期末无形资产扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后最近一期末无形资产扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后占净资产的比例不高于占净资产的比例不高于20%n5最近一期末不存在未弥补亏损最近一期末不存在未弥补亏损 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问
27、题 26第二十六页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n16、发行人已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董、发行人已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责n17、发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有、发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任义务和责任n18、发行人的内部控制制度健全，且被有效执
28、行，能够合理保证财务报告的可、发行人的内部控制制度健全，且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 27第二十七页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n19、发行人不存在有以下情形：、发行人不存在有以下情形：n(1)最近三十六个月内未经依法核准，向不特定对象、向累计超过二最近三十六个月内未经依法核准，向不特定对象、向累计超过二百人的特定对象发行证券，或者采用广告、公开劝诱和变相公开方式百人的特定对象发行证券，或者采用广告、公
29、开劝诱和变相公开方式发行证券发行证券n(2)最近三十六个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、最近三十六个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处分，且情节严重行政法规，受到行政处分，且情节严重n(3)最近三十六个月内曾向中国证临会提出发行申请，但报送的发行申请文件有最近三十六个月内曾向中国证临会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、准；或者以不
30、正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 28第二十八页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n19、发行人不存在有以下情形：、发行人不存在有以下情形：n(4)本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏n(5)涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见n(6)严重损害
31、投资者合法权益和社会公共利益的其他情形严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 29第二十九页，共70页。n三本次发行上市的实质条件三本次发行上市的实质条件n20、发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不、发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进展违规担保的情存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进展违规担保的情形形n21、发行人有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控、发行人有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际
32、控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形用的情形 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 30第三十页，共70页。n四发行人的设立四发行人的设立n1、规定须说明的事项：、规定须说明的事项：n1发行人设立的程序、资格、条件、方式等是否符合当时法发行人设立的程序、资格、条件、方式等是否符合当时法律、法规和标准性文件的规定，并得到有权部门的批准律、法规和标准性文件的规定，并得到有权部门的批准n2发行人设立过程中所签定的改制重组合同是否符合有关法律、法规发行人设立过程中所签定的改制
33、重组合同是否符合有关法律、法规和标准性文件的规定，是否因此引致发行人设立行为存在潜在纠纷和标准性文件的规定，是否因此引致发行人设立行为存在潜在纠纷n3发行人设立过程中有关资产评估、验资等是否履行了必要程序，发行人设立过程中有关资产评估、验资等是否履行了必要程序，是否符合当时法律、法规和标准性文件的规定是否符合当时法律、法规和标准性文件的规定n4发行人创立大会的程序及所议事项是否符合法律、法规和标发行人创立大会的程序及所议事项是否符合法律、法规和标准性文件的规定准性文件的规定第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 31第三十一页，共70页。n四发行人的设立四发行人
34、的设立n2、如存在发行时不标准事项的处理：、如存在发行时不标准事项的处理：n1发行人设立时批准部门的权限不够发行人设立时批准部门的权限不够n2发行设立时出资不标准，出资有缺额或以不适宜资产出资的发行设立时出资不标准，出资有缺额或以不适宜资产出资的n3发行人设立过程中有关资产评估、验资等未聘请具有证券发行人设立过程中有关资产评估、验资等未聘请具有证券从业资格的评估事务所、会计事务所的从业资格的评估事务所、会计事务所的n4发行人设立过程中所签定的改制重组合同有可能引致发行人设立行发行人设立过程中所签定的改制重组合同有可能引致发行人设立行为存在潜在纠纷的为存在潜在纠纷的 第三局部第三局部 撰写法律意
35、见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 32第三十二页，共70页。n五发行人的独立性五发行人的独立性n1、发行人业务是否独立于股东单位及其他关联方、发行人业务是否独立于股东单位及其他关联方n2、发行人的资产是否独立完整、发行人的资产是否独立完整n3、如发行人属于生产经营企业，是否具有独立完整的供给、生产、如发行人属于生产经营企业，是否具有独立完整的供给、生产、销售系统销售系统n4、发行人的人员是否独立、发行人的人员是否独立n5、发行人的机构是否独立、发行人的机构是否独立n6、发行人的财务是否独立、发行人的财务是否独立n7、概括说明发行人是否具有面向市场自主经营的能力、概括说明发行人是否具有
36、面向市场自主经营的能力 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 33第三十三页，共70页。n六发起人和股东追溯至发行人的实际控制人六发起人和股东追溯至发行人的实际控制人n1、规定须说明的事项：、规定须说明的事项：n1发起人或股东是否依法存续，是否具有法律、法规和标准发起人或股东是否依法存续，是否具有法律、法规和标准性文件规定担任发起人或进展出资的资格性文件规定担任发起人或进展出资的资格n2发行人的发起人或股东人数、住所、出资比例是否符合有关法律、发行人的发起人或股东人数、住所、出资比例是否符合有关法律、法规和标准性文件的规定法规和标准性文件的规定n3发起人已投入
37、发行人的资产的产权关系是否清晰，将上述资产发起人已投入发行人的资产的产权关系是否清晰，将上述资产投入发行人是否存在法律障碍投入发行人是否存在法律障碍第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 34第三十四页，共70页。n六发起人和股东追溯至发行人的实际控制人六发起人和股东追溯至发行人的实际控制人n1、规定须说明的事项：、规定须说明的事项：n4假设发起人将其全资附属企业或其他企业先注销再以其资产折假设发起人将其全资附属企业或其他企业先注销再以其资产折价入股，应说明发起人是否已通过履行必要的法律程序取得了上述资价入股，应说明发起人是否已通过履行必要的法律程序取得了上述资
38、产的所有权，是否已征得相关债权人同意，对其原有债务的处置是否产的所有权，是否已征得相关债权人同意，对其原有债务的处置是否合法、合规、真实、有效合法、合规、真实、有效n5假设发起人以在其他企业中的权益折价入股，是否已征得假设发起人以在其他企业中的权益折价入股，是否已征得该企业其他出资人的同意，并已履行了相应的法律程序该企业其他出资人的同意，并已履行了相应的法律程序n6发起人投入发行人的资产或权利的权属证书是否已由发起人转移给发起人投入发行人的资产或权利的权属证书是否已由发起人转移给发行人，是否存在法律障碍或风险发行人，是否存在法律障碍或风险 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意
39、见书应注意的问题 35第三十五页，共70页。n六发起人和股东追溯至发行人的实际控制人六发起人和股东追溯至发行人的实际控制人n2、假设干问题的处理、假设干问题的处理n1?发起人协议发起人协议?的签署人与设立时的股东名义不一致的签署人与设立时的股东名义不一致n2发起人投入资产或权利的权属证书未及时转移给发行人。发起人投入资产或权利的权属证书未及时转移给发行人。n32006年年?公司法公司法?修改前，以发起人以债权转股权作为出资的修改前，以发起人以债权转股权作为出资的n4发起人以划拨土地作为出资的发起人以划拨土地作为出资的n5多出资返还的情况多出资返还的情况n6股份前身有限责任公司设立时，股东以非货
40、币资产作为出资而股份前身有限责任公司设立时，股东以非货币资产作为出资而未评估的未评估的第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 36第三十六页，共70页。n七发行人的股本及演变七发行人的股本及演变n1、规定须说明的事项：、规定须说明的事项：n1发行人设立时的股权设置、股本构造是否合法有效，产权界发行人设立时的股权设置、股本构造是否合法有效，产权界定和确认是否存在纠纷及风险定和确认是否存在纠纷及风险n2发行人历次股权变动是否合法、合规、真实、有效发行人历次股权变动是否合法、合规、真实、有效n3发起人所持股份是否存在质押，如存在，说明质押的合法性及可能发起人所持股份是
41、否存在质押，如存在，说明质押的合法性及可能引致的风险引致的风险第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 37第三十七页，共70页。n七发行人的股本及演变七发行人的股本及演变n2、假设干问题的处理、假设干问题的处理n1近三年内，发起人或股东将持有发行人的股份转让的近三年内，发起人或股东将持有发行人的股份转让的n2国家经济贸易委员会批准实施资产管理公司债转股的国家经济贸易委员会批准实施资产管理公司债转股的n3股份公司设立后对董事、高级管理人员、核心技术人员、中股份公司设立后对董事、高级管理人员、核心技术人员、中层干部、控股子公司的高级管理人员等定向增发的层干部、控股子
42、公司的高级管理人员等定向增发的n4不符合不符合?公司法公司法?关于公司发起人所持股份转让的限售规定关于公司发起人所持股份转让的限售规定而转让股份的而转让股份的 n5职工持股的处理职工持股的处理第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 38第三十八页，共70页。n八发行人的业务八发行人的业务n1、发行人的经营范围和经营方式是否符合有关法律、法规和标准性文件、发行人的经营范围和经营方式是否符合有关法律、法规和标准性文件的规定的规定n2、发行人是否在中国大陆以外经营，如存在，应说明其经营的合、发行人是否在中国大陆以外经营，如存在，应说明其经营的合法、合规、真实、有效法、
43、合规、真实、有效n3、发行人的业务是否变更过，如变更过，应说明具体情况及其可能、发行人的业务是否变更过，如变更过，应说明具体情况及其可能存在的法律问题存在的法律问题n4、发行人主营业务是否突出、发行人主营业务是否突出n5、发行人是否存在持续经营的法律障碍、发行人是否存在持续经营的法律障碍第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 39第三十九页，共70页。n九关联交易及同业竞争九关联交易及同业竞争n1、规定须说明的事项：、规定须说明的事项：n1发行人是否存在持有发行人股份发行人是否存在持有发行人股份5%以上的关联方，如存以上的关联方，如存在，说明发行人与关联方之间存
44、在何种关联关系在，说明发行人与关联方之间存在何种关联关系n2发行人与关联方之间是否存在重大关联交易，如存在，说明发行人与关联方之间是否存在重大关联交易，如存在，说明关联交易的内容、数量、金额，以及关联交易相比照重关联交易的内容、数量、金额，以及关联交易相比照重n3上述关联交易是否公允上述关联交易是否公允,是否存在损害发行人及其他股东利益的是否存在损害发行人及其他股东利益的情况情况n4假设上述关联交易的一方是发行人股东，还需说明是否已假设上述关联交易的一方是发行人股东，还需说明是否已采取必要措施对其他股东的利益进展保护采取必要措施对其他股东的利益进展保护第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问
45、题撰写法律意见书应注意的问题 40第四十页，共70页。n九关联交易及同业竞争九关联交易及同业竞争n1、规定须说明的事项：、规定须说明的事项：n5发行人是否在章程及其他内容规定中明确了关联交易公允决策发行人是否在章程及其他内容规定中明确了关联交易公允决策的程序的程序n6发行人与关联方之间是否存在同业竞争。如存在，说明同业竞争的发行人与关联方之间是否存在同业竞争。如存在，说明同业竞争的性质性质n7有关方面是否已采取或承诺采取有效措施防止同业竞争有关方面是否已采取或承诺采取有效措施防止同业竞争n8发行人是否对有关关联交易和解决同业竞争的承诺或措施发行人是否对有关关联交易和解决同业竞争的承诺或措施进展
46、了充分披露，以及有无重大遗漏或重大隐瞒，如存在，说进展了充分披露，以及有无重大遗漏或重大隐瞒，如存在，说明对本次发行上市的影响明对本次发行上市的影响 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 41第四十一页，共70页。n九关联交易及同业竞争九关联交易及同业竞争n2、假设干问题的处理、假设干问题的处理n1关于关联交易与不竞争承诺的有关问题关于关联交易与不竞争承诺的有关问题n2同业竞争假设干解决方法同业竞争假设干解决方法nA、收购存在同业竞争的关联企业、收购存在同业竞争的关联企业nB、将存在同业竞争的关联企业转让给第三方、将存在同业竞争的关联企业转让给第三方nC、发起
47、人不竞争的承诺、发起人不竞争的承诺第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 42第四十二页，共70页。n十发行人的主要财产十发行人的主要财产n1、规定须说明的事项：、规定须说明的事项：n1发行人拥有房产的情况发行人拥有房产的情况n2发行人拥有土地使用权、商标、专利、特许经营权等无形资产发行人拥有土地使用权、商标、专利、特许经营权等无形资产的情况的情况n3发行人拥有主要生产经营设备的情况发行人拥有主要生产经营设备的情况n4上述财产是否存在产权纠纷或潜在纠纷，如有，应说明对本次发行上述财产是否存在产权纠纷或潜在纠纷，如有，应说明对本次发行上市的影响上市的影响第三局部第
48、三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 43第四十三页，共70页。n十发行人的主要财产十发行人的主要财产n1、规定须说明的事项：、规定须说明的事项：n5发行人以何种方式取得上述财产的所有权或使用权，是否已取得完发行人以何种方式取得上述财产的所有权或使用权，是否已取得完备的权属证书，假设未取得，还需说明取得这些权属证书是否存在法律备的权属证书，假设未取得，还需说明取得这些权属证书是否存在法律障碍障碍n6发行人对其主要财产的所有权或使用权的行使有无限制，发行人对其主要财产的所有权或使用权的行使有无限制，是否存在担保或其他权利受到限制的情况是否存在担保或其他权利受到限制的情况n
49、7发行人有无租赁房屋、土地使用权等情况，如有，应说明租发行人有无租赁房屋、土地使用权等情况，如有，应说明租赁是否合法有效赁是否合法有效第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 44第四十四页，共70页。n十发行人的主要财产十发行人的主要财产n2、假设干问题的处理、假设干问题的处理n1土地土地n土地的处理方案一般有以下三种方法：土地的处理方案一般有以下三种方法：nA、作价入股、作价入股nB、有偿转让即出资购置、有偿转让即出资购置nC、有偿租用、有偿租用nD、发行人成立时，土地未投入发行人的、发行人成立时，土地未投入发行人的第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题
50、撰写法律意见书应注意的问题 45第四十五页，共70页。n十发行人的主要财产十发行人的主要财产n2、假设干问题的处理、假设干问题的处理n2商标的处理商标的处理n3相关资产产权即将到期相关资产产权即将到期n4公司及控股子公司生产场地主要通过租赁方式解决，出租方公司及控股子公司生产场地主要通过租赁方式解决，出租方未取得房屋产权证书未取得房屋产权证书 第三局部第三局部 撰写法律意见书应注意的问题撰写法律意见书应注意的问题 46第四十六页，共70页。n十一发行人的重大债权债务十一发行人的重大债权债务n1、发行人将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能存在潜、发行人将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能
