1、Part 2 Financial Report Analysis and Budgeting家庭财务分析?家庭财务分析的作用：?了解家庭财务状况：收支、储蓄、资产、负债?跟踪家庭支出、财务变化?家庭资产负债表?家庭收支储蓄表几个基本会计概念?流量vs.存量?收付实现制vs.权责发生制：信用卡消费?成本价值vs.市场价值?以成本评估评价记帐的正确性本期期末净值-上期期末净值=当期(本期)储蓄=当期净值变动?以市价评估反映家庭的真实财富变动当期净值变动=当期(本期)储蓄+当期资产重估调整额+当期未实现资本利得或损失额家庭资产负债表?资产项：?现金、存款、股票、基金、债券、保单、房地产、汽车、应收款
2、、预付款?分类：流动性资产、投资性资产、自用资产?流动资产为备用金?投资资产追求收益?自用资产只追求效用家庭资产负债表?负债项?信用卡未偿还余额、汽车贷款、房屋贷款、预收款、私人借款?分类：流动性负债、投资性负债、自用负债?消费负债尽量避免?投资负债获利还清?自用资产的负债须考虑负担能力家庭资产负债表?资产负债表编制的注意事项?是一个时点的存量记录，要确定是以月底、季底或年底资料编制?要清点自用资产并评估价值,成本与市价分别记录，并计算账面损益。自用资产可提折旧以反映价值随使用而降低。家庭资产负债表?财务比率分析?各类资产占总资产的比重：应提高投资资产比重各类资产占总资产的比重：应提高投资资产
3、比重?负债比率负债比率：总负债比总资产（通常认为50%是安全边界）?借贷流动率：消费性负债与流动资产之比?融资比率融资比率：投资性负债与投资性资产之比?自用贷款成数自用贷款成数：自用性负债与自用性资产之比?流动资产与月收入之比：经验认为保留3-6个月非理财收入作为流动性资金?债务覆盖比率债务覆盖比率：非理财收入与当期债务偿还额之比（通常认为等于3以上比较好）家庭资产负债表编制案例现金现金1万，存折余额:2万万外币存款:1万美元,成本汇率8.1，年底汇率，年底汇率7.8自用房产 成本50万万当前市价 70万 房贷余额30万投资用房产 成本成本30万万当前市价当前市价 40万万 房贷余额房贷余额2
4、0万万种类20年缴费期 已缴5年定期寿险 保额50万 现金价值0终身寿险 保额10万 现金价值1万养老寿险 保额20万 现金价值5万投资型保单 保额10万现金价值12万证券名称数量证券名称数量 成本市价联通联通10手手4 4.8武钢武钢20手手5 7.0招商银行10手手6 15.6基金基金10000单位 1 1.9借给亲友借给亲友(债权)3万万信用卡账单1万 汽车买价15万已使用3年年 折旧50%资产项目成本市价负债项目金额净值项目成本市价现金$10,000$10,000信用卡负债$10,000活存$20,000$20,000流动性资产$30,000$30,000$30,000$30,000消
5、费性负债$10,000$10,000流动净值$20,000$20,000$20,000$20,000外币存款$81,000$78,000联通股票$4,000$4,800武钢股票$10,000$14,000招商銀行股票$6,000$15,600基金$10,000$19,000债权$30,000$30,000投资用房产$300,000$400,000投资用房贷$200,000终身寿险$10,000$10,000养老寿险$50,000$50,000投资型保单$100,000$120,000投资性资产$601,000$741,400投资性负债$200,000投资净值$401,000$541,400自用
6、汽车$150,000$75,000自用房屋$500,000$700,000自用房贷$300,000自用性资产$650,000$775,000自用性负债$300,000自用净值$350,000$475,000总资产$1,281,000$1,546,400总负债$510,000总净值$771,000$1,036,400问题下列哪项不属于资产负债科目？1.期房预付款2.信用卡利息支付3.寿险保单现值4.股票Ans:2家庭收支储蓄表?收入项?薪资收入、佣金收入、房租收入、利息收入、变现资产资本利得?分类：根据不同的目的进行分类?工作收入vs.理财收入?固定收入vs.不定期收入?工作收入是源头活水，退休
7、后只有理财收入家庭收支储蓄表?支出项?家庭生活支出、房租支出、贷款利息支出、保费支出?支出的分类：生活支出 vs.理财支出刚性支出vs.弹性支出?生活支出应预算控制，贷款归还及保费缴清应在退休前完成。退休后只有生活支出。理财支出主要包括利息支出和保障性保险的保费支出家庭收支储蓄表?所得税与三险一金的处理?个人所得税列为收入的减项，用于计算可支配收入?个人失业保险费为保障型保费?个人与单位所缴的医疗保险费拨入社会统筹医疗基金部分为保障型保费；拨入个人账户部分为限制支配收入与储蓄，个人医疗保险账户余额为资产?个人与单位所缴的基本养老保险费拨入养老保险社会统筹基金部分相当于保障型保费；拨入个人账户部
8、分为限制支配收入与储蓄，个人养老保险账户余额为资产?个人与单位住房公积金缴存全部为限制支配收入与储蓄，住房公积金账户余额为资产?三险一金中属于或相当于保障型保费部分同样可列为收入的减项家庭收支储蓄表?保费的分类与记帐方式?保费分类:根据项目可分为保障型保费与储蓄型保费?保障型:定期寿险/意外险/医疗险/失能险?保障型保费当作费用归类为理财支出中?保障型保险如发生赔款，作为转移收入处理?储蓄型:养老险/还本险/退休年金/投资型保单?储蓄型保费当作储蓄,所累积的现金价值当作生息家庭收支储蓄表?储蓄项（开源节流）?手上钱越多的人越容易累积财富（复利）。?自由储蓄和固定用途储蓄?自由储蓄可以用于实现短
9、期目标、本金提前还款、提高生活质量等?固定用途储蓄用于本金的定期还款和实现长期目标的定额储蓄储储蓄蓄固固定定用用途储储蓄蓄长期目标定额储蓄可自由使用资金可自由使用资金开源开源节流节流自自由储储蓄蓄本金提前还款本金定期还款实现目标实现旅游等短期目标等短期目标教育储蓄存款储蓄型保险保费计划贷款还款的本金摊还部分提前还清贷款住房公积金缴存个人养老金缴存增加家庭储蓄的着力点增加家庭储蓄的着力点税前收入税后收入毛储蓄净储蓄节税规划开源计划所得税生活支出支出预算控管利息保费减债减息计划保险组合重组还债投资摊还本金或提前还款让财富成长家庭收支储蓄表?财务比率分析?在工作期间应逐年提高理财收入比重?支出比率支
10、出比率=总支出/总收入=生活支出/总收入（消费消费率）+理财支出/总收入（财务负担率财务负担率）?自由储蓄率=自由储蓄/总收入家庭收支储蓄表?编制家庭收支储蓄表的注意事项：编制家庭收支储蓄表的注意事项：?是一段时期的流量记录，通常按月结算?以现金基础为原则记账，信用卡在还款时才记支出?已实现资本利得或损失是收入或支出项目。未实现资本利得为期末资产与净值增加的调整项目，不会显示在收支储蓄表中。?变现资产现金流入含本金与资本利得，只有资本利得记收入，本金为资产调整?房贷本息摊还仅利息计支出，归还本金为负债减少家庭收支储蓄表编制案例夫薪资10 万万妻薪资8 万所得税扣缴1.5万家计支出6 万万赡养父
11、母支出1.2万子女大学学费支出 1.5万保障型保费支出1.3万储蓄型保费支出1 万房贷本金支出房贷本金支出2 万万利息支出2 万利息收入0.1万实现资本利得1 万实现资本损失2 万稿费收入0.5万定期定额投资基金 1.2万收入项目金额支出项目金额储蓄项目金额储蓄运用金额薪资$180,000 家计支出$60,000 基金定投12000稿费$5,000 扶养父母支出$12,000 储蓄型保费10000所得税扣缴($15,000)子女学费支出$15,000 工作收入$170,000 生活支出$87,000 生活储蓄$83,000 资产增加22000利息收入$1,000 保障型保费$13,000 还房
12、贷本金20000实现资本利得$10,000 利息支出$20,000 实现资本损失($20,000)理财收入($9,000)理财支出$33,000 理财储蓄($42,000)负债减少20000总收入$161,000 总支出$120,000 总储蓄$41,000 自由储蓄额($1,000)家庭收支储蓄表?阿明去年的收入为130万元，生活支出60万元，利息支出10万元，本金还款20万元，保障型保费支出10万元，储蓄型保费支出15万元，定期定额投资基金12万元。则去年阿明的财务负担率与自由储蓄率各为多少？（1）财务负担率7.69%，自由储蓄率38.46%（2）财务负担率42.31%，自由储蓄率30.7
13、6%（3）财务负担率15.38%，自由储蓄率2.31%（4）财务负担率23.08%，自由储蓄率11.53%?Ans：3财务负担率=理财支出/总收入=(10+10)/130=15.38%自由储蓄率=自由储蓄额/总收入=(130-60-10-10)-(20+15+12)/130=2.31%问题有关家庭财务报表的编制，下列叙述中哪个是错的？1.已实现资本利得是收入科目2.财产险保费是负债科目3.每月房贷缴款额，利息部分是支出科目Ans:22.费用(支出)科目家庭资产负债表与收支储蓄表的关系本期收入本期收入现金流入现金流入本期收入-本期支出=本期储蓄=净值增加净值增加期初净值=过去历年储蓄累积额-资产
14、折旧资产折旧+历年资产价值增减额(资本利得或损失)本期支出现金流出家庭综合财务比率分析?净值成就率?净值成就率=实际净值/应有净值，其中应有净值=工作年数目前年储蓄额?实际净值与应有净值的差异在于原始储蓄的投资回报。?该指标的意义在于：衡量财富的成长性。标准值为1。该比率越大，表明过去的理财成绩越好。家庭综合财务比率分析?收支平衡点收入?将支出分为变动支出和刚性支出（或者固定支出）。计算满足固定支出时的最低收入要求。?收支平衡点收入收支平衡点收入=固定支出负担固定支出负担/工作收入净结余比例工作收入净结余比例，其中工作收入净结余比例=（工作收入-变动支出）/工作收入其中变动支出包括置装费、税保
15、费、交通费、外食费等随收入变动而变化的费用部分。收入越多，变动支出越多。如果把应有储蓄列入收支平衡点收入，则收支平衡点收入收支平衡点收入=（固定支出负担（固定支出负担+应有储蓄）应有储蓄）/工作收入净结余比例工作收入净结余比例?实际计算时，可以先计算出变动支出率：变动支出/总收入家庭综合财务比率分析?收支平衡点收入?该指标的意义在于：以积极方式，计算出要维持某一程度的现在及退休后生活水平需要多少收入，量出为入。不考虑应有储蓄的收支平衡点只能实现短期的收支平衡。考虑应有储蓄的收支平衡点能实现长期的收支平衡。?若难以提高收入，应降低支出，提高工作收入净结余比例。?举例：小钟月薪10万，每月薪资所得
16、扣缴 1.3万元，劳健保费4千元，交通费及餐费 8千元，固定生活费用4万元，房贷本息支出 2万元，则家庭综合财务比率分析?安全边际率?安全边际率=（当前收入-收入平衡点收入）/当前收入?该比率的意义在于：衡量当收入减少或者固定费用增加时有多大的缓冲空间。家庭综合财务比率分析?财务自由度?财务自由度=（当前净值投资收益率）/当前的年支出?当财务自由度=1时，意味着只靠理财收入就可维持基本生活。NSRCSNR/C年纪已工作年数目前年储蓄报酬率目前年支出财务自由度402035%742.86%503035%764.29%604035%785.71%66.746.735%7100%家庭综合财务比率分析?
17、资产增长率?举例：老张期初资产 50万，其中20万投资资产，30万自用资产，若本期工作储蓄 5万，投资报酬率10%。则老张的资产增长率为(5+2010%)/50=14%?净值增长率?举例：年收入10万元,生活支出7万元,期初生息资产10万元,自用房屋20万元,房贷10万元,家庭收支与储蓄预算应有收入计算基础应有收入计算基础?应有家庭年收入=应有年消费支出+购房贷款本息摊还额+教育金储蓄+退休金储蓄?应有家庭消费支出=期待水准的每人消费性支出家庭人口数?购房房贷本息负担=PMT(6%,20,房价*70%)，以房贷利率6%，贷款20年来估计年本息摊还额，房价=期待水准的需求面积 家庭人口数 期待地
18、区的单价。?退休金储蓄以(期待水准的生活费用需求2人退休后生活年数20年)/(距离退休年数)来计算。?教育金储蓄=(未成年子女数期待水准的教育费用)/距离子女上大学年数?以上均假设投资报酬率等于学费成长率和通货膨胀率基准基准3030岁应有收入岁应有收入:万万/年年自己自己加上配偶加上配偶增加一子女增加一子女奉养单亲奉养单亲或奉养双亲或奉养双亲基本需求基本需求生活费生活费0.50 0.50 1.00 1.00 1.50 1.50 2.00 2.00 2.50 2.50 房贷负担房贷负担0.49 0.49 0.98 0.98 1.46 1.46 1.95 1.95 2.44 2.44 退休金储蓄0
19、.33 0.33 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 教育金储蓄教育金储蓄0.00 0.00 0.00 0.00 0.40 0.40 0.400.400.40 0.40 总计总计1.32 1.32 2.64 2.64 4.03 4.03 5.02 5.02 6.01 6.01 一般水准一般水准生活费生活费0.80 0.80 1.60 1.60 2.40 2.40 3.20 3.20 4.00 4.00 房贷负担房贷负担1.10 1.10 2.20 2.20 3.29 3.29 4.39 4.39 5.49 5.49 退休金储蓄退休金储蓄0.53 0.
20、53 1.07 1.07 1.07 1.07 1.07 1.07 1.07 1.07 教育金储蓄0.00 0.00 0.00 0.00 1.67 1.67 1.671.671.671.67总计总计2.43 2.43 4.86 4.86 8.43 8.43 10.3210.3212.2312.23满意水准满意水准生活费生活费1.50 1.50 3.00 3.00 4.50 4.50 6.00 6.00 7.50 7.50 房贷负担房贷负担3.05 3.05 6.10 6.10 9.15 9.15 12.20 12.20 15.25 15.25 退休金储蓄退休金储蓄1.00 1.00 2.00 2
21、.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 教育金储蓄教育金储蓄0.00 0.00 0.00 0.00 2.67 2.67 2.672.672.672.67总计总计5.55 5.55 11.10 11.10 18.32 18.32 22.8722.8727.4227.42制订支出预算的步骤梦想认识自己投资性格分析自己当前状况设置财务目标离目标年数期望报酬率届时需求额每月需储蓄金额每月收入每月支出预算退休计划购房计划教育金计划中长期目标短期目标购车计划旅游计划进修计划案例：家庭财务报表与预算编制?张浩先生当前30岁，与25岁的王琳小姐3年前结婚，1年前生一个小男孩张强，上
22、班时间由祖母免费照顾。?刚以首付款100,000元、住房公积金贷款200,000元购置300,000元房屋自住，贷款年限20年，住房公积金贷款利率4.59%。?当前的资产有现金460元，活存10,000元，国内股票基金40,000元，国债50,000元，按照当前的投资组合，预期投资报酬率为6%。?张先生2006年12月税前收入为4,000元，张太太税前收入为3,500元，生活支出为4,000元。自付医疗险为工资的2%，失业保险金为工资的1%。?个人养老保险金账户缴存为工资的8%，当前张先生与张太太的个人养老金账户余额分别为10,000元与8,000元。?住房公积金单位与个人缴存额各为工资的6%
23、，住房公积金缴存额都用来支付房贷本息。?张先生与张太太的医疗保险金个人账户余额分别为3,000元与2,000元。医疗保险金个人账户缴存为工资的2%，单位缴存1.8%，都用来作为大额医疗准备。假设条件?预期年终奖金均为两个月，2007年1月发放。年度性支出包括：每年1月给双方父母红包每人各1,000元，商业保障型保险保费年缴4,000元，计划5月份国内旅游预算5,000元。?假设住房公积金的投资报酬率为3%，个人养老金账户的投资报酬率为6%。?每月的消费支出预算分配暂时依照2004年全国平均比率估计。?假设通货膨胀率为3%，学费年增长率为5%，居住地区当前平均工资为2,000元。2007年工资免
24、税额为1,600元。?预计房价年增长率3%，并假设收入不增长。?当地住房公积金贷款的上限为200,000元。理财目标?夫妻于2006年底共同商议的理财目标如下:?30年后退休。两人合计届时准备现值每月3,000元的退休金,退休后余寿20年。?在儿子张强18岁时，准备好现值50,000元的高等教育基金。?10年后，张强念初中时，换一套更大的房子，预计新房现值500,000元。?5年后，购置现值100,000元的轿车自用。我国工资、薪金所得税率级数全月应纳税所得额税率%速算扣除数1不超过500元（含）的502超过500元至2000元的部分10253超过2000元至5000元的部分151254超过5
25、000元至20000元的部分203755超过20000元至40000元的部分2513756超过40000元至60000元的部分3033757超过60000元至80000元的部分3563758超过80000元至100000元的部分40103759超过100000元的部分4515375计算2006年12月可支配收入?税率为平均税率而非边际税率。依照各地区实际的四金费率计算每月三险一金的实际支出。本例中三险一金四金合计17%。?工作收入包括薪资、工作奖金、年终奖金等，双薪家庭可分别估计夫妻收入再加总。本例中，夫妻双方工作收入合计=4,000元+3,500元=7,500元。?张先生当前的月税前收入4,
26、000元，所得税=(4,000元*83%-1,600元)*10%-25元=147元。?张太太当前的月税前收入3,500元，所得税=(3,500元*83%-1,600元)*10%-25元=106元。?家庭可支配月收入=工作收入-税捐支出-医疗保险费-失业保险费-养老保险费-住房公积金=7,500元-253元-150元-75元-600元-450元=5,972元。一、月可支配收入计算表项目金额(元)夫妻家庭合计工作收入税率费率4,000 3,500 7,500 税捐支出3.37%147106253医疗保险2.00%80 70 150 失业保险1.00%40 35 75 养老保险8.00%320 28
27、0 600 住房公积金6.00%240 210 450 可支配收入79.63%3,1732,7995,972二、2006年12月的月收支储蓄表项目金额(元)%备注家庭可支配收入5,97276.99%月养老金缴存6007.73%不含单位缴存月住房公积金缴存90011.60%包括单位缴存月医疗保险金缴存2853.67%包括单位缴存 1.8%月可运用收入合计7,757100.00%月生活支出4,00051.57%月贷款利息7659.86%家庭月储蓄2,99238.57%月贷款本金5106.57%月退休金强制储蓄6007.73%月医疗险强制储蓄2853.67%月自由储蓄1,59720.59%三、编制2
28、007年年收支预算表项目分配百分比预估金额(元)工作奖金100.00%15,000 奖金所得税9.67%1,450 孝亲红包26.67%4,000 年缴保费年缴保费26.67%4,000 年度旅游33.33%5,000 自由储蓄3.67%550 四、2006年12月的资产负债表资产资产金额金额%现金现金4604600.11%活存活存10,00010,0002.36%国债国债50,00050,00011.81%股票型基金40,0009.45%个人养老金账户18,00018,0004.25%住房公积金 账户00.00%医疗保险金 账户5,0001.18%自用房产自用房产300,00070.84%总
29、资产423,460423,460100.00%公积金贷款200,00047.23%净值223,46052.77%五、2007年的月储蓄目标计算表退休子女教育购换房自备款还贷款本金购车几年后实现30 17 10 20年还清5 目前现值月2,200 50,000 500,000 200,000 100,000 投资报酬率6.00%费用增长率3.00%5.00%3.00%贷款利率4.59%3.00%届时需求额月5,340总额973,081114,601 671,958-115,927 月强制储蓄6000 0 1350 总计735已配置资产18,000 15,000 售出旧房得款280,665公积金贷
30、款141,1730 85,000 可累积金额711,11540,392 0 113,749 资金缺口261,96674,209 250,1200 2,178 每月储蓄目标金额261210 1,52637531 总计2,403退休规划计算?夫妻两人离退休还有30年，退休后每个月需要现值3,000元的生活费。基本养老金可提供该地区20%生活水准=2,000元*20%*2=800元，需用个人养老金账户或自筹退休金的部份=3,000元-800元=2,200元。生活费以3%成长30年，刚退休时月生活费终值为：FV(3%,30,-2200)=5,340元。折现率i=(1+6%)/(1+3%)-1=2.91
31、%，刚退休时需要的整笔退休金PV(2.91%/12,20*12,-5340)=973,081元。?投资报酬率设为6%，有30年时间可准备，当前养老保险金账户余额为18,000元，缴存率8%，7,500元*8%=600元，有30年时间可准备，刚退休时可累积FV=(6%/12,30*12,-600,-18000)=711,115元。?退休资金缺口=973,081元-711,115元=261,966元，光靠基本养老金与个人养老金账户的累积额不足以准备退休所需?每月应自己准备的退休金储蓄PMT=(6%/12,30*12,261966)=-261元。换房规划计算?换房目标现值为500,000元?10年后
32、届时需求FV(3%,10,-500000)=671,958元?届时旧房贷款余额PV(4.59%/12,1012,-1275)=122,510元?届时旧房出售额FV(3%,10,-300000)=403,175元?换房时还需投入自备款=671,958元-(403,175元-122,510元)=391,293元?若10年后住房公积金月缴存额仍为900元，则届时可借款PV=(4.59%/12,2012,-900)=141,173元?届时应自己准备的换房自备款=391,293元-141,173元=250,120元?每月还需储蓄PMT=(6%/12,1012,250120)=-1,526元购车规划计算?
33、5年后购车目标现值100,000元，时间较近，可以将当前养老金与住房公积金以外的资产100,000元中的85,000元配置在此目标上。?5年后购车目标终值FV=(3%,5,-100000)=115,927元?85000元整笔投资以6%报酬率届时可累积额FV(6%,5,85000)=113,749元?资金缺口=115,927元-113,749元=2,178元?每月应准备的购车目标储蓄PMT=(6%/12,512,2178)=-31元。子女教育规划计算?子女17年以后上大学，大学教育金现值目标50,000元，学费增长率5%，17年以后届时需求FV(5%,17,-50000)=114,601元?剩下15,000元整笔投资以6%报酬率届时可累积额FV(6%,17,-15000)=40,392元?资金缺口=114,601元-40,392元=74,209元?每月应准备的子女教育金目标储蓄额PMT(6%/12,17*12,74209)=-210元。2007年月消费支出预算分配表项目分配百分比预算金额食品37.73%1,347 衣着9.56%341 家庭设备用品及服务5.67%202 医疗保健7.35%262 交通通信11.75%419 教育文化娱乐服务14.38%513 居住10.21%364杂项商品与服务杂项商品与服务3.34%121 合计100.00%3,569
