1、第四章第四章 金融中介体系金融中介体系 教材里面本章包括三节的内容：教材里面本章包括三节的内容：第一节第一节 金融中介体系的构成和国际金融体系金融中介体系的构成和国际金融体系第二节第二节 存款货币银行见后面的内容存款货币银行见后面的内容第三节第三节 中央银行见后面的内容中央银行见后面的内容第一节第一节 金融中介体系的构成和金融中介体系的构成和国际金融体系国际金融体系v金融中介体系v 西方国家的金融中介体系v 我国金融中介体系的构成与开展v国际金融机构体系金融系统金融系统 本章将介绍金融系统运行的根本原理，本章将介绍金融系统运行的根本原理，说明金融体系在经济中为什么会具有如此重说明金融体系在经济
2、中为什么会具有如此重要的影响；介绍金融系统正常运转所必需的要的影响；介绍金融系统正常运转所必需的金融工具；说明金融系统为什么会存在信息金融工具；说明金融系统为什么会存在信息不对称，如何克服信息不对称问题。不对称，如何克服信息不对称问题。金融系统由金融机构体系、金融市场体金融系统由金融机构体系、金融市场体系和金融监管体系组成。系和金融监管体系组成。金融体系金融体系金融机构体系金融机构体系金融监管体系金融监管体系金融市场体系金融市场体系v一、金融机构体系的构成一、金融机构体系的构成金融金融机构机构体系体系银行类银行类机构机构非银行非银行类机构类机构证券证券公司公司投资投资基金基金信托信托投资投资公
3、司公司中央中央银行银行存款存款货币货币银行银行专业专业银行银行保险保险公司公司租赁租赁公司公司财务财务公司公司信用信用合作社合作社 我国金融机构体系的构成我国金融机构体系的构成 我我 中国人民银行中国人民银行 国国 的的 商业银行商业银行 金金 融融 政策性银行政策性银行 机机 构构 非银行金融机构非银行金融机构 中国人民银行中国人民银行 总行总行北京北京 沈阳、天津、沈阳、天津、济南、上海济南、上海 分行分行 广州、南京广州、南京 武汉、成都武汉、成都 西安西安 北京北京 直属营业部直属营业部 重庆重庆 存款货币银行存款货币银行 中国工商银行 中国银行 中国建设银行 中信实业银行 中国农业银
4、行 华夏银行 股份制商业银行 中国光大银行 城市商业银行 中国民生银行 外资银行 深圳开展银行 农村信用社商业银行商业银行v商业银行的产生商业银行的产生v商业银行的性质商业银行的性质v商业银行的职能商业银行的职能v商业银行的组织制度商业银行的组织制度v商业银行的类型商业银行的类型政策性银行政策性银行 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业开展银行非银行金融机构非银行金融机构 保险公司保险公司 证券公司证券公司 信托投资公司信托投资公司 融资租赁公司融资租赁公司 投资基金投资基金 企业财务公司企业财务公司 邮政储蓄机构邮政储蓄机构保险公司保险公司v概念与性质概念与性质v保险业务保险业务财产保险财
5、产保险责任保险责任保险保证保险保证保险人身保险人身保险再保险再保险v保险公司的经营保险公司的经营资本市场的金融机构资本市场的金融机构v证券公司证券公司v基金管理公司基金管理公司v证券交易所证券交易所其他金融机构其他金融机构v金融资产管理公司金融资产管理公司v金融控股公司金融控股公司v信托投资公司信托投资公司v信用合作社信用合作社v融资租赁公司融资租赁公司v企业财务公司企业财务公司v邮政储蓄机构邮政储蓄机构政策与监管金融机构政策与监管金融机构v中国人民银行中国人民银行v中国银行业监督管理委员会中国银行业监督管理委员会v中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会v中国保险监督管理委员会中国保险监
6、督管理委员会v中国国家外汇管理局中国国家外汇管理局金融监管体系金融监管体系v组织体系组织体系v金融机构自律监管系统内部金融机构自律监管系统内部v行业自律监管系统行业自律监管系统v社会舆论监管系统社会舆论监管系统v行政法制监管系统行政法制监管系统我国金融机构体系的建立我国金融机构体系的建立v建国前夕我国金融体系的状况建国前夕我国金融体系的状况国民党统治区的金融体系国民党统治区的金融体系v官僚资本；四行二局一库官僚资本；四行二局一库v民族资本民族资本v外国资本外国资本v农村的高利贷农村的高利贷共产党解放区的金融体系共产党解放区的金融体系v新中国金融体系的建立新中国金融体系的建立“大一统模式的特点大
7、一统模式的特点1.财政信贷的分口管理财政信贷的分口管理2.取消商业信用，集中信用于国家银行取消商业信用，集中信用于国家银行3.要求企业单一机构信贷要求企业单一机构信贷4.固定几种结算方式固定几种结算方式5.严格现金管理，严格信贷方案管理严格现金管理，严格信贷方案管理6.统收统支、统存统贷。统收统支、统存统贷。“大一统模式的特点大一统模式的特点v惟一银行惟一银行v行政设立行政设立v性质的二重性性质的二重性v目的：严格监督和保证方案任务的执行目的：严格监督和保证方案任务的执行 和实现和实现我国金融体系的我国金融体系的 改革改革v第一阶段第一阶段19791993：主要是突破：主要是突破高度集中的金融
8、体系走向多元化。表现高度集中的金融体系走向多元化。表现为：为：v成立信托类型的金融机构成立信托类型的金融机构v建立独立经营的专业银行建立独立经营的专业银行v改造农村信用社、开展城市信用社改造农村信用社、开展城市信用社v建立股份制商业银行建立股份制商业银行v建立二级银行体制建立二级银行体制v金融领域的对外开放金融领域的对外开放我国金融体系的改革我国金融体系的改革v第二阶段第二阶段1994年后：目标是建立适应社年后：目标是建立适应社会主义市场经济需要的以中央银行为领导，会主义市场经济需要的以中央银行为领导，政策性金融和商业性金融相别离，以国有商政策性金融和商业性金融相别离，以国有商业银行为主体，多
9、种金融机构并存的现代金业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系。融体系。主要是围主要是围v 绕贯彻绕贯彻“分业经营，分业管理原那么以分业经营，分业管理原那么以及及v 进一步加强监管、防范金融风险推进的。进一步加强监管、防范金融风险推进的。我国金融体系的改革我国金融体系的改革 主要措施有：主要措施有：v组建政策性银行组建政策性银行v建立金融资产管理公司建立金融资产管理公司v加强监管，各司其职加强监管，各司其职v人民银行机构设置的调整人民银行机构设置的调整国际金融机构体系国际金融机构体系v世界银行世界银行v国际货币基金组织国际货币基金组织v各州开发银行等各州开发银行等金融体系的功能金融体系的功
10、能金融体系具有以下几个方面的功能：金融体系具有以下几个方面的功能：降低交易费用降低交易费用时间与空间转换时间与空间转换保持流动性与投资的连续性保持流动性与投资的连续性风险分担风险分担支付与清算支付与清算监督与鼓励监督与鼓励其他的归纳其他的归纳v在时间与空间上转移资源在时间与空间上转移资源v提供分散、转移和管理风险的途径提供分散、转移和管理风险的途径v提供清算和结算途径以完结商品、效劳和各种资产提供清算和结算途径以完结商品、效劳和各种资产的交易的交易v提供集中资本和股份分割的机制提供集中资本和股份分割的机制v提供价格信息提供价格信息v提供解决提供解决“鼓励问题的方法鼓励问题的方法v创造货币、提供
11、货币供给创造货币、提供货币供给其他的归纳其他的归纳:续上续上v金融市场的功能金融市场的功能v积累资本积累资本v配置资源配置资源v反映经济反映经济v调节经济调节经济v金融机构中的商业银行的功能金融机构中的商业银行的功能v信用中介、支付中介、信用创造、金融效劳信用中介、支付中介、信用创造、金融效劳v三、我国金融体系存在的问题三、我国金融体系存在的问题v1.中央银行体制问题中央银行体制问题v2.国有商业银行的企业化改革国有商业银行的企业化改革v3.金融机构的经营范围金融机构的经营范围v4.金融监管金融监管v5.金融市场不健全不标准金融市场不健全不标准v6.涉外金融风险加大涉外金融风险加大 融资方式与
12、融资结构融资方式与融资结构 金融转化机制中的资金流动金融转化机制中的资金流动 融资方式融资方式金融转化机制金融转化机制v间接金融转化机制中，资金盈余者首先将他的金融间接金融转化机制中，资金盈余者首先将他的金融剩余存入金融中介机构，后者将分散的金融剩余集剩余存入金融中介机构，后者将分散的金融剩余集中起来后，再发放贷款。因此，存在两份独立的合中起来后，再发放贷款。因此，存在两份独立的合约。在最终贷款者与最终借款之间就形成了一道风约。在最终贷款者与最终借款之间就形成了一道风险屏障。险屏障。v直接金融转化机制是通过金融市场将资金盈余部门直接金融转化机制是通过金融市场将资金盈余部门的剩余资金流入到资金短
13、缺部门。资金短缺部门通的剩余资金流入到资金短缺部门。资金短缺部门通过发行股票和债券等金融工具筹集所需要的资金。过发行股票和债券等金融工具筹集所需要的资金。v与间接金融转化机制不同，在直接转化机制中，最与间接金融转化机制不同，在直接转化机制中，最终贷款者与最终借款者之间只有一份合约，最终贷终贷款者与最终借款者之间只有一份合约，最终贷款者就要直接承担最终借款者经营上的各种风险。款者就要直接承担最终借款者经营上的各种风险。直接金融与间接金融直接金融与间接金融v直接金融与间接金融的问题也就是金融市场与金融中介两直接金融与间接金融的问题也就是金融市场与金融中介两种金融体系格局的比照问题种金融体系格局的比
14、照问题v两种金融体系格局的形成两种金融体系格局的形成v20世纪世纪70年代以来直接金融为主的格局代表了金融体系演年代以来直接金融为主的格局代表了金融体系演进的趋势进的趋势v 信息技术革命带来了金融效率的极大信息技术革命带来了金融效率的极大提高提高v 主要原因有：主要原因有：为躲避利率和汇率风险而诞生了金融为躲避利率和汇率风险而诞生了金融衍生交易衍生交易v p251 金融自由化浪潮下的银行开展仍金融自由化浪潮下的银行开展仍然相对缓慢然相对缓慢能创造出对自身能创造出对自身的要求权的要求权两种融资方式的优劣比照两种融资方式的优劣比照p252-253市场体制：市场体制：“用脚投票和敌意收购用脚投票和敌
15、意收购银行主导：凭借内部信息优势实施控制银行主导：凭借内部信息优势实施控制市场体制：横向风险分担投资组合、对冲风险市场体制：横向风险分担投资组合、对冲风险银行主导：跨期风险分散金融中介机构的作用银行主导：跨期风险分散金融中介机构的作用市场体制：通过市场提供大量的公开信息市场体制：通过市场提供大量的公开信息银行主导：银企长期合作过程中拥有相关信息银行主导：银企长期合作过程中拥有相关信息市场体制：监管本钱高，但适于动态产业市场体制：监管本钱高，但适于动态产业银行主导：监管本钱低，但只适于传统产业银行主导：监管本钱低，但只适于传统产业直接金融优点与局限性直接金融优点与局限性v优点：优点：v1便于资金
16、所有者多元化投资的需要便于资金所有者多元化投资的需要v2所筹资金规模大、期限长、稳定性高所筹资金规模大、期限长、稳定性高v缺陷：缺陷：v1资金供给者的风险大资金供给者的风险大v 市场竞争中，发行证券的筹资部门有亏损和破产倒闭的可市场竞争中，发行证券的筹资部门有亏损和破产倒闭的可能，这种风险只能由资金供给者一方单独承担。能，这种风险只能由资金供给者一方单独承担。v2在金融市场欠兴旺的国家或地区，直接金融证券的流在金融市场欠兴旺的国家或地区，直接金融证券的流动动 v 性较弱，变现能力较低。性较弱，变现能力较低。间接融资的优点与局限间接融资的优点与局限降低融资本钱降低融资本钱事前的搜寻和鉴定本钱；事
17、前的搜寻和鉴定本钱；事后的监督和实施强制执行的本钱事后的监督和实施强制执行的本钱平安性高平安性高金融中介的资产与负债多样化，可分散风险金融中介的资产与负债多样化，可分散风险流动性强流动性强金融机构的间接证券，大都具有金融机构的间接证券，大都具有“准货币准货币的性质，易被人们接受，容易变现或转让的性质，易被人们接受，容易变现或转让局限：局限：对个人来说：收益率较低对个人来说：收益率较低 对企业来说：资金使用限制较多资金规模、期限等方面对企业来说：资金使用限制较多资金规模、期限等方面两种融资方式的比较两种融资方式的比较v分析的着眼点分析的着眼点信息信息规模规模风险风险流动性流动性资金的利用效率资金
18、的利用效率非正规金融非正规金融v没有正规金融机构参与的、私下里协没有正规金融机构参与的、私下里协议完成的金融活动。议完成的金融活动。v特点：特点：规模小，难以通过非正规金融进行大规规模小，难以通过非正规金融进行大规模的资金转称模的资金转称地域范围小，是熟人圈里的金融，因而地域范围小，是熟人圈里的金融，因而可以较好地克服信息不对称问题可以较好地克服信息不对称问题资金流动中的金融市场资金流动中的金融市场v按照时间量纲，我们可以将资金盈余者与资按照时间量纲，我们可以将资金盈余者与资金短缺者之间联系的市场机制分为资本市场金短缺者之间联系的市场机制分为资本市场和货币市场。和货币市场。v资本市场是期限在资
19、本市场是期限在一年以上一年以上的金融市场，它的金融市场，它的主要职能是将储蓄转化为投资，促进物质的主要职能是将储蓄转化为投资，促进物质资本的形成资本的形成v货币市场是期限在货币市场是期限在一年以内一年以内的金融市场，它的金融市场，它的主要职能是调剂临时性的资金余缺的主要职能是调剂临时性的资金余缺。从金融从金融体系的体系的功能看功能看金融系统金融系统(体系就是联系资金盈余者与体系就是联系资金盈余者与资金短缺者之间的桥梁及其相关的资金清资金短缺者之间的桥梁及其相关的资金清算和风险管理等技术与制度安排算和风险管理等技术与制度安排资源的跨时空配置是通过金融系统进行的资源的跨时空配置是通过金融系统进行的
20、金融系统包括市场、中介、效劳公司和其金融系统包括市场、中介、效劳公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构的机构金融功能比金融机构更为稳定；机构的金融功能比金融机构更为稳定；机构的形式随着功能而变化形式随着功能而变化中国融资格局的变动趋势中国融资格局的变动趋势v储蓄与投资从财政主导型转向金融主导型储蓄与投资从财政主导型转向金融主导型v直接融资的比重在逐步增加，但间接融资仍占主导直接融资的比重在逐步增加，但间接融资仍占主导地位地位v股票融资的比重上升股票融资的比重上升v国有商业银行贷款比重下降国有商业银行贷款比重下降金融体系格局金融体系格局v探讨金融中
21、介与市场在体系中的地位探讨金融中介与市场在体系中的地位v一国金融体系的形成受多种因素影响一国金融体系的形成受多种因素影响v世界各国金融体系的世界各国金融体系的“趋同倾向趋同倾向趋同的原因趋同的原因v信息技术革命极大地提高了金融体系的效率信息技术革命极大地提高了金融体系的效率v战后通货膨胀的经常性使风险加大战后通货膨胀的经常性使风险加大v银行在竞争压力下不断创新银行在竞争压力下不断创新v各有优势与缺乏，而且随环境的变化而变化各有优势与缺乏，而且随环境的变化而变化v在可预见的未来：共存在可预见的未来：共存第二节第二节 存款货币银行存款货币银行v商业银行是金融体系中最古老的，也是最重商业银行是金融体
22、系中最古老的，也是最重要的金融机构。商业银行的业务活动对整个要的金融机构。商业银行的业务活动对整个国民经济具有十分重要的直接影响。在此，国民经济具有十分重要的直接影响。在此，我们有必要对商业银行的业务及其管理作一我们有必要对商业银行的业务及其管理作一概括的了解。概括的了解。v商业银行的业务有很多。根据其在资产负债商业银行的业务有很多。根据其在资产负债表上的反映情况，可以将其划分为表内业务表上的反映情况，可以将其划分为表内业务和表外业务。和表外业务。一、存款货币银行的作用一、存款货币银行的作用v充当企业之间的信用中介充当企业之间的信用中介v充当企业之间的支付中介充当企业之间的支付中介v变社会各阶
23、层的积蓄和收入为资本变社会各阶层的积蓄和收入为资本v创造信用流通工具创造信用流通工具v向社会提供各种效劳向社会提供各种效劳二、存款货币银行的业务二、存款货币银行的业务v负债业务负债业务v资产业务资产业务v表外业务表外业务中间业务中间业务狭义的表外业务狭义的表外业务存款存款非存款性借款非存款性借款资本资本可供资金可供资金准备金准备金贷款贷款证券证券其他资产其他资产银行资金银行资金(负债负债)来源来源银行资金银行资金(资产资产)用途用途资产（资产（2004）负债（负债（2004）现金现金297.52存款存款50,000.19存放央行款项存放央行款项4,447.51同业存款同业存款2,247.54存
24、放同业存放同业115.90同业拆放同业拆放313.84拆放同业拆放同业748.88借入款项借入款项385.28贷款贷款36,352.81汇出汇款汇出汇款446.13减：呆帐准备减：呆帐准备202.70应付款项应付款项707.93应收款项应收款项398.20其他负债其他负债170.98投资投资12,424.76负债合计负债合计54,271.89减：不良资产处置减：不良资产处置损失专项准备损失专项准备250.33实收资本实收资本1,606.64固定资产净值固定资产净值720.44资本公积资本公积15.24在建工程在建工程53.40盈余公积盈余公积147.81其他资产其他资产792.65未分配利润未
25、分配利润-142.54所有者权益合计所有者权益合计1,627.15资产总计资产总计55,899.04负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计55,899.04银行资本银行资本1、银行资本的重要性、银行资本的重要性 银行以及整个银行系统都是依靠公众的信任生存和开银行以及整个银行系统都是依靠公众的信任生存和开展的，而银行资本是银行所有者的净财富，也是银行能够展的，而银行资本是银行所有者的净财富，也是银行能够承担的最大资产损失，所以银行资本是公众建立对银行信承担的最大资产损失，所以银行资本是公众建立对银行信心的支柱。心的支柱。2、银行资本的构成、银行资本的构成 普通股普通股 股本股本 永久非累积优先
26、股永久非累积优先股核心资本核心资本 公开储藏：股票发行溢价、未分配利润和公积公开储藏：股票发行溢价、未分配利润和公积金等金等附属资本：未公开储藏、重估储藏、普通贷款与证券损失准附属资本：未公开储藏、重估储藏、普通贷款与证券损失准备金、备金、混合资本工具、长期附属债务等混合资本工具、长期附属债务等 3、银行有持有低资本的动机、银行有持有低资本的动机 商业银行商业银行次级债次级债商业银行的负债业务商业银行的负债业务负债业务是银行的资金来源业务负债业务是银行的资金来源业务1、吸收存款、吸收存款这是银行最重要的负债业这是银行最重要的负债业务务对于银行来说组织存款始对于银行来说组织存款始终是获取资金的最
27、根本途终是获取资金的最根本途径径传统的分类：传统的分类：活期、定期和储蓄活期、定期和储蓄金融创新后，美国的银行存款那么分为：金融创新后，美国的银行存款那么分为：交易性存款：不付息的活期存款交易性存款：不付息的活期存款 可转让支付命令帐户可转让支付命令帐户(NOW)自动转帐效劳帐户自动转帐效劳帐户(ATS)货币市场互助基金货币市场互助基金MMMF 非交易性存款：定期存款非交易性存款：定期存款 储蓄存款储蓄存款2、非存款性借款、非存款性借款 非存款性借款不包括期限较长的资本期票和债券非存款性借款不包括期限较长的资本期票和债券 1 1同业拆借同业拆借 2 2结算过程中的资金占用结算过程中的资金占用
28、3 3证券回购协议借款证券回购协议借款 4 4国际金融市场借款国际金融市场借款 5 5发行金融债券发行金融债券 6 6向中央银行借款向中央银行借款再贴现再贴现再贷款再贷款商业银行的资产业务商业银行的资产业务资产业务是存款货币银行的资金运用业务资产业务是存款货币银行的资金运用业务1、现金资产、现金资产 主要构成：主要构成：流动性最强、盈利性很小，地位极流动性最强、盈利性很小，地位极其重要，是银行的一级储藏其重要，是银行的一级储藏超额准备金超额准备金2、银行贷款、银行贷款 银行贷款是存款货币银行最重要的传统资产业务，银行贷款是存款货币银行最重要的传统资产业务，流动性比较低，但其收益率在各种资产中也
29、是最高流动性比较低，但其收益率在各种资产中也是最高的，构成银行最主要的收入来源。的，构成银行最主要的收入来源。银行贷款的划分标准很多：银行贷款的划分标准很多：P177P177页页 银行发放贷款的原那么银行发放贷款的原那么CapitalCapacityCollateralConditionContinuityCharacter6C贷款的价格贷款的价格=利率？利率？借款人的品质借款人的品质Character：指借款人要老实、可靠和：指借款人要老实、可靠和讲信用，有强烈归还借款的愿望。讲信用，有强烈归还借款的愿望。资本资本Capital：自有资本越多，银行在放款时面临的：自有资本越多，银行在放款时面
30、临的风险就越低。风险就越低。借款能力借款能力Capacity：银行放款时，不仅关心借款者：银行放款时，不仅关心借款者的归还能力，而且还要关心其法定的借款能力，如对合的归还能力，而且还要关心其法定的借款能力，如对合伙企业放款时，一般就会要求所有合伙人同意借款。伙企业放款时，一般就会要求所有合伙人同意借款。放款时的担保放款时的担保Collateral：保证人或担保品的保管难：保证人或担保品的保管难易及变现能力。易及变现能力。经营情况经营情况Condition：借款者的经营管理和盈利能：借款者的经营管理和盈利能力。力。连续性连续性(Continuity of business)：指借款人经营前景的好
31、：指借款人经营前景的好坏。坏。3、证券投资、证券投资 银行开展证券投资业务的目的仍然在于追求银行开展证券投资业务的目的仍然在于追求平安性、盈利性和流动性的提高平安性、盈利性和流动性的提高便于商业银行优化资产组合，实现高收益、低风险便于商业银行优化资产组合，实现高收益、低风险便于商业银行进行流动性管理便于商业银行进行流动性管理 主要的投资对象是信用可靠、风险较小、流动性主要的投资对象是信用可靠、风险较小、流动性较强的国库券、政府公债以及大公司票据与债较强的国库券、政府公债以及大公司票据与债券等；这些标准化的有价证券，尤其是国库券券等；这些标准化的有价证券，尤其是国库券买卖业务的出现，使得银行的投
32、资业务兼备了买卖业务的出现，使得银行的投资业务兼备了二级储藏的作用。二级储藏的作用。便于中央银行通过公开市场操作来执行货币政策便于中央银行通过公开市场操作来执行货币政策4、票据贴现、票据贴现商业银行的中间业务和表外业务 中间业务是指信用业务以外的、银行不运用或少运中间业务是指信用业务以外的、银行不运用或少运用自己的资金，通过替客户办理支付和其他委托事项而用自己的资金，通过替客户办理支付和其他委托事项而收取手续费的业务。收取手续费的业务。表外业务是指银行所从事的不列入资产负债表、但表外业务是指银行所从事的不列入资产负债表、但会影响银行的营业收入和利润的业务。会影响银行的营业收入和利润的业务。广义
33、的表外业务包括中间业务；狭义的表外业务虽广义的表外业务包括中间业务；狭义的表外业务虽然不直接形成资产和负债，但却是一种潜在的资产或负然不直接形成资产和负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定条件下，可以转化为表内业务，因此要承担债，在一定条件下，可以转化为表内业务，因此要承担一定的风险，如贷款承诺、票据发行便利、备用信用证、一定的风险，如贷款承诺、票据发行便利、备用信用证、互换业务、期货交易和期权交易等。互换业务、期货交易和期权交易等。20世纪世纪80年代后期，表外业务的收入就已经成为西年代后期，表外业务的收入就已经成为西方商业银行最主要的盈利来源。方商业银行最主要的盈利来源。1、中间业务、中
34、间业务 银行凭借自己在资金、技术、信息等方面的银行凭借自己在资金、技术、信息等方面的优势，积极开展内容丰富的中间业务，促使银行优势，积极开展内容丰富的中间业务，促使银行利润增加，而且仅仅承担较小的风险。利润增加，而且仅仅承担较小的风险。目前，国际银行业界开展的中间业务多达上目前，国际银行业界开展的中间业务多达上百种，比较常见的几种中间业务有：百种，比较常见的几种中间业务有：结算业务结算业务代理业务代理业务金融租赁业务金融租赁业务电子服务与电子服务与咨询业务咨询业务信托业务信托业务信用卡业务信用卡业务2 2、狭义的表外业务、狭义的表外业务v贸易融通：银行贸易融通：银行承兑、商业信用承兑、商业信用
35、证等；证等；v金融保证：备用金融保证：备用信用证、贷款承信用证、贷款承诺、贷款销售等；诺、贷款销售等；v衍生工具：远期、衍生工具：远期、期货、期权、互期货、期权、互换等。换等。v投资银行业务投资银行业务 备用信用证是商业银行以证人或保人的身备用信用证是商业银行以证人或保人的身份接受客户的委托，对国内外的企业提供份接受客户的委托，对国内外的企业提供信用担保效劳的业务，即商业银行为交易信用担保效劳的业务，即商业银行为交易活动的双方中的其中一方委托人向另活动的双方中的其中一方委托人向另一方出具书面担保，以保证委托人届时履一方出具书面担保，以保证委托人届时履行债务或合同义务，一旦委托人不履行合行债务或
36、合同义务，一旦委托人不履行合同义务，那么银行负有连带赔偿责任，因同义务，那么银行负有连带赔偿责任，因此，担保形成了银行的或有负债。此，担保形成了银行的或有负债。证券的承销、代理和证券做市等证券的承销、代理和证券做市等 平安性、流动性、盈利性平安性、流动性、盈利性1 1、平安性原那么：这是银行在经营活动中首先要考虑、平安性原那么：这是银行在经营活动中首先要考虑的一个问题，因为银行业是一个风险高度集中的行的一个问题，因为银行业是一个风险高度集中的行业。业。平安性原那么就是强调银行要保持足够的清偿能平安性原那么就是强调银行要保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，尽量采取必要的手段力，经得起重大风
37、险和损失，尽量采取必要的手段躲避和降低风险。躲避和降低风险。目前，银行面临着各种各样的风险：目前，银行面临着各种各样的风险：传统的信用风险、利率风险和流动性风险传统的信用风险、利率风险和流动性风险近年来的国家及转移风险、市场风险、操作风险、法律风险等近年来的国家及转移风险、市场风险、操作风险、法律风险等银行经营管理的一般原那么银行经营管理的一般原那么v2 2、流动性原那么：是指商业银行保持能够随、流动性原那么：是指商业银行保持能够随时以适宜的本钱获取可用资金的能力，以便随时以适宜的本钱获取可用资金的能力，以便随时应付客户的提款要求和满足必要的贷款需求。时应付客户的提款要求和满足必要的贷款需求。
38、v流动性的要求从根本上说是由银行的经营性质流动性的要求从根本上说是由银行的经营性质所决定的所决定的v注意区分两个概念：流动性缺乏和资不抵债。注意区分两个概念：流动性缺乏和资不抵债。v3 3、盈利性原那么：即银行保持获取利润最大、盈利性原那么：即银行保持获取利润最大化的能力。它是银行经营的内在动力，在一定化的能力。它是银行经营的内在动力，在一定程度上指导银行投资行为，引导资金流向。程度上指导银行投资行为，引导资金流向。三原那么的统一与冲突三原那么的统一与冲突平安性是前提，流动性是保证，盈利性是目标平安性是前提，流动性是保证，盈利性是目标商业银行管理理论的开展商业银行管理理论的开展资产管理理论资产
39、管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债资产负债综合管理综合管理目标是实现目标是实现资产的最优资产的最优组合，对已组合，对已有资产在现有资产在现金、贷款、金、贷款、证券投资和证券投资和其他资产之其他资产之间进行适当间进行适当的分配。的分配。银行没有必要银行没有必要完全依赖资产完全依赖资产方面来保证其方面来保证其流动性，可以流动性，可以在必要时主动在必要时主动地负债来筹集地负债来筹集资金保持其流资金保持其流动性。动性。将资产和负债将资产和负债视为一个整体，视为一个整体，通过资产、负通过资产、负债结构的共同债结构的共同调整和从资产调整和从资产负债两方面的负债两方面的配置过程中进配置过程中进行全盘管
40、理行全盘管理1.1.商业性贷款理论商业性贷款理论The Commercial Loan TheoryThe Commercial Loan Theory 亦称真实票据论，在亦称真实票据论，在1818世纪由亚当世纪由亚当斯密提出。斯密提出。认为银行放款资金主要来自存款，放款应当是以真实认为银行放款资金主要来自存款，放款应当是以真实商业票据作抵押的短期自偿性和商业性贷款。商业票据作抵押的短期自偿性和商业性贷款。2.2.资产可转换理论资产可转换理论The Shiftablity TheoryThe Shiftablity Theory 也叫资产转移理论，在也叫资产转移理论，在19181918年由莫尔
41、顿提出。认年由莫尔顿提出。认为银行可将资金的一局部投入具备次级市场条件的证为银行可将资金的一局部投入具备次级市场条件的证券，以保持银行所需的流动性。银行持有的最正确可券，以保持银行所需的流动性。银行持有的最正确可转换资产是政府债券。转换资产是政府债券。3.3.预期收入理论预期收入理论The Anticipated Income TheoryThe Anticipated Income Theory 在在19491949年由普鲁克诺提出。认为银行贷款应当以年由普鲁克诺提出。认为银行贷款应当以根据借款人预期收入制定的还款方案为根底，只要借根据借款人预期收入制定的还款方案为根底，只要借款人的预期收入
42、有保障，银行即使发放一些长期贷款款人的预期收入有保障，银行即使发放一些长期贷款也不会影响其流动性。也不会影响其流动性。资产管理理论资产管理理论(20(20世纪世纪6060年代之前年代之前)资产管理理论较多地关注了流动性和平安性，资产管理理论较多地关注了流动性和平安性，但导致银行盈利性下降但导致银行盈利性下降负债管理理论负债管理理论一种于一种于2020世纪世纪6060年代出现的创新负债理论年代出现的创新负债理论.1 1、核心思想：银行没有必要完全依赖资产方面来保证、核心思想：银行没有必要完全依赖资产方面来保证其流动性，可以在必要时主动地负债来筹集资金保持其流动性，可以在必要时主动地负债来筹集资金
43、保持其流动性。其流动性。2 2、具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债、具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债工程一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应工程一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应付增加贷款的要求，使资产和负债工程同时增加。付增加贷款的要求，使资产和负债工程同时增加。通过主动负债来解决流动性和盈利性之间的矛盾，通过主动负债来解决流动性和盈利性之间的矛盾，但银行风险大大提高了但银行风险大大提高了负债管理理论负债管理理论1.1.银行券理论银行券理论 最古老的负债理论，商业银行以贵金属做准备最古老的负债理论，商业银行以贵金属做准备发行银行券，银行券的数额与货币兑现准
44、备的数额发行银行券，银行券的数额与货币兑现准备的数额之间的比例视经济形势而变动。该理论的核心是强之间的比例视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。调负债的适度性。2.2.存款理论存款理论 银行负债的主要理论，认为存款是银行最重要银行负债的主要理论，认为存款是银行最重要的资金来源，是存款者放弃货币流动性的一种选择，的资金来源，是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行应当为此支付利息并关注存款的稳定和平安。银行应当为此支付利息并关注存款的稳定和平安。该理论最主要的特征是其保守性倾向，对商业银行该理论最主要的特征是其保守性倾向，对商业银行稳健经营起了保障和促进作用。稳健经营起了保障和促进作用
45、。3.3.购置理论购置理论 一种于一种于2020世纪世纪6060年代出现的创新负债理论，年代出现的创新负债理论，主张以负债的方法来保证对银行流动性的需要。具主张以负债的方法来保证对银行流动性的需要。具体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债工体做法：以短期借入款来应付存款的提取，负债工程一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应程一增一减，不影响资产负债规模；以借入款来应付增加贷款的要求，使资产和负债工程同时增加。付增加贷款的要求，使资产和负债工程同时增加。通过主动负债来解决流动性和盈利性之间的矛盾，通过主动负债来解决流动性和盈利性之间的矛盾，但银行风险大大提高了但银行风险大大提高了资产负债
46、综合管理资产负债综合管理1.1.归还期对称理论归还期对称理论 认为银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资金认为银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资金来源的性质与流转速度来决定，即银行资产的归还来源的性质与流转速度来决定，即银行资产的归还期应与负债的归还期保持高度的相对性。期应与负债的归还期保持高度的相对性。该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产的该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产的期限结构，通过不断到期的资产来满足银行清偿负期限结构，通过不断到期的资产来满足银行清偿负债的要求。债的要求。2.2.资金集中管理理论资金集中管理理论亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期限
47、亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期限长短，而是把所有资金集中起来，根据长短，而是把所有资金集中起来，根据“三性要三性要求进行资产分配。求进行资产分配。资产管理资产管理信用风险管理和利率风险管理信用风险管理和利率风险管理“没有良好的风险防范意识和良好的风险管没有良好的风险防范意识和良好的风险管理水平，银行的经营和赢利能力就要大打折理水平，银行的经营和赢利能力就要大打折扣，甚至会影响到企业的生存。可以这样讲，扣，甚至会影响到企业的生存。可以这样讲，风险管理是商业银行的核心竞争力。风险管理是商业银行的核心竞争力。但是，信息不对但是，信息不对称引起的逆向选称引起的逆向选择和道德风险总择和道德
48、风险总是存在，导致银是存在，导致银行面临违约风险行面临违约风险信用风险管理战略信用风险管理战略 筛选和监控筛选和监控 “银行业的工作就是生产信息银行业的工作就是生产信息 花旗银行前负责人沃尔顿花旗银行前负责人沃尔顿里斯里斯顿顿 筛选是银行将风险小的客户从市场中挑出来进筛选是银行将风险小的客户从市场中挑出来进行放款，为此银行都设定了一定的贷款门槛，而且必行放款，为此银行都设定了一定的贷款门槛，而且必须充分掌握每一个借款人的可靠信息；监控那么是指须充分掌握每一个借款人的可靠信息；监控那么是指对借款人取得款项后的活动持续监督和控制。对借款人取得款项后的活动持续监督和控制。贷款专业化：指银行集中于当地
49、企业或某一个特定行贷款专业化：指银行集中于当地企业或某一个特定行业的企业发放贷款。提高信息鉴别能力业的企业发放贷款。提高信息鉴别能力 从风险管理的角度来看，专业化有悖于分散化原那么。从风险管理的角度来看，专业化有悖于分散化原那么。但从另一个角度来看，贷款专业化又是非常有利的，但从另一个角度来看，贷款专业化又是非常有利的，因为这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某因为这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某一特定的行业发放贷款，能更好地对行业内的各个企一特定的行业发放贷款，能更好地对行业内的各个企业比较分析，筛选出信用较好的企业。业比较分析，筛选出信用较好的企业。与客户保持长期而密切的联系
50、原那么与客户保持长期而密切的联系原那么 银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企业的相关信息，从而有利于银行加强对借款者的监控业的相关信息，从而有利于银行加强对借款者的监控和信贷风险管理。减少银行信息收集本钱、提高借和信贷风险管理。减少银行信息收集本钱、提高借款者的违约本钱款者的违约本钱 重复博弈重复博弈信用配给：指银行拒绝向贷款申请者提供全部或局部信用配给：指银行拒绝向贷款申请者提供全部或局部的贷款，使借款者的借款需求只能得到局部的满足，的贷款，使借款者的借款需求只能得到局部的满足，或根本就得不到满足。或根本就得不到满足。补偿余额：是指借款者必须在发放
