1、第一章第一章 货币概述货币概述 第一节第一节 货币的起源与本质货币的起源与本质 第二节第二节 货币层次的划分货币层次的划分 第三节第三节 货币的职能和作用货币的职能和作用 第四节第四节 货币制度货币制度学习目标：学习目标：货币起源的学说、货币形式货币起源的学说、货币形式的演变趋势；的演变趋势；货币层次划分的依据；货货币层次划分的依据；货币五大职能的含义及特点；货币制度及币五大职能的含义及特点；货币制度及其构成要素；货币制度的演变历程；其构成要素；货币制度的演变历程；重点及难点：重点及难点：马克思马克思“货币起源论货币起源论”；货币货币的本质；货币职能；不兑现信用的本质；货币职能；不兑现信用货币
2、制度的特点、特里芬难题货币制度的特点、特里芬难题第一节第一节 货币的起源和本质货币的起源和本质一、货币的起源一、货币的起源二、货币的本质二、货币的本质三、货币形态的演变三、货币形态的演变一、货币的起源一、货币的起源（一）我国古代的两种观点（一）我国古代的两种观点n 先王制币说：先王制币说：货币是先王为解决民间交换货币是先王为解决民间交换困难而创造出来的困难而创造出来的-管之国蓄管之国蓄n 司马迁：司马迁：货币是用来沟通产品交换的手段货币是用来沟通产品交换的手段-农工商交易之路通，而龟贝金刀布之币农工商交易之路通，而龟贝金刀布之币行焉行焉 货币产生于原始社会末期，距今已有货币产生于原始社会末期，
3、距今已有50005000年左右的历史。但在货币的起源问题上，却众年左右的历史。但在货币的起源问题上，却众说纷纭，存在争议，由此产生了种种不同的货说纷纭，存在争议，由此产生了种种不同的货币起源学说。币起源学说。（二）西方的三种学说（二）西方的三种学说 1、创造发明说：货币是由国家或先哲创造出、创造发明说：货币是由国家或先哲创造出来古罗马法学家来古罗马法学家J鲍鲁斯鲍鲁斯；2、便于交换说：货币是为解决直接物物交换、便于交换说：货币是为解决直接物物交换的困难而产生的亚当斯密；的困难而产生的亚当斯密；3、保存财富说：货币是为保存财富产生的、保存财富说：货币是为保存财富产生的法国经济学家法国经济学家J
4、西斯蒙第。西斯蒙第。马克思用劳动价值论为基础阐明了货币产生的马克思用劳动价值论为基础阐明了货币产生的客观必然性，货币是与商品生产和交换的发展直客观必然性，货币是与商品生产和交换的发展直接联系在一起的，是商品经济内在矛盾发展的必接联系在一起的，是商品经济内在矛盾发展的必然产物，是价值形式演化的必然结果。然产物，是价值形式演化的必然结果。首先，货币是商品交换的媒介。首先，货币是商品交换的媒介。等价交换原则：用来交换的两种商品必须具有等价交换原则：用来交换的两种商品必须具有不同的使用价值；用来交换的两种商品必须具有相不同的使用价值；用来交换的两种商品必须具有相等的价值。等的价值。（三）马克思的货币起
5、源论（三）马克思的货币起源论其次，货币是商品经济内在矛盾发展的产物其次，货币是商品经济内在矛盾发展的产物原始社会不存在原始社会不存在商品和货币商品和货币社会劳动分工社会劳动分工和私有制出现和私有制出现劳动者产品品劳动者产品品种的单一性与种的单一性与消费需求多样消费需求多样性的矛盾以及性的矛盾以及私人劳动和社私人劳动和社会劳动的矛盾会劳动的矛盾劳动者相互交劳动者相互交换劳动产品换劳动产品商品生产和整个商品生产和整个社会分工体系社会分工体系私人劳动向社私人劳动向社会劳动的转化会劳动的转化货币从一般商品货币从一般商品中分离出来中分离出来第三，货币是商品价值形式不断演化的结果第三，货币是商品价值形式不
6、断演化的结果。n 价值形式：价值的表现形式，以一种商品的价值形式：价值的表现形式，以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式。价值来表现另一种商品价值的方式。n 在商品交换发展过程中，商品的价值表现经在商品交换发展过程中，商品的价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式：历了四个阶段，有过四种价值形式：1、偶然的价值形式：一种商品的价值、偶然的价值形式：一种商品的价值偶然偶然地地通过另一种商品表现出来。通过另一种商品表现出来。一把斧头一把斧头=一袋小麦（等价物）一袋小麦（等价物）2、扩大的价值形式：一种商品的价值是、扩大的价值形式：一种商品的价值是经常经常性性地通过一系列商品表现出来。地通过一系
7、列商品表现出来。一袋小麦一袋小麦 一把斧头一把斧头=五个贝壳（特殊等价物）五个贝壳（特殊等价物）半匹布半匹布 一罐盐一罐盐 3、一般的价值形式：一、一般的价值形式：一切商品的价值共同表现在某切商品的价值共同表现在某一种从商品世界中分离出来而充当一种从商品世界中分离出来而充当一般等价物一般等价物的商的商品上。品上。一袋小麦一袋小麦 五个贝壳五个贝壳 =一把斧头一把斧头（一般等价物）（一般等价物）半半 匹匹 布布4、货币的价值形式：一切商品的价值都集中地、固、货币的价值形式：一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品（黄金或白银）上。价定地表现在一种贵金属商品（黄金或白银）上。价值形式的最
8、高阶段。值形式的最高阶段。一袋小麦一袋小麦 五个贝壳五个贝壳=贝壳（金银）（货币）贝壳（金银）（货币）半半 匹匹 布布 价值形态的演化过程交换：交换：偶然性偶然性经常性经常性进一步发展进一步发展突破地区界限突破地区界限 价值表现：偶然价值表现：偶然经常表现经常表现统一表现统一表现固定表现形态固定表现形态 价值形式：价值形式：简单价值形式简单价值形式扩大价值形式扩大价值形式一般价值形式一般价值形式货币形式货币形式.个别等价物个别等价物 特殊等价物特殊等价物 一般等价物一般等价物 货币货币思考题：货币能否表现自身的价值？思考题：货币能否表现自身的价值？马克思对货币之马克思对货币之“谜谜”的结论的结
9、论l货币是商品交换的媒介，是在商品交换过程货币是商品交换的媒介，是在商品交换过程中，为了适应交换的需要而自发地从一般商中，为了适应交换的需要而自发地从一般商品中分离出来的。品中分离出来的。l商品变成货币是商品经济的内在矛盾商品变成货币是商品经济的内在矛盾私人私人劳动与社会劳动之间的矛盾发展的自发产物。劳动与社会劳动之间的矛盾发展的自发产物。l商品变成货币是一个漫长的历史过程（即四商品变成货币是一个漫长的历史过程（即四种价值形态的演变过程），是一个由低级向种价值形态的演变过程），是一个由低级向高级、由简单到复杂的发展过程。高级、由简单到复杂的发展过程。（一）货币是固定充当一般等价物的特殊商品 1
10、、货币是商品、货币是商品 使用价值和价值的统一体使用价值和价值的统一体 2、货币是固定充当一般等价物的特殊商品、货币是固定充当一般等价物的特殊商品 A.货币是表现一切商品价值的工具货币是表现一切商品价值的工具 B.货币具有和其他一切商品相交换的能力。货币具有和其他一切商品相交换的能力。特定使用价值和一般使用价值特定使用价值和一般使用价值 二、货币的本质“只要理解了货币的根源在于商品本身，货币分析只要理解了货币的根源在于商品本身，货币分析上的主要困难就克服了。上的主要困难就克服了。”马克思马克思（二）货币体现着特定社会形态的生产关系（二）货币体现着特定社会形态的生产关系 货币作为一般等价物，是不
11、同社会形态下货币作为一般等价物，是不同社会形态下货币的共性；货币在历史发展的不同阶段体现货币的共性；货币在历史发展的不同阶段体现不同的生产关系，这是一定社会形态下货币所不同的生产关系，这是一定社会形态下货币所具有的特性。具有的特性。注意：在信用货币制度下，货币还是特殊注意：在信用货币制度下，货币还是特殊商品？一般等价物的定义如何理解？商品？一般等价物的定义如何理解？王莽币王莽币贝币贝币春秋货币春秋货币战国货币战国货币开元通宝开元通宝咸丰元宝大清铜币咸丰元宝大清铜币民国民国曹魏五铢钱曹魏五铢钱三、货币形态的演变名实相符名实相符名实不符名实不符名实脱离名实脱离实物货币实物货币代用货币代用货币信用货
12、币信用货币（一）实物货币1、实物货币兼具商品和货币双重身份。特征、实物货币兼具商品和货币双重身份。特征:作作为货币和作为商品的价值相等。足值货币为货币和作为商品的价值相等。足值货币2、历史上牲畜、盐、茶叶、皮革、酒、历史上牲畜、盐、茶叶、皮革、酒、贝壳贝壳、铜、铁、银、金等都充当过货币。铜、铁、银、金等都充当过货币。3、局限性：、局限性：实物笨重、携带不便、难以分割、实物笨重、携带不便、难以分割、质地不一、易遭损失。转向贵金属质地不一、易遭损失。转向贵金属 货物形态的演化王莽币王莽币春秋货币春秋货币开元通宝开元通宝咸丰元宝大清铜币咸丰元宝大清铜币民国民国曹魏五铢钱曹魏五铢钱4、金属货币：以金属
13、为币材、金属货币：以金属为币材秦半两秦半两特点：普遍可接受性；价值稳定性；价值均特点：普遍可接受性；价值稳定性；价值均质可分性；轻便和易携带性。马克思质可分性；轻便和易携带性。马克思-A.贱金属向贵金属演变：铜贱金属向贵金属演变：铜-银金（银金（19世世纪上半期）纪上半期）B.称量货币向铸币演变，私人铸币向国家铸称量货币向铸币演变，私人铸币向国家铸币演变：英币演变：英“镑镑”、五、五“铢铢”钱钱 铸币铸币:铸成一定形状并由国家标记（形状铸成一定形状并由国家标记（形状、花纹、标志）证明其重量和成色的金属、花纹、标志）证明其重量和成色的金属货币。货币。国家的印记国家的印记开元通宝开元通宝唐高祖四年
14、铸币唐高祖四年铸币五五 铢铢隋文帝开皇元年铸币隋文帝开皇元年铸币一刀平五千一刀平五千王莽居摄二年铸币王莽居摄二年铸币国家的印记国家的印记流通过程中金属货币会磨损、或人为的刮削、政府和流通过程中金属货币会磨损、或人为的刮削、政府和私人伪造等，使金属货币的名义金属含量与其实际含私人伪造等，使金属货币的名义金属含量与其实际含量分离，使金属货币逐渐向价值符号转化。量分离，使金属货币逐渐向价值符号转化。o 纸制的货币凭证。纸制的货币凭证。银行券银行券o 在贵金属货币流通的制度下，作为金属在贵金属货币流通的制度下，作为金属货币替代物在市面流通，具有可兑换性货币替代物在市面流通，具有可兑换性（贵金属保证）（
15、贵金属保证）o 优点：成本低，避免了金属货币在流通优点：成本低，避免了金属货币在流通中的磨损和有意切割，更利于保管、携中的磨损和有意切割，更利于保管、携带和运送带和运送o 缺点：易伪造和损坏，贵金属保证难以缺点：易伪造和损坏，贵金属保证难以持续持续-1973，IMF-黄金非货币化黄金非货币化（二）代用货币银行券银行券(banknote)(banknote)：它是随着资本主义它是随着资本主义银行的发展而首先银行的发展而首先在欧洲出现于流通在欧洲出现于流通中的一种用纸印制中的一种用纸印制的货币的货币。清光绪年清光绪年间发行的间发行的银行银票银行银票陕甘宁边区银行发行的银行券陕甘宁边区银行发行的银行
16、券(三）信用货币o 凭国家信用发行并强制流通的价值符号，但发行凭国家信用发行并强制流通的价值符号，但发行量须控制在经济发展需要的限度内。量须控制在经济发展需要的限度内。o 不可兑换贵金属货币，是金属货币制度崩溃的直不可兑换贵金属货币，是金属货币制度崩溃的直接后果。其本身价值远远低于所代表的货币价值接后果。其本身价值远远低于所代表的货币价值，所代表的货币价值可能发生贬值或升值。，所代表的货币价值可能发生贬值或升值。o 作为一般的交换媒介须有两个条件：货币发行和作为一般的交换媒介须有两个条件：货币发行和稳定流通的立法保障；人们对该货币发行者抱有稳定流通的立法保障；人们对该货币发行者抱有信心信心o
17、主要形态：辅币、现钞、银行存款、电子货币主要形态：辅币、现钞、银行存款、电子货币电子货币电子货币（信用货币发展到信息时代高级阶段的产物信用货币发展到信息时代高级阶段的产物）o 以计算机网络系统为基础，以信息技术为手段，以计算机网络系统为基础，以信息技术为手段，采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能的货币形式。如信用卡、储值卡、电子钱包等以的货币形式。如信用卡、储值卡、电子钱包等以及利用自动柜员机、电话银行和计算机网络银行及利用自动柜员机、电话银行和计算机网络银行等电子支付系统使用的货币。等电子支付系统使用的货币。o 特点：以电子计算机技术为依托，进
18、行储存，支特点：以电子计算机技术为依托，进行储存，支付和流通；可广泛应用于生产、交换、分配和消付和流通；可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域，融储蓄，信贷和非现金结算等多种功能费领域，融储蓄，信贷和非现金结算等多种功能为一体；使用简便、安全、迅速、可靠；现阶段为一体；使用简便、安全、迅速、可靠；现阶段使用通常以银行卡为媒体。使用通常以银行卡为媒体。24信用卡信用卡 从黄金到黄金为基础的代用币再到完全的信用货从黄金到黄金为基础的代用币再到完全的信用货币，这是货币进化史上的第一次飞跃；电子货币的币，这是货币进化史上的第一次飞跃；电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。这两次飞跃体现出现，是货币形
19、态的第二次飞跃。这两次飞跃体现了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用的发了货币从有形到无形、从国家信用到社会信用的发展。展。25商品货币商品货币 代用货币代用货币 信用货币信用货币 电子货币电子货币“从有形到无形从有形到无形”：说明了交易效率的提高和交易：说明了交易效率的提高和交易成本的降低，这是决定未来货币形式发展趋势的一成本的降低，这是决定未来货币形式发展趋势的一个重要因素；个重要因素；“从国家信用到社会信用从国家信用到社会信用”：说明了信用价值的扩：说明了信用价值的扩大，一些信用等级高的公司可以凭借自己的信用公大，一些信用等级高的公司可以凭借自己的信用公开发行股票或债券，很轻松地进行融
20、资，而且这种开发行股票或债券，很轻松地进行融资，而且这种融资成本要低于通过银行等金融机构筹资的成本，融资成本要低于通过银行等金融机构筹资的成本，因此越来越多的企业开始倾向于直接在金融市场上因此越来越多的企业开始倾向于直接在金融市场上进行融资，由此导致了所谓的进行融资，由此导致了所谓的“脱媒脱媒”现象。现象。o 金融脱媒是指资金盈余者金融脱媒是指资金盈余者(储蓄者储蓄者)和资金短缺者和资金短缺者(投投资者资者)不通过银行等资金中介机构而采用通过证券市不通过银行等资金中介机构而采用通过证券市场直接进行资金交易，银行的资金媒介作用将趋于场直接进行资金交易，银行的资金媒介作用将趋于萎缩的现象。而导致脱
21、媒的原因有三个：萎缩的现象。而导致脱媒的原因有三个：o 一是从居民角度说，在收入不断提高的情况下，倾一是从居民角度说，在收入不断提高的情况下，倾向与更高的回报率和更为多样化的资产形式，信贷向与更高的回报率和更为多样化的资产形式，信贷、利率、外汇管制加剧了这一动机。、利率、外汇管制加剧了这一动机。o 二是企业为寻求更为便利的融资渠道和更低廉的融二是企业为寻求更为便利的融资渠道和更低廉的融资成本，通过债券、股票、融资票据等证券直接筹资成本，通过债券、股票、融资票据等证券直接筹措资金。措资金。o 三是各类理财机构如基金等，在传统的直接和间接三是各类理财机构如基金等，在传统的直接和间接基础上发展多种形
22、式的金融产品和金融方式以赚取基础上发展多种形式的金融产品和金融方式以赚取收益。收益。知识扩充：信用货币知识扩充：信用货币o 按照西方经济学的定义，信用货币是指足值货币按照西方经济学的定义，信用货币是指足值货币及其代表物以外的任何一种货币，其币材的价值及其代表物以外的任何一种货币，其币材的价值低于其作为货币的价值。低于其作为货币的价值。o 根据马克思的货币理论，马克思所谓的信用货币根据马克思的货币理论，马克思所谓的信用货币实际上又是代用货币。实际上又是代用货币。o 把信用货币定义为产生于债权债务关系的货币，把信用货币定义为产生于债权债务关系的货币，那么，信用货币又称不兑现货币，是指货币本身那么，
23、信用货币又称不兑现货币，是指货币本身的价值低于货币价值（面值），并不能与贵金属的价值低于货币价值（面值），并不能与贵金属兑换的货币。兑换的货币。案例：战俘营中的案例：战俘营中的“特殊货币特殊货币”o 二战期间，在纳粹的战俘集中流通着一种特殊的商品二战期间，在纳粹的战俘集中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。但分配显种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。但分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。但是即然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。但是即使在战俘营这样一个狭小的范围内，
24、物物交换也显得使在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常地不方便，为了使交换能够更加顺利地进行，许非常地不方便，为了使交换能够更加顺利地进行，许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值10根根香烟，一件衬衣值香烟，一件衬衣值80根香烟，替别人洗一件衣服则根香烟，替别人洗一件衣服则可以换得两根香烟。有了这样一种记帐单位和交易媒可以换得两根香烟。有了这样一种记帐单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了介之后，战俘之间的交换就方便多了。o 第二节第二节 货币
25、层次的划分货币层次的划分一、货币（量）层次划分的含义和依据一、货币（量）层次划分的含义和依据二、国际货币基金组织和各国对货币层次的划分二、国际货币基金组织和各国对货币层次的划分三、我国的货币层次划分三、我国的货币层次划分四、各国对货币层次调控的重点四、各国对货币层次调控的重点一、货币（量）层次划分的含义和依据（一）含义 是把流通中的货币，主要按照是把流通中的货币，主要按照流动性的大小流动性的大小进进行相应排列，分成若干层次并用符号代表的一行相应排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。种方法。（二）依据：流动性 流动性，是指一种资产具有可以及时变为现实流动性，是指一种资产具有可以及时变为现实购
26、买力的性质。购买力的性质。能准确地把握流通中货币的各种具体形态在运动特能准确地把握流通中货币的各种具体形态在运动特性或活跃程度上的区别；性或活跃程度上的区别；有利于掌握不同货币构成和大体相对应的商品构成有利于掌握不同货币构成和大体相对应的商品构成之间的对应关系；之间的对应关系；包含有中央银行在分析经济动态变化基础上对某一包含有中央银行在分析经济动态变化基础上对某一层次货币的控制能力。层次货币的控制能力。u以流动性为划分层次的主要依据要把握两个原则：以流动性为划分层次的主要依据要把握两个原则：l 现实性现实性。层次划分宜粗不宜细。层次划分宜粗不宜细。l 可测性可测性。各层次的内容有准确可靠的资料
27、来源。各层次的内容有准确可靠的资料来源。u 按流动性划分的理由：按流动性划分的理由：二、国际货币基金组织和各国对货币层次的划分（一）IMF对货币层次的划分 对货币划分为两个口径：对货币划分为两个口径：狭义货币和广义货币狭义货币和广义货币（1）狭义货币：立即可以作为流通手段和支付手）狭义货币：立即可以作为流通手段和支付手段的货币段的货币 M1=M0（现金通货（现金通货-在非银行公众手中流通在非银行公众手中流通的现金）的现金）+商业银行活期存款商业银行活期存款+邮政汇划资金邮政汇划资金+国库接受的私人活期存款国库接受的私人活期存款 活期存款：活期存款：指无需任何事先通知指无需任何事先通知，存款户即
28、可随，存款户即可随时存取和转让的一种银行存款，其形式有支票帐时存取和转让的一种银行存款，其形式有支票帐户、保付支票、本票、旅行支票和信用证等户、保付支票、本票、旅行支票和信用证等.（2）广义货币：货币的价值储藏功能）广义货币：货币的价值储藏功能 M2=M1+储蓄存款储蓄存款+定期存款定期存款+政府短政府短期债券期债券 o 储蓄存款：指为居民个人积蓄货币资产和获取储蓄存款：指为居民个人积蓄货币资产和获取利息而设定的一种存款。储蓄存款基本上可分利息而设定的一种存款。储蓄存款基本上可分为活期（虽然可以随时支取，但取款凭证为活期（虽然可以随时支取，但取款凭证-存存折不能流通转让，也不能透支）和定期两种
29、折不能流通转让，也不能透支）和定期两种.o 定期存款：由客户事先确定期限而存放于银行定期存款：由客户事先确定期限而存放于银行以取得较高利息的存款。一般不能提前支取。以取得较高利息的存款。一般不能提前支取。35IMFIMF对货币层次的划分对货币层次的划分o M1=通货中现金通货中现金+活期存款活期存款+其他支票存款；其他支票存款；o M2=M1+小额定期存款小额定期存款+储蓄存款储蓄存款+货币市货币市场存款账户场存款账户+货币市场基金份额货币市场基金份额(非机构所有非机构所有)+隔日回购协议隔日回购协议+隔日欧洲美元；隔日欧洲美元；o M3=M2+大面额定期存款大面额定期存款+货币市场基金份货币
30、市场基金份额额(机构所有机构所有)+定期回购协议定期回购协议+定期欧洲美元定期欧洲美元；o L=M3+短期财政部证券短期财政部证券+商业票据商业票据+储蓄债储蓄债券券+银行承兑票据。银行承兑票据。36（二）各国对货币层次的划分美国联邦储备银行对货币层次划分美国联邦储备银行对货币层次划分o M1=现金现金+活期存款；活期存款；o M2+CD=M1+准货币准货币+可转让大额定期存单；可转让大额定期存单；o M3+CD=M2+CD+邮政、农协、渔协、信用合邮政、农协、渔协、信用合作和劳动金库的存款以及货币信托和贷方信托存款作和劳动金库的存款以及货币信托和贷方信托存款o 广义流动性广义流动性=M3+C
31、D+回购协议债券回购协议债券+金融债券金融债券+国家债券国家债券+投资信托投资信托+外国债券。外国债券。37日本银行对货币层次的划分日本银行对货币层次的划分准货币：准货币：亚货币，是一种以货币计值，虽不能直接亚货币，是一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。由银行定用于流通但可以随时转换成通货的资产。由银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成。等于成。等于 M2-M1，潜在购买力，潜在购买力o 狭义货币：狭义货币：M1=流通中现金流通中现金+隔夜存款；隔夜存款；o 中间货币：中间货币：M2=M1+期限为两年以下的定期
32、期限为两年以下的定期存款存款+通知期限三个月以内的通知存款；通知期限三个月以内的通知存款；o 广义货币：广义货币：M3=M2+回购协议回购协议+货币市场基货币市场基金金(MMF)+货币市场票据货币市场票据+期限为两年以内的期限为两年以内的债券。债券。38欧盟对货币层次的划分欧盟对货币层次的划分三、我国的货币层次划分中国人民银行是从中国人民银行是从 1994 年开始，正式把货币供应年开始，正式把货币供应量作为我国货币政策的中介目标，并确定按季度公量作为我国货币政策的中介目标，并确定按季度公布货币供应量指标。具体的划分层次为：布货币供应量指标。具体的划分层次为：o M0流通中的现金流通中的现金o
33、M1M0企业活期存款机关团体部队存款企业活期存款机关团体部队存款农村存款个人持有的信用卡存款农村存款个人持有的信用卡存款o M2M1城乡居民储蓄存款企业存款中具城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款信托类存款其他存款有定期性质的存款信托类存款其他存款o M3M2金融债券商业票据大额可转让金融债券商业票据大额可转让定期存单等定期存单等 注：其中注：其中M1是狭义货币供应量，是狭义货币供应量，M2是广是广义货币供应量，义货币供应量，M2减减M1是准货币，是准货币，M3是根据是根据金融工具的不断创新而设置的。金融工具的不断创新而设置的。提问：为什么我们要设置提问：为什么我们要设置M0？答案：答
34、案：与西方国家相比。我国的信用制度还不够发与西方国家相比。我国的信用制度还不够发达，现金在狭义货币供应量达，现金在狭义货币供应量M1中占中占30%以上，以上，流通中现金的数量对我国消费品市场和零售物价流通中现金的数量对我国消费品市场和零售物价的影响很大，现金的过度发行会造成物价上涨。的影响很大，现金的过度发行会造成物价上涨。四、各国对货币层次调控重点o 从西方国家控制货币供给量的实践经验和总的趋势从西方国家控制货币供给量的实践经验和总的趋势看，初期的货币供给量控制大多以看，初期的货币供给量控制大多以M1为主，近年为主，近年来更多的国家则从来更多的国家则从M1转向转向M2。o 我国我国：从近期看
35、，应以：从近期看，应以M1为重点，从远期看，应为重点，从远期看，应以以M2为重点。另外，为重点。另外，M0也是反映消费物价的重也是反映消费物价的重要指标。要指标。M1 作为狭义货币供应量，它构成了短期的消费作为狭义货币供应量，它构成了短期的消费资料市场和生产资料市场的全部现实的商品需求。资料市场和生产资料市场的全部现实的商品需求。通常我们所说的市场供求均衡，也主要是指这部分通常我们所说的市场供求均衡，也主要是指这部分现实的社会购买力与社会商品可供量的平衡。现实的社会购买力与社会商品可供量的平衡。M 1 是宏观调控的重点。是宏观调控的重点。o M2 作为广义货币供应量，主要用于反映作为广义货币供
36、应量，主要用于反映一定时期内社会总供给与总需求的平衡一定时期内社会总供给与总需求的平衡。特别在我国金融债券、商业票据，大。特别在我国金融债券、商业票据，大额可转让的定期存单数量不大的情况下额可转让的定期存单数量不大的情况下，M2 对于宏观经济的总量平衡具有重对于宏观经济的总量平衡具有重大参考价值。大参考价值。第三节第三节 货币的职能和作用货币的职能和作用一、价值尺度一、价值尺度二、流通手段二、流通手段三、贮藏手段三、贮藏手段四、支付手段四、支付手段五、世界货币职能五、世界货币职能六、货币的作用六、货币的作用一、价值尺度一、价值尺度（一）含义：（一）含义：货币表现商品的价值并衡量商品价值货币表现
37、商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职能。最基本、最重要的职量的大小时所发挥的职能。最基本、最重要的职能能。（二）特点（二）特点l是商品的内在价值尺度即劳动时间的外在表现；是商品的内在价值尺度即劳动时间的外在表现；l可以是观念上的货币，但必须具有十足的价值；可以是观念上的货币，但必须具有十足的价值；l具有完全的排他性、独占性；具有完全的排他性、独占性；l要通过价格标准这个中间环节来执行要通过价格标准这个中间环节来执行（三）价格标准和价格（三）价格标准和价格 1、价格标准：货币的计算单位。（元、角、分）、价格标准：货币的计算单位。（元、角、分）对于金属货币，价格标准是指货币单位所包含对于金
38、属货币，价格标准是指货币单位所包含的金属重量；对于没有内在价值的纸币，价格的金属重量；对于没有内在价值的纸币，价格标准是指货币单位所代表的价值量。标准是指货币单位所代表的价值量。2、价格：用一定量的货币单位表示的商品或、价格：用一定量的货币单位表示的商品或服务的价值。价格是商品价值的货币表现。变服务的价值。价格是商品价值的货币表现。变动依存于商品价值与货币价值两个基本因素的动依存于商品价值与货币价值两个基本因素的变化变化-与商品价值成正比，与货币价值成反比。与商品价值成正比，与货币价值成反比。二、流通手段二、流通手段（一）含义：（一）含义：以货币为媒介进行的商品交换称以货币为媒介进行的商品交换
39、称为为“商品流通商品流通”。因此，。因此，当货币作为当货币作为商品商品交交换媒介，实现商品的价值时换媒介，实现商品的价值时所发挥所发挥的职能的职能。（二）作用：（二）作用：改变了商品交换的方式（由改变了商品交换的方式（由W-WW-W变变为为W-GW-G和和G-WG-W），便利了商品交换的进行。），便利了商品交换的进行。（三）特点（三）特点l必须是现实的货币；必须是现实的货币；l不需要有足值的货币本体，可以用货币符号不需要有足值的货币本体，可以用货币符号来代替；来代替；l包含有危机的可能性。包含有危机的可能性。流通中所需货币量是由社会商品和服务价流通中所需货币量是由社会商品和服务价格总额和货币流
40、通速度共同决定的。若设商品格总额和货币流通速度共同决定的。若设商品或服务的价格为或服务的价格为P P，其数量为，其数量为Q Q，货币流通速度，货币流通速度为为V V，那么：，那么：流通中所需货币量流通中所需货币量=PQ/V=PQ/V 如果实际投入流通的货币量大于流通中所如果实际投入流通的货币量大于流通中所需货币量，就会产生通货膨胀；反之则会产生需货币量，就会产生通货膨胀；反之则会产生通货紧缩。通货紧缩。48 （四）流通中所需货币量四）流通中所需货币量（一）含义：（一）含义：货币暂时退出流通处于静止状态，货币暂时退出流通处于静止状态，作为财富代表被保存时所发挥的职能。作为财富代表被保存时所发挥的
41、职能。（二）原因：（二）原因：积累和保存价值；积累和保存价值；作为流通手段准备金的贮藏；作为流通手段准备金的贮藏；作为支付手段准备金的贮藏；作为支付手段准备金的贮藏；作为世界货币准备金的贮藏。作为世界货币准备金的贮藏。三、贮藏手段三、贮藏手段（三）贮藏方式、特点和作用（三）贮藏方式、特点和作用l金属货币流通条件下，货币贮藏方式是窖藏货金属货币流通条件下，货币贮藏方式是窖藏货币，具有自发调节货币量的作用（蓄水池）；币，具有自发调节货币量的作用（蓄水池）；l纸币流通条件下，贮藏货币方式主要是银行存纸币流通条件下，贮藏货币方式主要是银行存款，也可以利用金属资产贮藏。纸币能否发挥款，也可以利用金属资产
42、贮藏。纸币能否发挥贮藏手段职能的关键在于纸币能否稳定地代表贮藏手段职能的关键在于纸币能否稳定地代表一定的价值量一定的价值量-纸币发行量有严格限制。纸币发行量有严格限制。讨论题：土地、房屋、艺术品、珠宝都是贮藏手段，讨论题：土地、房屋、艺术品、珠宝都是贮藏手段，且有升值空间。为什么人们还喜欢用货币（存款）且有升值空间。为什么人们还喜欢用货币（存款）进行贮藏呢？进行贮藏呢？四、支付手段四、支付手段 （一）含义：（一）含义：当货币作为独立的价值形态进当货币作为独立的价值形态进行单方面转移时所执行的职能。这一职能是行单方面转移时所执行的职能。这一职能是流通手段的延伸，其产生源于商业信用。流通手段的延伸
43、，其产生源于商业信用。（二）特点（二）特点o 处于流通中的现实货币处于流通中的现实货币o 是在存在债权债务关系的条件下发挥作用，是在存在债权债务关系的条件下发挥作用，加大了发生危机的可能性加大了发生危机的可能性。（三）流通手段与支付手段的比较（三）流通手段与支付手段的比较o 前者是商品交换的媒介物，后者成为补足交换的前者是商品交换的媒介物，后者成为补足交换的一个环节；一个环节；o 前者服务于商品流通，后者还服务于其他经济行前者服务于商品流通，后者还服务于其他经济行为（如：银行信贷、财政收支、工薪租金、消费为（如：银行信贷、财政收支、工薪租金、消费信用等）；信用等）；o 就媒介商品而言，二者虽都
44、是一般的购买手段，就媒介商品而言，二者虽都是一般的购买手段，但前者是即期购买，后者是跨期购买；但前者是即期购买，后者是跨期购买；o 前者在不存在债权债务关系的条件下发挥作用，前者在不存在债权债务关系的条件下发挥作用，后者是在存在债权债务关系的条件下发挥作用；后者是在存在债权债务关系的条件下发挥作用；o 前者前者“包含着经济危机的可能性，后者为经济危包含着经济危机的可能性，后者为经济危机由可能性变成现实性创造了客观条件机由可能性变成现实性创造了客观条件（四）支付手段职能对经济生活的影响（四）支付手段职能对经济生活的影响o 利：克服了现款交易的局限性，使商品利：克服了现款交易的局限性，使商品流通的
45、范围进一步扩大；流通的范围进一步扩大；o 弊：使商品买卖进一步脱节，包含着引弊：使商品买卖进一步脱节，包含着引发和加剧经济危机的可能性。发和加剧经济危机的可能性。（一）含义：（一）含义：即货币越出国境，在世界市场上发即货币越出国境，在世界市场上发挥一般等价物的作用。也就是说，它在国际范挥一般等价物的作用。也就是说，它在国际范围内执行价值尺度、流通手段、贮藏手段和支围内执行价值尺度、流通手段、贮藏手段和支付手段的职能。付手段的职能。金银条块金银条块（二）作用：（二）作用：1、国际间的支付手段，用以平衡国际收支逆、国际间的支付手段，用以平衡国际收支逆差。差。2、国际间的购买手段，用以从国外购买商品
46、。、国际间的购买手段，用以从国外购买商品。3、国际间转移财富的手段，用以实现财富的、国际间转移财富的手段，用以实现财富的转移。转移。五、世界货币职能五、世界货币职能 （三）世界货币流通流域的新现象（三）世界货币流通流域的新现象l许多国家的货币在国际间发挥世界货币的许多国家的货币在国际间发挥世界货币的作用；作用；-判断：美元是不是世界货币？判断：美元是不是世界货币？l人民币在一定范畴内已被用作对外计价支人民币在一定范畴内已被用作对外计价支付的工具；付的工具；l黄金尚未完全退出历史舞台，仍是国际间黄金尚未完全退出历史舞台，仍是国际间最后的支付手段。最后的支付手段。o 货币的五种职能并不是各自孤立的
47、，它们分别从价值货币的五种职能并不是各自孤立的，它们分别从价值的衡量、价值的实现、价值的保存、价值的转移等方的衡量、价值的实现、价值的保存、价值的转移等方面表现了货币的一般等价物的本质。因此这五种职能面表现了货币的一般等价物的本质。因此这五种职能之间有着内在的联系。之间有着内在的联系。o 第一，价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职第一，价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能。能。价值尺度和流通手段的统一是货币价值尺度和流通手段的统一是货币o 第二，由于货币能执行流通手段和支付手段职能，人第二，由于货币能执行流通手段和支付手段职能，人们才愿意保存货币，才有贮藏手段职能。同时，贮藏们才愿意
48、保存货币，才有贮藏手段职能。同时，贮藏意味着是一种潜在的流通手段和支付手段。意味着是一种潜在的流通手段和支付手段。六、货币五大职能间联系六、货币五大职能间联系 o 第三，第三，支付手段的产生是以前面三个职能为支付手段的产生是以前面三个职能为前提的。前提的。货币的支付手段职能是随着商品信货币的支付手段职能是随着商品信用交易的发生而发生的，但在进行信用交易用交易的发生而发生的，但在进行信用交易时，首先，货币要发挥价值尺度的职能，其时，首先，货币要发挥价值尺度的职能，其后，还有价值的实现，所以货币的支付手段后，还有价值的实现，所以货币的支付手段职能和价值尺度、流通手段职能的关系密不职能和价值尺度、流
49、通手段职能的关系密不可分的，同时以贮藏手段为前提。可分的，同时以贮藏手段为前提。o 第四，世界货币的职能则显然是以货币的前第四，世界货币的职能则显然是以货币的前四个职能在国内的存在和发展为前提的。四个职能在国内的存在和发展为前提的。七、货币的作用七、货币的作用o。（一）早期西方学者对货币作用的评价（一）早期西方学者对货币作用的评价o 萨伊：货币只是一种交换的媒介，在以产品交换货币萨伊：货币只是一种交换的媒介，在以产品交换货币、货币交换产品的两道交换过程中，货币只是在一瞬、货币交换产品的两道交换过程中，货币只是在一瞬间起作用，只是一个乘数因子，一层覆罩在实物经济间起作用，只是一个乘数因子，一层覆
50、罩在实物经济上的上的“面纱面纱”。o 穆勒：在社会经济生活中，再没有比货币更加渺小的穆勒：在社会经济生活中，再没有比货币更加渺小的东西了，除非它是作为节省时间与劳动的一种手段。东西了，除非它是作为节省时间与劳动的一种手段。货币是处理事情更加快捷和方便的工具。货币是处理事情更加快捷和方便的工具。o 魏克塞尔认为，货币对经济过程来说是中立的，即否魏克塞尔认为，货币对经济过程来说是中立的，即否定货币对经济的作用固然是错误的，但夸大货币对经定货币对经济的作用固然是错误的，但夸大货币对经济的作用的观点同样是错误的。济的作用的观点同样是错误的。（二）马克思对货币作用的论述（二）马克思对货币作用的论述全面、
