1、1第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介2第七章第七章 目目 录录第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系第三节第三节 我国的中介体系我国的中介体系第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系3第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围4一、金融机构及其功能一、金融机构及其功能（一）金融中介机构概述（一）金融中介机构概述l金融机构金融机构 (financial Institution)是指从是指从资资金金的盈余单位
2、吸收资金提供给资金赤字单位的盈余单位吸收资金提供给资金赤字单位以及提供与之相关的各种金融服务的以及提供与之相关的各种金融服务的经济经济组组织，也称为织，也称为 金融中介金融中介 或或 金融中介机构金融中介机构(financial intermediation)。l金融中介的范围极广金融中介的范围极广 第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围5狭义的金融中介：狭义的金融中介：仅仅是指信用关系中借者与贷者之间的中仅仅是指信用关系中借者与贷者之间的中介，即从贷者那里借入，再贷放给借者。介，即从贷者那里借入，再贷放给借者。一般是指银行一般是指银行广义的金融中介：广义的金融中介：范围很
3、广，除了指银行，还包括提供策划、范围很广，除了指银行，还包括提供策划、咨询、经纪服务的金融中介。咨询、经纪服务的金融中介。第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围6l联合国统计署和联合国统计署和SNASNA的分类的分类l联合国统计署制定国际标准产业分类法联合国统计署制定国际标准产业分类法（ISICISIC）其中，按照经济活动类型的分类，经济活其中，按照经济活动类型的分类，经济活动共分为动共分为1717大类，金融中介是其中的一大大类，金融中介是其中的一大类。类。此外，按中心产品分类，共分为此外，按中心产品分类，共分为9 9大类，金大类，金融产品品属于服务性质的产品。融产品品属于
4、服务性质的产品。第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围7第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围不包含保险和养老基不包含保险和养老基金的金融中介活动金的金融中介活动保险和养老基金保险和养老基金不不包括强制性社会保障包括强制性社会保障辅助金融中介的活动辅助金融中介的活动 货币中介货币中介其他金融中介其他金融中介中央银行活动中央银行活动其他活动中介其他活动中介 主要是存款货币银行活动主要是存款货币银行活动金融租赁活动金融租赁活动其他专业信用活动其他专业信用活动生命保险活动生命保险活动养老基金活动养老基金活动非生命保险活动非生命保险活动金融市场组织金融市场组织:
5、如证券交易所如证券交易所证券交易活动：证券交易活动：投行、基金之类活动投行、基金之类活动与金融中介有关的其他辅助活动与金融中介有关的其他辅助活动按经济活动类型的分类按经济活动类型的分类8第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围金融中介服务金融中介服务（不包括投行服务、保险（不包括投行服务、保险和养老金服务）和养老金服务）保险和养老金服务保险和养老金服务（不包括强制性社会保障）（不包括强制性社会保障）中央银行服务中央银行服务存款、贷款服务存款、贷款服务中间业务的服务中间业务的服务金融租赁等等金融租赁等等投行服务投行服务证券买卖服务证券买卖服务证券承销、包销服务，等等证券承销、包
6、销服务，等等与投行有关服务与投行有关服务:如合并与收购、公司理财服务等如合并与收购、公司理财服务等经纪服务、证券交易的处理和结算服务经纪服务、证券交易的处理和结算服务金融资产管理、信托、委托服务金融资产管理、信托、委托服务与金融市场有关的营运服务和管理服务与金融市场有关的营运服务和管理服务按中心产品的分类按中心产品的分类投资银行服务投资银行服务生命保险和养老金服务生命保险和养老金服务意外伤害保险和健康服务意外伤害保险和健康服务非生命保险服务非生命保险服务再保险服务再保险服务金融中介辅助服务金融中介辅助服务保险和养老金辅助服务保险和养老金辅助服务9l国民经济核算体系（国民经济核算体系（SNASN
7、A）对金融业进行了）对金融业进行了按机构分类按机构分类 中央银行中央银行 其他存款公司，即存款货币银行其他存款公司，即存款货币银行 通过金融市场即非存款方式筹集资金并以通过金融市场即非存款方式筹集资金并以此获得金融资产的其他金融机构，如投资此获得金融资产的其他金融机构，如投资公司、租赁公司等公司、租赁公司等 金融辅助机构，如证券交易所，贷款经纪金融辅助机构，如证券交易所，贷款经纪人人 保险公司和养老基金保险公司和养老基金第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围10l金融机构的基本类型金融机构的基本类型 金融的基础是信用，融通的条件是市场，金融的基础是信用，融通的条件是市场，融
8、通的中介是金融机构，从而形成不同的金融通的中介是金融机构，从而形成不同的金融形态。融形态。一般说来，凡专门从事各种金融活动的组一般说来，凡专门从事各种金融活动的组织均称为金融机构，既包括在间接融资领域织均称为金融机构，既包括在间接融资领域活动的金融机构，也包括在直接融资领域活活动的金融机构，也包括在直接融资领域活动的金融机构。动的金融机构。第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围11第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围金融机构金融机构基本类型基本类型存款性金融机构存款性金融机构非存款性金融非存款性金融机构机构(是否接受公众存款是否接受公众存款)金融监管机
9、构金融监管机构接受监管的金融接受监管的金融企业企业(金融机构管理地位金融机构管理地位)银行银行非银行金融机构非银行金融机构(是否属于银行系统是否属于银行系统)政策性金融机构政策性金融机构商业性金融机构商业性金融机构(业务宗旨和服务领域业务宗旨和服务领域)12l相同点相同点 所属经济性质：自负盈亏的企业所属经济性质：自负盈亏的企业 经营目标：追求利润最大化经营目标：追求利润最大化 （二）金融服务业与一般产业的异同（二）金融服务业与一般产业的异同第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围13l不同点不同点 经营内容：货币或金融工具经营内容：货币或金融工具 资产结构：金融资产相对于实
10、物资产比重资产结构：金融资产相对于实物资产比重极高极高 资产负债比例结构：高负债比例资产负债比例结构：高负债比例 经营风险程度：高风险产业经营风险程度：高风险产业 监管程度：处于政府的严格监管之下监管程度：处于政府的严格监管之下 第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围14第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系15 一、中央银行一、中央银行 中央银行（中央银行（central bankcentral bank），也称为货币当局。中央银行也称为货币当局。中央银行是一国金融中介体系的中心是一国金融中介体系的中心环节，处于特
11、殊的地位，具环节，处于特殊的地位，具有对全国的金融业务活动进有对全国的金融业务活动进行宏观调控的特殊功能。行宏观调控的特殊功能。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系英格兰银行16 二、二、存款货币银行存款货币银行 l存款货币银行存款货币银行(deposit money bank)(deposit money bank)，习惯，习惯上称为上称为商业银行商业银行(commercial bank)(commercial bank)，也称，也称为存款银行、普通银行，是金融体系的主体。为存款银行、普通银行，是金融体系的主体。主要是通过发行支票存款、储蓄存款、定期主要是通过发行支票存
12、款、储蓄存款、定期存款来筹措资金，用于发放各类贷款，购买存款来筹措资金，用于发放各类贷款，购买政府债券等，提供广泛的金融服务。政府债券等，提供广泛的金融服务。l其中，通过办理转帐结算实现着国民经济绝其中，通过办理转帐结算实现着国民经济绝大部分货币周转，同时起着大部分货币周转，同时起着创造存款货币创造存款货币的的作用。作用。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系17三、其他金融中介机构三、其他金融中介机构（一）政策性银行一）政策性银行l政策性银行政策性银行(policy bank)(policy bank)一般是由政府设一般是由政府设立、以贯彻国家产业政策、区域发展政策等立、
13、以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标的金融中介机构。为目标的金融中介机构。l它们根据政府的决策和意向专门从事政策性它们根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务，不以赢利为目的，并且根据具体金融业务，不以赢利为目的，并且根据具体分工不同服务于特定的领域，不同商业性金分工不同服务于特定的领域，不同商业性金融机构竞争。融机构竞争。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系18（二）投资银行二）投资银行 l 投资银行（投资银行（investment bankinvestment bank）为投资性金融中介，为投资性金融中介，主营资本市场业务的金融机构，是专门为工商企业主营资本市场
14、业务的金融机构，是专门为工商企业提供证券融资服务和办理长期信贷业务的金融机构。提供证券融资服务和办理长期信贷业务的金融机构。l 现代意义上的投资银行产生于欧美，美国的投资银现代意义上的投资银行产生于欧美，美国的投资银行产生于行产生于1919世纪，是由投资商演变而来的。世纪，是由投资商演变而来的。美国美林公司美国美林公司 18201820 内萨尼尔内萨尼尔.普莱姆普莱姆 -伍德伍德-金投资银行金投资银行 18261826第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系19l投资银行的资金来源主要依靠发行自己的股投资银行的资金来源主要依靠发行自己的股票和债券而不是吸收存款。投资银行的主要
15、票和债券而不是吸收存款。投资银行的主要业务除了传统的证券承销和融资业务以外，业务除了传统的证券承销和融资业务以外，现代投资银行业务涵盖了证券经纪业务、投现代投资银行业务涵盖了证券经纪业务、投资管理、收购兼并等广泛的金融服务等。资管理、收购兼并等广泛的金融服务等。l投资银行这个名称其实名不副实，它主要从投资银行这个名称其实名不副实，它主要从事证券买卖业务，并不从事商业银行业务。事证券买卖业务，并不从事商业银行业务。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系20（三）金融公司（三）金融公司l金融公司金融公司(financial company)(financial company)
16、，主要通过，主要通过发行商业票据、股票、债券（也从银行借发行商业票据、股票、债券（也从银行借款，但比重很小）筹集资金，并把资金主款，但比重很小）筹集资金，并把资金主要用于是用于贷放给购买耐用消费品、修要用于是用于贷放给购买耐用消费品、修缮房屋的消费者及小企业的金融机构。缮房屋的消费者及小企业的金融机构。l17161716年法国创设的通用银行可以算作是最年法国创设的通用银行可以算作是最早的金融公司。早的金融公司。1919世纪以后，英、美等西世纪以后，英、美等西方国家也相继设立金融公司。方国家也相继设立金融公司。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系21l金融公司不吸收存款，融
17、资方式表现为大金融公司不吸收存款，融资方式表现为大额借入、小额贷出，主要从事汽车、电视、额借入、小额贷出，主要从事汽车、电视、房屋修缮等分期付款贷款，个人和厂商都房屋修缮等分期付款贷款，个人和厂商都可以获得金融公司的融资支持。可以获得金融公司的融资支持。如今，许多金融公司都为大银行所控制，如今，许多金融公司都为大银行所控制，成为为他们的附属机构。成为为他们的附属机构。l为了适应生存和发展，现代西方金融公司为了适应生存和发展，现代西方金融公司的业务范围日益扩大，已经进入了外汇、的业务范围日益扩大，已经进入了外汇、联合贷款、包销证券、财务及投资咨询等联合贷款、包销证券、财务及投资咨询等领域。领域。
18、第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系22（四）储蓄银行（四）储蓄银行l储蓄银行储蓄银行(saving bank)(saving bank)是指办理居民储蓄并是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机构以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机构l在西方最早的储蓄银行起源于在西方最早的储蓄银行起源于1818世纪的意大世纪的意大利。利。1919世纪，英、美、法等国也相继建立了世纪，英、美、法等国也相继建立了储蓄银行。储蓄银行。l储蓄银行所汇集的资金较为稳定，其资金运储蓄银行所汇集的资金较为稳定，其资金运用主要是为长期投资，包括长期不动产抵押用主要是为长期投资，包括长期不
19、动产抵押贷款、投资国债券等（有的国家明文规定必贷款、投资国债券等（有的国家明文规定必须投资于公债的比例）。须投资于公债的比例）。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系23l在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的，对储蓄银行大多有专门的管理法独立的，对储蓄银行大多有专门的管理法令，其主要内容，一方面是保护小额储蓄令，其主要内容，一方面是保护小额储蓄人的利益，另一方面则是规定其所集聚的人的利益，另一方面则是规定其所集聚的大量资金应该投向何处。大量资金应该投向何处。l储蓄银行的名称，各国有所不同储蓄银行的名称，各国有所不同如：互助储蓄银
20、行、储蓄放款协会、国民如：互助储蓄银行、储蓄放款协会、国民储蓄银行、信托储蓄银行、信贷协会等储蓄银行、信托储蓄银行、信贷协会等第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系24（五）农业银行（五）农业银行l泛指向农业提供信贷的一类专业银行泛指向农业提供信贷的一类专业银行l由于农业信贷具有风险大、期限长、收益由于农业信贷具有风险大、期限长、收益低等特点，因此，西方许多国家专门建立低等特点，因此，西方许多国家专门建立了以支持农业发展为主要职责的银行。了以支持农业发展为主要职责的银行。l农业银行的资金来源，一般是依靠政府拨农业银行的资金来源，一般是依靠政府拨款，或发行债券、股票，也有部分
21、依靠吸款，或发行债券、股票，也有部分依靠吸收客户的存款和储蓄来筹措资金。通常政收客户的存款和储蓄来筹措资金。通常政府对农业银行的某些贷款给予利息补贴、府对农业银行的某些贷款给予利息补贴、税收优惠。税收优惠。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系25（六）不动产抵押银行（六）不动产抵押银行l不动产抵押银行不动产抵押银行(mortgage bank)，简称简称抵押银行，是专门经营土地、房屋及其他抵押银行，是专门经营土地、房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的银行。不动产为抵押的长期贷款的银行。l其资金来源主要依靠发行不动产抵押证券其资金来源主要依靠发行不动产抵押证券来筹集。同时，也
22、吸收存款，但存款占全来筹集。同时，也吸收存款，但存款占全部资金来源的比重不大。部资金来源的比重不大。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系26l不动产抵押银行的业务对象不动产抵押银行的业务对象 在西方国家主要分为两类：在西方国家主要分为两类：一类是以土地为抵押品的贷款，贷款对象一类是以土地为抵押品的贷款，贷款对象主要是土地所有者或购买土地的农场主；主要是土地所有者或购买土地的农场主；另一类是城市房屋等不动产为抵押品的贷另一类是城市房屋等不动产为抵押品的贷款，贷款对象主要是城市房屋所有者或经款，贷款对象主要是城市房屋所有者或经营建筑企业的企业。营建筑企业的企业。此外，这类银行
23、也接受股票、债券和黄金此外，这类银行也接受股票、债券和黄金作为贷款的抵押品。作为贷款的抵押品。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系27l近年来，随着金融业竞争的加剧，商业银行与近年来，随着金融业竞争的加剧，商业银行与抵押银行业务开始相互渗透，这种相互兼营融抵押银行业务开始相互渗透，这种相互兼营融合发展的业务方式正在加速。合发展的业务方式正在加速。l抵押银行的名称，各国有所不同抵押银行的名称，各国有所不同 如德国的土地抵押信贷协会、农业抵押银如德国的土地抵押信贷协会、农业抵押银行、抵押汇兑银行等；意大利的不动产信行、抵押汇兑银行等；意大利的不动产信用银行；英国农业抵押公司；
24、法国的房地用银行；英国农业抵押公司；法国的房地产信贷银行等。产信贷银行等。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系28（七）信用合作社（七）信用合作社(credit union)(credit union)l信用合作社信用合作社(credit union)(credit union)是在西方国家普是在西方国家普遍存在的一种确确实实依据遍存在的一种确确实实依据“合作社合作社”理念理念和规范建立起来的互助合作性质的金融组织，和规范建立起来的互助合作性质的金融组织，一般是由个人集资联合组成、以互助合作为一般是由个人集资联合组成、以互助合作为宗旨。宗旨。l其资金来源主要是成员交纳的股
25、金和吸收存其资金来源主要是成员交纳的股金和吸收存款，其资产业务主要是以简便的手续和较低款，其资产业务主要是以简便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务。的利率，向社员提供信贷服务。l信用合作社的属性包括：合作性、企业性和信用合作社的属性包括：合作性、企业性和群众社团性。群众社团性。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系29l信用合作社最早产生于德国，信用合作社最早产生于德国，18491849年在德国创年在德国创建的救助合作社，附设储金合作社（建的救助合作社，附设储金合作社（18641864年改年改组为农业信用合作社），标着着世界上最早的组为农业信用合作社），标着着世界上最早
26、的信用合作社雏形的出现。信用合作社雏形的出现。l随着西方各国经济环境的变化，信用合作社一随着西方各国经济环境的变化，信用合作社一直在演进。自直在演进。自2020世纪世纪6060年代以后，这种演进更年代以后，这种演进更加明显、强烈，甚至偏离传统的轨道而使信用加明显、强烈，甚至偏离传统的轨道而使信用合作社越来越接近于商业银行。合作社越来越接近于商业银行。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系30（八）保险公司（八）保险公司l保险公司保险公司(insurance industry)(insurance industry)是销售保险合是销售保险合约、提供风险保障的金融企业，也是各国
27、最重约、提供风险保障的金融企业，也是各国最重要的非银行金融机构。要的非银行金融机构。l保险公司主要依靠投保人交纳的保险费来筹集保险公司主要依靠投保人交纳的保险费来筹集资金，对那些发生意外灾害和事故的投保人予资金，对那些发生意外灾害和事故的投保人予以经济补偿。保险公司所收集的资金除了保留以经济补偿。保险公司所收集的资金除了保留部分以应付赔偿外，其余部分则投向债券、股部分以应付赔偿外，其余部分则投向债券、股票、发放不动产抵押贷款、保单贷款等。票、发放不动产抵押贷款、保单贷款等。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系31第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系保
28、保险险公公司司类类型型人寿保险公司人寿保险公司财产保险公司财产保险公司灾害和事故保险公司灾害和事故保险公司信贷保险公司信贷保险公司存款保险公司存款保险公司32第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系33一、中国人民银行一、中国人民银行l中国人民银行（中国人民银行（Peoples Bank of Peoples Bank of ChinaChina）是我国的中央银行，是制定和执是我国的中央银行，是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。务的宏观调控部门。l中国人民银行的机构设置分为三个层次：中国
29、人民银行的机构设置分为三个层次：货币政策委员会货币政策委员会 人民银行内部职能部门人民银行内部职能部门 按经济区域设置的分支机构按经济区域设置的分支机构 第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系34 二、政策性银行二、政策性银行l 国家开发银行、中国进出口银行和中国国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行是于农业发展银行是于19941994年设立的三家政策年设立的三家政策性银行，专门从事政策性金融业务，不以性银行，专门从事政策性金融业务，不以盈利为目的，其业务各有特定领域。盈利为目的，其业务各有特定领域。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系35l我国建立政策性银行的目的在
30、于实现政策我国建立政策性银行的目的在于实现政策性金融与商业性金融的分离，使得政策性银性金融与商业性金融的分离，使得政策性银行专门针对那些对国民经济发展、社会稳定行专门针对那些对国民经济发展、社会稳定具有重要意义、投资规模大、周期长、经济具有重要意义、投资规模大、周期长、经济效益低、资金回收慢的项目进行融资。效益低、资金回收慢的项目进行融资。l政策性银行资金来源政策性银行资金来源 财政拨款财政拨款 原来各国有商业银行划拨出的资本金原来各国有商业银行划拨出的资本金 发行金融债券发行金融债券第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系36三、商业银行三、商业银行（一）大型国有（控股）商业银行（一）
31、大型国有（控股）商业银行l处于我国金融中介体系中主体地位处于我国金融中介体系中主体地位的是五家国有（控股）商业银行的是五家国有（控股）商业银行 第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系 中国工商银行中国工商银行 中国建设银行中国建设银行 中国银行中国银行 中国农业银行中国农业银行 交通银行交通银行37l20192019年以来，五家国有商业银行纷纷进行年以来，五家国有商业银行纷纷进行股份制改革，先后成为上市公司。股份制改革，先后成为上市公司。l根据根据中华人民共和国商业银行法中华人民共和国商业银行法的规的规定，国有商业银行的主要业务：吸收各类定，国有商业银行的主要业务：吸收各类存款、发放贷
32、款、办理票据融资、发行金存款、发放贷款、办理票据融资、发行金融债券、及其他一些中间业务等。融债券、及其他一些中间业务等。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系38（二）其他商业银行（二）其他商业银行l自自19861986年国家决定重新组建股份制商业银行以年国家决定重新组建股份制商业银行以来，我国陆续建立了来，我国陆续建立了1414家股份制商业银行：家股份制商业银行：招商银行招商银行 渤海银行渤海银行 深圳发展银行深圳发展银行 中信银行中信银行 福建兴业银行福建兴业银行 广东发展银行广东发展银行 上海浦东发展银行上海浦东发展银行 华夏银行华夏银行 中国民生银行中国民生银行 恒丰银行恒丰银
33、行 浙商银行浙商银行 徽商银行徽商银行 宁波银行宁波银行 中国光大银行中国光大银行第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系39l这些商业银行建立之初，多数是由中央政府、这些商业银行建立之初，多数是由中央政府、地方政府、国有企业集团或公司出资建立；后地方政府、国有企业集团或公司出资建立；后来随着改革开放的深入，外国资本也纷纷参股来随着改革开放的深入，外国资本也纷纷参股国内商业银行。国内商业银行。l20192019年开始，陆续出现了以城市命名的商业银年开始，陆续出现了以城市命名的商业银行，这些城市商业银行是由城市企业、居民和行，这些城市商业银行是由城市企业、居民和地方财政入股组成的地方性股份
34、制商业银行。地方财政入股组成的地方性股份制商业银行。其主要功能是为本地区经济发展融通资金。其主要功能是为本地区经济发展融通资金。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系40四、金融资产管理公司四、金融资产管理公司 l 20192019年我国先后建立了华融、长城、东方和信达年我国先后建立了华融、长城、东方和信达四家金融资产管理公司。四家金融资产管理公司。l 组建金融资产管理公司的目的：组建金融资产管理公司的目的：收购、管理和处置四大国有商业银行剥离出来的收购、管理和处置四大国有商业银行剥离出来的不良资产不良资产 实现不良贷款价值回收的最大化实现不良贷款价值回收的最大化 通过金融资产管理，支
35、持符合条件的国有大中型通过金融资产管理，支持符合条件的国有大中型亏损企业摆脱困境，建立规范的法人治理结构。亏损企业摆脱困境，建立规范的法人治理结构。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系41五、投资银行、券商五、投资银行、券商l 2019年中国建设银行与美国投资银行摩根史坦年中国建设银行与美国投资银行摩根史坦利公司等五家金融机构合资组建了中国第一家利公司等五家金融机构合资组建了中国第一家中外投资银行中外投资银行-中国国际金融有限公司。此外，中国国际金融有限公司。此外，四家金融资产管理公司也准许经营投资银行的四家金融资产管理公司也准许经营投资银行的业务。业务。l 证券公司，即券商，实际上
36、是我国金融中介体证券公司，即券商，实际上是我国金融中介体系中投资银行这一环节的主要力量。我国的证系中投资银行这一环节的主要力量。我国的证券公司主要有两类：综合类证券公司和经纪类券公司主要有两类：综合类证券公司和经纪类证券公司。证券公司。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系42六、农村信用合作社和城市信用合作社六、农村信用合作社和城市信用合作社（一）农村信用合作社（一）农村信用合作社l农村信用合作社是农村信用合作社是 2020世纪世纪5050年代中期在我年代中期在我国广大农村普遍组建起来的。国广大农村普遍组建起来的。l农村信用合作社建立之初虽然定位是农村农村信用合作社建立之初虽然定位是
37、农村集体金融组织，但是由于历史的原因，在集体金融组织，但是由于历史的原因，在其几十年的发展中，已经完全偏离了其几十年的发展中，已经完全偏离了“合合作社作社”的性质。的性质。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系43l改革开放后到改革开放后到20192019年，我国对农村信用合作社年，我国对农村信用合作社进行了多次改革，努力使其恢复合作社性质，进行了多次改革，努力使其恢复合作社性质，但并未成功。但并未成功。l20192019年又启动新一轮的改革，目标是把农村信年又启动新一轮的改革，目标是把农村信用合作社逐步办成由农民、农村工商户和各类用合作社逐步办成由农民、农村工商户和各类经济组织入股，
38、为农民、农业和农村经济发展经济组织入股，为农民、农业和农村经济发展服务的社区性地方金融机构。服务的社区性地方金融机构。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系44（二）城市信用合作社（二）城市信用合作社l城市信用合作社是在改革开放初期发展起来的，城市信用合作社是在改革开放初期发展起来的，由于绝大部分城市信用合作社的性质不明确，由于绝大部分城市信用合作社的性质不明确，也存在名不副实的问题。也存在名不副实的问题。l2020世纪世纪9090年代中后期之后，我国开始着手城市年代中后期之后，我国开始着手城市信用社改革：先是组建信用社改革：先是组建“城市合作银行城市合作银行”；随；随后在后在2019
39、2019年着手将近年着手将近23002300家城市信用合作社纳家城市信用合作社纳入入9090家城市合作银行。家城市合作银行。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系45七、信托投资公司七、信托投资公司l 信托投资公司是经营信托投资业务的金融机构。信托投资公司是经营信托投资业务的金融机构。我国的信托业可追溯到我国的信托业可追溯到2020世纪初，新中国成立后，世纪初，新中国成立后，2020世纪世纪5050年代全部停办。直到年代全部停办。直到19791979年以中国国际年以中国国际信托投资公司的成立为标志，中国的信托业得到信托投资公司的成立为标志，中国的信托业得到恢复。恢复。l 中国信托业在改
40、革开放中国信托业在改革开放3030多年的发展中，为中国多年的发展中，为中国经济建设做出来重大贡献，但由于种种原因，中经济建设做出来重大贡献，但由于种种原因，中国信托业的发展历经波折、几经整顿。国信托业的发展历经波折、几经整顿。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系46l信托是受托人接受委托人的委托，为了其信托是受托人接受委托人的委托，为了其利益或第三方利益，对其财产代为管理、利益或第三方利益，对其财产代为管理、经营和处理的经济行为。我国信托投资公经营和处理的经济行为。我国信托投资公司的建立，虽有司的建立，虽有“信托信托”之名，但实际是之名，但实际是经营一般商业银行的业务。经营一般商业银
41、行的业务。l根据根据信托投资公司管理办法信托投资公司管理办法的规定，的规定，信托投资公司是唯一可同时涉及货币市场、信托投资公司是唯一可同时涉及货币市场、资本市场和产业市场的金融机构。资本市场和产业市场的金融机构。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系47八、财务公司八、财务公司l西方金融公司西方金融公司(financial company)(financial company)，与，与我国的财务公司我国的财务公司(financial company)(financial company)之有之有很大的区别。在我国，财务公司是很大的区别。在我国，财务公司是“企业企业集团财务公司集团财务公
42、司”的简称，是的简称，是 一类由大型企一类由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构单位提供金融服务的非银行金融机构 。l我国的财务公司是经济体制改革的产物，我国的财务公司是经济体制改革的产物，第一家企业集团财务公司成立于第一家企业集团财务公司成立于19871987年。年。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系48l财务公司是由企业集团内部集资建成的，财务公司是由企业集团内部集资建成的，其宗旨是加强企业集团资金集中管理，为其宗旨是加强企业集团资金集中管理，为本集团内部各个单位筹资或融资，提高资本集团内部各个单位筹资或
43、融资，提高资金的使用效率，促进其技术进步和技术改金的使用效率，促进其技术进步和技术改造。其业务范围一般限制在本集团内部。造。其业务范围一般限制在本集团内部。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系49九、金融租赁公司九、金融租赁公司l金融租赁，也称为融资租赁，是指由出租方融金融租赁，也称为融资租赁，是指由出租方融通资金为承租方提供所需的设备，具有融资、通资金为承租方提供所需的设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易。融物双重职能的租赁交易。l2020世纪世纪8080年代初，中国兴起了已融资为主要目年代初，中国兴起了已融资为主要目的，以企业形态专门经营的现代租赁业务。的，以企业形态专门经营的
44、现代租赁业务。l金融租赁公司的创建，大都是由银行、其他金金融租赁公司的创建，大都是由银行、其他金融机构以及一些行业主管部门合资。但由于我融机构以及一些行业主管部门合资。但由于我国融资租赁业起步较晚，管理跟不上，在陆续国融资租赁业起步较晚，管理跟不上，在陆续开展业务活动中，出现了不少问题开展业务活动中，出现了不少问题 。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系50十、邮政储蓄机构十、邮政储蓄机构l这是一种与邮政部门关系密切的非银行金融机这是一种与邮政部门关系密切的非银行金融机构，主要是利用邮政储蓄部门广泛的分支机构，构，主要是利用邮政储蓄部门广泛的分支机构，在办理各类邮件投递和汇兑等业务的
45、同时，办在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。理以个人为主要对象的储蓄存款业务。l邮政储蓄机构于邮政储蓄机构于1861年首创于英国。由于其年首创于英国。由于其可利用邮政部门广泛的分支机构，提供廉价有可利用邮政部门广泛的分支机构，提供廉价有效的邮政汇款服务，因此，在世界各国得到了效的邮政汇款服务，因此，在世界各国得到了普遍发展。普遍发展。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系51l 邮政储蓄机构的资金主要来源其存款，特别是储邮政储蓄机构的资金主要来源其存款，特别是储蓄存款；资金运用主要是存入中央银行，或购买蓄存款；资金运用主要是存入中央银行，或购买政府
46、债券；此外还包括邮政汇款等中间业务。政府债券；此外还包括邮政汇款等中间业务。l 我国邮政储蓄是在我国邮政储蓄是在19861986年经济出现比较严重的通年经济出现比较严重的通胀形势下开始恢复并开办的，自此，邮政储蓄机胀形势下开始恢复并开办的，自此，邮政储蓄机构就把汇款业务延伸到储蓄业务。构就把汇款业务延伸到储蓄业务。l 20192019年的改革，国务院决定邮政储蓄机构吸收的年的改革，国务院决定邮政储蓄机构吸收的资金就不再交给中央银行，由邮储自主尝试使用，资金就不再交给中央银行，由邮储自主尝试使用，一直到一直到20192019年年3 3月月2020日中国邮政储蓄银行正式挂牌日中国邮政储蓄银行正式挂
47、牌的成立。的成立。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系52十一、保险公司十一、保险公司l 19801980年以后，中国人民保险公司逐步恢复了停办多年以后，中国人民保险公司逐步恢复了停办多年的国内保险业务；年的国内保险业务；20192019年中国人民保险公司改建年中国人民保险公司改建为中国人民保险集团；为中国人民保险集团；20192019年中保集团宣布撤销，年中保集团宣布撤销，其下属三个子公司成为独立的保险公司其下属三个子公司成为独立的保险公司-中国人寿中国人寿保险公司、中国财产公司和中国再保险公司。保险公司、中国财产公司和中国再保险公司。l 随后，保险市场主体逐步增加，全国性的保险公
48、司随后，保险市场主体逐步增加，全国性的保险公司还有中国太平洋保险公司、中国平安保险公司等。还有中国太平洋保险公司、中国平安保险公司等。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系53l此外，随着改革开放的深入和我国保险业的发此外，随着改革开放的深入和我国保险业的发展，许多外国保险公司也看好中国保险市场的展，许多外国保险公司也看好中国保险市场的巨大发展潜力，纷纷来华设立分公司或合资公巨大发展潜力，纷纷来华设立分公司或合资公司和代表处，如美国友邦保险公司、光大永明司和代表处，如美国友邦保险公司、光大永明人寿保险公司等。人寿保险公司等。l目前共有目前共有1515个国家和地区个国家和地区5252家保
49、险公司在华设家保险公司在华设立了立了277277个营业性机构。截至个营业性机构。截至20092009年年1010月底，月底，保险公司总资产保险公司总资产3.833.83万亿元，其中外资保险公万亿元，其中外资保险公司资产为司资产为1907.71907.7亿元，在保险公司总资产占比亿元，在保险公司总资产占比4.98%4.98%。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系54十二、投资基金十二、投资基金l 我国投资基金开始于我国投资基金开始于19911991年，市场上习惯称为年，市场上习惯称为“老基金老基金”。其存在的主要问题是，基金发起人。其存在的主要问题是，基金发起人复杂、管理比较混乱、基金
50、规模小而难以进行有复杂、管理比较混乱、基金规模小而难以进行有效投资组合。效投资组合。l 20192019年年1111月月证券投资基金管理办法证券投资基金管理办法出台；出台；20192019年又先后发布了年又先后发布了关于证券投资基金配售新关于证券投资基金配售新股有关问题的通知股有关问题的通知、关于加强证券投资基金关于加强证券投资基金监管有关问题的通知监管有关问题的通知，这些法规的出台，意味，这些法规的出台，意味着我国证券投资基金开始朝规范化的方向发展。着我国证券投资基金开始朝规范化的方向发展。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系55l20192019年推出的年推出的3 3家开放式基金
