1、一、利润表及利润分配表的分析一、利润表及利润分配表的分析1、利润表的结构与作用2、收入的分析3、利润的分析4、利润分配表的分析1、利润表的结构与作用n利润表利润表（Income Statement），又称损益表，收益表，是反映企业在一定期间经营成果的财务报表。了解企业的经营业绩，是一张“动态”的会计报表，反映利润的实现过程。n理论基础理论基础 平衡理论“收入费用利润”确认基础以“交易法”确认会计利润，遵循会计原则 特点：实际发生经济业务所获得收入与费用的差额 建立在历史成本基础上 建立在会计分期假设基础上 建立在收入实现基础上 建立在配比原则基础上 表现方式以“多步式”和“损益满计观”列示利润
2、 “本期营业观”是将不属于本期营业活动收支项目不列 入收益表，列入利润分配表。如以前年度损益 调整、营业外收支等，许多国家采用折中做法，将以前年度损益调整不列入收益表 “损益满计观”是将全部收支均列入损益表 关注会计利润与经济利润概念 经济利润是在资本保全基础上，用增量表示利润 货币资本保全，账面净资产增加额，与会计计量接近 实物资本保全，净资产市场价值的增加额，难以计量 关注会计利润与计税利润的概念n利润表结构 利润表是指按一定的格式经过多个步骤计算出企业的利润，包括四个部分：第一部分：反映主营业务利润，即主营业务收入减去主营业务成本、主营业务税金及附加后的余额。第二部分：反映营业利润，即主
3、营业务利润加上其他业务利润，减去营业费用、管理费用、财务费用后的余额。第三部分：反映利润总额（或亏损总额），即营业利润加（或减）投资收益（或损失），补贴收入和营业外收支后的余额。第四部分：反映净利润（或净亏损），即利润总额（或亏损总额）减去本期所得税后的余额。n作用作用 有助于评价企业的经营成果与获利能力。有助于企业管理人员作出经营决策。有利于评价企业管理人员的工作绩效。2、收入的分析n收入确认标准 销售商品的收入的确定：#在下列条件均能满足时确认：1、企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；2、企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；3、与交易相
4、关的经济利益能够流入企业；4、相关的收入和成本能够可靠地计量。#企业已经确认收入的售出商品发生销售退回的，应当冲减退回当期的收入；年度资产负债表日及以前售出的商品，在资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间发生退回的，应当作为资产负债表日后调整事项处理，调整资产负债表日编制的会计报表有关收入、费用、资产、负债、所有者权益等项目的数字。#在分期收款销售方式下，应按合同约定的收款日期分期确认收入#代销商品应分别以下情况确认收入 1、视同买断方式，是指由委托方和受托方签订协议，委托方按协议价收取所代销商品的货款，实际售价可由受托方自定，实际售价与协议价之间的差额归受托方所有的销售方式。在这种销售方式
5、下，委托方在交付商品时不确认收入，受托方也不作为购进商品处理。受托方将商品销售后，应按实际售价确认为销售收入，并向委托方开具代销清单。委托方收到代销清单时，再确认收入。2、收取手续费方式，是指受托方根据所代销的商品数量向委托方收取手续费的销售方式。在这种代销方式下，委托方应在受托方将商品销售后，并向委托方开具代销清单时，确认收入；受托方在商品销售后，按应收取的手续费确认收入。#商品需要安装和检验的销售，购买方在接受交货以及安装和检验完毕前一般不应确认收入，但如果安装程序比较简单，或检验是为最终确定合同价格而必须进行的程序，则可以在商品发出时，或在商品装运时确认收入。#附有销售退回条件的商品销售
6、，如果企业能够按照以往的经验对退货的可能性作出合理估计的，应在发出商品时，将估计不会发生退货的部分确认收入，估计可能发生退货的部分，不确认收入；如果企业不能合理地确定退货的可能性，则在售出商品的退货期满时确认收入。#分期预收款销售，若销售方在收到最后一次付款时才交货，则预收的贷款作为一项负债，不能确认收入，待交付商品时再确认营业收入。#订货销售，应在商品交付给购买方时确认营业收入的实现，预收的货款作为一项负债。#以旧换新销售，销售的商品按照商品销售的方法确认收入，回收的商品作为购进商品处理。#企业采用销售并再购回（非新旧交换交易），是指销售商品的同时，销售方同意日后重新买回这批商品。在这种情况
7、下，通常不应当确认收入提供劳务收入的确定#在同一会计年度内开始并完成的劳务，应当在完成劳务时确认收入。#如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，企业应当在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。#当以下条件均能满足，劳务交易的结果能够可靠地估计是确认收入：（一）劳务总收入和总成本能够可靠地计量；（二）与交易相关的经济利益能够流入企业；（三）劳务的完成程度能够可靠地确定。#在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下，企业应当在资产负债表日对收入分别以下情况予以确认和计量：1、如果已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并
8、按相同金额结转成本；2、如果已经发生的劳务成本预计不能全部得到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认收入，并按已经发生的劳务成本，作为当期费用，确认的金额小于已经发生的劳务成本的差额，作为当期损失；3、如果已经发生的劳务成本全部不能得到补偿，应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不确认收入。让渡资产使用权而发生的收入 包括利息收入和使用费收入#利息和使用费收入，应当在以下条件均能满足时予以确认：1.与交易相关的经济利益能够流入企业；2.收入的金额能够可靠地计量。#利息收入，应按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定；#使用费收入，应按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。n分析要点 收入
9、的趋势分析 企业发展战略 收入的构成主（70%）与副、品种、地区 关联收入 偶然收入n收入失真的手法 记录伪造收入记录伪造收入 虚构交易对象开始，虚构原材料购入发票、伪造材料购人合同、材料运愉入库单据、材料出库单据、产品生产班组和记录、产品入库单据、销售合同、销售发票单据、产品出库单据、产品运输单据、银行存款对账单、银行存款调节表、纳税单据、产品外销报关单、国际信用证、国外交易方，控制制度和管理制度等所有需要的凭证和文件。这样的虚假交易和事项输出的会计信息，即使经验丰富的专业人员，有时也难以洞察其踪迹。记录伪造收入在会计报表中会出现这样一些特征 (1)净利润迅速增长，或者波动幅度很大 (2)毛
10、利率与同行业的竞争对手比较出奇的高，或者出现不正常波动。(3)产能不合理，收入水平超过了企业应有的负荷能力。(4)资产结构异常，比如应收账款迅速增长 (5)财务状况、经营成果表现虽然正常，但与历史比较仍属于巨大改善提前确认收入提前确认收入 在实务中，提前记录收入可能表现为这样几种情况：(1)有服务意向或服务合同，但服务尚未提供时记录收入。(2)货物尚未发出时，记录收入。(3)货物已经发出，但销售合同规定的接受条款还未满足时记录收入(4)货物已经发出，但对方没有条件支付货款时记录收人。提前确认并记录收入，会计报表可能出现这样的特征：应收款项与收入比较，增长速度更快，应收账款的周转率下降，回收期延
11、长。记录有问题的收入记录有问题的收入(1)改变会计截止期操纵收入(2)把非营业资金转化为营业收入(3)放宽信用政策扩大销售增加收入(4)通过收购兼并运作增加收入(5)利用投资收益等一次性所得规划利润案例1“银广厦”伪造收入 “银广厦”通过虚构史易原始凭证，记录大量伪造的收入。1994年6月17日，广厦 0 现金流量净增加额 0 现金流量净增加额=0 不能从结果中简单地得出现金流动状况“好转”、“恶化”或“维持不变”的结论，只能说明静态财务状况，不能说明动态财务状况，为负（扩张期）或为正（大量筹资或变卖长期资产）均不能简单说“好”或“不好”。n现金流量变化的过程现金流量变化的过程-现金流量项目分
12、析n现金流量变化的过程分析远比现金流量变化的结果分现金流量变化的过程分析远比现金流量变化的结果分析重要析重要n经营、投资与筹资活动现金流量的关系分析经营、投资与筹资活动现金流量的关系分析3、经营活动的现金流量分析n经营活动流量结果与变化分析n经营活动现金流量与净利润关系分析 经营现金流量结果与变化分析n 如果经营活动现金流量小于零如果经营活动现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。n企业正常经营活动所需的现金支付还需通过以下方式解决：消耗现存的货币积累；挤占本来可以用于投资的现金，推迟投资活动；进行额外贷款融资；拖延债务支付
13、或加大经营活动负债。n一般说来，企业在生命周期的初始阶段，经营活动现金流量往往表现为“入不敷出”状态。n 如果经营活动现金流量等于零如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动现金流量处于“收支平衡”状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。n但是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于非现金消耗性成本，显然，如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动产生的现金流量是不可能为这部分非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿的。n从长期来看，经营活动现金流量等于零，不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。n 如果经营活动现金流量大于零如果经营活
14、动现金流量大于零，说明在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。此时意味着，企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流人量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有余力为投资活动提供现金支持，表明企业所生产的产品适销对路，市场占有率高、销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上。在这种状态下经营现金流量处于良好的运转状态对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。n但要注意的是，经营活动现金流量仅仅大于零是不够的，如果经营活动现金流量大干零，但不足以或仅能补偿当期的非现金消耗性成本，仍然不能为企业扩大投资等发展提供货
15、币支持。案例7银广夏的现金哪去了？银广夏2000年短期借款比上一年度增加了5.86亿元，但货币资金仅仅增加了2.27亿元，扣除其中投资等活动使现金减少的2.56亿元，公司的经营活动现金流入仅1个亿多一点。而银广夏同期的销售净利润多达4.18亿元。按照一般理解经营现金流人应该大于4.18亿元，也就是说，银广夏的利润根本没有现金流作为保证。因利润增加而应增加的现金到哪里去了呢?结果是应收账款增加了4.4亿元，比上一年度增加了96.5%。没有现金流保证的收入与利润增长即使没有虚假的话，也是存在极大风险的。经营现金流量与净利润比较分析n经营现金流量-以收付实现制表现经营所得 净利润-以权责发生制表现经
16、营所得n两者所产生的差异 不付现的费用-折旧、长期资产摊销 利息收入与支出 投资收益与损失 营业外收入与支出n通常经营现金净流量体现有价值的收益质量信息n通常经营现金净流量体现有价值的收益质量信息，只有伴随现金流量的收益才具有较高的质量n下列情况可能需要对收益质量作进一步分析 经营活动现金流量比较大，但这是由存货减少或暂时的非主营性交易带来的，说明公司目前的现金流量水平持续能力不强。收益和营业活动现金流量都是正的，但是营业活动现金流量小于收益，这对计入收益计算的应计项目提出了疑问。相对于去年，尽管收益增加了，但经营活动现金流量减少了，收益增长又有可能是通过非营业性活动取得的，如资产销售或会计变
17、更。股利低于收益但高于营业活动现金流量。这意味着目前的股利水平可能是不可持续的。如果发行新的债务以支付股利，将会提高未来的经营成本。4、投资活动的现金流量分析n如果投资活动现金流量小于零如果投资活动现金流量小于零，企业投资活动现金流量处于“入不敷出”状态。投资所需资金的缺口，可以通过以下方式解决：消耗现存的货币积累；挤占本来可以用于经营活动的现金；利用经营活动积累的现金补充；额外贷款融资；拖延债务支付或加大投资活动负债。n有些投资活动的现金流出需要由未来的经营活动的现金流入量来补偿。如企业固定资产的购建支出，将由未来使用有关固定资产会计期间的经营现金流量来补偿。n因此，如果投资活动现金流量小于
18、零，我们不能简单地做出否定评价。我们重点应考虑的是企业的投资活动是否符合企业的长期规划和短期计划，是否反映了企业经营活动的发屉和企业扩张的内在需要。n 如果投资活动现金流量大于等于零如果投资活动现金流量大于等于零，意味着投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发生，或者是由于企业在本会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现等原因所引起。因此，必须对投资活动的现金流量原因进行具体分析。n 如果处置处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额大或在整个现金流人中所占比重大，说明公司正处于转产时期，
19、或者未来的生产能力将受到严重影响，已经陷人深度的债务危机之中；如果购建购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金金额大或在整个现金流出中所占的比重大，说明公司未来的现金流入看好，今天的投资，明天的收益。5、筹资活动的现金流量分析n 如果筹资活动现金流量大于零如果筹资活动现金流量大于零，表明企业通过银行及资本市场的筹资能力较强，但应密切关注资金的使用效果，防止未来无法支付到期的负债本息而陷入债务危机。此时关键要看企业的筹资是否已纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为。n 如果筹资活动现金流量小于零
20、如果筹资活动现金流量小于零，这种情况的出现，或者是由于企业在本会汁期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是因为企业经营活动和投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付。但是，筹资活动现金流量小于零也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。n通过比较筹资活动现金流出中“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目”和利润表、资产负债表中“应付股利、应付利润和财务费用项目”，对企业利润分配和支付利息能力做出评价。如果利润表和现金流量表补充资料的财务费用同时出现负数时，表明公司存在过多的存款，即现金富余，如果是企业找不到新的投资方向，
21、则为一个严重的问题。案例8“华夏银行”2002年度的筹资活动的现金流量n现金流入现金流入 发行债券发行债券 取得银行长期贷款取得银行长期贷款 发行股票发行股票n现金流出现金流出 偿还债务本金偿还债务本金 支付利息、现金股利、利润支付利息、现金股利、利润 -80 000万元万元 收回本公司的股票（股票回购）收回本公司的股票（股票回购）n筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额 80 000万元万元 发现筹资活动现金流量中“分配股利或利润所支付的现金”的金颇为负的80 000万元，分配股利和利润怎么分出负数了呢?“2002年6月27日本行以货币资金的形式向现有股东收回补充权益款项80 000万元”
22、、“经2001年3月30日股东大会批准，本行拟向社会公开发行A股股票，因此执行财政部关于印发(公开发行证券的商业银行有关业务会计处理补充规定)的通知)(财会200230号)，对贷款损失准备、其他资产减值准备等会计政策进行变更。2002年6月9日，现有股东签署股东补充权益的规定，同意补充权益人民币80 000万元本行于2002年6月27日以货币资金的形式收回此款项”、“本行2001年12月31日资本充足率为6.93%，低于8%的监管要求，2002年12月31日为8.37%，符合监管要求”。原来现金流量表中“分配股利或利润所支付的现金”的金额出现负数的原因是为了发行股票，股东缴回以前年度分配的利润
23、以便资本充足率达到8，而2003年6月30 日银行股票发行前的资本充足率为8.01，刚刚超过财政部要求发行证券银行资本充足率8的要求财政部要求银行的资本充足率必须达到一定比例，是为了防范风险的。需要说明的是，“华夏银行”上市前股东补充权益8亿元，使得资本充足率刚好达到发行股票的要求，公司发行股票后于2003年9月12日在上海证券交易所挂牌交易，2003年9月16日即推出2002年度和2003年中期利润分配派发现金股利预案，2002年度2.23元/10股，2003年中期1.3元/10股，两次共计12.355亿元。四、三大报表之间的勾稽关系1、资产负债表与利润表的关系2、利润表与现金流量表的关系3、资产负债表与现金流量表的关系4、三大报表之间的关系
