1、供应链金融供应链金融THE SUPPLY CHAIN FINANCE2014年4月 长春一、供应链金融体系的内涵和特点（一）国内银行在供应链金融领域的实践和表现（一）国内银行在供应链金融领域的实践和表现浦发银行企业供应链金融解决方案民生银行贸易金融兴业银行供应链金融+交易金融一、供应链金融体系的内涵和特点（三）国外供应链金融提供商类型及其业务取向（三）国外供应链金融提供商类型及其业务取向国外供应链融资提供商保理商物流公司附属金融机构银行一、供应链金融体系的内涵和特点（四）金融危机下国内外供应链金融业务的动向（四）金融危机下国内外供应链金融业务的动向 美国CIT的个人/公司服务变迁和效果 台湾银
2、行90年代至今的两次回归 国内银行在历次危机中的表现一、供应链金融体系的内涵和特点（五）贸易融资、供应链金融和中小企业服务的关系（五）贸易融资、供应链金融和中小企业服务的关系贸易融资贸易融资 是指在商品交易中，运用结构性短期融资工具，基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。贸易融资中的借款人，除了商品销售收入可作为还款来源外，没有其他生产经营活动，在资产负债表上没有实质的资产，没有独立的还款能力。商品融资/巴塞尔协议(2004年6月版)一、供应链金融体系的内涵和特点（五）贸易融资、供应链金融和中小企业服务的关系（五）贸易融资、供应链金融和中小企业服务的关系供
3、应链金融供应链金融 由于供应链体系信息流与金流结合的结果，供货商可获得相关帐单讯息(包括预估存货信息、订单信息、发票或收据信息、付款指示等)，所有的原始资料来源皆由合作的中心厂商提供或协助验证。利用供应链订单信息即可取得融资。台湾银行定义一、供应链金融体系的内涵和特点（五）贸易融资、供应链金融和中小企业服务的关系（五）贸易融资、供应链金融和中小企业服务的关系中小企业服务 职工人数在500-3000人以下,销售收入在15000-30000万元以下 国家经贸委发计委财政部统计局（二）总结和定义（二）总结和定义供应链金融供应链金融 是指，在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,运用自偿性贸易融资的
4、信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。供应链金融二、业内案例二、业内案例深发展供应链金融的发展历程和实践意深发展供应链金融的发展历程和实践意义义（二）总结和定义（二）总结和定义 也许有一天供应链金融会成为大学金融专业的课程，不过我从一开始就不希望将这本书写成教材，因为这是一个以初创性实践为基础的开放课题，我们希望吸引更多的讨论，而不是给出什么简单的定论。深发展执行董事副行长，供应链金融课题组组长胡跃飞二、业内案例二、业内案例深发展供应链金融的发展历程和实践意深发展供应链金融的发展历程和实践意
5、义义（二）总结和定义（二）总结和定义 尽管我在其他国家也看到各种各样类似的业务，但是我相信，深圳发展银行的供应链金融特别考虑了中国市场的具体特点，并进行了很好的量身定做式的开发。虽然供应链金融的业务流程中包含很多要素，但是客户类型并不复杂，通过设计相对简洁而有效的解决方案可以覆盖生产和分销全链条的金融需求。原深发展董事长兼首席执行官法兰克纽曼二、业内案例二、业内案例深发展供应链金融的发展历程和实践意深发展供应链金融的发展历程和实践意义义（三）服务内容（三）服务内容二、业内案例二、业内案例深发展供应链金融的发展历程和实践意深发展供应链金融的发展历程和实践意义义预付款融资预付款融资1 13 32
6、2存货融资存货融资应收款融资应收款融资（四）行业供应链模拟全景图（四）行业供应链模拟全景图境外原材料生产商初级产品初级产品生产商生产商二级经销商一级经销商一级经销商供应商供应商进口商进口商最终用户最终用户零部件生产商零部件生产商境外买家境内原材料生产商最终用户最终用户物流企业物流企业一级经销商一级经销商离岸代理企业离岸代理企业二级经销商二级经销商终端产品生产商终端产品生产商终端产品生产商终端产品生产商二、业内案例二、业内案例深发展供应链金融的发展历程和实践意深发展供应链金融的发展历程和实践意义义二、业内案例二、业内案例深发展供应链金融的发展历程和实践意深发展供应链金融的发展历程和实践意义义（五
7、）代表性产品（五）代表性产品 先票（款）后货 担保提货 未来货权质押信用证存货存货融资融资 仓单质押 固态动产 质押 流动动产 质押预付款预付款融资融资 国内保理 国际保理全程全程物流物流 全程物流应收款应收款融资融资三、供应链金融的运作平台外部合作平台外部合作平台-物流监管公司-保理商-保险公司营销管理平台营销管理平台-贸易融资部-专业中心-产品支持-营销组织-销售支持风险管理平台风险管理平台-贸易融资授信制度-评级-信审流程-专业化审批机构信息管理平台信息管理平台-货押系统-保理系统-供应链金融 线上系统运作平台运作平台四、供应链金融的风险管理交易风险 权益风险信用风险风险管理要点四、供应
8、链金融的风险管理客户准入和评级原则 侧重交易背景和记录，重视商业信用对防范单体风险的补充权重法和调整法保险和其他风险分担工具的运用五、典型案例（一）煤炭行业案例（一）煤炭行业案例五、典型案例1、煤炭行业供应链的基本结构、煤炭行业供应链的基本结构煤炭煤炭厂商厂商经销商经销商122电力、电力、冶炼、冶炼、水泥、水泥、化工等化工等企业企业五、典型案例1、煤炭行业供应链的基本结构、煤炭行业供应链的基本结构销售结算方式销售结算方式现款现货；预收货款直接对终端用户直接对终端用户的销售的销售部分终端用户有融资需求经销商销售经销商销售上下游强势交易对手使经销商普遍有融资需求五、典型案例2、煤炭经销商对银行的价
9、值、煤炭经销商对银行的价值 上下游交易对手都是优质企业，有很好的信用增值条件具备自偿性贸易融资的条件五、典型案例3、业务合作模式、业务合作模式标准先票后货货押业务模式票据包买（代理贴现）商票保贴五、典型案例（二）油品行业案例（二）油品行业案例五、典型案例1、石化行业供应链的基本结构、石化行业供应链的基本结构代理商代理商.N1.N1代理商代理商.N2.N2经销商经销商.N3.N3经销商经销商.N4.N4XX石化厂石化厂.I1XX高速公路高速公路.I2XX电厂电厂.I3原油原油原油原油沥青燃料油沥青燃料油国外油商国外油商XX油田油田开证开证银承付款账期账期3个月个月赊销赊销账期账期3个月个月赊销赊
10、销五、典型案例2、石化行业供应链金融解决方案、石化行业供应链金融解决方案代理商代理商.N1.N1代理商代理商.N2.N2XX石化厂石化厂.I1原油原油原油原油国外油商国外油商XX油田油田1、信用证项下、信用证项下未来货权模式未来货权模式1、先票后货货、先票后货货押模式押模式 账期调整为账期调整为6个月个月2、商承保贴商承、商承保贴商承保理保理 账期调整为账期调整为6个月个月2、商承保贴商承、商承保贴商承保理保理 3、卖方付息贴现卖方付息贴现 3、卖方付息贴现卖方付息贴现五、典型案例3、服务方案的核心产品应用、服务方案的核心产品应用 订单融资概念的引入（合同中约定交易对手，付款条件、帐期、违约条
11、款）商业承兑汇票保贴业务及卖方付息模式的引入信用证项下未来货权控制补充方式：保理业务模式的引入五、典型案例（三）汽车行业订单融资案例（三）汽车行业订单融资案例五、典型案例1、汽车行业供应商供货结算流程汽车行业供应商供货结算流程6到期付款5通知确认1、获得滚动计划定单3、开具发票、形成应收款7、还款2、申请融资 发放融资 汽车厂商汽车厂商 银行银行 一级供应商一级供应商4、质押应收帐款五、典型案例2、融资流程、融资流程质押 备案2、提交融资申请1、签订额度合同3、核对前后定单计划、执行情况5、支付4、审核用途、支付名录等审核同意 办理应收帐款质押手续汽车厂商订单系统汽车厂商订单系统银行银行 一级
12、供应商一级供应商原材料原材料 供应商供应商 结算户结算户汽汽 车车厂厂 商商五、典型案例3、订单融资发放回收示意图订单融资发放回收示意图释放敞口释放敞口500500万元万元 同左同左 该笔订单融资归还完毕该笔订单融资归还完毕 厂商付款厂商付款500500万万五、典型案例（四）有色金融全程物流案例（四）有色金融全程物流案例五、典型案例1、行业供应链的基本结构行业供应链的基本结构铝业公司铝业公司氧化铝氧化铝生产商生产商香港香港进口商进口商铝锭出口原料供应五、典型案例2、融资需求节点分析、融资需求节点分析销售结算方式销售结算方式氧化铝采购：现款现货；铝锭出口：香港某外资银行开出不可撤销远期信用证（F
13、OB价）部分终端用户有融资需求融资需求特点融资需求特点交易全程不同阶段需要连续融资，最终付款能力锁定。融资需求节点融资需求节点铝业公司：存货及销售均有资金占押。铝锭可以质押，但融资用于向上游支付，则借款人在信用证兑付以前，现金资产仍较少，出现周转问题，无法在交货期前筹措现金用于向我行打款提货，不能提取货物用于出口贸易，从厂家发运货物将错过装船期。五、典型案例3、万轩铝业融资产品包万轩铝业融资产品包仓单质押出口押汇打包放款五、典型案例4、交易及融资进程示意图、交易及融资进程示意图营运周期营运周期采购氧化铝采购氧化铝收到信用证收到信用证信用证兑信用证兑付付提交清洁提单提交清洁提单生产出铝锭生产出铝
14、锭PO出貨氧化铝氧化铝生产商生产商铝业铝业公司公司香港香港公司公司確認發票預約付款供应氧化铝打包放款出口押汇（先票后货）全程营运资金融资出口铝锭信用证仓单质押六、供应链金融发展展望和观点分享（一）展望（一）展望1、模式受阻,工具当道2、平台化电子化趋势不可抵挡3、利率市场化迫使资金价格和综合效益的重 要性考量日益提高4、跨市场套利成为供应链金融的阶段性补充六、供应链金融发展展望和观点分享（二）观点分享（二）观点分享1 1、供应链管理与供应链金融、供应链管理与供应链金融（1）共生与脱节 (丰田JUST IN TIME与格力零库存案例比较)（2）供应链金融与综合服务的并存与互补（3）风险转嫁向风险分担转化 -,中国外汇，中国外汇，20122012年第年第1515期期,林晓中林晓中六、供应链金融发展展望和观点分享（二）观点分享（二）观点分享2 2、供应链金融与互联网信贷、供应链金融与互联网信贷（1）大数据的优势和不足，决定了互联网 信贷的服务对象只能局限于交易会员（2）开放性对比，供应链金融优于互联网信贷，可模式化（3）客户宽度的工具多样性方面供应链金融拥有更多发展空间-小微企业信贷与供应链金融比较小微企业信贷与供应链金融比较，中国外汇，中国外汇，20122012年第年第2121期，林晓中期，林晓中
