1、第3章 国际商务环境（2）区域经济一体化政治环境地理与历史文化环境商业惯例法律环境国际商务环境评价11/2/202213.7 国际商务环境研究国际商务环境研究：系统地收集、记录和分析资料，为国际商务决策者提供有用的信息。11/2/20222n国际商务环境研究的挑战信息传递跨越文化边界，一国的商务管理者必须将其研究的问题转化成目标市场国消费者能够理解的表达方式，然后再将其回答转换成本国管理者能够理解的形式（报告与资料总结）；利用研究工具进行研究的环境与国内不同，必须应付三个挑战：研究重点所需的信息类型不同；可利用的工具与技术种类有限；还会遇到许多困难（成本、资料等）。11/2/20223n国际商
2、务环境调研程序（资料来源、调研方法、调研工具抽样计划、接触方法，等）11/2/20224n 二手资料的来源和利用资料的可获得性；资料的可靠性；资料的可比性；如何验证二手资料？资料是由谁收集的？是否存在故意歪曲事实的理由？收集资料的目的是什么？资料是怎样收集来的？根据已知的资料来源或市场因素，这些资料是否一致？是否符合逻辑？11/2/20225n 原始资料的问题传达观点的能力回答的意愿实地抽样可能面临的问题没有官方认可的人口普查资料；没有可用作抽样框架的其他名册；不完整的、过时的电话号码簿；没有人口集中地区的准确地图，难以抽取群体样本。语言与理解回译法；平行翻译；逐渐接近。11/2/20226l
3、 语言与理解回译法：先将问卷翻译成另一种语言，再由其他人将其回译成原文，这一过程使引起误解之处在问卷发放之前就能被发现。平行翻译法：让两个以上的翻译者进行回译，然后比较各人的译文，并讨论存在的差异，最后选出最适当的翻译。逐渐接近法：是回译和平行翻译的综合，是一个将调查问卷翻译与回译的连续重复过程。这一过程中的每次翻译，均由不同的译者担任。11/2/20227n 跨文化调研中的特殊问题跨文化研究必须考虑所牵涉的国家或地区在语言、经济状况、社会结构、行为及态度模式等方面的差异；确保结果的可比性及等效性；针对不同国家或地区进行不同的研究；重视尚未在多文化背景中得到检验的研究方法的适用性问题。11/2
4、/20228n 互联网研究：一个新机会网上调查和购买者研究；跟踪网络访问者；广告效果测量；顾客识别系统；电子邮件直销；互动式研究。11/2/20229n 信息分析与解释中的问题研究人员应对所研究市场的文化有相当的理解；必须具有修正研究结果的创造性能力；在处理原始及二手资料时抱有怀疑态度是有益的；无论研究技术或分析方法多么先进，都无法代替决策者亲自进行的实地考察；商务环境研究既可由公司（专职人员或机构）自己进行，也可雇用专业研究人士或机构完成。11/2/2022103.8 国际商务环境的评价方法国际商务环境的评价原则一般与特殊相结合；全面和重点相结合；定性和定量相结合；静态分析和动态分析相结合。
5、11/2/202211 3.8.1 等级评分法 等级评分法是由美国经济学家罗伯特斯托伯于1969年9月在美国哈佛商业评论上发表的怎样分析国外投资环境（How to Analysis Foreign Investment Climates）一文中提出的。11/2/202212首先，将影响东道国投资的主要环境因素进行分类，并确定不同的评分标准/范围；其次，按各种因素对投资者的重要程度，确定具体的评分等级；最后，将分数相加，汇总出投资环境的总体分数。环境评价分数越高，说明投资环境越好。n 等级评分法的基本原理11/2/202213n 等级评分表商务环境因素评分1资本抽回无限制有时间上的限制对资本有限
6、制对资本和红利都有限制限制繁多禁止资本抽回0-1212864202外商股权准许并欢迎全部外资股权准许全部外资股权但不欢迎准许外资占大部分股权外资最多不得过半数股权只准外资占小部分股权外资不得超过股权三成不准外商控制任何股权0-1212108642011/2/202214等级评分表商务环境因素评分3外商的歧视和管理程度外商与本国企业一视同仁对外商略有限制但无管制对外商有少许管制对外商有限制并有管制对外商有限制并严加管制对外商严格限制并严加管制禁止外商投资0-121210864204货币稳定性完全自由兑换黑市与官价差距小于10%黑市与官价差距在10-40%黑市与官价差距在40-100%黑市与官价差
7、距在100%以上4-202018148411/2/202215商务环境因素评分5政治稳定性政治长期稳定政治稳定但因人而治不同政治力量有冲突但尚能控制国内外有强大的反对力量存在政变、颠覆或动荡的可能性政局极不稳定，政变或动荡极有可能发生0-12121084206关税保护程度实行充分保护给予相当保护但以新兴产业为主给予少许保护并以新兴产业为主很少或不予保护2-88642等级评分表11/2/2022167当地资金的可供程度有成熟资本市场和公开证券交易所有些当地资本，有投机性证券交易所当地资本有限，可利用某些外部资本资本短缺，可支配资本具有短期性质对外商利用当地资本严格限制高度的资本外流0-10108
8、64208近五年的通货膨胀率35%2-141412108642总计8-100分等级评分表11/2/202217n 等级评分表的说明表中列出了8种影响投资的环境因素，每项因素又分4到7个优劣程度不等的项目，并标有分数；投资者首先搜集必要的，特别是表中所列的东道国的定性和定量资料；再将各种情况依表中所列标准评分；然后加总后得出总分；最后，将其得分与其他投资地点的得分相比较，以选择出最佳的投资地点。11/2/202218表中所列因素都是对投资环境有直接影响的、投资者最关心的因素；从表中可以看出，斯托伯认为最重要的因素是货币的稳定性，占评分权重20；其次是通货膨胀率，占14；再次是外商股权、资本抽回、
9、政治稳定性、外商的歧视和管理程度分别占12；最后是当地资金的可供程度与给予关税保护的意愿，分别占10和8，这反映了不同因素对投资环境影响的差异性。11/2/202219n 等级评分法的优点等级评分法的优点在于能清楚地了解需要从哪些方面研究国际商务环境，同时这些因素的评分标准非常具体，评价所需的资料既易于取得，又易于比较。这种方法使定性分析有了一定的量化内容，同时又不需要高深的统计学技术，因此深受投资者欢迎。11/2/202220等级评分法的主要缺陷是所选择的环境因素不够全面，主要考虑与投资直接相关的影响因素，而对外部因素如自然资源、基础设施和税收等因素均未考虑；另外，在各种因素的评分标准设计上
10、带有一定的主观性。在实际运用中，可根据东道国状况和投资者自身情况，增删表中所列的因素，而借鉴其基本原理和方法，对具体的商务环境进行评价。n等级评分法的缺陷11/2/2022213.8.2 闵氏评价法 闵氏评价法是由香港中文大学闽建蜀教授于1987年在“中国投资环境比较研究”研讨会上提出的。闵氏评价法是在斯托伯评价法的基础上发展起来的，它包括两个前后密切关联，但又有一定区别的投资环境评价方法：多因素评价法和关键因素评价法。11/2/202222n 闵氏多因素评价法 投资环境因素子因素政治因素政治稳定性；国有化可能性；当地政府的外资政策经济环境经济增长速度；物价水平财务环境资本和利润汇出；汇率；集
11、资和借款的可能性市场环境市场规模；分销网点；营销辅助机构；地理位置基础设施国际通信设备；交通与运输；外部经济技术条件科技水平；合适的劳动力；专业人才的供应11/2/202223投资环境的影响子因素辅助工业辅助工业的发展水平；辅助工业的配套情况法律制度各项法律是否健全；是否得到很好的执行政府机构政府机构的设置；办事效率；工作人员的素质文化环境当地社会是否接纳外资公司；对其信任和合作的程度；外资公司是否适应当地社会风俗竞争环境当地竞争对手的强弱；同类产品进口额在当地市场所占的份额续上表11/2/202224n 闵氏多因素评价法的运用首先对各个子因素做出综合评价；然后对该因素提出优、良、中、可、差五
12、级评分；最后计算投资环境的总分数。其计算公式为：投资环境总分=Wi（5ai4bi3ci2di1ei）其中：Wi：第i类因素的权数；ai、bi、ci、di、ei：第i类因素被评为优、良、中、可、差的百分比。投资环境总分数的取值在1155之间，越接近55，表明投资环境越佳，越接近11，则表明投资环境越差。11/2/202225n 闵氏多因素评价法的优缺点闵氏多因素评价法弥补了等级评分法的缺陷：所选择的投资环境因素较全面，减少了片面性；明确区分了投资环境中各个子因素的优劣状况，提高了评价因素的客观性，最后的结果更有可比性；不仅全面考虑了各种投资因素在整个投资环境中的地位和作用，还结合投资项目的性质及
13、投资者自身的情况，灵活确定各环境因素的权数，从而实用性更强。11/2/202226当然这种方法仍与等级评分法一样，只是对投资环境作一般性的评价，没有涉及投资者的特定目标和要求，而闵建蜀教授的另一种方法关键因素评价法在一定程度上解决了这一问题。11/2/202227n 闵氏关键因素评价法关键因素评价法从投资者具体项目的投资动机出发，从影响投资环境的众多因素中找出影响具体项目投资动机实现的关键因素，分别给予评分。投资者可根据表中所列各项，经过对自身投资动机的研究，再找出相应的影响投资环境的关键因素，按照多因素评价法的评分方法进行评分。11/2/202228n 关键因素评价表投资动机影响投资的关键因
14、素降低成本适合当地工资水平的劳动生产率；土地费用；原材料与元件价格；运输成本等开发当地市场市场规模；营销辅助机构；文化环境；地理位置；运输条件；通信条件等材料和元件供应资源；当地货币汇率的变化；当地的通货膨胀；运输条件分散风险政治稳定性；国有化可能性；货币汇率；通货膨胀率追随竞争者市场规模；地理位置；营销的辅助机构；法律制度等获得当地技术科技发展水平；劳动生产率11/2/202229 Case:国外市场关键因素评分表国家或地区关键因素评分市场规模（0.4）营销辅助机构（0.2）文化环境（0.1）地理位置（0.1）运输条件（0.1）通信条件（0.1）评分A8564456.1B7654645.9C
15、9665346.611/2/202230n 闵氏环境评价法的运用闵氏的两种投资环境评价法各有其特点。具体应用时应相互结合，先用多因素评价法对投资环境进行一般性总体评价，然后再根据特定的投资目标和动机对投资环境进行重点评价，最后得到一般与特殊相结合的结论。11/2/2022313.8.3 动态分析法（道氏评价法）动态分析法是美国经济学家ST施文蒂曼于1985年8月在我国召开的“外资在发展中国家的作用”研讨会上提交的多国公司与东道国环境一文中，介绍的美国道氏化学公司（Dow Chemical）根据其对外投资的实践而总结的一套投资环境评价方法。11/2/202232道氏评价法认为，投资环境不仅因国别
16、而异，而且即使在同一国家也会因不同的时期而发生变化。因此，在投资者评价投资环境时，不仅要看其历史和现状，而且还要评估今后可能发生的变化，以便确定这些变化在一定时期对投资活动的影响。11/2/202233n 动态分析法的特点该法认为，跨国公司在东道国投资所面临的风险主要有两类：一是正常风险/竞争风险，即跨国公司投资和生产经营过程中所遇到的一般风险。比如竞争对手可能生产出性能更优、质量更好或价格更低的产品。这类风险存在于任何正常稳定的社会经济环境中，是企业必然会遇到的不确定因素。11/2/202234另一类是环境风险，即某些可以使企业投资和经营环境发生变化的政治、经济和社会因素等。这类因素对外国投
17、资者的影响是不确定的，既可能有利也可能不利。11/2/202235基于上述认识，道氏化学公司把影响投资环境的诸因素按其形成的原因和作用范围也分为两大类：一是企业从事生产经营活动的业务条件，其中包括实际经济增长率，能否获得当地资产等40项；二是可能引起这些条件变化的主要压力，包括国际收支结构及趋势，被外界冲击时易受损害的程度等等。11/2/202236n 动态分析表企业业务条件引起变化的主要压力有利因素和假设的汇总预测方案1.经济增长率2.能否获得当地资产3.价格控制4.基础设施5.利润汇出规定6.再投资自由7.劳动力水平8.劳动力稳定性9.投资刺激10.对外人的态度401.国际收支结构及趋势2
18、.被外界冲击时易受损害的国家3.经济增长相对于预期4.舆论领袖观点的变化5.领导层的稳定性6.与邻国的关系7.恐怖主义骚乱8.经济和社会的平衡9.人口构成和趋势10.对外国人和外国投资的态度40.对前两项因素进行评价后，从中挑选8-10个在某个国家某个项目获得成功的关键因素，这些关键因素将成为不断查核的指标或继续进行国家评估的基础。提出四套国家/项目预测方案1.未来7年中关键因素造成的“最可能”方案；2.如果情况好于预期，会好多少；3.如果情况不如预期，会差多少；4.会使公司“遭难”的方案。11/2/202237 3.8.4 冷热比较法 这是由美国经济学家艾西亚伊利特法克和彼得班丁根据20世纪
19、60年代后半期美国、加拿大等国投资者选择投资场所考虑的因素的调查，于 1968年发表的国际商业安排的概念框架的论文中介绍的方法。该方法别出心裁地以“热”“冷”表示环境的优劣，并归纳出了东道国投资环境“冷热”优劣的七大因素。11/2/202238l 七大因素的内容1政治稳定性：东道国拥有一个由社会各阶层组成的为广大公众所拥护的政府。该政府能够鼓励和促进企业发展，创造出良好的适应企业长期经营的环境。一国政治稳定性高即为“热”因素，相反为“冷”因素。2市场机会：当外资生产的产品或提供的劳务在东道国市场存在需求时，表明东道国具有实际购买力，市场机会较大，为“热”因素，相反为“冷”因素。3经济发展和成就
20、：东道国实际国民经济增长率高，经济运行良好，经济成就大为“热”因素，相反为“冷”因素。11/2/2022394文化一元化：东道国国内各阶层的相互关系、社会心理和习惯、价值观念、宗教等方面的差异程度小，其文化一体化程度高，即为“热”因素，相反为“冷”因素。5法律障碍：东道国法律体系的完善程度可能影响外资企业的经营，若法律对外资企业经营的阻碍小即为“热”因素，相反为“冷”因素。6实质障碍：指东道国的自然条件，如地形、地理位置等，对外资企业有效经营所产生的阻碍。实质阻碍高为“冷”因素，实质阻碍低为“热”因素。11/2/2022407地理及文化差距：指投资国与东道国之间的地理距离远近，文化、社会观念、
21、风俗习惯和语言上的差别。如果地理文化差距大，为“冷”因素，地理文化差距小，则为“热”因素。综合上述因素，可评价出东道国投资环境属于“热”还是“冷”，东道国投资环境越热越好，外国投资者越倾向于选择到该国投资。11/2/202241n 美国投资者对10个东道国的评价 国别政治稳定性市场机会经济发展与成就文化一元化法令障碍实质障碍地理文化差距加拿大热大大大中小小冷中英国热大大小小小冷中中德国热大大大大小冷中中印度热中中中冷小大大大埃及热中冷小小小大大大11/2/202242美国投资者对10个东道国的评价 国别政治稳定性市场机会经济发展与成就文化一元化法令障碍实质障碍地理文化差距日本热大大大大大大冷中
22、希腊热中中中中冷小小大西班牙热中中中中冷小大大巴西热中中冷小小大大大南非热中冷小小小大大大11/2/202243l 冷热比较法评价冷热比较法是一种较为系统的投资环境评价法，其分析方法和结论，为外国投资者制定投资战略，选择东道国提供了重要依据。但该法比较侧重投资东道国宏观因素的考察，而缺乏对一些微观因素，如东道国基础设施、资金、劳动力技术水平的稳定性、价格等因素的评析。同时，冷热法对10国环境的评价是从美国投资者的角度确定的，不同的比较角度会得出不同的结论。11/2/2022443.8.5 投资障碍分析法投资障碍分析法是依据潜在的阻碍国际投资运行因素的多寡与程度来评价投资环境优劣的一种方法。投资
23、者依据投资环境的内容结构，分别列出阻碍直接投资的主要因素，并在潜在的东道国之间进行比较，障碍少的国家被认为拥有较好的投资环境。11/2/202245n 10大投资障碍因素政治障碍：政治制度与投资国不同；政局动荡不稳。经济障碍：经济停滞或增长缓慢；外汇短缺；劳动力成本高；通货膨胀和货币贬值；基础设施差；原材料等基础行业薄弱。资金融通障碍：资本数量有限；没有完善的资本市场；融资的限制较多。技术人员和熟练工人短缺。11/2/202246国有化政策和没收政策。对外资实行歧视政策：禁止外资进入某些行业；当地化股权比例要求过高；要求当地人参与企业管理；要求雇佣当地人员，限制外籍人员数量。政府对企业过多地干
24、预：国有企业参与竞争；实行物价管制；要求使用本地原材料。11/2/202247普遍实行进口限制：限制工业制成品进口；限制生产资料进口。实行外汇管制和限制收益汇回：一般外汇管制；限制资本和利润汇回；限制提成费汇回。法律及行政体制不健全：外国投资法规不健全；国内法律、法规不健全；没有行之有效的仲裁制度；行政管理效率低；贪污受贿行为严重。11/2/202248 3.8.6 抽样评价法 抽样评价法是对东道国现有外资企业进行抽样调查，进而了解投资环境的一种评估方法。东道国常常采用该法来了解本国投资环境的状况，以便及时改善投资环境和调整吸引外资的法规和政策。投资者也常常采用这种方法考察东道国的投资环境，以
25、做出投资决策或制定灵活的投资策略。11/2/202249n 抽样评价法的步骤首先随机选定不同类型的外资企业若干，同时列出影响投资环境的要素。再由所选择的外资企业高级管理人员，通过填写调查表的形式对这些要素进行评估。最后由组织者收回调查表、汇总统计，得出最终有关投资环境的评价结论。11/2/202250nCase：美国科世国际咨询公司与中国国贸研究所对中国投资环境的评估评估要素评估标准很好良好一般不佳政策8家14家14家0家法律1011123税收/制度措施71793利息810162劳资关系111870劳动生产率013194动力/水供应07209运输/通信03921劳动成本131553市场发展/销
26、售711126人力资源711126投资环境结论17.9%32.8%34.1%15.2%由上表可以看出，组织者所选择的36家外资企业普遍认为当时（1986年）中国的政策、法律环境较好，劳动力成本低，但劳动生产率不高，特别是动力供应和运输、通信条件比较差。最后的结论是中国的外商投资环境中等偏上。11/2/202252n 抽样评价法的优缺点抽样评价法有一定的可信度，对潜在投资者有重要的参考价值。但该法由于列出的评价要素不能太多、只能对所列要素进行概略性的评估，再加上调查表也可能带着被调查者的强烈主观性，往往不能全面、客观地反映东道国投资环境。因此其结果只具有一定的参考价值，而不能对具体投资决策起决定
27、性的作用。11/2/2022533.8.7 三菱评价法 日本三菱综合商社采用的评价国外投资环境的方法。该法把国际投资环境分成四大要素经济活动水平，劳动条件，地理条件和奖励制度。然后对各要素所包含的具体内容进行详细分析，最后得出整体评价结论，以决定是否向某一地区或国家投资。11/2/202254其中，经济活动水平包括工业生产增长指数和产业现代化指数两大因素；劳动条件包括工资水平和劳动力保障两大指数；地理条件包括工厂用地条件和交通运输状况两大因素；奖励制度包括奖励的获得和奖励制度的执行两大要素。11/2/202255 3.8.8 国家风险评级法 该法由日本公债研究所提出，是一种由专家评判、打分的评
28、估方法。该所每年对世界100个国家和地区进行两次风险评级。该法采用的是十分五级制。日本公债研究所认为，根据其经验，较之复杂的数学模型和记分体系，专家打分法是评定国家投资风险的最佳方法。11/2/202256n 国家风险评级法评级的依据和内容，可以概括为政治和社会的稳定性、经济发展状况、对外支付能力以及经济政策等方面。然后又将它们分解为14个单项风险，最后归纳为综合风险。在使用该表对东道国投资环境进行评价时，一般由银行、商社、工业公司等组成14个专家集团。每个专家集团分别以打分方式，对各个单项风险和综合风险做出评价。11/2/202257单项风险的各级分数分别为：A级10分、B级8分、C级6分、
29、D级4分、E级2分。综合风险的五个级别的标准为：9分以上为A级，8.97.0分为B级，6.95.0分为C级，4.93分为D级，2.9分以下为E级。无论单项风险还是综合风险，都是分数越高，风险越小，分数越低，风险越大。11/2/202258n国家风险评级法风险种类风险评分等级发生内乱和革命的可能性完全没有；估计没有；有隐约的兆头但估计不会发生；存在危险的兆头；发生的可能性很大政权的稳定性极其稳定；稳定；差不多；存在不稳定的因素；政权不稳定政策的稳定性根本不会影响；大体能保连续性；虽有摩擦，但变动不大；不能改变等级政策；会发生政策变动工业的成熟程度高度成熟；比较成熟；差不多；有些不成熟；不成熟经济
30、活动的理由性扭曲现象少；扭曲比较少；一般；扭曲性大；极不充分财政政策的有效性可以高度评价；给予一般评价；差不多；不充分；极不充分货币政策的有效性可以高度评价；给予一般评价；差不多；不充分；极不充分经济增长的潜力潜力极其优越；条件优越；差不多；稍嫌不足；明显缺乏潜力11/2/202259风险种类（续）风险评分等级（续上页）战争危险根本不存在；估计没有；有隐约的兆头，但估计不会发生；存在危险的兆头；处于一触即发状态国际交流中的可依赖度（遵守国际协议、合同的态度）姿态极高；姿态高；过得去；缺乏可依赖的因素方面；完全不可依赖国际收支结构极好，可以放心；良好，大体可以放心；尚可；有些担心；极其不好，很不
31、放心对外支付能力极好，可以放心；良好，大体可以放心；尚可；有些担心；极其不好，很不放心外资政策极为妥善，可以放心；妥善，大体放心；有些问题，但还可以；存在一些问题，不放心；排外政策随处可见，很不放心外汇政策一贯是升势；暂时疲软，趋势是上升；币值能够保持稳定；存在小幅下跌的可能性；存在大幅下跌的可能性综合风险完全可以放心；可以放心；存在令人担忧的因素，但问题不大；令人担心；令人十分担心11/2/202260n 国家风险评级法的特点国际风险评级法是以国际风险为侧重点的国际商务环境评价法，其特点是：（1）各专家集团是在分析了大量资料之后做出单项风险评价的。在这个基础上评价综合风险，可避免主观随意性，能比较真实地反映被评国家的实际情况；（2）使用国家风险评级资料的行业不同、投资动机不同，侧重点也不同。同步打分，同时公布的做法，既能让使用者对一个国家的整体风险程度有所了解，又能了解主要风险之所在，易于满足一些投资者、融资者或贸易商的重点需要。11/2/202261国际商务环境研究成功的三个关键：必须让了解外国文化的当地人加入研究小组；必须采用多种方法相互认证；决策者，即使是最高决策者，有时也必须与外国市场的顾客直接沟通或对他们进行直接观察。n小结11/2/202262
