1、 金融学习 题 集系部： 班级： 学号： 姓名： 指导老师： 第一章 货币与货币制度一、名词解释略二、单项选择1（B）；2（A）；3（B）；4（D）；5（B）；6（A）；7（D）；8（D）；9（D）；10（D）；11（B）；12（A）；13（C）；14（B）；15（C）；16（C）；17（B）三、多项选择1（B、C、D）；2（A、B）；3（A、C、D）；4（A、B、C）；5（A、D）；6（C、D）；7（B、D）；8（B、C）；9（A、B、D）；10（A、C、D）。四、判断并改错1.（）将“平行本位制”改为“双本位制”。2.（）将“铸币”改为“商品货币”。3.（）将“支付手段”改为“价值尺度”。
2、4.（）将“银币”改为“劣币”；将“金币”改为“良币”。5.（）将“流量”改为“存量”。6.（）将“无限”改为“有限”。7.（）将“相互尊重”改为“需求的双重巧合”。8.（）将“必须”改为“不必”。9.（）将“支付手段”改为“交易媒介或流通手段”。10.（）将“一定”改为“不需要”。11.（）将“收益性”改为“流动性”。12.（）将“价值尺度”改为“交易媒介或流通手段”。13.（）将“不是”改为“也是”。14.（）删除“和支票”。15.（）将“储藏手段”改为“交易媒介或流通手段”。16.（）将：“金汇兑本位制”改为“金块本位制”。17.（）将“金币本位制”改为“金块本位制”。18.（）将“金块
3、本位制”改为“金汇兑本位制”。五、填空题1. （贵金属货币）；2. （代用货币）；3. （信用货币）；4. （电子货币）；5. （流通手段或交易媒介）；6. （观念上）；7. （币材或货币材料）；8. （双本位制）；9. （跛行本位制）六、简答题1.什么是货币？它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何区别？答：（1）大多数经济学家是根据货币功能认为，货币是指在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。通货（钞票和硬币）是货币；支票账户存款也被看成是货币；旅行支票或储蓄存款等信用工具也可发挥货币的功能。货币定义包含了一系列东西，而不是某一样东西。（2）货币与通货的区别。通货只是货币的一个组
4、成部分，经济学家所说的货币，除了通货以外， 主要是指以支票、本票、汇票形式表现的对于货物、劳务等所具有的权力。（3）货币与财富的区别。货币是社会财富的组成部分，财富除了货币资产以外，还有更多的非货币性金融资产以及实物资产等。（4）货币与收入。首先，在商品经济时代，人们的收入大多表现为货币。其次，收入是货币的流量概念，是指某一时期内的货币量，如一个月、一年；而货币是一个存量概念，是指某一时点的货币余额，如第一季度末的货币余额。2 怎样把握货币起源的各种学说? 答： 中国古代代表性的货币起源学说有两种：一是圣贤制币说，认为货币是圣人先贤为解决民间交换困难而创造出来的；二是司马迁的交换需要说，认为货
5、币是用来沟通产品交换的手段，因此货币就是为适应商品交换的需要而自然产生的，随着农业、工业、商业间的交换和流通，货币和货币流通应运而生。 西方早期代表性的货币起源学说有三种：一是创造发明说，认为货币是由国家或先哲创造出来的；二是便于交换说，认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的；三是保存财富说，认为货币是为保存财富而产生的。 马克思的货币理论认为货币并非人们主观臆想或协商的产物，更不是国家创造或圣人先哲发明的，货币起源于商品本身，它是商品使用价值与价值的矛盾发展的必然产物，是商品交换的必然结晶。货币是随着商品交换发展和价值形式的演变而产生的，商品价值形式的发展经历了四个阶段，即简单的价值形式
6、、扩大的价值形式、一般的价值形式和货币价值形式。货币价值形式与一般价值形式相比，并没有发生本质的变化，不同的只是作为一般等价物的商品固定地由贵金属来充当。马克思的论述告诉我们：货币是从商品世界中分离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品，它代表一定的社会生产关系。 3货币支付形式的演进经历了哪些阶段?答：历史上许多东西都充当过货币，不同的经济交易或不同的历史时期使用过不同的支付手段。根据充当货币材料的不同，货币形式的演化顺序为：实物货币、金属货币、纸币、支票及电子货币。（1）实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品充当的货币。最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各
7、不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有：龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。实物货币的缺点在于：不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币所取代。（2）金属货币，是指以金属为币材的货币，包括贱金属和贵金属。随着商品交换的扩大，金属货币逐渐以贵金属为主。如黄金和白银。贵金属的自然属性具有质地均匀、便于分割、便于携带、不易损坏、体积小价值大等特征，能满足人们对货币材料的客观要求，适合充当货币。（3）纸币。是指以纸质作为货币材料的货币。历史上的纸质货币主要是商人或国家用纸印制的货币。最初的纸币是可兑现纸币，即持有人可随时
8、向发行银行或政府兑换成铸币或金银条块，其效力与金属货币完全相同，且具有携带便利、避免磨损、节省金银等优点。后来，纸币就打上了国家的烙印，演变成国家发行的强制流通的价值符号，也就是信用货币。现在的纸币一般为不兑现纸币，由法律赋予其法偿性的地位而成为一国的本位货币，无兑换实质货币的义务。（4）支票。即存款货币，这是一种无形货币。现代银行为客户开立支票存款账户，客户可以签发支票用以支付，银行通过支票的收付替客户结清债权债务关系，发挥货币的支付手段职能。在当代各国和国际性金融组织的货币层次划分中，存款货币和现金合称为“狭义货币”。（5）电子货币。电子货币是利用电子计算机系统储存和处理的电子存款或信用支
9、付工具，亦称“数据货币”。电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转账结算技术不断进步的产物。如借记卡、储值卡、电子钱包和电子支票等。4.阐述货币的职能以及它们之间的关系。答：货币的主要职能包括价值尺度、流通手段、价值储藏支付手段世界货币。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。 （1）价值尺度特点。货币执行价值尺度不需要现实的货币；执行价值尺度的货币必须具有完全的排他性；为了用货币来衡量和比较各种商品的价值，货币自身的量必须能够计量，在技术上规定了固定的货币计量单位，即价格标准。（2）流通手段特点。货币执行流通手段职能需要是现实的货币，货币以通货或支票的形式充当交易的媒介用来对商品和劳
10、务的支付；不需要是足值的货币，可以是货币符号。（3）价值储藏特点。价值储藏是指货币暂时退出流通领域处于相对静止的状态，即货币作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。货币作为贮藏手段能够自发地调节流通中的货币量。当流通中需要的货币量减少时，多余的货币就退出流通；当流通中需要的货币量增加时，部分被贮存的货币就进入流通。（4）支付手段特点。指货币作为独立的价值形式进行单方面转移；作为支付手段的货币不是交换的媒介物；货币作为支付手段，可以购买别人的商品先于售卖自己的商品，而作为交易媒介，只能现出售自己的商品换货币，再购买他人商品；货币作为支付手段，潜藏着使社会再生产过程发生中断的可能性。（5）世界货币
11、特点。是指货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时所执行的职能。由于国际贸易的发展，货币越出了国界步入了国际经济领域，在国际商品交换中充当一般等价物，从而使货币具有世界货币的功能。货币的五大职能中，价值尺度和流通手段是货币的两大基本职能，它们直接由一般等价物的两个特点演化而来并且互不可分。其他三种职能都是这两大职能的发展和演化：支付手段以价值尺度为前提条件，以流通手段为归宿；价值贮藏以价值尺度为前提条件，并以价值尺度和流通手段为归宿；世界货币职能是其他四种职能在地域上的扩展。所以说，货币的五大职能是一个有机的整体，是对货币本质的全面体现。5.简述货币制度的构成要素有哪些?答：货币制度简称
12、“币制”，是指一个国家以法律形式确定的货币流通的结构与组织形式。（1）规定货币材料。简称“币制”，是指用来充当货币的物质。不同的货币本位制度建立在不同的货币材料基础上。如用黄金充当货币材料，就构成金本位，用白银充当货币材料，就构成银本位。一国建立货币制度，首先要确立以哪一种物质作为币材。币材虽然由国家确定，但国家并不能任意为之，仍然要受到客观经济条件的制约，往往只是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定。（2）规定货币单位。货币单位是指货币制度中规定的货币计量单位，主要包括两个方面：一是规定货币单位的名称，在国际上，一国货币单位的名称，往往就是该国货币的名称，如美元、日元等。二是确定货币单位的“
13、值”。在金属货币条件下，货币的值就是每一货币单位所包含的货币金属重量，即铸币平价。在流通可兑换货币时，货币单位的值是货币单位的含金量，即金平价。在黄金非货币化后，则主要表现为本国货币的购买力。（3）通货的铸造发行和流通程序。在金属货币流通条件下，一般规定辅币由国家铸造发行，本位币则可能是自由铸造也可能是限制铸造。信用货币流通条件下，最初是分散发行的，例如银行券在早期是由各个商业银行自主发行的，但银行券分散发行难以保证币值稳定，使经济生活出现混乱，各国逐渐通过法律把银行券的发行权收归中央银行或指定发行机构，以对货币供应量进行宏观调控。（4）货币发行准备制度的规定。货币发行准备制度，是指在货币发行
14、时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。在不同的货币制度下，货币发行准备的内容不同。在金属货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属（金或银）作为准备；在现代信用货币制度下，货币发行已与贵金属脱钩，转而与外汇、物资等联系。目前各国货币发行准备的构成一般有两大类：一类是现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产；二是证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券及政府公债券等在金融市场上高度可流通的证券。6货币制度是如何演变发展的? 答：货币制度以币材为代表，从币材变化的过程可以看出，货币制度主要经历了金属货币本位制和信用货币本
15、位制两个阶段，而金属货币本位制又可以划分为银本位制、金银复本位制和金本位制三类。（略）七、论述题比特币（或者说虚拟货币）是不是货币？为什么？ 答：略 第二章 信用与利息一、名词解释略二、单项选择1（D）；2（D）；3（B）；4（B）；5（B）；6（B）；7（D）；8（A）；9（A）；10（C）；11（A）；12（C）；13（A）；14（B）；15（B）；16（A）；17（C）；18（C）；19（D）；20（C）；21.A）；22（B）；23（A）；24（B）；25（C）；26（C）；27（A）；28（D）；29（C）；30（C）；31（D）；32（B）；33（C）；34（C）；35（D）；36
16、（D）；37（C）三、多项选择1（A、D）；2（A、B、C、D、E）；3（A、B）；4（A、B、C）；5（A、B、C、D）；6（A、B、D）；7（A、D）；8（B、C）；9（A、B、D）；10（A、B、C）；11（A、D）；12（A、D）；13(B、C、D)；14（A、B、D）；15（A、C）；16（A、C）；17（A、B、D）；四、判断并改错1.（）在信用活动中，一定数量的有价物从贷方手中转移到借方手中，并没有同等价值的对立运动，只是有价物使用权的让渡，没有改变所有权。2.（）3（）4.（）在经济繁荣时期，由于生产扩大，商品畅销，商业信用的供应和需求会随之增加。而在经济衰退时期，生产下降，商
17、品滞销，对商业信用的需要也会减少。5.（）6.（）银行信用是一种间接信用。银行信用活动的主体是银行和其他金融机构，但它们在信用活动中仅充当信用中介的角色。7.（）8.（）9.（）本票的付款人为出票人自己，因此没有承兑制度。10.（）11.（）12.（）本票由出票人本人承担付款责任，无须委托他人付款，所以，本票无须承兑就能保证付款。13.（）14.（）15.（）普通股股东一般具有优先认股权，而优先股一般是没有优先认股权的。16.（）优先股的股息相对固定，当公司经营状况良好时，优先股东不会因此而获得高额收益。17.（）在公司破产后，优先股在剩余资产的分配权上也要优先于普通股，但是必须排在债权人之后
18、。18.（）19.（）20.（）股票的股息或红利要从公司利润中支付，而债券利息是公司的固定支出，要计入公司的经营成本。21.（）利息是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。这种补偿由两部分组成：一是对机会成本的补偿；二是对风险的补偿。22()23. ()24. ()25.（）将“增加”改为“减少”26.（）将“证券价格下跌”改为“证券价格上升”27.（）28.（）将“提高利率”改为“降低利率”29.（）将“反向”改为“正向”；30.（）将“正向”改为“反向”；31.（）将“低于”改为“高于”；32.（）将“存量”改为“流量”；33.（）将“直接”改为“间接”；34.（）将“存量”改为“流量”；35
19、.（）将“违约风险”改为“税收”；五、填空题1.（偿还和付息）；2.（商业信用）/（消费信用）；3.（银行信用）；4.（以国家(或政府)为主体的借贷行为）；5.（消费信用）；6.（偿还性）/（流动性）；7.（信用工具在无损状态下迅速转变为现金的能力）；8.（实际收益率）；9.（本票）；10.（汇票）；11.（机会成本）/（风险）；12.（名义利率）/（预期通货膨胀）；13.（提高）/（增加）/（减少）/（增加）；14.（增加）/（提高）/（下降）/（减少）/（逆差）；15.（年平均收益）/（市场价格）；16.（贴现率）；17（税收差异）；18（风险结构）；六、简答题 1信用的主要形式有哪几种?
20、 答：信用形式是信用活动的具体表现形式。随着商品货币关系的发展，信用形式也不断发展和完善。现代信用形式的种类繁多。如果按信用的主体划分，有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、租赁信用、民间信用等具体形式。而商业信用、银行信用、国家信用、消费信用是最基本的信用形式。 2商业信用与银行信用二者之间有怎样的联系? 答：商业信用的典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上发展起来的一种间接信用。银行信用在规模、范围、期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。两者的关系包括： 第一，商
21、业信用始终是信用制度的基础。历史上商业信用产生在先，它直接与商品的生产和流通相关联，直接为生产和交换服务。企业在购销过程中，彼此之间如果能够通过商业信用直接融通所需资金，就不一定依赖于银行。 第二，只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。资本主义的银行信用体系，正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。 第三，银行信用的出现又使商业信用进一步完善。因为商业信用工具和商业票据都有一定期限，当商业票据未到期而持票人又急需现金时，持票人可到银行办理票据贴现，及时取得急需的现金，商业信用就转化为银行信用。由于银行办理的以商业票据为对象的贷款业务(如商业票据贴现、票据抵押贷款等)，使商业票据及时兑
22、现，因此商业信用得到进一步发展。 第四，商业信用与银行信用各具特点，各有独特的作用。二者之间是互相促进的关系，不存在互相取代的问题，我们应该充分利用这两种信用形式促进经济发展。 3决定利率水平的因素有哪些? 答: 利率是利息率的简称，是指一定时期内利息额与贷出本金的比率，它是衡量生息资产增值程度的尺度。决定和影响利率的因素非常复杂，平均利润率是决定利率的基本因素，利率通常在平均利润率和零之间波动。制定和调整利率水平时主要应考虑的因素有： （1）借贷资金的供求情况。在商品货币经济条件下，利息作为借贷资金的“价格”，会受到借贷资金供求关系的影响。当供过于求时，利率下跌；反之，利率则提高。所以，借贷
23、资金供求状况决定着某一时刻利率的高低。（2）预期通货膨胀率。一方面，通货膨胀会引起纸币贬值，从而影响货币购买力，使借贷资本利息和本金发生损失或贬值，贷者就得考虑提高利率来弥补纸币贬值的损失；另一方面，国家也常将利率作为抑制通货膨胀、稳定物价的重要手段。因此，确定利率水平必然要考虑通货膨胀的影响。 （3）国家的经济政策。由于利率变动对经济发展有很大的影响，因而利率成为国家对经济活动进行宏观调控的重要工具。各国政府根据本国经济发展状况和货币政策目标，通过中央银行的基准利率影响市场利率，调节资金供求、调整经济结构和经济发展速度。另外，国家各个时期制定的经济政策对经济发展速度、经济结构、资金流向、货币
24、资金的供求状况都会发生直接影响，也必然成为影响利率的一个重要因素。 （4）国际市场利率水平。在放松外汇管制、资本自由流动的条件下，国与国之间利率水平的差异必然引起资本的国际流动，而资本的流动又影响一国国际收支的平衡，进而影响本国货币对外价值和本国的对外贸易。所以，一国政府在制定和调整本国利率时，不能不考虑国际市场利率的影响。 此外，影响利率变化的因素还有中央银行的货币政策、社会经济运行周期、国际收支、银行经营成本、存、贷款风险与期限、企业承受能力、利率管理体制、传统习惯、法律规定、国际协议等等。 4利率的作用有哪些? 答：在现代市场经济中，利率作为一个重要的经济杠杆，对经济有着极其重要的调节作
25、用。利率不仅在宏观方面影响经济运行，还在微观层面直接对企业和个人的经济活动产生重要影响。 （1）利率对储蓄和投资的影响。利率在经济生活中的作用，主要体现在对储蓄和投资的影响上。影响程度的大小，可用储蓄利率弹性和投资利率弹性表示。储蓄随利率提高而增加称为储蓄对利率的替代效应；储蓄随利率提高而降低称为储蓄对利率的收入效应。利率变化对投资的规模和结构都具有直接的影响，低利率对实质性投资有刺激作用，高利率则不利于投资规模的扩大。（2）利率与资源配置效率。在市场经济国家，利率的高低直接影响企业的盈利能力，从而影响企业的投资决策。（3）利率对社会总供求的调节。利率可以调节社会总量趋于平衡，主要体现在短期内
26、易于调节的总需求上。 （4）利率平衡国际收支。当一国出现国际收支失衡时，可以通过利率杠杆来调节。当一个国家国际收支逆差时，可以把本国的利率调高于其他国家的利率，吸引外国的短期资金流入本国。 5简述古典学派的利率决定理论的主要内容。答：（1）古典利率理论是早期的西方利率决定理论。古典经济学家认为，货币是附意在实物经济之上的一层“面纱”而已，不会对实际经济产生实质性的影响。因此，利率的决定与表面的货币因素无关，而是由实质的借贷资本供求所决定的。所以，它又被称为实质利率理论或实际利率理论。（2）具体地，借贷资本的需求来自于实物投资需求，借贷资本供给来自于当期消费的减少，即储蓄。从投资需求看，利率是使
27、用资本需要付出的代价，随利率上升而减少，即投资是利率的减函数。从储蓄供给看，利率是出借资本可以获得的报酬，随利率上升而增加，即储蓄是利率的增函数。（3）因此，利率是投资与储蓄相等时的价格。而且，投资需求和储蓄供给相互作用，利率起着调节资本供求的作用。当储蓄大于投资，则利率下降，使投资增加。反之，若储蓄小于投资，则利率上升，使投资减少。只有当投资需求曲线与储蓄供给曲线相交，即S=I时，才得到均衡利率水平。用图表示如下：SISIS或Ii S SIIi2i0i1（4）古典利率理论的特点表现为：古典利率理论认为，储蓄数量和投资数量都是利率的函数，而与收入无关。它是实际利率理论。它使用的是流量分析方法。
28、 6简述凯恩斯的流动性偏好利率理论的主要内容。答：（1）流动偏好利率理念是凯恩斯的利率决定理论，凯恩斯认为，人们之所以偏好流动性，是因为流动性能给自己带来安全感和灵活性。利息是对可能给货币贷出者带来的不便的一种补偿。或者说，利率是为诱使货币持有者自愿放弃对货币的灵活控制权而支付的价格。由于货币是流动性最强的资产，所以，流动偏好利率理念可以理解为货币供求决定利率理论。（2）如果利率较高，意味着放弃流动性可以得到较大的“补偿”，所以，持有债券的诱惑增大，持有货币的机会成本也较高，此时对货币的需求量就减少。反之，如果利率较低，意味着放弃流动性可以得到的“补偿”较小，所以，持有债券的诱惑减小，持有货币
29、的机会成本也较低，此时对货币的需求量就增加。因此，货币需求与利率呈现出反向变动关系。在凯恩斯的最初分析中，假设货币供给是外生的，由货币当局完全控制。（3）所以，当货币需求等于货币供给时，即当公众愿意持有的货币量刚好等于现有货币存量时，均衡利率就形成了。因此，在凯恩斯看来，利率完全是个货币现象，取决于货币的供给和需求。用图表示如下：（4）他认为，货币需求主要受收入水平和价格水平的影响。当收入增加时，人们会倾向于手头持有更多的货币，从而对货币的需求上升，货币需求曲线右移。当价格水平上升时，为维持原来的消费水平，也会倾向于增加手头持有的货币，货币需求曲线也会右移。因此，当货币需求曲线向右移动到Md时
30、，若货币供给不变，则均衡利率水平上升到i1。（5）他认为，货币当局可以任意改变货币数量，若中央银行决定扩大货币供给量到MS2，导致货币供给曲线右移，在货币需求不变情况下，则均衡利率下降到i2。（6）流动性偏好利率理论具有如下特点：它是利率的货币决定理论。货币可以影响实际经济活动水平，但只是在它首先影响利率这一限度之内。即货币供求的变化引起利率的变动，再由利率的变动影响投资，从而影响国民经济。如果货币供给曲线与货币需求曲线的平坦部分（即“流动性陷阱”）相交，则利率不受任何影响。它是一种存量理论，即认为利率是由某一时点的货币供求量所决定的。MS1MS2Md1r10ii1i0i2Md7.简述可贷资金
31、理论的主要内容。答：（1）可贷资金利率理论是由英国的罗伯逊与瑞典的俄林等提出的利率决定理论。该理论，一方面反对古典学派对货币因素的忽视，认为仅以储蓄、投资分析利率过于片面，同时也抨击凯恩斯完全否定非货币因素在利率决定中的作用的观点。提出了“利率是由可贷资金的供给和需求决定的。”的观点。（2）“可贷资金”是指可以贷放出去的资金。按照可贷资金理论，可贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；可贷资金供给则来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。假设LD为可贷资金需求；LS为可贷资金供给；H为该时期内人们愿意保有的货币量；MS为该时期内货币供给的改变量。则有 （3）显然，
32、可贷资金供给与利率呈正相关关系，可贷资金需求与利率呈负相关关系。利率取决于可贷资金的供给与需求的均衡点，即。（4）可贷资金理论的主要特点是同时兼顾了货币因素和实际因素，以及存量分析和流量分析。它的缺点是忽视了收入和利率的相互作用。 8简述利率期限结构理论的主要内容。答：在金融市场上，品质（风险、流动性、税收等）基本相同但期限不同的金融资产其利率水平（即收益率水平）也往往不同，这种差异称之为利率的期限结构。影响利率的期限结构的一个重要因素是投资者对未来利率，尤其是未来短期利率的预期。在自由套利的情况下，长期利率由现时短期利率和预期未来短期利率决定。当投资者预期未来短期利率上升时，作为现时和未来短
33、期利率平均数的长期利率就会高于现时的短期利率，从而形成上升的收益率曲线；当投资者预期未来短期利率下降时，作为现时和未来短期利率平均数的长期利率就会低于现时的短期利率，从而形成收益率曲线下降；当投资者预期未来短期利率与现时短期利率持平时，就会形成一条水平的收益率曲线；当投资者预期未来短期利率上升后下降，那么就会形成一条先升后降的收益率曲线。影响利率期限结构的其他因素还有：人们对流动性的偏好以及资金在不同期限市场之间的流动程度等。七、论述题1.我国的利率市场化为什么要坚持先外币后本币、先农村后城镇、先贷款后存款、先大额后小额的次序？答：略2. 分析利率变动的经济效应。答：利率是一个重要的经济杠杆，
34、对经济有着极其重要的调节作用。利率的这种经济杠杆的作用，主要是通过利息的支付及调整所引起的经济利益关系的变化来实现的。(1)利率变动的微观效应A、利率变动对投资的影响。在其他因素不变的情况下，利率通过作用投资成本可以影响投资。就实物投资而言，利率提高，意味着企业投资成本越大，投资后的利润相对减少，从而会抑制投资规模的增长。反之，利率下降会降低企业投资成本，刺激投资的增加。就证券投资而言，利率降低，使证券投资变得有利可图，需求增加，价格上涨；反之，利率提高，证券投资收益下降，需求下降，价格下跌。B、利率变动对消费和储蓄的影响。利率对个人收入在消费与储蓄之间分配的影响是非常直接的。由于利率是储蓄者
35、提供生息资产的收益，当利率较高时，生息资产的收益提高，即期消费的机会成本增加，居民就会减少即期消费，增加储蓄；而高利率也会缩减企业的生产规模，这会导致居民个人的收入下降，消费减少。C、利率变动与金融机构的资产结构。利率变动，可以促进金融机构资产结构的调整。当代金融机构的资产运作形式呈多样化趋势。贷款已不是惟一的资产运用方式。由于政府债券信誉好，安全性高，成为金融机构主要的流动性资产。而政府债券利率由中央银行根据金融政策要求确定，贷款利率则由金融机构根据市场的资金供求等因素确定，这样，政府债券利率与贷款利率之间就存在一定的差异，当利率变动后，金融机构的资产就会在企业贷款与政府债券之间进行调整，这
36、就使得中央银行将利率指标作为宏观经济调控的工具成为可能和有效。(2)利率变动的宏观效应A、利率变动对货币供求的影响。一般情况下,利率与货币供给成正比,与货币需求成反比。对筹资者来说，贷款利率下降，会刺激他们借入货币的动机，使货币需求上升；反之则相反。对投资者来说，存款利率下降，会抑制他们储蓄货币的动机，使部分储蓄性货币转化为流通性货币；反之则相反。所以，利率是调节货币供求的杠杆，提高利率可以紧缩银根，而降低利率则会放松银根。B、利率变动与通货膨胀。在一个市场化程度较高的社会中，利率可作为预防和调节通货膨胀的重要手段之一。运用高利率可抑制投资的过度增长，从而防止通货膨胀的发生；当经济萧条时，通过
37、降低利率，则可防止通货紧缩的发生。C、利率变动对国际收支状况的影响。利率变动将影响一国的对外经济活动，这表现在两个方面：一是对进出口的影响；二是对资本输出输入的影响。当利率水平较高时，企业生产成本增加，产品价格提高，出口竞争力下降，出口量减少，从而会引起一国对外贸易的逆差；相反，降低利率会增加出口生产企业的竞争力，改善一国的对外贸易收支状况。从资本输出输入看，在高利率的诱惑下，外国资本会迅速地流入，特别是短期套利资本，可以暂时改善一国国际收支状况。但是在高利率情况下的外国资本注入也会带来许多不良的后果。如国内基础货币投放增加，这又会减弱提高利率紧缩银根的政策效果。 总之，利率是重要的经济杠杆，
38、对宏微观经济运行都发挥着重要的调节作用。八、计算题1.（1）计算当期收益率。 答：（2）计算张某的实际收益率。 答：2.一笔为期三年的投资，在三年内每年年末分别取得如下收益：第一年450元 ，第二年600元，第三年650 元，市场利率为10，则该笔投资的终值是多少元？ 解：答：该笔投资的终值是1854.50元。3.某债券面额为1000元，5年期，票面利率为10%，以950元的发行价格向全社会公开发行。某投资者认购后持有至第二年末以990元的市价出售。则该债券的持有期收益率是多少？ 解：持有期收益率是指买入债券后持有一段时间的实际所得与其初始购买价格之比。这里的实际所得包括债券持有期的利息收入和
39、资本损益。计算公式是：持有期收益率答：该债券的持有期收益率为12.6%。4.设有5年期的定期银行存款10000元，年利率为5%，以年为计息期间，请分别用单利法和复利法计算到期日的本息和。 解：单利法 10000+100005%5=12500 复利法 10000（1+5%）5=12762.8 答：按单利计算的本息和是12500元，按复利计算和本息和是12762.8元。5假设到期收益率为3%，一张5年期、票面利率为5%、票面额为1000元的债券的价格是多少？当到期收益率上升为4%时，债券价格将会发生什么变化？ 解：当到期收益率为3%时，债券价格为：所以，此时价格为1091.60元。当到期收益率为4
40、%时，债券价格为：所以，此时价格为1044.50元，由于到期收益率的上升，要求的债券价格也下降了。6.下列票面额为100元的一年期债券哪一个到期收益率高？为什么？（1）票面利率为6%，销售价格为85元；（2）票面利率为7%，销售价格为100元；（3）票面利率为-6%，销售价格为115元。 解答：第（1）种债券的到期收益率最高，为24.7%。这主要是因为，第（1）债券的发行方式是折价发行，投资者会得本金上的收益，而后面两种债券要么没有本金收益，要么有本金损失。而到期收益率是考虑了利息和本金损益之后的回报率。7.假设某投资工具的月收益率为0.5%，那么，其折合的年收益率是多少？ 解：年收益率为答：
41、折合的年收益率为6.17%。 第三章 外汇和汇率一、名词解释略二、单项选择1（C）；2（C）；3（C）；4（A）；5（A）；6（A）；7（C）；8（B）；9（B）；10（D）；11（B）；12（C）；13（C）；14（D）；15（B）三、多项选择1.（A、B、D）；2.（A、B、C、D）；3.（A、B、C）；4.（B、D）；5.（B、C）；6.（A、D）；7.（A、B、C、D）；8.（A、C、D）；9.（A、B、D）；10.（A、B、C、D）四、判断并改错1.（）国际储备除了有外汇储备外，还有黄金储备等。2.（）3.（）以外币表示的用于国际结算的支付手段是狭义外汇。4.（）5.（）将“间接标价
42、法”改为“直接标价法”。6.（）将“买入”改为“卖出”。将“卖出”改为“买入”。7.（）8.（）9.（）10.（）11.（）将“买入”改为“卖出”。12.（）13.（）浮动汇率制可以发挥汇率杠杆对国际收支的自动调节作用，减少国际经济状况的变化和外国经济政策对本国的影响。14.（）将“只是”改为“不只是”。15.（）16.（）17.（）18.（）19.（）20.（）将“牙买加体系”改为“布雷顿森林体系”。五、填空题1. （直接标价法）/（间接标价法）/（美元标价法）；2. （外国货币）/（本国货币）；3. （本国货币）/（外国货币）；4. （美元）/（其他货币）；5. （直接标价法）；6. （基
43、本汇率）/（套算汇率）；7. （官方汇率）/（市场汇率）；8. （低买高卖）；9. （大于）/（大于）/（贬值）/（升值）；10. （牙买加体系）；六、简答题1.狭义静态的外汇具有哪些特征?答：狭义的静态外汇是指以外币表示的、可用于国际结算的支付凭证。根据静态狭义外汇的定义，以外币表示的有价证券及暂时存放在持有国境内的外币现钞，由于不能直接用于国际支付，而不属于外汇；在国际间自由兑换受到限制的外币资产，也不属于外汇。只有存在国外银行的存款，以及可凭之索取在国外银行存款的外币凭证(如汇票、支票、电汇凭证等)才是外汇。狭义静态外汇具有以下几个特点：第一，必须以外国货币来表示；第二，可自由兑换，必须
44、能够自由兑换成其他货币；第三，普遍接受性，一种货币要成为外汇，除了能自由兑换外，还必须被各国所普遍接受和运用。2. 外汇有何作用？答：外汇和本币一样，是国际经济中不可缺少的重要资源。同时，它作为国际结算的支付手段，也是国际经济交往中不可缺少的工具。随着国际经济、政治、文化交往的发展，外汇在促进国际贸易和国际经济合作方面发挥着重大的作用。 （1）实现了国际购买力的转移，促进了各之间的相互闪流。当今世界各国实行的是纸币流通制度，由于各国货币不同，一国货币一般不能在别国流通，对于别国市场上的商品和劳务没有直接的购买力。而外汇作为国际支付手段被各国所普遍接受，它使不同国家间的货币购买力的转移得以实现，
45、极大地促进了世界各国在经济、政治、文化等领域的相互交流。（2）充当国际结算支付手段。利用国际信用工具（汇票等），通过在有关银行账户上的转账或冲抵的方法来办理国际支付，这种国际间非现金的结算方式，既安全迅速又简单方便，还可节省费用，加速了资金周转，促进了国际经贸关系的发展。（3）调剂国际间资金余缺。由于世界经济发展不平衡，各国资金的余缺程度不同，客观上需要在世界范围内进行资金的调剂。外汇的可兑换性，使各国资金余缺的调剂成为可能。从而推动了国际信贷和国际投资活动，有助于世界经济的发展。 （4）政府调节宏观经济的重要工具。外汇储备是国际储备资产的主体，是可以随时用来支付国际收支差额、干预外汇市场、维持本币汇率稳定的流动性资产，从而成为政府进行宏观经济调控的重要工具。3为什么银行的现钞买入价低于现汇买入价?答：在未注明的情况下，买入和卖出汇率指的是银行买卖以外币为面值的汇票等支付凭证（现汇）时的汇价。银行在买卖外币现钞时使用的是现钞价。在我国，现钞的买入价比现汇的买入价低，现钞的卖出价和现汇的卖出价相同。因为外汇现钞使用少。4影响汇率变动的主要因素有哪些? 答： 作为一国货币对外价值的表示形式，汇率受到国内和国际因素的影响。任何能够引起外汇供求关系变化的因素都会影响汇率的变动。具体来说，影响汇率变动的因素主要有以下几个方面：（1）国际收支差额。国际收
