1、第五章第五章 金融机构体系金融机构体系第1页，共31页。1、金融机构体系存在的必要性 2、金融机构体系中主要的银行性金融机构 3、主要的非银行性金融机构 4、西方国家金融机构体系的构成 5、我国现行金融机构体系的构成教学重点与难点教学重点与难点第2页，共31页。第一节第一节 金融机构体系概述金融机构体系概述v一一、概念及分类、概念及分类金融机构金融机构(financial institution)(financial institution)或金融中介（或金融中介（financial financial intermediary intermediary）就是专门从事各种金融活动的法人就是专门
2、从事各种金融活动的法人机构。机构。v分类：分类：按职能作用分：中央银行（及其他专业金融监管按职能作用分：中央银行（及其他专业金融监管机构）、一般金融机构机构）、一般金融机构按业务特征分：银行和非银行金融机构按业务特征分：银行和非银行金融机构按活动的领域分：直接金融机构和间接金融机构按活动的领域分：直接金融机构和间接金融机构第3页，共31页。二、金融机构体系的一般构成二、金融机构体系的一般构成v中央银行：发行的银行、银行的银行、政府中央银行：发行的银行、银行的银行、政府的银行的银行v商业银行商业银行v专业银行：储蓄银行、农业银行、进出口信专业银行：储蓄银行、农业银行、进出口信贷银行贷银行v其他非
3、银行金融机构：保险公司、信用合作其他非银行金融机构：保险公司、信用合作社、养老或退休基金、投资基金社、养老或退休基金、投资基金。第4页，共31页。v中央银行：中央银行：就是在一国的金融体系中处于中心地位的银就是在一国的金融体系中处于中心地位的银行，具有对全国金融活动进行宏观调控的特种功能。行，具有对全国金融活动进行宏观调控的特种功能。v商业银行：商业银行：开展存贷款业务、结算业务，为客户办理开展存贷款业务、结算业务，为客户办理支付清算，从而实现货币的周转，并起着创造存款货支付清算，从而实现货币的周转，并起着创造存款货币作用的银行。币作用的银行。v注意：存款货币银行注意：存款货币银行(depos
4、it money banks)(deposit money banks)：以吸收存以吸收存款为主要负债，以发放贷款为主要资产，以办理转帐结款为主要负债，以发放贷款为主要资产，以办理转帐结算为主要中间业务，具有创造存款货币功能的银行。商算为主要中间业务，具有创造存款货币功能的银行。商业银行是典型的存款货币银行业银行是典型的存款货币银行。第5页，共31页。v专业银行专业银行(specialized bank)(specialized bank)：集中经营指定范围内集中经营指定范围内的业务，并提供专门性金融服务的金融机构。的业务，并提供专门性金融服务的金融机构。1、投资银行:其资金来源主要靠发行自己
5、的股票和债券,资金运用主要在直接投资企业股票债券 2、储蓄银行:以吸收储蓄存款为主要资金来源,运用于发放不动产抵押贷款，投资于高等级证券业务 3、农业银行:资金来源主要由国家拨款，贷款则几乎覆盖了农业生产的方方面面 4、抵押银行：资金靠发行不动产抵押债券筹集，贷款用于以土地、房屋为抵押的长期贷款 5、进出口银行：由国家出资，贷款用于支持本国进出口的发展 第6页，共31页。v非银行金融机构非银行金融机构(non-banking financial institutions)(non-banking financial institutions)：v不是以吸收存款为主要负债，而是以某种特殊方式吸收
6、资金不是以吸收存款为主要负债，而是以某种特殊方式吸收资金并运用资金，能够提供特色金融服务的金融机构。并运用资金，能够提供特色金融服务的金融机构。养老基金：养老基金：它是一种向加入基金计划的人们提供养老金的金融机构。养老金的资产与保险公司类似。投资基金：投资基金：主要是将自己的资本投资于其他公司的形式。它的作用在于：集中大量小额投资者的资金，由专家将其分散投资以降低风险，使收益稳定在一个较高的水平上。保险公司：保险公司：保险公司一方面通过出售保单吸收资金，另一方面又通过各种途径将其运用出去，因此具有了一定的信用中介功能。第7页，共31页。v逆向选择逆向选择(adverse selection)(
7、adverse selection)：指财务状况恶劣的劣质借款人更愿意为获取资金指财务状况恶劣的劣质借款人更愿意为获取资金而支付相对较高的利率，最终导致借款市场上充而支付相对较高的利率，最终导致借款市场上充斥劣质借款人。由于逆向选择使得贷款成为不良斥劣质借款人。由于逆向选择使得贷款成为不良贷款风险的可能性增大，即便市场上有风险较低贷款风险的可能性增大，即便市场上有风险较低的贷款机会，放款者也会决定不发放任何贷款的贷款机会，放款者也会决定不发放任何贷款,从而减少了资金从盈余者向赤字者的流动。从而减少了资金从盈余者向赤字者的流动。第8页，共31页。v道德风险道德风险(moral hazard)(m
8、oral hazard)：在发放贷款之后，债权人对债务人缺乏有效的监督，债务人的行在发放贷款之后，债权人对债务人缺乏有效的监督，债务人的行为发生改变，导致损害债权人利益的可能性。由于道德风险降低为发生改变，导致损害债权人利益的可能性。由于道德风险降低了贷款归还的可能性，放款者宁可作出不贷款的决定。了贷款归还的可能性，放款者宁可作出不贷款的决定。v金金融机构在做出合理贷款决策方面具有信息揭示优势、信融机构在做出合理贷款决策方面具有信息揭示优势、信息监督优势和信用风险的控制和管理优势。息监督优势和信用风险的控制和管理优势。第9页，共31页。v资金规模大，具有规模优势可以降低资金借贷的利息成本、监督
9、成本、回收成本，可以降低资产转换的佣金率等交易成本交易成本；可以多元化投资、专业化管理能合理分散风险。在缺乏金融机构的情况下，借款人必须为寻找利率、期限和金额匹配的贷款人而花费大量的时间和精力。贷款人必须在满足借款人的利率、期限和金额要求的同时花费相当的时间和金钱去考察该项目的可行性。第10页，共31页。v减少流动性准备；提高资金流转效率；创新金融服务；风险管理到位。第11页，共31页。第二节 西方国家的金融机构体系金融机构银行性金融机构非银行金融机构商业银行 中央银行 专业性银行保险公司信用合作社 消费信用机构证券公司财务公司信托投资公司租赁公司第12页，共31页。西方主要国家的金融机构体系
10、 美国 英国 日本1.联邦储备银行2.商业银行。如美洲银行、花旗银行。3.其他金融机构。如储蓄银行、信用社、保险公司。4.在美国的外国银行。有500家。1.英格兰银行。世界上最早的中央银行。2.商业银行。包括存款银行、商人银行、贴现所3.其他金融机构。1.日本银行2.商业银行。银行与企业往往统属一财团。3.其他金融机构与政府金融机构第13页，共31页。美国的金融机构体系美国的金融机构体系v一一 金融管理机构金融管理机构v证券交易委员会证券交易委员会：有组织的交易所和金融市场，要求公开信息、限制内幕交易v商品期货交易委员会商品期货交易委员会：期货市场，监管期货市场交易过程v通货监理官办公室通货监
11、理官办公室：在联邦政府注册的商业银行，注册登记并检查账簿、对资产范围作出限定v全国信用社管理局全国信用社管理局：在联邦注册的信用社，注册登记并检查账簿、对资产范围作出限定第14页，共31页。v州银行和保险委员会州银行和保险委员会：州注册的存款机构，注册登记并检查账簿、对资产范围作出限定、对设立分支机构作出限定v联邦存款保险公司联邦存款保险公司：商业银行、互助储蓄银行、储蓄贷款协会，为在银行10万美元以内的存款户提供保险、审核投保银行的账簿并对其资产范围作出限定v联邦储备系统（中央银行）：联邦储备系统（中央银行）：所有存款机构，审核所有作为储备系统成员的商业银行的账簿、确定所有银行的准备金要求v
12、储蓄监管局储蓄监管局：储蓄贷款协会，审核账簿、对资产范围作出限制第15页，共31页。二存款机构二存款机构v1商业银行商业银行v2储蓄贷款协会储蓄贷款协会储蓄贷款协会的主要资金来源是储蓄存款以及定期存款和支票存款，其资金运用主要是发放长期抵押贷款。v3互助储蓄协会互助储蓄协会接受存款筹措资金，并主要发放抵押贷款 在企业结构方面与储蓄贷款协会有重要的不同，它们是合作性质的存款机构，存款人就是股东，拥有银行净资产中的一个份额。v4信用社信用社信用社是围绕着某一社会集团建立的合作性的放款机构，往往为某一大企业、政府机构、大学、工会团体的雇员所拥有，存款人即是股东。它们从存款中获得资金，并主要用于发放消
13、费者贷款。第16页，共31页。三合约性储蓄机构三合约性储蓄机构 v以合约方式定期定量地从持有合约的人手中收取资金（保险金或养老金预付款），资金来源比较稳定；然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金。v l保险公司v2养老基金第17页，共31页。四投资性金融中介机构四投资性金融中介机构v1金融公司金融公司金融公司通过出售商业票据或发行股票、债券或向商业银行借款等方式来筹集资金，并用于向购买汽车、家具、住房的消费者或小型企业发放贷款。v2共同基金（投资基金）共同基金（投资基金）共同基金通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股票和债券组合。v3货币市场共同基金货币市场共同基金这是一种新
14、型的金融机构，它们既有共同基金的特征，又在一定程度上发挥着存款机构的功能。作为共同基金，其出售股份获取资金，投资于安全性高、流动性大的货币市场金融工具，同时，股份持有者可依据他们股份的价值签发支票。不过签发支票的数额有一定的限制。第18页，共31页。五证券机构五证券机构v证券市场机构属于直接融资领域的金融机构。包括投资银行、证券交易所、证券经纪人和证券交易商。v这类机构与上述所有金融中介机构不同的地方是，不进行资产负债业务活动，仅起牵线搭桥作用。第19页，共31页。六政策性金融机构六政策性金融机构v在美国，受政府支持较多的部门和产业主要有农业、私人住宅业、教育业和对外经济部门。v比较典型的政策
15、性金融机构有：农业信贷系统、联邦住宅贷款银行系统、学生贷款市场协会、进出口银行等。第20页，共31页。本世纪本世纪7070年代以来，西方国家金融机构呈现年代以来，西方国家金融机构呈现出的发展趋势：出的发展趋势：v(一)在业务上不断创新，混业经营与多元化趋势v(二)跨国银行的建立使银行的发展更趋国际化v（三)按照巴塞尔协议的要求，重组资本结构和经营结构v（四)并购、重组成为现代商业银行调整的一个有效手段v(五)银行性金融机构与非银行性金融机构不断融合，形成更为庞大的大型复合型金融机构第21页，共31页。第三节 我国金融机构体系v“大一统”模式下的金融体系；是一种高度集中的，以行政管理为主的单一的
16、国家银行体系；v19791982年建立了多元化银行体系；v19831993年建立了以人民银行为核心，各专业银行为主体、其它金融机构并存的新的金融机构体系。1983 年9月，国家决定中国人民银行专门行使中央银行职能，负责管理全国金融事业。v1994年以来金融体系进一步改革，以实现现行金融体制改革的目标。1994年，改革目标是建立在中央银行宏观调控之下的政策性金融与商业性金融分离、以国有商业银行为主体、多种金融机构并存的金融机构体系。第22页，共31页。我国金融机构体系构成v目前我国的金融机构体系构成是，以中央银行（中国人民银行）为领导，以国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融机
17、构体系格局v1、中国人民银行 v2、政策性银行 v3、商业银行v4、其他非银行金融机构 v5、外资金融机构第23页，共31页。非银行非银行金融机构金融机构金融信托投资公司企业集团财务公司融资租赁公司保险公司证券公司农村信用社投资基金第24页，共31页。v外资银行抢滩中国市场的大幕今天正式拉开。在上周首批拿到本地注册的法人营业执照后，汇丰、渣打、花旗、东亚等四家外资银行在内地的100多家网点今天将正式同时开业。v目前，汇丰在内地拥有35家网点，渣打拥有23家网点，花旗拥有16家，东亚拥有32家网点，四者相加超过100家网点，这些网点今天将同时开门迎客。而且，这些外资银行均制订了雄心勃勃的扩张计划
18、，多家外资行计划今年内使网点数翻番。v 东方早报07.4.2第25页，共31页。v四大外资银行可办理的业务四大外资银行可办理的业务 v 吸收公众存款 v 发放短期、中期和长期贷款 v 办理票据承兑与贴现 v 买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券 v 提供信用证服务及担保 v 办理国内外结算 v 买卖、代理买卖外汇 v 代理保险 v 从事同业拆借 v 从事银行卡业务 v 提供保管箱服务 v 提供资信调查和咨询服务 v 经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务 第26页，共31页。Case：爱立信倒戈事件v2002年3月21日，花旗银行上海分行首先获准向中国境内各类客户开办外汇业
19、务，这是我国履行对世贸组织的承诺，进一步开放银行业的第一项举措。但几乎与此同时，媒体也爆出了爱立信放弃中资银行、投奔花旗银行的新闻。v03月26日，南京爱立信公司突然作出惊人之举，凑足巨资提前还完了南京工商银行、交通银行19.9亿元贷款，转而再向花旗银行上海分行贷回同样数额的巨款。第27页，共31页。v爱立信南京公司是南京市最大的外资企业，多年来，一直由中国银行江苏省分行、交通银行南京分行、工商银行江苏省分行和招商银行南京分行为其提供金融服务。然而，从2001年下半年起，该公司陆续归还了中资银行的贷款。到2002年3月底在中资银行的贷款余额只剩下0.5亿元。v与此同时，该公司开始向外资银行贷款
20、，2001年9月向花旗银行上海分行贷了6000万美元等值的人民币贷款；12月底与汇丰、渣打等外资银行签订了1亿美元等值的人民币贷款；2002年3月28日与花旗银行上海分行签订了金额为5亿元人民币的无追索权保理贷款协议。v“爱立信投奔花旗”一说就是指这一协议。协议的含义是，爱立信将其持有的一定数量的应收账款出售给花旗银行，同时花旗银行给爱立信5亿元人民币贷款，即花旗银行将爱立信的应收账款买断，如果花旗银行收购的应收账款到期不能收回，爱立信不负责购回。第28页，共31页。v爱立信“倒戈”的重要原因之一是公司有大量的应收账款，希望银行提供无追索权应收账款买断服务，以尽快得到流动资金。由于这种业务风险
21、较大，需要保险公司参与提供保险服务，而目前中资银行无法像外资银行那样得到这种保险服务，因此无法满足爱立信的要求。于是，爱立信转投外资银行。v思考：v爱立信倒戈事件有何启示？第29页，共31页。v重要概念：逆向选择、道德风险v思考题：1、金融机构体系存在的必要性 2、金融机构体系中主要的银行性金融机构、非银行性金融机构有哪些？3、西方国家金融机构体系的构成。4、我国现行金融机构体系的构成，与西方国家相比有何异同？第30页，共31页。讨讨 论论 题题v1、在一个将其全部一生的储蓄投入其经营的企业的人和一个没有这样做的人之间，你更愿意向谁提供贷款？为什么？v2、“支持贷款的抵押品越多，贷款者对逆向选择的担心越少”，这种表述是真是假、抑或是不确定的？请解释。v3、富人常常担心别人为了他们的钱而同他们结婚。这是逆向选择的问题吗？v4、哪些公司最有可能通过银行而不是发行债券和股票来为其活动融资？为什么？第31页，共31页。
