1、融资性担保机构的财务风险分析融资性担保机构的财务风险分析目录目录一、新准则下担保企业的会计处理要点一、新准则下担保企业的会计处理要点二、财务风险分析二、财务风险分析新准则下担保企业的会计处理要点新准则下担保企业的会计处理要点l财政部早在财政部早在2005年就根据相关法律、法规制年就根据相关法律、法规制定了定了担保企业会计核算办法担保企业会计核算办法，但如今已废，但如今已废止。止。l 2006年年2月月企业会计准则企业会计准则发布后，新准则发布后，新准则对担保业务的处理与原对担保业务的处理与原办法办法相比已产生了相比已产生了实质性的变化，且对担保业务的会计处理缺乏实质性的变化，且对担保业务的会计
2、处理缺乏详尽的规定。详尽的规定。新准则下担保企业的会计处理要点新准则下担保企业的会计处理要点l新准则明确规范：按照新准则明确规范：按照企业会计准则第企业会计准则第22号金融工具确认和计量号金融工具确认和计量的相关规定的相关规定，进，进行担保业务的会计处理行担保业务的会计处理。担保业务规律特点对财务会计的要求担保业务规律特点对财务会计的要求1 1、担保业务是一种金融业务，应参照金融企业、担保业务是一种金融业务，应参照金融企业的财务会计制度。的财务会计制度。2 2、担保业务的高风险性，要求实行充分的风险、担保业务的高风险性，要求实行充分的风险准备金制度。准备金制度。担保业务规律特点对财务会计的要求
3、担保业务规律特点对财务会计的要求3 3、担保业务的政策性和高风险性，要求财政建、担保业务的政策性和高风险性，要求财政建立担保风险补偿机制。立担保风险补偿机制。4 4、担保业务实质是一种期权互换，因此，或有、担保业务实质是一种期权互换，因此，或有事项是担保会计的主要核算对象。事项是担保会计的主要核算对象。5 5、担保机构业务属于远期交易，收入实现在即、担保机构业务属于远期交易，收入实现在即期，风险成本在远期。期，风险成本在远期。担保业务的会计核担保业务的会计核算算经济活动循环经济活动循环 对应的会计核算科目对应的会计核算科目l筹集资本金筹集资本金 实收资本类实收资本类l资产运营资产运营 资产、负
4、债类资产、负债类l经营成果经营成果 收入、成本费用、利润类收入、成本费用、利润类l收益分配收益分配 利润分配类利润分配类l财务报告财务报告筹集资本金筹集资本金l对应的会计科目：对应的会计科目：l实收资本实收资本l资本公积资本公积资产运营资产运营资资 产产货币资金货币资金应收款项应收款项存出保证金存出保证金可供出售金融资产等、对外投资可供出售金融资产等、对外投资其他长期资产其他长期资产流动性大小流动性大小固定资产固定资产无形资产无形资产资产运营资产运营负负 债债短期借款等短期借款等应付款项应付款项应付职工薪酬等应付职工薪酬等预计负债预计负债长期负债长期负债流动性大小流动性大小担保责任准备金担保责
5、任准备金未到期责任准备金未到期责任准备金资产运营资产运营主要会计科目主要会计科目1 1应收保费应收保费 核算内容核算内容:核算担保企业应向被担保人收取而未收到的担保费、评核算担保企业应向被担保人收取而未收到的担保费、评审费和手续费。审费和手续费。账务处理：账务处理：A A、发生应收担保费时、发生应收担保费时 借：应收保费借：应收保费 贷：主营业务收入贷：主营业务收入-担保费收入担保费收入 B B、收回时：、收回时：借：银行存款借：银行存款 贷：应收保费贷：应收保费资产运营资产运营C C、不能如期收回的应收担保费，按规定计提坏账准备：、不能如期收回的应收担保费，按规定计提坏账准备：借：资产减值损
6、失借：资产减值损失计提的坏账准备计提的坏账准备 贷：坏账准备贷：坏账准备D D、按照报批程序，将确认为坏账的应收担保费作坏账处置、按照报批程序，将确认为坏账的应收担保费作坏账处置借：坏账准备借：坏账准备 贷：应收保费贷：应收保费E E、已确认为转销的坏账损失又得以收回，按收回的金额进行、已确认为转销的坏账损失又得以收回，按收回的金额进行上述的反向结转。上述的反向结转。资产运营资产运营主要会计科目主要会计科目2 2应收代位追偿款应收代位追偿款 核算内容：核算企业接受委托担保的项目，按担保合同约定到期后，核算内容：核算企业接受委托担保的项目，按担保合同约定到期后，被担保人不能归还本息时，企业代为履
7、行责任支付的款项。被担保人不能归还本息时，企业代为履行责任支付的款项。账务处理：账务处理：A A、发生代偿时：、发生代偿时：借：应收代位追偿款借：应收代位追偿款 贷：银行存款贷：银行存款 B B、期末有确凿证据表明已确认的应收代偿款部分或全部不能收回时，按、期末有确凿证据表明已确认的应收代偿款部分或全部不能收回时，按照确认的损失金额，冲减担保赔偿准备，不足冲减的列入担保赔偿支出。照确认的损失金额，冲减担保赔偿准备，不足冲减的列入担保赔偿支出。借：担保赔偿准备借：担保赔偿准备 担保赔付支出担保赔付支出 贷：应收代位追偿款贷：应收代位追偿款 资产运营资产运营C C、企业以后收回代偿款：、企业以后收
8、回代偿款：aa归还款项等于原代偿款归还款项等于原代偿款 借：银行存款（按实际收到金额）借：银行存款（按实际收到金额）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）担保赔偿准备（已确认损失部分）担保赔偿准备（已确认损失部分）bb归还款项大于原代偿款归还款项大于原代偿款 借：银行存款（按实际收到金额）借：银行存款（按实际收到金额）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）担保赔偿准备（已确认损失部分）担保赔偿准备（已确认损失部分）主营业务收入主营业务收入-追偿收入（实际收到大于原代偿款的差额）追偿收入（实际收到大于原代偿款的差
9、额）cc归还款项小于原代偿款归还款项小于原代偿款 借：银行存款（按实际收到金额）借：银行存款（按实际收到金额）担保赔偿准备（按小于已确认应收代偿部分的差额）担保赔偿准备（按小于已确认应收代偿部分的差额）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）贷：应收代位追偿款（已确认应收代偿部分）经营成果经营成果 由于担保的高风险性由于担保的高风险性,担保企业需要计提担保企业需要计提三大准备金三大准备金:未到期责任准备未到期责任准备 担保赔偿准备担保赔偿准备 一般风险准备一般风险准备 企业留存收益企业留存收益经营成果经营成果主要会计科目主要会计科目7-17-1提取未到期责任准备提取未到期责任准备 担保机构应按
10、当年担保费收入的担保机构应按当年担保费收入的50%50%提提取未到期责任准备取未到期责任准备新疆管理暂行办法新疆管理暂行办法 与收入匹配，作为承担未到期责任的与收入匹配，作为承担未到期责任的来源来源 经营成果经营成果账务处理账务处理:A A、按规定比例提取时：、按规定比例提取时：借借:营业费用营业费用提取未到期责任准备提取未到期责任准备 贷贷:未到期责任准备未到期责任准备 B B、期末若重新计算确定的应提取未到期责任准备金额低于、期末若重新计算确定的应提取未到期责任准备金额低于已提取未到期责任准备金额已提取未到期责任准备金额,则按差额冲减：则按差额冲减：借借:未到期责任准备未到期责任准备 贷贷
11、:营业费用营业费用提取未到期责任准备提取未到期责任准备经营成果经营成果主要会计科目主要会计科目7-27-2提取担保赔偿准备提取担保赔偿准备 按不超过当年担保余额的按不超过当年担保余额的1%1%的比例提取，先的比例提取，先总提，当风险准备金累计达到担保责任余额的总提，当风险准备金累计达到担保责任余额的10%10%后，实行差额提取。后，实行差额提取。差额提取办法和担保赔偿准备差额提取办法和担保赔偿准备金的使用管理办法由自治区金融办另行制定。金的使用管理办法由自治区金融办另行制定。用来弥补当被担保人不能按时归还本息，担用来弥补当被担保人不能按时归还本息，担保企业发生代偿义务而又无法追偿产生的损失。保
12、企业发生代偿义务而又无法追偿产生的损失。收益分配收益分配主要会计科目主要会计科目8 8一般风险准备一般风险准备 按不超过当年年末担保责任余额按不超过当年年末担保责任余额1%1%的比例的比例以及所得税后利润的一定比例提取，如按照净利以及所得税后利润的一定比例提取，如按照净利润的润的50%50%提取。提取。用于弥补担保企业经营亏损用于弥补担保企业经营亏损 ,不得用于分不得用于分配和转增资本配和转增资本财务报告财务报告 财务报表及报告附注财务报表及报告附注 附注是对资产负债表、利润表、现金流附注是对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的量表和所有者权益变动表等报表中列示项
13、目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。附注是财务报表的重要中列示项目的说明等。附注是财务报表的重要组成部分。组成部分。财务风险分析财务风险分析l担保行业如何做好风险控制担保行业如何做好风险控制l担保公司经营的是风险，承担的是责任担保公司经营的是风险，承担的是责任l担保机构应重视的风险点担保机构应重视的风险点财务风险分析财务风险分析l财务风险是指企业在各项财务活动中，由于内部、财务风险是指企业在各项财务活动中，由于内部、外部等各种因素的作用，使财务系统运行偏离预外部等各种因素的作用，使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的可能
14、性。对担保企业期目标而形成的经济损失的可能性。对担保企业而言，我们着重关注的是资金回收风险，因此，而言，我们着重关注的是资金回收风险，因此，如何从相关财务资料及现象中识别财务风险，是如何从相关财务资料及现象中识别财务风险，是问题的关键所在。问题的关键所在。我国目前企业的基本现状我国目前企业的基本现状l 目前，我国企业财务风险衡量与管理体系还比较目前，我国企业财务风险衡量与管理体系还比较滞后，许多企业都是在危机发生后来总结失败的教训。滞后，许多企业都是在危机发生后来总结失败的教训。生产需要生产资料和劳动资料的投入，这就会带来投生产需要生产资料和劳动资料的投入，这就会带来投资回收风险；产品生产出来
15、如果不能及时卖出，就会资回收风险；产品生产出来如果不能及时卖出，就会形成资金沉淀风险；产品卖出以后更须及时收回货款，形成资金沉淀风险；产品卖出以后更须及时收回货款，否则会有资金回收风险。运作过程中，稍有不慎就会否则会有资金回收风险。运作过程中，稍有不慎就会有损失乃至发生破产的风险。面对小企业存在的多种有损失乃至发生破产的风险。面对小企业存在的多种风险，担保公司和小企业作为不同利益的主体，两者风险，担保公司和小企业作为不同利益的主体，两者存在着信息不对称，易导致道德风险、逆向选择等问存在着信息不对称，易导致道德风险、逆向选择等问题。作为担保企业必须以安全性、流动性、效益性为题。作为担保企业必须以
16、安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自我约束。经营原则，实行自主经营，自我约束。担保企业财务风险的识别与分析担保企业财务风险的识别与分析l通过正确判断和发现企业面临的各种财务风险，通过正确判断和发现企业面临的各种财务风险，确定财务风险发生的概率及损失程度，从而作出确定财务风险发生的概率及损失程度，从而作出及时准确的风险防范措施及决策，是担保业务人及时准确的风险防范措施及决策，是担保业务人员必须具有的专业能力。员必须具有的专业能力。财务风险分析财务风险分析l企业内部控制的企业内部控制的5要素：要素：l1、内部环境（控制环境）内部环境（控制环境）l2、风险评估风险评估l3、信息与沟通信
17、息与沟通l4、控制活动控制活动l5、内部监督内部监督(对控制的监督对控制的监督)财务风险分析财务风险分析l“控制环境控制环境”要素非常强调管理者的素质及企业文要素非常强调管理者的素质及企业文化，但担保公司很难真正做到化，但担保公司很难真正做到“了解你的顾客了解你的顾客”，存在着借款人素质及信用的信息不对称。存在着借款人素质及信用的信息不对称。l企业财务风险作用于企业通常表现为企业资产流企业财务风险作用于企业通常表现为企业资产流动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债动性下降、经营资金不足、资产负债率过高、债务负担沉重、盈利能力下降等等，这些问题都与务负担沉重、盈利能力下降等等，这些问题都与企
18、业财务会计管理直接相关。企业财务会计管理直接相关。l 企业逃废债情况屡见不鲜，屡禁不止。企业逃废债情况屡见不鲜，屡禁不止。还款能力审查还款能力审查 在担保行为中，债务人具有良好的还款能在担保行为中，债务人具有良好的还款能力是担保责任得以顺利解除的关键，事实上，力是担保责任得以顺利解除的关键，事实上，大部分担保机构发生风险的原因都是源于债务大部分担保机构发生风险的原因都是源于债务人没有足够的还款能力。人没有足够的还款能力。因此，担保机构在为债务人提供担保之因此，担保机构在为债务人提供担保之前，必须先学会如何科学、准确地评价和判断前，必须先学会如何科学、准确地评价和判断债务人的还款能力。债务人的还
19、款能力。还款能力审查还款能力审查 债务人的还款能力往往决定了担保项目债务人的还款能力往往决定了担保项目的成败，因此，评价和判断债务人的还款能的成败，因此，评价和判断债务人的还款能力是担保机构进行项目评审工作最重要的内力是担保机构进行项目评审工作最重要的内容之一。容之一。考察债务人的还款能力应该从现金流量、考察债务人的还款能力应该从现金流量、赢利能力、资产收益率以及资产负债比例等赢利能力、资产收益率以及资产负债比例等多方面来综合评价。多方面来综合评价。还款能力审查还款能力审查 一般来说，赢利企业比亏损企业的还款能力要大，但并不等一般来说，赢利企业比亏损企业的还款能力要大，但并不等于赢利企业就一定
20、有现金归还到期债务，亏损企业一定无法归还于赢利企业就一定有现金归还到期债务，亏损企业一定无法归还到期债务。到期债务。利润是偿还债务的来源，但利润不等于现金，偿还债务最终利润是偿还债务的来源，但利润不等于现金，偿还债务最终靠的是现金，因此，有人称现金就是企业生命中的靠的是现金，因此，有人称现金就是企业生命中的“血液血液”。在。在很多时候，企业用款项目的资金回收周期与贷款担保期限是不一很多时候，企业用款项目的资金回收周期与贷款担保期限是不一致的，当我们在评价一个建设周期与贷款周期不一致的担保项目致的，当我们在评价一个建设周期与贷款周期不一致的担保项目时，不要过分关注项目最终会产生多少效益，而要把重
21、点放在评时，不要过分关注项目最终会产生多少效益，而要把重点放在评价贷款到期日企业的现金流量情况和偿债能力情况。价贷款到期日企业的现金流量情况和偿债能力情况。担保机构不要轻易把企业认为或政府部门推荐的担保机构不要轻易把企业认为或政府部门推荐的“好项目好项目”都当成担保机构的都当成担保机构的“好项目好项目”，特别是流动资金贷款担保项目，特别是流动资金贷款担保项目，“好项目好项目”的定义是非常狭义的，通常仅指的定义是非常狭义的，通常仅指“能够按期不定期本能够按期不定期本付息的项目付息的项目”。还款能力审查还款能力审查 赢利能力是企业通过生产和经营活动获取利润的能力。利润赢利能力是企业通过生产和经营活
22、动获取利润的能力。利润是企业偿还债务的重要资金来源，债务人赢利能力越强，其还款是企业偿还债务的重要资金来源，债务人赢利能力越强，其还款能力就越有保障。所以，债务人的赢利能力直接关系到为其提供能力就越有保障。所以，债务人的赢利能力直接关系到为其提供担保的担保机构风险的大小。担保的担保机构风险的大小。资产收益率反映了企业资产运营的效率，资产周转率越快，资产收益率反映了企业资产运营的效率，资产周转率越快，资产收益率越高，企业取得的收入和赢利就越多，其还款能力就资产收益率越高，企业取得的收入和赢利就越多，其还款能力就越强。越强。资产负债率是反映企业偿债能力的一项重要指标，流动比率资产负债率是反映企业偿
23、债能力的一项重要指标，流动比率和速动比率能够反映企业短期负债的合理性以及偿债能力的大小。和速动比率能够反映企业短期负债的合理性以及偿债能力的大小。企业的资产负债结构越合理，其经济基础就越牢靠，偿债能力也企业的资产负债结构越合理，其经济基础就越牢靠，偿债能力也就越强。就越强。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力l1、资产负债表项目分析、资产负债表项目分析（1）资产项目分析）资产项目分析l资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产，银行重点分析资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产，银行重点分析的内容有：的内容有：应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是应收账
24、款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，应着重掌握三点：应着重掌握三点：应收账款的分布。应收账款的分布。应收账款账龄的分布。应收账款账龄的分布。应收账款的抵押情况。应收账款的抵押情况。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力l是否有明细的应收帐款账龄表？是否有明细的应收帐款账龄表？l应收帐款是否可以全部收回？应收帐款是否可以全部收回？l应收帐款是否集中于某些客户和地区？应收帐款是否集中于某些客户和地区？l企业坏账损失和回收的政策是什么？企业坏账损失和回收的
25、政策是什么？l企业估计的坏帐准备金是否能够弥补坏帐损失？企业估计的坏帐准备金是否能够弥补坏帐损失？从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力存货存货 这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要组成部分，也是偿债的主要物质基础。是企业流动资产的重要组成部分，也是偿债的主要物质基础。对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：存货的规模是否合理存货的规模是否合理存货保留时间的长短存货保留时间的长短存货的流动性状况存货的流动性状况存货有无陈旧变质风险存货有无陈旧变质风险
26、存货是否投保存货是否投保存货是否做过抵押存货是否做过抵押从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力固定资产。固定资产。固定资产是企业可用于最后债务清偿的资产。银行固定资产是企业可用于最后债务清偿的资产。银行对企业发放长期贷款，特别是发放抵押贷款时，就需要对借款企对企业发放长期贷款，特别是发放抵押贷款时，就需要对借款企业的固定资产状况做充分的了解。业的固定资产状况做充分的了解。了解企业是否按规定提足了折旧。了解企业是否按规定提足了折旧。这关系到企业固这关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。定资产中是否含有虚假成分的问题。了解企业固定资产是否全额保险，了解企业固定资产是
27、否全额保险，这关系到固定资这关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。了解企业固定资产的变现能力了解企业固定资产的变现能力，这关系到银行是否能这关系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力对外投资。对外投资。企业的投资主要是购买有价证券。（长企业的投资主要是购买有价证券。（长期、短期）期、短期）交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场
28、的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、购入的股票、债券债券、基金等。、基金等。l各种有价证券的合法性、流动性和盈利性各种有价证券的合法性、流动性和盈利性l有价证券的期限、数额、结构是否合理有价证券的期限、数额、结构是否合理l有价证券本身的信用状况有价证券本身的信用状况 发放以有价证券为质物的质押贷款时，对企业证券投发放以有价证券为质物的质押贷款时，对企业证券投资的审查就更为重要。资的审查就更为重要。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力交易性金融资产交易性金融资产:l交易性金融资产的种类有哪些？交易性金融资产的种类有哪些？l这些投资是否真的利用其正
29、常经营中多余的资金来进这些投资是否真的利用其正常经营中多余的资金来进行？行？l这些投资是否做过抵押？这些投资是否做过抵押？l这些投资的价值有多少？这些投资的价值有多少？l公允价值是否高于成本？公允价值是否高于成本？从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力长期投资长期投资 l这些投资是在什么环境下产生的？这些投资是在什么环境下产生的？l这些投资的流动性如何？这些投资的流动性如何？l这些投资一旦变现，价值怎么样的？这些投资一旦变现，价值怎么样的？从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力l（2）负债及资本项目）负债及资本项目l分析企业负债和资本项目的目
30、的在于了解企业资金的来源构成，分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。负债负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。企业的负债包括短期负债和长期负债。短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税金和短期借短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税金和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。罚款。长期负债主要包括
31、长期借款和发行的中长期债券。分析长期长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。正确评价企业的偿债能力。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力l应付帐款应付帐款 这些应付款是否真实地反映贸易负债？（如有其这些应付款是否真实地反映贸易负债？（如有其他情况要列示出来）应付帐款是否按照合同规定全额付出？他情况要列示出来）应付帐款是否按照合同规定全额付出？l应付票据应付票据 有多少应付票据，应付给谁？在什么情况和条有多少应付票据，应付
32、给谁？在什么情况和条件下发生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎么样的？件下发生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎么样的？l一年内到期的长期债务一年内到期的长期债务 此帐户受否包括全部一年此帐户受否包括全部一年内到期的长期债务？内到期的长期债务？从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受能力大小。又能反映企业的风险承受能力大小。企业的资本是否存在虚假成分企业的资本是否存在虚假成分 分析企业的资本结构分析企业的资本结构。对股份制企业
33、来说，普通股资本所占的。对股份制企业来说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；企业是否按规定补充自有资本企业是否按规定补充自有资本 商业银行在分析资本项目时，如果借款人属于个人独资或合商业银行在分析资本项目时，如果借款人属于个人独资或合伙企业的，还要了解所有者个人的收益、资产和负债情况，因为伙企业的，还要了解所有者个人的收益、资产和负债情况，因为当发生经济纠纷时，这些是会影响其偿债能力的。当发生经济纠纷时，这些是会影响其偿债能力的。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力l2、利
34、润、利润表项目的分析表项目的分析l银行分析利润表银行分析利润表首先应了解企业主营收入、主营成本、各项费用的首先应了解企业主营收入、主营成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。其次，可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中其次，可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收入过低，应进一步查明原因并限期改进。入过低，应进一步查明原因并限期改进。从财务报表各项目分析评价还款能力从
35、财务报表各项目分析评价还款能力l3、现金流量表项目分析现金流量表项目分析l 在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下去。去。l 可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利润本身并不能直接偿还贷款。偿还贷款靠的是现金。利润本身并不能直接偿
36、还贷款。偿还贷款靠的是现金。因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流量分析是银行信用分析的重要内容。量分析是银行信用分析的重要内容。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力怎么看待现金流量？怎么看待现金流量？现金流量表中，分别从三个部分反映企业的现金流量。现金流量表中，分别从三个部分反映企业的现金流量。l营业活动中的现金流量，主要分析企业的商品经营和营业活动中的现金流量，主要分析企业的商品经营和劳务方面的现金收入是否正常，是否能够用于偿还到劳务方面的现金收入是否正常，是否能够用于偿还到期的债务，支付利息。期的债务，支付
37、利息。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力投资活动中的现金流量，主要分析它对企业财务状况产生什投资活动中的现金流量，主要分析它对企业财务状况产生什么影响。么影响。l出售有价证券是出于投资目的，还是应付现金不足？出售有价证券是出于投资目的，还是应付现金不足？l出售闲置的厂房、设备是出于提高固定资产利用率，更新出售闲置的厂房、设备是出于提高固定资产利用率，更新设备提高技术水平，还是被迫出售以改善恶化的财务状况？设备提高技术水平，还是被迫出售以改善恶化的财务状况？l投资于固定资产的资金来自于哪里？投资于固定资产的资金来自于哪里？l如用借款搞建设，投资能否带来效益以偿还借款
38、本息？如用借款搞建设，投资能否带来效益以偿还借款本息？从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力l筹资活动中的现金流量，主要分析借款期限结构与一筹资活动中的现金流量，主要分析借款期限结构与一定时期内的销售收入是否相匹配，借款发生的原因是定时期内的销售收入是否相匹配，借款发生的原因是因为企业业务发展需要还是出现经营亏损造成。因为企业业务发展需要还是出现经营亏损造成。l通过上述的企业财务状况分析，可以确定是否对企业通过上述的企业财务状况分析，可以确定是否对企业放款，以及应该怎么放款；即使发放了贷款还要随时放款，以及应该怎么放款；即使发放了贷款还要随时跟踪借款人的还款能力变化，
39、以便采取相应的对策。跟踪借款人的还款能力变化，以便采取相应的对策。从财务报表各项目分析评价还款能力从财务报表各项目分析评价还款能力现金流量的结构分析现金流量的结构分析l现金来自何方现金来自何方 l现金流向哪里现金流向哪里l现金的变动情况现金的变动情况财务比率的测算分析财务比率的测算分析（一）短期偿债能力衡量指标（一）短期偿债能力衡量指标1、营运资本、营运资本营运资本营运资本=流动资产流动资产-流动负债流动负债流动负债是否穿透了流动资产流动负债是否穿透了流动资产2、流动比率、流动比率流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债流动负债 流动比率反映公司偿还短期借款的能力，即流动资产流动比率反映公司
40、偿还短期借款的能力，即流动资产中含有多少流动负债，或者说每元流动负债有几元流中含有多少流动负债，或者说每元流动负债有几元流动资产来抵偿。动资产来抵偿。财务比率的测算分析财务比率的测算分析l一般认为生产企业合理的最低流动比率是一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。的应收帐款数额和存货周转速度。l这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的程度。这个债的程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债比率越高，以流动
41、资产抵偿流动负债的程度就越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反的程度就越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。之则相反。l值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体能力的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：表现为：财务比率的测算分析财务比率的测算分析l该比率也并非越高越好，因为流动比率过高，该比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是滞留在流动资产上的资金过多，如货币可能是滞留在流动资产上的资金过多，如货币资金存量过大，存货积压等。资金存量过大，存货积压等。l结合不同的行业特点
42、结合不同的行业特点l结合应收帐款、存货分析结合应收帐款、存货分析财务比率的测算分析财务比率的测算分析3速动比率速动比率l速动比率，是借款人速动资产与流动负债的比速动比率，是借款人速动资产与流动负债的比率，是衡量借款方短期偿债能力的又一重要辅率，是衡量借款方短期偿债能力的又一重要辅助性指标。其计算公式为：助性指标。其计算公式为：l速动比率速动比率l（流动资产存货）（流动资产存货）/流动负债流动负债财务比率的测算分析财务比率的测算分析l由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期
43、偿债能力更令人信服。一般认为企业合理短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。重要因素是应收帐款的变现能力。财务比率的测算分析财务比率的测算分析l判断速动比率的优劣，一般以判断速动比率的优劣，一般以1 1为公认的判断为公认的判断标准值。不过，值得注意的是，在速动比率分标准值。不过，值得注意的是，在速动比率分子上使用的速动资产，尽管比流
44、动资产更接近子上使用的速动资产，尽管比流动资产更接近于现金，但其中在应收账款和赊销款项中也可于现金，但其中在应收账款和赊销款项中也可能有期限为一年左右的成分。而且分母上的流能有期限为一年左右的成分。而且分母上的流动负债的期限也是有长有短的，因此，这一比动负债的期限也是有长有短的，因此，这一比率同样带有一定的局限性。率同样带有一定的局限性。财务比率的测算分析财务比率的测算分析4 4现金比率。现金比率。l现金比率是借款人现金类资产与流动负债的比现金比率是借款人现金类资产与流动负债的比率，是衡量借款人短期偿债能力的一项参考性率，是衡量借款人短期偿债能力的一项参考性指标。其计算公式为：指标。其计算公式
45、为：l现金比率货币资金现金比率货币资金+交易性金融资产交易性金融资产/流动负流动负债债财务比率的测算分析财务比率的测算分析l现金比率较流动比率和速动比率更能准确反映借款人现金比率较流动比率和速动比率更能准确反映借款人的直接偿债的能力，特别是在借款人应收账款和存货的直接偿债的能力，特别是在借款人应收账款和存货都抵押出去或有迹象表明应收账款和存货的变现能力都抵押出去或有迹象表明应收账款和存货的变现能力存在问题的情况下，计算现金比率更为有效。存在问题的情况下，计算现金比率更为有效。l值得注意的是，对于该比率的计算只有从货币资金的值得注意的是，对于该比率的计算只有从货币资金的存款额中减去借款额，得到真
46、正的净存款额，才能准存款额中减去借款额，得到真正的净存款额，才能准确评定借款人直接偿付流动负债的能力。确评定借款人直接偿付流动负债的能力。财务比率的测算分析财务比率的测算分析l5、现金流动负债比率、现金流动负债比率现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量年经营现金净流量/年末流动负债年末流动负债6、其他因素：、其他因素：可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标支付能力将增强支付能力将增强准备很快变现的长期资产准备很快变现的长期资产短期偿债能力将增强短期偿债能力将增强偿债能力的声誉偿债能力的声誉解决资金短缺的能力解决资金短缺的能力或有负债或有负债将增大偿债负担将增大偿债负担财务比率的测
47、算分析财务比率的测算分析（二）长期偿债能力衡量比率（二）长期偿债能力衡量比率l具体包括资产负债率、产权比率、已获利息倍具体包括资产负债率、产权比率、已获利息倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量债务比数、现金流量利息保障倍数、现金流量债务比以及其他因素。以及其他因素。财务比率的测算分析财务比率的测算分析1 1资产负债率资产负债率l资产负债率又称负债比率，是借款人负债总额与资产资产负债率又称负债比率，是借款人负债总额与资产总额的比率。其计算公式为：总额的比率。其计算公式为：l资产负债率（负债总额资产负债率（负债总额/全部资产总额）全部资产总额）*100%100%财务比率的测算分析财务比率的测算分析
48、l从保障债权人的利益和保证企业偿债能力的角从保障债权人的利益和保证企业偿债能力的角度看，该比率应该低一些，因为债权人主要考度看，该比率应该低一些，因为债权人主要考虑其借出资金的安全，若银行提供的资金在企虑其借出资金的安全，若银行提供的资金在企业全部资本总额中只占较小的比例，则企业的业全部资本总额中只占较小的比例，则企业的风险将主要由投资人承担。风险将主要由投资人承担。财务比率的测算分析财务比率的测算分析2 2产权比率产权比率l指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用于表示指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用于表示所有者权益对债权人的保障程度。其计算公式为：所有者权益对债权人的保障程度。其计
49、算公式为：l产权比率负债总额产权比率负债总额/所有者权益总额所有者权益总额l判别标准为：对债权人而言，这一比率越低，说明企判别标准为：对债权人而言，这一比率越低，说明企业偿债能力越强，对债权人越有安全感；反之，则表业偿债能力越强，对债权人越有安全感；反之，则表示企业的偿债能力越差。示企业的偿债能力越差。财务比率的测算分析财务比率的测算分析3已获利息倍数。已获利息倍数。l已获利息倍数已获利息倍数息税前利润总额息税前利润总额/利息费用利息费用l国际上通常认为该指标为国际上通常认为该指标为3 3时较为适当。从长期看，至少应当大于时较为适当。从长期看，至少应当大于1 1，否，否则面临亏损以及偿债的安全
50、性与稳定性下降的风险。究竟企业该指标应则面临亏损以及偿债的安全性与稳定性下降的风险。究竟企业该指标应是多少才算支付能力强，要根据往年经验结合行业特点来判断。是多少才算支付能力强，要根据往年经验结合行业特点来判断。l息税前利润（息税前利润（EBIT）=税后利润税后利润+利息利息+所得税所得税l如何合理确定企业的以获利息倍数？这需要将该企业如何合理确定企业的以获利息倍数？这需要将该企业 的这一指标与其他企业，特别是本行业平均水平进行比的这一指标与其他企业，特别是本行业平均水平进行比 较，来分析决定本企业的指标水平。同时从稳健性的角较，来分析决定本企业的指标水平。同时从稳健性的角 度出发，最好比较本
