1、2023-5-14理财综合分析1第十二章 理财综合分析 我可以准确地计算出天体的运动规律，但我却无法计算出股票市场的变化趋势。牛顿2023-5-14理财综合分析2考试及安排等级科目考试时间鉴定内容题型题量答题方式原始成绩配分比例CFP二级或三级时间5月或11月理论知识8：30 -10：00职业道德选择单选17题多选8题答题卡10专业知识单选多选判断单选60题多选30题判断10题100分90专业能力10：30 -12：30专业能力选择单选100题答题卡100分7014：00 -15：30综合评审案例分析3题笔答100分302023-5-14理财综合分析3综合案例分析2023-5-14理财综合分析
2、4一、财产分配与传承规划n周梅（女）早年丧偶，担心自己去世后三个子女会因遗产分割产生纠纷，于是在2002年3月自己写了一份遗嘱，并到公证机关进行了公证；为防止三个子女不执行遗嘱，周梅在2002年6月重新写了一份遗嘱，并在其中指定让王律师充当遗嘱执行人，以监督遗嘱的执行。2003年9月，她无意中听到有理财规划师在为客户指定财产传承规划，便来到一家理财规划专业机构，就自己的财产传承事宜向专业的理财规划师咨询。2023-5-14理财综合分析5问题：n周梅的两份遗嘱的效力如何界定？n评价一下王律师的介入对周梅财产传承愿望实现的意义。n如果你是周梅的理财规划师，你会按照什么程序为其制定财产传承规划？（请
3、将你对周梅财产传承规划提出的建议列入其中）2023-5-14理财综合分析6二、退休养老规划n沈先生今年刚到40岁，打算60岁退休，考虑到通货膨胀，退休后每年年初需要拿出8万元供一年的生活支出。沈先生预计可以活到80岁，沈先生拿出5万元储蓄作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。沈先生在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9%，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为3%。2023-5-14理财综合分析7问题：n将沈先生退休后的生活支出折现至60岁初，其退休后生活费用总需求为多少？n40岁初5万元的启动资金到60岁初时增长为多少钱？n为了积累足够的退休基金，沈先生现
4、在还需要在每年年末投入多少钱？2023-5-14理财综合分析8三、综合理财规划n赵先生，本科学历，今年28岁，北京某证券公司的部门经理，赵太太，研究生学历，今年26岁，任职于某大型国有企业。赵先生每月税前收入20 000元，赵太太每月税前收入8 000元，均每月按照税前工资的15%缴纳“三险一金”。n两人现在住的是赵太太单位的福利房，2005年1月购买时总价款为350 000元，一次付清250 000元，其余的100 000元通过住房公积金贷款，贷款年限为5年，利率378%，采用等额本息还款方式，每月还款额为1 832元。2023-5-14理财综合分析9综合理财规划n夫妇俩有5年定期存款100
5、 000元，还有半年到期，活期存款50 000元，另外还拥有赵太太公司的股票100 000元，2006年起三年内不能转让，年平均收益在8%左右。n商业保险方面，由于夫妇俩对保险的了解较少，而且两人单位福利都较好（配合社会保险提供了较为完备的单纯寿险和意外保险），所以均未购买任何商业保险。日常生活开支约5 000元/月，交通费3 000元/月，空闲时间它们经常会参加一些娱乐活动，每月花销在1 000元左右。每年出去旅游一次，费用保持在10 000元左右。2023-5-14理财综合分析10赵先生聘理财规划师需解决的问题：n二人生活已经基本稳定，准备给家里舔个“奥运”娃娃，可是，听说生养小孩的费用非
6、常高，所以二人又有点担心，因此想请理财规划师为他们设计一下高等教育资金筹备方案，目标金额为500 000元。n赵先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否充分。n赵先生虽然公司有车，但是为了提高生活质量，也为了生活的方便，准备近期购买一辆200 000元左右的轿车。n赵先生觉得证券行业竞争非常激烈，不进则退，所以赵先生决定加强自己的后续教育，以保持和提高自己的竞争力，比较理想的在职硕士教育费用为30 000元/年，共3年。n能够对现金等流动性资产进行有效管理。2023-5-14理财综合分析11提示：n信息收集时间为2006年7月31日。n不考虑存款利息收入n月支出均化为年支出的十二分之一n工资
7、薪金所得的免征额为1600元2023-5-14理财综合分析121、客户财务状况分析：（26分）n（1）编制客户资产负债表（计6分，住房贷款项目：2分）2023-5-14理财综合分析13客户客户日期日期资产金额 负债与净资产金额 活期存款住房贷款（未偿还贷款本金）定期存款股票负债总计自住房净资产资产总计负债与净资产总计资产负债表资产负债表2023-5-14理财综合分析14（2）编制客户现金流量表（计6分，赵先生收入：2分；赵太太收入：2分）客户：赵先生和赵太太家庭 日期：2005年8月1日至2006年7月31日 年收入年支出工资和薪金房屋按揭还贷赵先生日常生活支出赵太太交通费用投资收入休闲和娱乐
8、收入总计支出总计年结余2023-5-14理财综合分析15（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率）（8分）nA、客户财务比率表结余比例投资与净资产比率清偿比率负债比率即付比率负债收入比率流动性比率2023-5-14理财综合分析16客户财务状况的比率分析nB、客户财务比率分析2023-5-14理财综合分析17（4）客户财务状况预测（3分）2023-5-14理财综合分析18（5）客户财务状况总体评价（3分）2023-5-14理财综合分析192、理财规划目标（5分）2023-5-14理财综合分析203、分项理财规划方案（25分）2023-5-14理财综合分析214、理财方案总结（4分）2023
9、-5-14理财综合分析22综合案例分析2006年9月2023-5-14理财综合分析23一、财产分配与传承规划n陈旺（男）和梁娥（女）夫妇生育有三个儿子，陈强、陈达、陈胜。老大陈强早已成家，和妻子赵丹生育一个女儿陈楠。老二陈达大学刚毕业参加工作，老三陈胜身体有残疾，一直跟随父母生活。1999年4月，陈强遭遇车祸去世，赵丹带女儿改嫁，很少和陈家联系。2000年5月，因家庭矛盾，陈达在当地媒体上公布和陈旺脱离父子关系，后与家人失去联系。n2003年8月，陈旺突发心脏病去世。在外地的陈达闻迅赶回来，协助料理完丧事后，要求分隔遗产，遭到其他家庭成员的反对，认为他已经和陈旺脱离父子关系，不享有继承权，不能
10、得到遗产。经过估算，陈旺的家庭财产总价值共有200万元。2023-5-14理财综合分析24问题：n1、陈旺的遗产总值？n2、按照法定的继承原则，该如何对陈旺的遗产进行分配？n3、如果陈旺生前欲聘请你为其订立一份财产传承规划，请列出你的具体操作程序和建议。2023-5-14理财综合分析25二、子女教育规划n张先生和张太太有一个10岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学两的年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5。张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是很容易，需要提前规划。2023-
11、5-14理财综合分析26问题：n请为张先生夫妇代为设计一个子女教育规划方案。n参考汇率：1澳元6.15元人民币2023-5-14理财综合分析27三、综合理财规划n赵先生，38岁，某投资机构合伙人，赵太太，38岁，某名牌大学副教授。两人有一个6岁的儿子浩浩。赵先生的年税后收入60万元左右，赵太太税后收入5万元左右，另有出席一些讲座、论坛的税后收入8万元左右。一家三口现在住在价款为120万元的新房里。新房于2005年6月购买，首付5成，其余5成通过银行进行10年期住房抵押贷款，采用等额本息的还款方式还款，购买同月开始还款。赵太太在学校购买的有产权的福利房现在市场价格为55万元，目前用于出租，每月租
12、金2500元。2023-5-14理财综合分析28综合理财规划n拥有市值21万元的小轿车一辆。现在三年定期存款30万元，2006年9月到期。活期存款15万元，股票账面价值现为40万元，在过去的一年里收益为6000元。儿子浩浩一年的学费开支在1万元左右，车辆的使用费每年需要3万元，一家人平均每月的日常开支为1.5万元，赵太太年消息健身卡8000元，平时家庭应酬每月支出1500元。一家人过着较为宽裕的生活，享受着单位的福利，没有投任何商业保险。2023-5-14理财综合分析29赵先生需聘理财规划师解决的问题：n1、面对现在很多企业一夜间破产，赵先生考虑到自己所从事的职业风险较大，担心所在机构万一破产
13、，会影响家人的正常生活。n2、赵先生看周围的人都在投商业保险，自己也有些动心，但面对众多的保险产品觉得无从下手。n3、赵先生希望儿子浩浩能茁壮成长，享受最好的教育。在夫妻退休之前儿子的教育费用是不成问题的。赵先生考虑的是退休后儿子刚好读大学，则大学教育费用需要提前准备好。综合考虑大学本科和出国读硕士的计划，这笔教育费用目标额度为80万元2023-5-14理财综合分析30赵先生需聘理财规划师解决的问题：n4、赵先生夫妇希望12年后双双提前退休，并希望届时可以存有200万元作为退休养老金。赵先生希望能以定期定额投资的方式准备退休金。假定投资收益率为3.5。n5、赵先生是超级车迷，希望能够在近几年内
14、购置一辆价格为120万左右的跑车。n6、能够对现金等流动资产进行有效管理。2023-5-14理财综合分析31提示：n信息收集时间为2006年7月31日。n不考虑存款利息收入。n月支出均化为年支出的112。n贷款利率为5.508。2023-5-14理财综合分析321、客户财务状况分析：（20分）（1）编制客户资产负债表（计5分，住房贷款项目：2分）2023-5-14理财综合分析33资产负债表资产负债表客户：日期：资产金额负债与净资产现金与现金等价物负债活期存款住房贷款（未还贷款本金）定期存款负债总计其它金融资产股票实物资产自住房投资房产机动车净资产资产总计负债与净资产总计2023-5-14理财综
15、合分析34（2）编制客户现金流量表（5分）客户：赵先生和赵太太家庭 日期：2005年8月1日至2006年7月31日 年收入金额年支出金额工资和薪金房屋按揭还贷赵先生日常生活支出赵太太车辆使用支出投资收入休闲和娱乐支出租金收入子女教育支出其它收入收入总计支出总计年结余现金流量表现金流量表2023-5-14理财综合分析35（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率）（4分）nA、客户财务比率表结余比例投资与净资产比率清偿比率负债比率即付比率负债收入比率流动性比率2023-5-14理财综合分析36客户财务状况的比率分析nB、客户财务比率分析：2023-5-14理财综合分析37（4）客户财务状况预
16、测（3分）2023-5-14理财综合分析38（5）客户财务状况总体评价（3分）2023-5-14理财综合分析392、理财规划目标（6分）2023-5-14理财综合分析403、分项理财规划方案（30分）2023-5-14理财综合分析414、理财方案总结（4分）2023-5-14理财综合分析42理财规划书的制作理财规划书的制作2023-5-14理财综合分析43 理财规划书的组成n封面封面n封首页封首页n公开条款（沟通函）：重要声明公开条款（沟通函）：重要声明n目录（理财规划书正文包含几个部分）目录（理财规划书正文包含几个部分）n理财规划正文理财规划正文2023-5-14理财综合分析44理财规划书的
17、正文框架假设条件假设条件名词解释名词解释 方案摘要方案摘要客户当前财务状况及分析客户当前财务状况及分析理财目标理财目标理财策略与建议理财策略与建议理财效果预测理财效果预测附录与备查文件附录与备查文件2023-5-14理财综合分析45理财规划正文的主要内容现金规划现金规划1 1.收入收入2.2.支出支出3.3.储蓄储蓄家庭消费支家庭消费支出规划出规划1.1.住房消费规划住房消费规划2.2.汽车消费规划汽车消费规划3.3.信用卡及个人信用卡及个人信贷消费规划信贷消费规划风险管理风险管理1.1.财产安全财产安全2.2.人身健康保险人身健康保险2023-5-14理财综合分析46理财规划正文的主要内容税
18、收筹划税收筹划1.1.收入类型收入类型2.2.税负测算税负测算投资规划投资规划1.1.确定投资目标确定投资目标2.2.了解风险承受了解风险承受能力能力3.3.提出投资建议提出投资建议教育规划教育规划1.1.自身教育自身教育2.2.子女教育子女教育2023-5-14理财综合分析47理财规划正文的主要内容退休规划退休规划1.1.退休生活要求退休生活要求2.2.现有社会保障现有社会保障3.3.提出建议提出建议遗产规划遗产规划1.1.遗产管理工具遗产管理工具2.2.遗产分配方案遗产分配方案3.3.提出建议提出建议2023-5-14理财综合分析48 综合理财规划正文n第一部分：客户情况和目标第一部分：客
19、户情况和目标n基本情况：基本情况：姓名、性别、年龄、职业、职称、工作性质、健康状姓名、性别、年龄、职业、职称、工作性质、健康状况、子女、父母、婚姻状况、联系方式等况、子女、父母、婚姻状况、联系方式等n财务状况：财务状况：1.客户的收支情况；客户的收支情况；2.资产、负债情况；资产、负债情况；n 3.社会保障信息；社会保障信息；4.风险管理信息；风险管理信息；n 5.遗产信息遗产信息n人生规划和理财目标人生规划和理财目标2023-5-14理财综合分析49n第二部分：财务状况和理财目标分析第二部分：财务状况和理财目标分析n家庭现金流分析家庭现金流分析n家庭资产负债分析家庭资产负债分析n家庭保障安排
20、分析家庭保障安排分析n家庭财务适合度分析家庭财务适合度分析n人生大事表设计及目前理财阶段和重点人生大事表设计及目前理财阶段和重点n理财目标分析和建议理财目标分析和建议2023-5-14理财综合分析50n第三部分：理财规划建议第三部分：理财规划建议n人生规划建议和理财阶段划分人生规划建议和理财阶段划分n分阶段理财规划建议分阶段理财规划建议2023-5-14理财综合分析51 分阶段理财规划建议n一、理财基本策略和目标一、理财基本策略和目标n二、理财环境分析和基本假设二、理财环境分析和基本假设n三、家庭现金流安排和管理三、家庭现金流安排和管理n四、家庭资产配置建议和投资策略四、家庭资产配置建议和投资
21、策略n五、家庭风险管理规划五、家庭风险管理规划n六、其它理财建议六、其它理财建议2023-5-14理财综合分析52n第四部分：理财规划的预期效果分析第四部分：理财规划的预期效果分析n规划后客户财务状况规划后客户财务状况n客户家庭现金流和资产预测客户家庭现金流和资产预测n安全风险分析预测安全风险分析预测n敏感性分析敏感性分析2023-5-14理财综合分析53n 理财规划实施方案理财规划实施方案n1 1、资产和现金流调整安排建议、资产和现金流调整安排建议n2 2、投资及其它操作建议、投资及其它操作建议n3 3、操作安排需要的步骤和分工、操作安排需要的步骤和分工n3 3、产品推荐、产品推荐n4 4、
22、相关机构、专家及联系方式、相关机构、专家及联系方式2023-5-14理财综合分析54理财方案的初次交付制作文件文本制作文件文本初次交付方案初次交付方案2023-5-14理财综合分析55理财方案的修改根据其他专业人士的意见改进理财方案根据其他专业人士的意见改进理财方案根据客户意见修改理财方案根据客户意见修改理财方案因理解差异修改理财方案因理解差异修改理财方案根据实际变化修改理财方案根据实际变化修改理财方案2023-5-14理财综合分析56理财方案实施中的争端处理争端处理原则争端处理原则争端处理步骤争端处理步骤1.1.协商协商2.2.调解调解3.3.诉讼或仲裁诉讼或仲裁2023-5-14理财综合分析57 理财规划报告书式样v标准格式标准格式v风格特点风格特点v精心制作精心制作2023-5-14理财综合分析58家庭综合理财规划的九大原则1.1.符合人生规划和理财的目标原则符合人生规划和理财的目标原则2.2.符合所处的经济环境原则符合所处的经济环境原则3.3.符合时代发展的趋势和潮流原则符合时代发展的趋势和潮流原则4.4.协调性原则协调性原则5.5.一致性原则一致性原则6.6.概率最大化原则概率最大化原则7.7.可接受原则可接受原则8.8.简单简单,易操作原则易操作原则9.9.最小变动原则最小变动原则(稳定性原则稳定性原则)
