1、PERSONAL FINANCE个人理财1第二篇 专业技能2保险规划保险规划消费支出消费支出规划规划税收规划税收规划投资规划投资规划现金规划现金规划财产传承财产传承分配规划分配规划退休养老退休养老规划规划教育规划教育规划个人理财规划的内容3第五章第五章教育投资规划教育投资规划4课程导入课程导入1教育投资规划的概述教育投资规划的概述2教育投资规划的实务教育投资规划的实务3教育投资规划的工具教育投资规划的工具5第一节第一节 教育投资规划的概述教育投资规划的概述个人理财6一、教育规划的基本概述 教育规划即教育投资规划，是指为实现预期教育目教育规划即教育投资规划，是指为实现预期教育目标所需要的费用而进
2、行一系列资金管理活动。标所需要的费用而进行一系列资金管理活动。本人教育投资规划本人教育投资规划 子女教育投资规划子女教育投资规划 子女教育投资规划是指为子女将来的教育费用进行子女教育投资规划是指为子女将来的教育费用进行策划和投资。策划和投资。基础教育投资基础教育投资 高等教育投资高等教育投资素质教育素质教育学历教育学历教育7 教育是一种生产性投资教育是一种生产性投资 良好的教育意义重大良好的教育意义重大 教育费用逐年增长教育费用逐年增长 子女教育金缺乏弹性：子女教育金缺乏弹性：时间弹性和费用弹性时间弹性和费用弹性 子女的资质无法预测子女的资质无法预测二、教育规划的必要性2015年中国家庭每月教
3、育支出89中国家庭教育支出增长趋势图GAGR=10.7%102015年中国家庭月收入/每月支出情况11第二节第二节 教育投资规划实务教育投资规划实务个人理财12一、教育投资规划的原则 目标合理原则目标合理原则 及早规划原则及早规划原则 资金充裕原则资金充裕原则 稳健投资原则稳健投资原则 定期定额原则定期定额原则客户客户甲甲乙乙丙丙孩子目前孩子目前所处的阶段所处的阶段刚出生刚出生小学小学中学中学孩子目前的年龄孩子目前的年龄0 06 61212投资总年限（年）投资总年限（年）181812126 6投资收益率（投资收益率（%）5 55 55 5投资总额（元）投资总额（元）32400324003240
4、0324003240032400孩子上大学时的孩子上大学时的投资总价值（元）投资总价值（元）52380523804427244272376943769413 第一步，了解客户家庭成员结构及财务状况第一步，了解客户家庭成员结构及财务状况 第二步，确定客户子女的教育目标第二步，确定客户子女的教育目标 第三步，估算教育费用第三步，估算教育费用 第四步，计算教育费用缺口第四步，计算教育费用缺口 第五步，制定教育规划方案第五步，制定教育规划方案 第六步，执行教育规划方案第六步，执行教育规划方案 第七步，选择教育投资产品第七步，选择教育投资产品 第八步，反馈及调整规划方案第八步，反馈及调整规划方案二、教育
5、投资规划的流程14二、教育投资规划的流程子女教子女教育目标育目标幼儿园幼儿园小学小学中学中学大学大学深造深造国内国内国外国外当前教育费用当前教育费用预期费用增长率预期费用增长率未来所需费用未来所需费用教育投资规划安排教育投资规划安排政府资助政府资助奖学金奖学金勤工俭学勤工俭学教育贷款教育贷款目前准备的资目前准备的资产计储蓄组合产计储蓄组合投资工具的选投资工具的选择择15 在制定教育投资规划过程中，理财规划师在为客户提供理财在制定教育投资规划过程中，理财规划师在为客户提供理财规划服务以前，首先要对客家庭的成员结构和收支水平进行规划服务以前，首先要对客家庭的成员结构和收支水平进行全面的了解。全面的
6、了解。收集完信息以后，理财规划师通过编制客户的家庭财务表将收集完信息以后，理财规划师通过编制客户的家庭财务表将个人（家庭）信息整理归类到资产负债表、现金流量表当中个人（家庭）信息整理归类到资产负债表、现金流量表当中去，并通过对两张表进行分析以及对客户的问询，判断客户去，并通过对两张表进行分析以及对客户的问询，判断客户对待风险的态度及其风险承受能力，这是理财规划师针对不对待风险的态度及其风险承受能力，这是理财规划师针对不同客户制定理财规划方案的基础。同客户制定理财规划方案的基础。二、教育投资规划的流程p了解客户家庭成员结构及财务状况了解客户家庭成员结构及财务状况16 明确子女教育目标，理财规划师
7、应先了解一些基本问题：明确子女教育目标，理财规划师应先了解一些基本问题：实现该教育目标对客户及子女的重要程度？实现该教育目标对客户及子女的重要程度？客户的子女目前的年龄是多大？距离教育目标的年限？客户的子女目前的年龄是多大？距离教育目标的年限？客户希望子女在何时、何地完成该项教育目标？客户希望子女在何时、何地完成该项教育目标？客户希望子女在何种类型学校完成该项教育？客户希望子女在何种类型学校完成该项教育？n子女年龄对客户的投资金额和投资方式起着决定性作用。学子女年龄对客户的投资金额和投资方式起着决定性作用。学校的性质、地理位置、师资力量、子女的兴趣和学习能力等校的性质、地理位置、师资力量、子女
8、的兴趣和学习能力等同样影响教育费用的高低同样影响教育费用的高低。二、教育投资规划的流程p确定客户对子女的教育目标确定客户对子女的教育目标17 了解目前教育费用（学费了解目前教育费用（学费+生活费）生活费）设定预计的增长率设定预计的增长率 计算距离入学的尚余年数计算距离入学的尚余年数 计算入学时所需费用计算入学时所需费用 分别计算如果采用一次性投资计划所需的金额现值分别计算如果采用一次性投资计划所需的金额现值和如果采用分期投资计划每月所需支付的年金。和如果采用分期投资计划每月所需支付的年金。计算教育费用缺口计算教育费用缺口二、教育投资规划的流程p教育费用需求分析教育费用需求分析18 预计客户子女
9、将在预计客户子女将在1818岁上大学：岁上大学：教育投资计划方式是储蓄，年税后利率为教育投资计划方式是储蓄，年税后利率为9%9%，利息，利息按月支付，并且和本年一起用于下一期的投资（复按月支付，并且和本年一起用于下一期的投资（复利）利）每月存入一笔固定费用用于教育投资计划每月存入一笔固定费用用于教育投资计划 第年大学教育费用预计增长率为第年大学教育费用预计增长率为6%6%（包括通货膨胀（包括通货膨胀和费用增长率）和费用增长率）现在入学生活费与学费以大学第一年初值计算，则现在入学生活费与学费以大学第一年初值计算，则总额为总额为4000040000元。元。案例：19 如果目前子女的年龄为如果目前子
10、女的年龄为1515岁，则每月的投资额为岁，则每月的投资额为多少？多少？如果为如果为1212岁、岁、8 8岁、岁、4 4岁和岁和1 1岁，则每月的投资额岁，则每月的投资额为多少？为多少？如果改为一次投资则目前所需的投资额是多少？如果改为一次投资则目前所需的投资额是多少？20 解：解：1515岁：岁：入学费用入学费用 =每月投资额每月投资额 =1157.65=1157.6547640.646%1400003）（12911129644764036/%)/%(.A21年龄年龄12128 84 41 1年数年数6 6101014141717月数月数7272120120168168204204入学费用入学
11、费用56740.7656740.7671633.9171633.9190436.1690436.16107710.91107710.91月收益率月收益率0.00750.00750.00750.00750.00750.00750.00750.0075月投资月投资￥-597.23-597.23￥-370.17-370.17￥-270.35-270.35￥-224.90-224.9022 客户王先生的儿子今年客户王先生的儿子今年6 6岁。王先生估计儿子上大学之前的岁。王先生估计儿子上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子教育费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子1818岁岁
12、大学时能积累足够的大学本科的教育费用，并希望有能力继大学时能积累足够的大学本科的教育费用，并希望有能力继续让儿子深造硕士研究生。王先生目前已经有续让儿子深造硕士研究生。王先生目前已经有3 3万元教育准万元教育准备金，不足部分打算以定期定额投资基金的方式来解决。王备金，不足部分打算以定期定额投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率大约先生投资的平均回报率大约4%4%。我国目前大学本科我国目前大学本科4 4年需要花费年需要花费48000480007200072000，在这里取中，在这里取中间值间值6000060000元。而硕士研究生需要花费元。而硕士研究生需要花费300003000040000
13、40000元，取元，取中间值中间值3500035000元。元。结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率等诸多因素，结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率等诸多因素，预计教育费用的年平均增长率是预计教育费用的年平均增长率是3%3%7%7%，取中间值，取中间值5%5%。案例：23 解：解：1212年后，王先生的儿子上大学时：年后，王先生的儿子上大学时：应准备大学教育费用：应准备大学教育费用：60000 60000(F/P(F/P，5%5%，12)=107751(12)=107751(元元)已经准备金额：已经准备金额：30000 30000(F/P(F/P，4%4%，12)=48031(12)=4
14、8031(元元)尚需准备金额：尚需准备金额：107751 10775148031=59720(48031=59720(元元)每年应提取金额：每年应提取金额：59720 59720(F/A(F/A，4%4%，12)=3975(12)=3975(元元)每月应提取金额：每月应提取金额：3975 397512=331(12=331(元元)24 解：解：1616年后，王先生的儿子深造硕士研究生时，费用：年后，王先生的儿子深造硕士研究生时，费用：3500035000（F/PF/P，5%5%，1616）=76401(=76401(元元)每年应提取金额：每年应提取金额：76401 76401(F/A(F/A，
15、4%4%，1616）=3501(=3501(元元)每月应提取金额：每月应提取金额：3501 350112=292(12=292(元元)所以，从现在到王先生儿子上大学期间，所以，从现在到王先生儿子上大学期间，王先生每月必须定期定额提取资金：王先生每月必须定期定额提取资金：331+292=623(331+292=623(元元)25项目项目代号代号公式公式数值数值子女目前年龄子女目前年龄A A6 6岁岁距离上大学的年数距离上大学的年数B B=18=18岁岁A A1212年年距离继续深造年数距离继续深造年数C C=22=22岁岁A A1616年年目前大学费用总计目前大学费用总计D D4 4年，年，48
16、000480007200072000元元6000060000元元目前深造费用总计目前深造费用总计E E2 2年，年，30000300004000040000元元3500035000元元学费年成长率学费年成长率F F以以3%3%7%7%假设，以假设，以5%5%假设假设5%5%届时大学学费届时大学学费G G=D=D(1+r)(1+r)n n（n=Bn=B，r=Fr=F）107751107751元元届时研究生费用届时研究生费用H H=E=E(1+r)(1+r)n n（n=Cn=C，r=Fr=F）7640176401元元教育资金投资报酬率教育资金投资报酬率I I以以3%3%5%5%，取中间值，取中间值
17、4%4%4%4%目前教育准备金目前教育准备金J J目前自由储蓄额中预留给子女的教育资金目前自由储蓄额中预留给子女的教育资金3000030000元元至上大学时累积额至上大学时累积额K K=J=J(1+r)(1+r)n n（n=Bn=B，r=Ir=I）4803148031元元尚需准备大学费用尚需准备大学费用L L=G-K=G-K5972059720元元准备大学费用的月投资额准备大学费用的月投资额M M=L=L（F/A,n,r)F/A,n,r)1212（n=C-Bn=C-B，r=Ir=I）331331元元准备深造费用的月投资额准备深造费用的月投资额N N=G=G（f/A,n,rf/A,n,r）121
18、2（n=Bn=B，r=Ir=I）292292元元每月定期定额投资额每月定期定额投资额O OM+NM+N623623元元子女教育投资规划模拟试算表子女教育投资规划模拟试算表26 教育负担比用以衡量教育开支对家庭生活的影响教育负担比用以衡量教育开支对家庭生活的影响 届时子女教育金费用届时子女教育金费用 教育负担比教育负担比=100%家庭届时税后收入家庭届时税后收入 一般正常指标值为一般正常指标值为30%如果高于如果高于30%表明家庭的教育负担过重，需要尽表明家庭的教育负担过重，需要尽早准备。早准备。p教育负担比教育负担比27 例：冯先生有一个女儿，刚考入国内某一著名大例：冯先生有一个女儿，刚考入国
19、内某一著名大学，冯先生计算了一下女儿读大学一年的费用：学，冯先生计算了一下女儿读大学一年的费用：学费一年学费一年1200012000元，住宿费元，住宿费30003000元，日常开支每月元，日常开支每月10001000元，以元，以1010月计算。预计冯先生一家税后收入月计算。预计冯先生一家税后收入8000080000元。元。计算冯先生家庭的教育负担比？计算冯先生家庭的教育负担比？案例：28 解：解：届时教育金费用届时教育金费用 =12000+3000+10000=12000+3000+10000 =25000 =25000元元 教育负但比教育负但比 =25000/80000=25000/8000
20、0 =31.25%=31.25%大于大于30%30%就应早作准备。就应早作准备。29 目标合理目标合理 要充分考虑子女的兴趣爱好、学习资质、自要充分考虑子女的兴趣爱好、学习资质、自 身特点、发展目标结合家庭实际经济状况等。身特点、发展目标结合家庭实际经济状况等。提前规划提前规划 利用复利效应，尽早规划，提前准备。利用复利效应，尽早规划，提前准备。定期定额定期定额 坚持习惯性储蓄，使用强制储蓄。坚持习惯性储蓄，使用强制储蓄。稳健投资稳健投资 避免风险高的投资产品，坚持收益与风险匹配。避免风险高的投资产品，坚持收益与风险匹配。p制定教育规划方案制定教育规划方案30 较早进行教育投资规划可以降低家庭
21、财务负担和风险，因此，较早进行教育投资规划可以降低家庭财务负担和风险，因此，与其他规划相比，教育投资规则更重视长期工具的运用和选与其他规划相比，教育投资规则更重视长期工具的运用和选择。另外，教育投资事关子女的前途，教育投资工具的选择择。另外，教育投资事关子女的前途，教育投资工具的选择要注重安全性，距离教育资金使用的时间越短，要求投资工要注重安全性，距离教育资金使用的时间越短，要求投资工具的安全性越高。具的安全性越高。一般而言，在教育费用不变时，如果投资工具的回报率越高，一般而言，在教育费用不变时，如果投资工具的回报率越高，每期所需的投资金额就越小；如果回报率越低，则所需的投每期所需的投资金额就
22、越小；如果回报率越低，则所需的投资金额就越高。当然，回报率高的投资金工具通常风险也会资金额就越高。当然，回报率高的投资金工具通常风险也会越大。客户的财务情况如果只能承担较低的每期投资额，则越大。客户的财务情况如果只能承担较低的每期投资额，则必须选择回报率较高的投资工具，那么他在进行该投资的风必须选择回报率较高的投资工具，那么他在进行该投资的风险管理时，就要投入更多的精力和时间。险管理时，就要投入更多的精力和时间。p选择教育投资的工具选择教育投资的工具31 在执行教育投资规划的过程中，理财规划师要及时的针对客在执行教育投资规划的过程中，理财规划师要及时的针对客户未来各方面可能发生的变化情况，对子
23、女教育规划方案进户未来各方面可能发生的变化情况，对子女教育规划方案进行调整，提供持续的理财服务。行调整，提供持续的理财服务。子女教育规划方案要定期（一般为一年）审视并做出评估和子女教育规划方案要定期（一般为一年）审视并做出评估和调整，以便理财规划方案更加符合实际。客户家庭或资产如调整，以便理财规划方案更加符合实际。客户家庭或资产如果发生重大变化，应当及时通知理财规划师，理财规划师将果发生重大变化，应当及时通知理财规划师，理财规划师将对子女教育规划方案及时做出调整，理财规划师也应当将一对子女教育规划方案及时做出调整，理财规划师也应当将一些理财信息和投资信息及时告知客户，以便使客户做出合理些理财信
24、息和投资信息及时告知客户，以便使客户做出合理的判断和选择。的判断和选择。p反馈和调整教育规划反馈和调整教育规划32 短期的教育投资工具短期的教育投资工具 长期的教育投资工具长期的教育投资工具 其他的教育规划工具其他的教育规划工具 第三节第三节 教育投资规划的工具教育投资规划的工具33 （一）一般型教育投资工具（一）一般型教育投资工具 1.1.银行储蓄存款银行储蓄存款 在我国，很多传统家庭出自对投资风险的考虑，在为子女积累未来教育金时，一般多数会选择商业银行的储蓄存款作为投资工具。2.2.政府债券政府债券 政府债券具有安全性高、流动强，容易变现且免税的优点，这使其十分适合作为教育投资规划的工具。
25、一、长期教育投资规划的工具34一、长期教育投资规划的工具（二）专门型教育投资工具（二）专门型教育投资工具 1.1.教育储蓄教育储蓄 教育储蓄是指个人按国家有关规定在指定银行开户、存入规定数额资金、用于教育目的的专项储蓄，是一种专门为学生支付非义务教育所需教育金的专项储蓄。教育储蓄的利率享受两大优惠政策：一是免征利息税二是作为零存整取储蓄将享受整存整取利息，利率优惠幅度在25%以上。35一、长期教育投资规划的工具 2.2.教育保险教育保险 教育保险又称教育金保险、子女教育保险，是以为孩子准备教育基金为目的的保险。教育保险是储蓄性的险种，既具有强制储蓄的作用又有一定的保障功能。“保费豁免”功能 教
26、育保险功能教育保险功能 强制储蓄的功能 同时也具有理财分红功能36一、长期教育投资规划的工具 3.3.子女教育信托子女教育信托 对于收入较高的家庭，可以将其财产所有权委托给受托人(如信托机构)，使受托人按照信托协议的约定为受益人(如孩子)的利益或特定目的，管理或处分信托财产。在子女教育创业信托中，就是由父母委托一家专业信托机构帮忙管理自己的一笔财产，并通过合同约定这笔钱用于将来孩子教育和生活。37 特殊困难补助及减免学费政策特殊困难补助及减免学费政策 奖学金奖学金 攻读收入攻读收入 学校贷款学校贷款 国家教育助学贷款国家教育助学贷款 商业性助学贷款商业性助学贷款二、短期教育投资规划的工具38三
27、、其他投资工具 1.1.股票股票 股票的投资风险比较大，基于稳健性原则，一般教育规划不鼓励客户采用风险较高的投资工具实现教育目标。2.2.证券投资基金证券投资基金 证券投资基金是一种较为理想的个人理财规划工具。基金是资金共聚、利益共享、风险共担的集合投资方式，与股票相比，基金是一种风险较低、收益较好的投资工具 3.3.黄金投资黄金投资 黄金投资具有价值较高，投资形式多样的特点，而且是一种很好的抗通保值投资品。39本章小结1.教育投资规划实际是通过提前投资，为将来教育费用提前积累资金的一种教育投资规划实际是通过提前投资，为将来教育费用提前积累资金的一种方式，它包括了客户的个人教育投资规划和子女教
28、育投资规划两种。较高的方式，它包括了客户的个人教育投资规划和子女教育投资规划两种。较高的教育收益预期加上日渐增加的教育支出，使教育规划成为个人理财规划中的教育收益预期加上日渐增加的教育支出，使教育规划成为个人理财规划中的一项重要内容。一项重要内容。2.根据教育经费支出主体的不同，教育经济学一般将学校阶段的教育成本分根据教育经费支出主体的不同，教育经济学一般将学校阶段的教育成本分为两类：社会教育成本与个人教育成本。其中，个人教育成本包括直接成本为两类：社会教育成本与个人教育成本。其中，个人教育成本包括直接成本和间接成本。和间接成本。3.教育规划的原则包括：目标合理原则、及早规划原则、资金充裕原则
29、、稳教育规划的原则包括：目标合理原则、及早规划原则、资金充裕原则、稳健投资原则和定期定额原则。健投资原则和定期定额原则。4.教育规划的流程包括：了解客户家庭成员结构及财务状况；确定客户对子教育规划的流程包括：了解客户家庭成员结构及财务状况；确定客户对子女的教育目标；教育费用需求分析；制定教育规划方案；选择教育投资工具；女的教育目标；教育费用需求分析；制定教育规划方案；选择教育投资工具；反馈与调整教育规划。反馈与调整教育规划。5.子女教育金的来源除了家庭准备的教育投资资金外，还包括政府教育资助、子女教育金的来源除了家庭准备的教育投资资金外，还包括政府教育资助、奖学金及子女勤工俭学、助学贷款等。奖
30、学金及子女勤工俭学、助学贷款等。6.一般情况下，教育规划的短期工具以短期贷款为主。客户可以选择的贷款一般情况下，教育规划的短期工具以短期贷款为主。客户可以选择的贷款类别主要包括：国家教育助学贷款、学校贷款、商业银行贷款、留学贷款、类别主要包括：国家教育助学贷款、学校贷款、商业银行贷款、留学贷款、其他商业性贷款等信贷工具。其他商业性贷款等信贷工具。40思考题1.1.简述退休规划的含义及必要性？简述退休规划的含义及必要性？2.2.简述我国社会养老保险制度的模式？简述我国社会养老保险制度的模式？3.3.简述企业年金计划的举办方式？简述企业年金计划的举办方式？4.4.简述退休规划的流程及原则？简述退休规划的流程及原则？5.5.简述退休规划的工具？简述退休规划的工具？4142
