1、 了解企业财务本质及财务管理原理了解企业财务本质及财务管理原理Understand enterprises financial essence and financial management principles 财务信息系统的基本构架财务信息系统的基本构架Financial information systems framework 财务报表分析基本方法财务报表分析基本方法Financial reports analysis日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法Financial management optimization 课程概要 C
2、OURSE SUMMARY 1 企业财务本质企业财务本质 Enterprises Financial Essence 2 企业基本目标企业基本目标 Corporate Objectives 3 管理人员财务职能管理人员财务职能 Managers Financial Responsibility1 1 基本概念基本概念 Basic Concept 2 2 演化过程演化过程 Evolution ProcessEvolution Process 3 3 会计方程会计方程 Accounting EquationAccounting Equation 4 4 三大财务报表三大财务报表 Three Maj
3、or Financial Statements A.A.盈利能力分析盈利能力分析 Profitability Analysis资产回报率资产回报率 ROA,股东权益回报率股东权益回报率 ROE,资产流动速率资产流动速率 Assets Turn Over Ratio B.风险指数分析风险指数分析 Risk Analysis流动比率流动比率 Current Ratio,负债负债/权益比率权益比率 Debt/Equity Ratio,营运偿债能力营运偿债能力Operating Liquidity课程概要 COURSE SUMMARY 1 投资投资决策决策Investment Decisions 2
4、预算管理预算管理Budget Management 3 生产管理生产管理 Production Management 4 存货管理存货管理Inventory Management 5 应收帐款管理应收帐款管理Accounts Receivable Management 6 现金管理现金管理Cash Management 7 税务计划税务计划Tax Planning 8 内部内部控制控制Internal Control 9 运用财务部资源运用财务部资源Utilization of Internal Financial Expertise第一部分Chapter One企业的财务本质原原材材料料存货
5、存货成成品品存货存货在在产产品品存货存货供供 应应 商商工工厂厂/办办公公室室固固定定资资产产现现金金债债权权人人股股东东应付应付人人工工及及服服务务固定资产固定资产材料材料市场市场/客户客户应收应收现金销售现金销售赊销赊销市市场场销销售售费费用用折旧折旧 资金流转和增值过程Capital rotation&value creation process 资金流转典型环节及机会/陷阱Capital rotation&management opportunities 企业价值取向特征Company value proposition 资本投入及资本扩张形式Capital injection&exp
6、ansion pattern企业经济本质企业价值取向 Value Proposition流程卓越流程卓越定义：定义：“流程卓越”是指企业在最低成本、给客户带来最少不便的情 况下，向客户提供标准化的、简捷的、可靠的产品和服务。“流程卓越”需要优化企业从采购到分销整个增值链中的每一 环节，并瞄准广阔的市场。基本认知：基本认知：以最低成本创造最大价值的理念“流程卓越流程卓越”以最低的价格提供最满足需求的产品不会不会：因为价格低而提供低质量的产品 只在狭窄的范围内选择客户 兴建工序繁杂的生产线 发生频繁的特殊销售和服务 提供众多的产品品种供选择 “流程卓越流程卓越”企业的关键成功因素企业的关键成功因素
7、 降低成本 简捷的产品线和服务线 不为特殊需求提供服务 对优化内部工作执着追求 投重资于技术改造以降低成本 市场份额是衡量是否成功的主要标准 注重提高资产利用率 标准化的经营模式以达到一致性 强调团队提高部门工作质量 因事设人，人尽其才 企业价值链中的各个部分简洁明了，清晰可见 集中决策Accounting Equation会计方程1.Function of Time 时间函数 T0:A0=L0+OE0 T1:A1=L1+OE1 A0+A=L0+L+OE0+OE OE 0 Tn 2.Maximize owners equity-business objective 游戏规则：股东权益最大化企业
8、发展典型阶段创意创意/原型原型中试阶段中试阶段商业化商业化高速扩展高速扩展兼并兼并/收购收购风险投资风险投资（种子基金）（种子基金）风险投资风险投资（风险基金）（风险基金）私募私募（金融投资（金融投资战略投资）战略投资）初次公开发行初次公开发行（IPO）(公众投资）公众投资）发债前发债前/后续后续发行新股发行新股（银行和（银行和公众投资）公众投资）1.利润利润 Profit2.风险风险 RiskThe Goals of the Firm企业基本目标:Maximize Value管理人员财务职能 Managers Financial Responsibility第二部分Chapter Three
9、 财务会计财务会计 Financial Accounting 财务会计 Financial Accounting企业的外部人士企业的外部人士-股东股东,债权人等债权人等External users of information-usually shareholders,financial analysts,and creditors受会计准则监管受会计准则监管Compliance with generally accepted accounting principles使用过去会计期间的数据评估管理使用过去会计期间的数据评估管理者的表现者的表现Uses historical data in e
10、valuating performance of the firm and its managers by outsiders规则中要求的信息规则中要求的信息呈现的是汇总数据呈现的是汇总数据Regulations often specify how much information is enoughSummary data are presented管理会计管理会计 Managerial Accounting管理会计 Managerial AccountingInternal users of information-usually managers.Need not comply with
11、 generally accepted accounting principlesUses estimates of the future for decision making and historical data for internal performance evaluation.Internal cost/benefit evaluation determines how much information is enough内部费用和利润评估所需的内部费用和利润评估所需的信息信息More detailed data are required about product costs,
12、revenues,and profits.企业的内部人士企业的内部人士-通常是管理者通常是管理者不受会计准则监管不受会计准则监管使用预计的数据作决策依据使用预计的数据作决策依据,历史数据历史数据作内部管理评估作内部管理评估对于产品成本对于产品成本收入收入利润需要更具体利润需要更具体的数据的数据Financial Reports Format报表格式Assets资产资产Liability负债负债Owners Equity所有者权益所有者权益收入收入 Revenue减减:支出支出 Cost 利润利润 ProfitDo the company and Do the company and indiv
13、idual belong to individual belong to owners equity or owners equity or liability?liability?我们所在单位我们所在单位 个人是个人是股东的资产股东的资产,还是负债还是负债?The Two Dealing Companies Financial Reports 两个交易公司的财务报表银行现金银行现金ACash in Bank客户存款客户存款AClient DepositA的利息收入的利息收入Interest Income A的利息支出的利息支出Interest Expense贷款贷款BLoanB的利息支出的利
14、息支出Interest Expense应收应收BAccount ReceivableB的利息收入的利息收入Interest IncomeDouble Entry Accounting复式记账系统Large-Scale Industrialization Management大规模工业化经营大规模工业化经营Small Workshop Management小作坊经营小作坊经营Manager=Owner管理者管理者=所有者所有者Single Entry System简式记账系统简式记账系统Manager Owner管理者管理者所有者所有者Double Entry System复式记账系统复式记账系
15、统Cash Account Beginning Balance现金期初额现金期初额Cash Account Ending Balance现金期末额现金期末额Industrial Revolution Activator工业革命催化剂工业革命催化剂1、Large scale financial resources and specialized skills synergy,add-value efficiency of social fortune 资金资源与专业管理技能相结合，资金资源与专业管理技能相结合，社会财富增值效率；社会财富增值效率；2、Ownership transfer,acco
16、mmodate liquidity 所有权转移，资金市场效率；所有权转移，资金市场效率；3、Liability import financial leverage,accommodate different risk/return expectation.债务引入财务杠杆，风险债务引入财务杠杆，风险/回报。回报。Financial Statements财务报表T0:Cash0+CA0+FA0=CL0+LL0+OE0T1:Cash0+Cash+CA0+CA+FA0+FA =CL0+CL+LL0+LL+OE0+OE Tn.Revenue-Expenses 收入-费用OELLCLCashCAFA产品
17、成本销售费用管理费用利润融资活动投资活动营运现金FA1LL1CL1财务架构概述利息税盈利能力分析Profitability Analysis资产回报率 ROANet IncomeAverage Total Assets净利润平均总资产=净利润总收入=X总收入总资产利润率=X资产周转率=Net IncomeTotal RevenueXTotal RevenueTotal AssetsProfit Margin=XAssets Turnover周转率分析 Turnover Analysis资产周转率Assets Turnover=年度总收入Annual Revenue年度平均总资产 Annual
18、Average Assets年度应收款销售总额 Sales in A/R平均应收账款 Average Account Receivable年度产品成本 Total Product Cost平均存货额 Average Inventory应收账款周转率 Account Receivable Turnover=存货周转率Inventory Turnover=固定资产周转率Fixed Assets Turnover=总收入 Total Revenue平均固定资产 Average Fixed AssetsNOWC营运流动资金=应收账款+预付账款+存货-应付账款-预收账款现金现金 Cash应收账款应收账款
19、Accounts Receivable存货存货Inventory预付账款预付账款Payment in Advance固定资产固定资产Fixed Assets资产资产Assets应付账款应付账款Accounts Payable预收账款预收账款Unearned Revenue长期负债长期负债Long-Term Liability股东权益股东权益Owners Equity营运流动资金营运流动资金NOWC负债和股东权益负债和股东权益Liability&Owners Equity流动资金周转率Working Capital Turnover=总收入 Revenue流动资金 Working Capital
20、Accounts Receivable+Payment in Advance+Inventory-Accounts Payable-Unearned Revenue股东权益回报率=ROE净利润 Net Profit平均股东权益 Average Owners Equity=总收入净利润X总收入平均总资产X平均股东权益平均资产利润率=X资产周转率X杠杆比率盈利能力分析Profitability Analysis=RevenueNet ProfitXRevenueAverage AssetsXAverage Owners EquityAverage AssetsProfit Margin =X As
21、sets Turnover X Leverage RatioROA模型/ROA ModelSales销售59Cost of goods sold产品成本24Minus 减减Contribution贡献毛益35Common costs销售费用24Minus 减减 Operating Profit营业利润11Interest and taxes利息和税5Net Profit净利润6 Return on assets资产回报率17%Return on equity所有者权益回报率13%Current Assets流动资产41Fixed assets固定资产25Plus 加加 Total assets
22、总资产66Equity所有者权益46Liabilities负债20风险分析 Risk analysis流动比率 Current Ratio =流动资产 Current Assets流动负债 Current Liability速动比率 Quick Ratio=流动资产Current Assets存货Inventory流动负债 Current Liability（2：1 比较好）（：1 比较好）清偿能力清偿能力 Discharge Ability：=营运资金 Cash from Operation流动负债 Current Liability短期营运偿债能力 Short-Term Operating
23、 Liquidity风险分析 Risk Ratio财务杠杆比率财务杠杆比率 Financial Leverage Ratio：总负债 Total Liability总资产 Total Assets（2 比较好）总权益 Total Owners Equity利息保障倍数Interest Payment Ratio=利息和税前利润 EBIT年度利息费用 Interest Expenses（3倍正常）总权益 Total Owners Equity第三部分Chapter Two投资决策 Investment Decision NPV0 or i 10%15%Payback 回收期2-5年Buy or
24、Lease 租或买?Fi投资决策标准 Investment Decision Criteria时间时间Time商圈分析商圈分析:商场项目取舍商场项目取舍人口人口收入收入商业商业交通交通客流量客流量标志标志建筑物建筑物租金租金小店铺互补小店铺互补 Market Risk市场风险 Operation Risk 营运风险 Goals Setting 目标设置 Alternatives Choice 方案/路径，评估/选择 Resources Organization组织资源 Pre-live Simulation 预演/彩排为什么要预算 Why Budget Market Analysis市场分析
25、Mission Statement公司宗旨 3-5 Year Objectives 3年目标 Self SWOT Analysis 差异分析 Products and Services产品/服务选择 Financial Feasibility 财务可行性分析 One Year Budget年度预演如何预算 How to Budget作计划的关键步骤作计划的关键步骤(1)明确分工及责任：明确分工及责任：1）总负责人总负责人-总裁（CEO）决策者并对计划及其执行结果负责2）组织者组织者-财务总监(CFO)判断股东期望值及企业实际盈利给出计划指南；确保计划过程的高质量；支持公司战略方向、集思广议、切
26、实可行；使 计划得到董事会批准；将计划分解到各责任人并确保员工的激励机制支持计划的实现；监督计划的执行，报告偏差并组织改进。3）计划制订者计划制订者-各事业部总经理，分公司总经理及各主要职能部门负责人 根据统一的计划流程及指南，使用统一的计划工具制订本部门计划作作计划的关键步骤（计划的关键步骤（2）分析用户的需求及竞争环境：分析用户的需求及竞争环境：报告者：市场部负责人 听众：参与计划制定的全体成员报告要回答的问题：报告要回答的问题：目标客户群体 客户的需求及其增长预测 客户明确提出来，也是企业可以满足的需求 客户提不出来，但相信是企业能够满足的需求 客户没有想到，满足于意外的惊喜需求 哪些需
27、求可以通过分销渠道满足，哪些必须靠直销 竞争者的战略企图及其优势劣势 我们现有的优势及劣势作计划的关键步骤作计划的关键步骤(3)企业宗旨企业宗旨：责任人：总裁 根据对用户需求及竞争环境的分析，简单明了地告诉股东、用户、员工及其他所有利益相关者：我们的用户是谁？我们能为用户提供哪些产品及服务？用户由于我们的存在而得到什么？作作计划的关键步骤计划的关键步骤(4)未来未来35年的目标及其关键成功因素年的目标及其关键成功因素 -根据用户需求增长分析预测企业未来35年的增长速度 责任人：市场部负责人 -为未来35年的规划找出关键成功因素，并集中有限的资源对其投资 责任人：总裁带领计划制定人员 共同讨论并
28、达成共识作作计划的关键步骤计划的关键步骤(5)我们的产品：服务以及所需要的研发及实施计划我们的产品：服务以及所需要的研发及实施计划 报告人：各事业部负责人 听众：计划制订人员要回答的问题：要回答的问题：我们的用户想得到什么？能够服务于客户未来成功的理想解决方案是什么？向用户提供理想解决方案的具体实施计划是什么？目前哪些主要发展障碍影响我们的实施计划？如何解决这些问题？具体实施计划需要多少资源？（员工人数、人员分工、设备投资、费用支出）具体实施计划需要谁的帮助？（合作伙伴，兼并收购）作作计划的关键步骤计划的关键步骤(6)财务分析及资本投资计划财务分析及资本投资计划 报告人：CFO(首席财政官）听
29、众：计划制定人员要回答的问题：要回答的问题：汇总的计划给公司带来的结果及对股东价值的影响是什么？各事业部对此影响的贡献是什么？战略方向及价值取向是否需 要调整？如果企业内部的增长不能满足股东的期望值，是否应该通过收 购或兼并获得外部的增长？哪些外部问题会阻碍我们发展以及应急计划？（融资能力，信 贷环境，政策法规)作计划的关键步骤作计划的关键步骤(7)第一年的计划：第一年的计划：报告人：各事业部及各职能部门负责人 听众：计划制定人员要回答的问题：要回答的问题：为了达到长期目标，我们今年的工作重点是什么？今年的主要经营业绩指标 是否己将事业部业绩指标分配到各基层管理人员及 关键员工？他们对此目标的
30、达到有信心吗？是否己将员工的激励计划传达到每个员工？员工的 反馈是什么？第一年计划的制定及预算程序第一年计划的制定及预算程序 用户定单预测 销售收入增长率 毛利率 各项营业费用增长率（员工增长率）固定资产投资计划 净利率 净现金流 Target Feedback 进展反馈 Target Leading Control进展控制调整 Resources Control费用控制 Capital Expenditure资本性支出预算管理 Budget Management内部管理层决策用报告系统举例内部管理层决策用报告系统举例 根据企业实现目标需要所制定的一系列用于计划、分析及决策调整的管理业绩衡量标
31、准。报表种类主要包括项目销售定单及销售费用报告销售定单，折扣，销售费用，商务费用，每一美元定单所负担的销售费用产品生产部门损益报告销售收入，生产成本，毛利，看接费用，管理费用分摊，净利润服务部门损益报告服务收入，服务成本，毛利直接费用，管理费用分摊，净利润资产项目状况报告应收销货款，存货，展示用存货，其它资产各部门成本费用报告工资，福利费，奖金，差旅费，其它费用及公共费用分摊项目当月实际当月预算差异率 本年实际本年预算差异率 上年同期实际本年与上年比较工资费福利费外籍人员费用差旅费本地交通费设备成本电话费培训费内部营业会议费业务招待费办公用品费其它营业费用 部门直接费用合计 场地占用费分摊其它
32、其同费用分摊信息技术支持费分摊 部门费用总计 管理部门费用报告举例管理部门费用报告举例各部门经理:-总体费用是否在预算 之内-费用支出的分配是否合理实际人工成本（￥/小时）员工有效工时率部门费用总计场地占用费分摊其它其同费用分摊信息技术支持费分摊总经理业务发展部行政部财务部人事部工资费福利费外籍人员费用差旅费本地交通费设备成本电话费培训费内部营业会议费业务招待费办公用品费其它营业费用本年与上年比较上年同期实际差异率%本年预算本年实际差异率当月预算当月实际项目各部门经理-总体费用是否在预算之内？-员工有效工时率？-实际人工成本？（完全成本法）营运部门费用报告举例营运部门费用报告举例利润中心损益报
33、告举例利润中心损益报告举例营业利润总公司费用分摊 销售及市场费用 管理费用利润中心费用 销售及市场费用 研发费用 管理费用应收帐款坏帐费用 资本成本 利润中心毛利 各项销售成本毛利产品（或服务）标准价格 销售折扣销售净收入每一元收入所负担的成本费用本年与上年比较上年同期实际差异率本年预算本年实际差异率当月预算当月实际利润中心负责人-收入计划是否完成？-利润目标是否达到？-用户满意程度？利润中心资产月报表举例利润中心资产月报表举例资本成本存货库存品展示品及推出品在途商品易耗品及备件帐龄超过90天的存货比例应收帐款应收销货款DSO（从收入确认到书款周期）帐龄超过90天的应收款比例本年与上年比较上年
34、同期实际差异率本年预算本年实际差异率当月预算当月实际各利润中心负责人 -应收帐款是否即时收回？-各项存货是否正常？主要经营指标追踪报告举例主要经营指标追踪报告举例（预算数，实际数，及上年同期比较，各事业部之间比较）（预算数，实际数，及上年同期比较，各事业部之间比较）员工满意度用户满意度员工总数人均收入额净现金流营业利润率每一元收入所负担的纲用销售及市费用研发费用资本成本管理费用帐龄90天以上的存货比率DSO（收入确认至收款的周期）新产品发布进度毛利率销售收入销售定单，销售折扣责任人合计12月11月10月9月8月7月6月5月4月3月2月1月 关系企业生存的 关键指标预算管理周期Budget Ma
35、nagement Cycle反馈调整市场定位市场定位消费者:消费品:市场分析市场分析:城市取舍城市取舍人均收入人口数量Mission Statement公司宗旨 薄利多销薄利多销一次性购足一次性购足顾客自行选择顾客自行选择交通方便交通方便/自行停车自行停车销售额增长目标销售额增长目标0 0200020004000400060006000800080001000010000120001200019951995199619961997199719981998199919992000200020012001百万元人民币销售及收款预测 Sales and Sales Receipts Forecast
36、产品取舍产品取舍1 1、品种选择：品种选择：适销对路产品，适销对路产品，80%-20%80%-20%规律经验，规律经验，市场调查市场调查 限制品种，及品种周转2 2、供应商选择供应商选择3 3、价格谈判：价格谈判：以量定价以量定价4 4、订货数量订货数量店铺投资优化店铺投资优化 店面设计，线性空间优化 商品品种及陈列 顾客流动路径 采购心理把握 店内促销及导购，TG，DM人力资源投资优化人力资源投资优化 岗位确定 责任确定 技能确定 招聘选择 职前/在职培训 人力资源激励2可持续增长计划 -鱼和熊掌的有机平衡 Make or Buy 制造或购买 Special Order特殊订单 Divisi
37、on Drop部门精减 Products Mix产品构成营运决策 Operation Decisions去除产品所有成本后剩余的价格去除产品所有成本后剩余的价格Excess of Price over Unit Full Cost固定销售费用和管理费用固定销售费用和管理费用Fixed Marketing and Administrative Costs变动销售费用和管理费用变动销售费用和管理费用Variable Marketing and Administrative Costs固定生产成本固定生产成本Fixed Manufacturing Costs变动生产成本变动生产成本Variable
38、Manufacturing Costs销售价格销售价格Sales Price8.00贡献毛益贡献毛益Contribution Margin3.50每件产品的变动成本每件产品的变动成本Variable Cost per unit4.50利润率利润率Profit Margin1.65变动成本法的存货价值Inventory Value using Variable Costing Method4.00每件产品的全部成本每件产品的全部成本Full Cost per unit 6.35边际贡献 Contribution Margin=P-V营运决策依据边际贡献率 Contribution Margin
39、Ratio=P-VPProfitPXVX利润利润 Profit产销量产销量 Volume100营运决策依据损益平衡点 x=Breakeven Point最低订量 Lowest Order Volume（生产量 Capacity）最低售价 Lowest Price制造或购买 Make or Buy 特殊订单 Special Order部门精减 Division Drop产品构成 Products MixP-VF=CMF或损益平衡销售额：x*P=（Breakeven RevenueP-VF）*P S=（P-V）/PF决策应用 Decision Making存货管理：为什么投资存货？停业待货停业待货
40、Sales shortage 停工待料停工待料Products interruption批量价格批量价格Bulk price discount长途运输长途运输 Freight saving仓储费仓储费Storage保险费保险费Insurance维护费维护费Maintenance管理人员工资管理人员工资Labor资金成本资金成本Interest 采购成本 S Purchase Price 订货成本 FFulfillment Cost 持有成本 HHolding CostOptimized Ordering Quantity存货经济订量订货间距订货间距订量订量安全存货安全存货H2SF 存货帐目In
41、ventory ledge 财务指标Financial Index 实地盘存Physical Inventory 出入库管理FIFO ABC法：按重要性（用额大小）排列，分重点管理存货日常管理Inventory Regular Management 以销定产Production by order 可靠供应商Reliable Supplier 高效内部流转环节Highly efficient internal flow理想化：零库存JIT Inventory应收管理：A/R Management增加销售增加销售 提高市场分额提高市场分额竞争手段竞争手段坏帐坏帐现金折扣现金折扣管理、收帐费用管理、
42、收帐费用利息利息中国信用管理关键信信用审核用审核风险防范屏障风险防范屏障追追应收帐款管理程序应收帐款管理程序客户客户信用管理系统模式客户资信评估客户资信评估未到期帐款监控未到期帐款监控逾期欠款追收逾期欠款追收客户档案管理和信息客户档案管理和信息 内部信息内部信息 外部信息外部信息5C的组成Character:Character:Capital:Capital:Capacity:Capacity:Collateral:Collateral:Condition:Condition:信息来源与分析分析客户信息从哪些方面可以找到客户的5C管理层和公司背景管理层和公司背景 市场位置市场位置 以往付款习惯
43、以往付款习惯其他负面信息其他负面信息帐龄表企业应收帐款管理帐龄分析方法在应收帐款管理中的应用帐龄分析方法在应收帐款管理中的应用 提高应收帐款回收率的有效方法（提高应收帐款回收率的有效方法（PRM)PRM)应用专业软件实施应收帐款管理应用专业软件实施应收帐款管理应收帐款全程跟踪管理：RPM第一步：建立应收帐款档案第一步：建立应收帐款档案第二步：货到日的查询第二步：货到日的查询第三步：对货物满意程度的核实第三步：对货物满意程度的核实第四步：提醒客户付款到期日第四步：提醒客户付款到期日第五步：在货款到期日的催收第五步：在货款到期日的催收第六步：及时报告到期未付的情况第六步：及时报告到期未付的情况Ca
44、sh Reserve现金储备Fund Sources&Use Statement 资金来源和使用表经营活动所获得资金经营活动所获得资金 净利润净利润201,242 折旧折旧111,509应收帐款应收帐款,减少减少 62,426其它资产其它资产,减少减少 467银行贷款银行贷款,增加增加 91,997应付帐款应付帐款,增加增加 11,634其它预提费用其它预提费用,增加增加 26,653长期负债长期负债,增加增加 4,323普通股和实收资本普通股和实收资本,增加增加 103 510,354红利红利142,968固定资产增加固定资产增加 104,276存货存货,增加增加 94,238预付帐款预付帐
45、款,增加增加 3,559预付税金预付税金,增加增加 6,038投资投资,增加增加 65,376预提税金预提税金,减少减少 91,252现金余额现金余额,增加增加 2,647 510,3541.公司偿付能力公司偿付能力2.融资手段融资手段3.帐期融资计划帐期融资计划Cash Flow Forecast现金流量表Nov.Dec.Jan.Feb.Mar.Apr.MayJune总销售额300.0 350.0 250.0 200.0 250.0 300.0 350.0 380.0 赊销270.0 315.0 225.0 180.0 225.0 270.0 315.0 342.0 应收期，1个月243.0
46、 283.5 202.5 162.0 202.5 243.0 283.5 应收期，2个月27.0 31.5 225.0 18.0 22.5 27.0 总应收回款310.5 234.0 184.5 220.5 265.5 310.5 现金销售25.0 20.0 25.0 30.0 35.0 38.0 固定资产变卖-40.0 -总现金收入总现金收入335.5335.5 294.0294.0 209.5209.5 250.5250.5 300.5300.5 348.5348.5 采购100.0 80.0 100.0 120.0 140.0 150.0 150.0 现金采购100.0 80.0 100
47、.0 120.0 140.0 150.0 工资支付80.0 80.0 90.0 90.0 95.0 100.0 其它费用50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 50.0 总现金费用230.0 210.0 240.0 260.0 285.0 300.0 资本性支出150.0 50.0 偿还贷款20.0 20.0 支付所得税30.0 -30.0 -总现金支出总现金支出260.0260.0 360.0360.0 310.0310.0 290.0290.0 285.0285.0 320.0320.0 净现金变化净现金变化（总现金收入-总现金支出）（总现金收入-总现金支出）75.575.5(6
48、6.0)(66.0)(100.5)(100.5)(39.5)(39.5)15.515.528.528.5融资前现金期初余额融资前现金期初余额100.0100.0 175.5175.5 109.5109.5 9.09.0(30.5)(30.5)(15.0)(15.0)融资前现金期末余额融资前现金期末余额175.5175.5 109.5109.5 9.09.0 (30.5)(30.5)(15.0)(15.0)13.513.5资金需求资金需求1.1.时间时间2.2.金额金额Disbursement Forecast支出预测Account Type帐户类型多少帐户为宜？在不影响营运的情况下，越少越好。
49、多少帐户为宜？在不影响营运的情况下，越少越好。1.资金状况资金状况2.资金调拨时间、成本资金调拨时间、成本3.帐户管理成本，对帐，记帐帐户管理成本，对帐，记帐4.控制风险控制风险Cash in Transit在途现金Accelerating Collections加速收款送货送货发票发票客户客户公司收款中心公司收款中心公司收款帐户公司收款帐户公司用款帐户公司用款帐户对方银行对方银行Concentration Banking System自动划款收款帐户系统自动划款收款帐户系统当地客户当地客户收款中心收款中心当地银行当地银行自动划款自动划款1.缩短付款时间缩短付款时间2.缩短清算时间缩短清算时间
50、3.成本与效益平成本与效益平衡衡Lock Box System保险箱收款系统保险箱收款系统 当地客户当地客户收款中心收款中心当地银行当地银行自动划款自动划款自动对帐单自动对帐单当地客户当地客户当地客户当地客户当地银行当地银行当地银行当地银行当地银行当地银行Payment Control支付控制Payment Terms支付条款Stretching Accounts Payable延展帐期 有效的短期融资手段有效的短期融资手段信用及供应商关系信用及供应商关系Cost Benefit Balancing成本计算103050406020500400300200100600年利率（%）自发票开出之日起
