1、1.关于久期正确的为( )。 A.10%B.12%C.9%D.11.11% 该题正确选项是: B 2.两种债券的面值、到期时间和票面利率相同,下列说法正确的是( )。 A.一年内复利次数多的债券计息期利率较高B.一年内复利次数多的债券计息期利率较 低C.债券计息期利率相同D.债券计息期利率与年内复利次数没有直接关系 该题正确选项是: B 3.浮动汇率制度下,汇率是由( )决定。 A.分配功能B.财富功能C.调节功能D.反映功能 该题正确选项是: D 4.金融市场的宏观经济功能不包括( )。 A.货币市场是期限为一年或一年以下短期金融工具 （通常是债务证券） 发行和交易流通的市 场,实质为短期资
2、金市场B.货币市场工具包括大额可转让存单、商业本票、银行承兑汇 票、 国库券、 中长期国债、 银行同业拆借、 央行贴现窗口贷款、 央行票据、 短期融资券等C. 资本市场是指中长期资金融通的市场,常见的资本市场工具有中长期国债、股票等D.资 本市场工具包括普通股股票、优先股股票、公司债券、国债、可转换债、次级债券等 该题正确选项是: B 5.以下关于 NPV 的描述,正确的有( )。 A.各外汇银行间的外汇交易B.中央银行与外汇银行间的外汇交易C.中央银行间的 外汇交易D.外汇银行与客户间的外汇交易 该题正确选项是: B 6.下列关于货币市场和资本市场的叙述,不正确的是( )。 A.政府B.金融
3、机构C.工商企业D.国际组织 该题正确选项是: B 7.以股票、债券为主要金融工具来融通资金的场所是( )。 A.贴现债券的马考勒久期小于它们的到期时间B.贴现债券的马考勒久期等于它们的到 期时间C.贴现债券的马考勒久期大于它们的到期时间D.上述描述条件不足,无法判 断 该题正确选项是: A 8.同业拆借的参与主体目前只有( )。 A.直接融资市场B.间接融资市场C.货币市场D.资本市场 该题正确选项是: B 9.侠义的外汇市场不包括( )。 A.货币含金量B.波动不能超过规定幅度C.中央银行D.市场供求 该题正确选项是: D 10.某 10 年期债券的票面价值为 100 元,当前市场价格为
4、90 元,票面利率为 10%, 每年付息一次,则其当期收益率为( )。 A.等于股票面值减去成本B.NPV 大于 0 时有投资价值C.NPV 小于 0 时有投资价 值D.NPV 取 0 时没有意义 该题正确选项是: D 11.下列有关货币市场表述正确的是( )。 A.货币市场也称为短期金融市场,它交易的对象具有较强的货币性B.也称为资本市场, 其收益较高而流动性较差C.资金借贷量大D.交易的目的主要是满足短期资金周转 的需要 该题正确选项是: AD 12.资本市场包括( )。 A.股票市场B.长期债券市场C.基金市场D.同业拆借市场 该题正确选项是: ABC 13.下列关于国债的说法正确的是(
5、 )。 A.国债的偿还期限是国债的存续时间B.政府通过国债筹集的资金可用于各项开支C. 政府发行短期国债,一般用于弥补赤字或用于投资D.非流通国债的发行对象,有的是个 人,有的是一些特殊的机构 该题正确选项是: ABD 14.货币市场包括( )。 A.同业拆借市场B.票据贴现市场C.可转让定期存单D.短期债券市场 该题正确选项是: ABCD 15.直接融资可以应用的金融工具是( )。 A.股票B.债券C.汇票D.信用贷款 该题正确选项是: ABD 16.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的聚敛功能。 T.对F.错 该题正确选项是: A 17.汇率上升时,本币表示的进口商品价格
6、提高,进而带动国内物价水平上涨,引 起通货膨胀。为维持汇率稳定,政府可能动用外汇储备,抛售外汇,从而将减少本 币的供应量,使得证券市场的价格下跌,反面效应可能是证券价格回升。 T.对F.错 该题正确选项是: A 18.直接金融投资是投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行的金融投资。 T.对F.错 该题正确选项是: B 19.100 美元等于 831.35 元人民币,这是间接标价法。 T.对F.错 该题正确选项是: B 20.现代货币制度下,物价下降可能使一国的汇率上升。 T.对F.错 该题正确选项是: A 1.( )是为了保证期货交易双方能承担合约中的义务的一种财力担保 A.期货合约的价格
7、走势B.期货合约的价格水平C.现货价格的走势D.两种期货 合约价格关系的变动 该题正确选项是: D 2.在合约到期前,交易者除了进行实物交割,还可以通过( )来结束交易。 A.每日限价制度B.集中交易制度C.限仓制度D.保证金制度 该题正确选项是: D 3.甲股票的每股收益为 1 元,市盈率水平为 15,那么该股票的价格是( )。 A.15 元B.13 元C.20 元D.25 元 该题正确选项是: A 4.对套期图利者来说,最重要的是( )。 A.投机B.对冲C.交收D.主动放弃 该题正确选项是: B 5.金融期货交易的是( )。 A.基础性金融商品B.基差C.价格D.标准化期货合约 该题正确
8、选项是: D 6.运用相对价值法评估企业价值时,市盈率模型最适合的企业类型为( )。 A.处于稳定状态的企业B.连续盈利的企业C.销售成本率较低的服务类企业或者销 售成本率趋同的传统行业企业D.拥有大量资产、净资产为正值的企业 该题正确选项是: B 7.为防止将来现货市场价格上涨不利影响,投资者可以采取的跨期策略是( )。 A.空头期货套期保值B.多头期货套期保值C.立即买进现货D.立即卖出现 货 该题正确选项是: B 8.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约,这就是衍生工具 的( )特性。 A.跨期性B.风险性C.杠杆性D.投机性 该题正确选项是: B 9.我们常用以下哪个概
9、念表示股票的真正投资价值( )。 A.股票的票面价值B.股票的账面价值C.股票的内在价值D.股票的发行价 格 该题正确选项是: C 10.可转换证券实际上是一种普通股票的( )。 A.长期看涨期权B.长期看跌期权C.短期看涨期权D.短期看跌期权 该题正确选项是: A 11.可转换债券的要素包括( )。 A.转换价格修正条款B.票面利率或股息率C.转换比例或转换价格D.赎回条款 与回售条款 该题正确选项是: ABCD 12.抵押贷款证券化的基础资产包括( )。 A.住房抵押贷款B.商用房产抵押贷款C.信用卡应收款D.汽车消费贷款 该题正确选项是: ABCD 13.下列各项中属于年金形式的有( )
10、。 A.等额分期付款B.优先股股利C.按月发放的养老金D.定期支付的保险金 该题正确选项是: ABCD 14.在利率一定的条件下随着期限的增加,则下述表达不正确的是( )。 A.复利现值系数变大B.复利终值系数变大C.普通年金现值系数变小D.普通年 金终值系数变大 该题正确选项是: AC 15.金融衍生工具的特点包括( )。 A.跨期交易B.杠杆效应C.不确定性和高风险D.套期保值和投机套利共存 该题正确选项是: ABCD 16.通常情况下,未来增长速度越高、高增长阶段持续时间越长,理论上市盈率越 高。 T.对F.错 该题正确选项是: T 17.期权购买者只能在期权到期日那一天行使权利,既不能
11、提前也不能推迟的期 权是欧式期权。 T.对F.错 该题正确选项是: T 18.买进期货或期权同样都有权利和义务。 T.对F.错 该题正确选项是: F 19.认股权证是普通股股东的一种特权。 T.对F.错 该题正确选项是: T 20.股票的内在价值在通货膨胀影响下会变小。 T.对F.错 该题正确选项是: F 1.在马柯维茨看来,证券投资过程应分为四个阶段,分别是( )。 （1）考虑各种 可能的证券组合 （2）通过比较收益率和方差决定有效组合 （3）利用无差异曲 线与有效边界的切点确定最优组合 （4）计算各种证券组合的收益率、方差、协 方差 A.（1） （2） （3） （4）B.（2） （1） （
12、3） （4）C.（1） （4） （2） （3）D.（2） （4） （1） （3） 该题正确选项是: C 2.下列哪项因素变动会导致利率水平上升( )。 A.投资需求减少B.居民储蓄增加C.中央银行收缩银根D.财政预算减少 该题正确选项是: C 3.无风险资产的特征有( )。 A.它的收益是确定的B.它的收益率的标准差为零C.它的收益率与风险资产的收益 率不相关D.以上皆是 该题正确选项是: D 4.有效组合必须满足( )。 A.在各种风险条件下,提供最大的预期收益率； 在各种预期收益率的水平条件下,提供最小的 风险B.在各种风险条件下,提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下, 提供
13、最大的风险C.在各种风险条件下,提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水 平条件下,提供最小的风险D.在各种风险条件下,提供最小的预期收益率； 在各种预期收 益率的水平条件下,提供最大的风险 该题正确选项是: A 5.流动性偏好利率理论是指( )。 A.古典利率理论B.凯恩斯学派的利率理论C.新古典的利率理论D.可贷资金的 利率理论 该题正确选项是: B 6.现代证券投资理论的出现是为解决( )。 A.证券市场的效率问题B.衍生证券的定价问题C.证券投资中收益风险关系D. 证券市场的流动性问题 该题正确选项是: C 7.在( )中,任何专业投资者的边际市场价值为零,没有任何办法能够帮助投资者
14、 获得超额利润。 A.强势有效市场B.半强势有效市场C.弱式效市D.所有市场 该题正确选项是: A 8.下列关于 APT 与 CAPM 的比较的说法不正确的是( )。 A.APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度,而CAPM只有一个因素 和敏感系数B.APT比CAPM假设条件更少,因此更具有现实意义C.CAPM能确定资产的 均衡价格而APT不能D.APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的 影响程度,而 CAPM 却能对此提供具体帮助 该题正确选项是: C 9.在半强型有效市场中,( )有助于分析师挑选价格被高估或者被低估的证券。 A.证券价格序列信息B.已
15、公开公司价值C.宏观经济形势和政策D.内幕信 息 该题正确选项是: D 10.如果用图描述资本市场线(CML),则坐标平面上,横坐标表示( ),纵坐标表示 ( )。 A.证券组合的标准差； 证券组合的预期收益率B.证券组合的预期收益率； 证券组合的标 准差C.证券组合的系数； 证券组合的预期收益率D.证券组合的预期收益率； 证券 组合的系数 该题正确选项是: A 11.下列关于系统风险和非系统风险的说法正确的是( )。 A.系统风险不会因为证券分散化而消失B.系统风险对所有证券的影响差不多是相同 的C.非系统风险只对个别或某些证券产生影响,而对其他证券毫无关联D.非系统风 险可以通过证券分散化
16、来消除 该题正确选项是: ABCD 12.证券组合理论中的无差异曲线的特性有( )。 A.同一无差异曲线上的点代表相同的效用B.无差异曲线的斜率为正C.投资者更偏 好位于左上方的无差异曲线D.无差异曲线一般是凸形的 该题正确选项是: ACD 13.下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法正确的是( )。 A.CAPM 是由威廉夏普等经济学家提出的B.CAPM 的主要特点是将资产的预期收益率与 被称为夏普比率的风险值相关联C.CAPM 从理论上探讨了风险和收益的关系,说明资本 市场上风险证券的价格会在风险和预期收益的联动关系中趋于均衡D.CAPM 对证券估价、 风险分析和业绩评价等投资领域有广
17、泛的影响 该题正确选项是: ACD 14.根据有效市场假说,下列说法中正确的有( )。 A.只要所有的投资者都是理性的,市场就是有效的B.只要投资者的理性偏差具有一致倾 向,市场就是有效的C.只要投资者的理性偏差可以互相抵消,市场就是有效的D.只 要有专业投资者进行套利,市场就是有效的 该题正确选项是: ACD 15.利率与期限的关系有( )。 。 A.利率与期限不发生关系B.利率是期限的增函数C.利率是期限的减函数D.利 率受税收因素的影响 该题正确选项是: ABC 16.在风险调整测度指标中,夏普测度用市场组合的长期平均超额收益除以该时 期的标准差。 T.对F.错 该题正确选项是: A 17.资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收 益率与风险的集合. T.对F.错 该题正确选项是: A 18.一般来说,长期利率比短期利率高。 T.对F.错 该题正确选项是: A 19.证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。 T.对F.错 该题正确选项是: B 20.流动性偏好理论： 是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币,也不愿持有 其他虽能生利但较难变现的资产的心理。其实质就是人们对货币的需求,我们可 以把流动性偏好理解为对货币的一种心理偏好。 T.对F.错 该题正确选项是: A
