1、 Contents商业银行流动性管理概述商业银行流动性管理概述商业银行流动性需求预测商业银行流动性需求预测商业银行流动性需求的满足商业银行流动性需求的满足商业银行头寸匡算与资金调度商业银行头寸匡算与资金调度第一节第一节 商业银行流动性管理概述商业银行流动性管理概述一、商业银行流动性管理的内涵（一）商业银行流动性 商业银行应付存款人提存、偿还到期借款以及满足借款人提出的正当贷款需求的能力。 商业银行流动性包含两层含义：1、资产的流动性2、负债的流动性 商业银行流动性的内涵资产的流动性资产的流动性商业银行在不发生损商业银行在不发生损失或损失很小情况下，失或损失很小情况下，资产迅速变现的能力。资产迅
2、速变现的能力。负债的流动性负债的流动性商业银行能以较低的商业银行能以较低的成本随时获得所需资成本随时获得所需资金的能力。金的能力。（二）商业银行流动性管理的含义 商业银行通过合理调度资金（头寸），一方面保证其具有应付客户提存、偿还借款、满足贷款需求的支付能力，另一方面又不致形成资金的闲置，从而使流动性缺口保持最小而进行的经营管理活动。二、流动性管理的目标 流动性如同蓄水池，设法在资金流入和流出之间保持平衡。资金资金存款增加存款增加贷贷款到期收回款到期收回出售出售证证券券同同业业拆入拆入向央行借款向央行借款利息收入利息收入中中间业务间业务收入收入存款存款减减少少归还归还借款借款发发放放贷贷款款投
3、投资资同同业业拆出拆出利息支出利息支出营业营业成本支出成本支出 商业银行流动性管理目标： 保持适度流动性（一）适度控制存量 存量过大，资金闲置；存量过小，危及经营（二）适时调节流量 流量的发生会破坏存量的适度性，适时调节流量是商业银行流动性管理的核心目标。 流动性不能过低，也不能过高，过低会导致流动性风险，过高则与盈利性目标发生冲突。要在保持适度流动性基础上，实现盈利最大化的根本目标。总结总结三、流动性管理的原则 流动性管理，具体来说就是通过流动性管理，具体来说就是通过控制能自主控制能自主决定的项目的变化决定的项目的变化来来抵消或适应不能自主决抵消或适应不能自主决定的项目的变化定的项目的变化，
4、以实现商业银行经营管理，以实现商业银行经营管理目标。目标。贷款、投资、向外借款、银行承兑汇票、贷款、投资、向外借款、银行承兑汇票、未作抵押的国库券等未作抵押的国库券等 能自主决定的项目能自主决定的项目存款、股本等。存款、股本等。 不能自主决定的项目不能自主决定的项目流动性管理的原则：流动性管理的原则：灵活调节灵活调节成本最低化和预期收益最大化原则成本最低化和预期收益最大化原则流动性需求与流动性供给的时间对应原流动性需求与流动性供给的时间对应原则则（一）灵活调节（一）灵活调节 资产变现、拆借资产变现、拆借（二）成本最低化和预期收益最大化原则（二）成本最低化和预期收益最大化原则 例如：在有收益的情
5、况下，出售证券满足流动性；较低的成本获取大额存款或借款。3、流动性需求与流动性供给的时间对应原则、流动性需求与流动性供给的时间对应原则 流动性需求：资金付出流动性需求：资金付出 流动性供给：获得资金流动性供给：获得资金 二者共同决定商业银行某个时点的流动性净头寸二者共同决定商业银行某个时点的流动性净头寸 需求大于供给需求大于供给流动资金短缺（流动性赤字）流动资金短缺（流动性赤字） 供给大于需求供给大于需求流动资金剩余（流动性剩余）流动资金剩余（流动性剩余） 通过流动性管理不停地处理流动性赤字和流动性通过流动性管理不停地处理流动性赤字和流动性剩余，以保持流动性和盈利性的动态均衡。剩余，以保持流动
6、性和盈利性的动态均衡。第二节第二节 商业银行流动性需求预测商业银行流动性需求预测 一、季节流动性需要的估计一、季节流动性需要的估计 存款与贷款的季节性变动起因于气候、社会风俗存款与贷款的季节性变动起因于气候、社会风俗习惯和税收制度等，这些情况引起的存贷款流量习惯和税收制度等，这些情况引起的存贷款流量的变化每年有规律重复着。的变化每年有规律重复着。 二、周期流动性需要的估计二、周期流动性需要的估计 经济发展的不同时期，或繁荣，或衰退，存贷款经济发展的不同时期，或繁荣，或衰退，存贷款的变化趋势不同。的变化趋势不同。 三、趋势性流动性需求预测三、趋势性流动性需求预测 未来较长时间内的流动性需求，与服
7、务对未来较长时间内的流动性需求，与服务对象及市场状况联系密切。象及市场状况联系密切。 四、意外流动性需求预测四、意外流动性需求预测 不可预测的非常事件和来自大客户、大额不可预测的非常事件和来自大客户、大额存贷款波动引起的对商业银行的资金需求存贷款波动引起的对商业银行的资金需求。第三节第三节 商业银行流动性需要的满足商业银行流动性需要的满足 一、资产途径满足流动性一、资产途径满足流动性 现金资产、短期有价证券、同业拆出、商现金资产、短期有价证券、同业拆出、商业票据、证券逆回购、其他流动资产业票据、证券逆回购、其他流动资产 二、负债途径满足流动性二、负债途径满足流动性 向央行借款、向同业拆借、证券
8、回购协议向央行借款、向同业拆借、证券回购协议、发行大额定期存单、向国际金融市场借、发行大额定期存单、向国际金融市场借款、其他形式负债款、其他形式负债第四节第四节 商业银行头寸匡算与资金调度商业银行头寸匡算与资金调度 一、资金头寸的构成和计算一、资金头寸的构成和计算 银行头寸是银行随时可以运用的资金，它主要表现为在银行头寸是银行随时可以运用的资金，它主要表现为在上级行和中央银行超额准备金存款余额以及库存现金余上级行和中央银行超额准备金存款余额以及库存现金余额。额。 可贷头寸可贷头寸=在人民银行或上级行准备金存款超、欠限在人民银行或上级行准备金存款超、欠限额部分额部分库存现金超、欠限额部分库存现金
9、超、欠限额部分上级行应调入、调上级行应调入、调出资金额出资金额缴存法定准备金调增、调减部分缴存法定准备金调增、调减部分 预测当天头寸预测当天头寸=前日营业终了在央行和上级行超额准备前日营业终了在央行和上级行超额准备金金预见当天存款增减数预见当天存款增减数前日银行库存现金前日银行库存现金法定准法定准备金增减数备金增减数预计当天收回贷款本息和同业往来本息预计当天收回贷款本息和同业往来本息预计当天联行往来资金汇差预计当天联行往来资金汇差-当天到期必须归还的央行借当天到期必须归还的央行借款和同业拆借款本息款和同业拆借款本息-预计当天提现支出数预计当天提现支出数二、商业银行头寸调度1、近期头寸调度近期头
10、寸调度 保持适度的支付准备金保持适度的支付准备金 选择多种渠道多种方式调出调入资金选择多种渠道多种方式调出调入资金 选择最佳路线和最佳时间调度资金选择最佳路线和最佳时间调度资金 加强内部各业务部门的协调行动加强内部各业务部门的协调行动2、远期头寸调度、远期头寸调度 贷款安排贷款安排 资产搭配资产搭配 意向协议意向协议 回购协议回购协议 商业银行资金调度渠道主要有：商业银行资金调度渠道主要有： 同业拆借、短期证券回购、商业票据交易、同业拆借、短期证券回购、商业票据交易、总行与分支行之间的资金调度、通过中央银行融总行与分支行之间的资金调度、通过中央银行融通资金、出售贷款、出售中长期证券和出售固定通
11、资金、出售贷款、出售中长期证券和出售固定资产等；资产等； 进行资金调度时，还应考虑：进行资金调度时，还应考虑： 结合本行资金余缺的变化情况、中央银行有结合本行资金余缺的变化情况、中央银行有关规定、市场利率高低和融资风险等因素，综合关规定、市场利率高低和融资风险等因素，综合考虑调度期限的选择。考虑调度期限的选择。思考题思考题 1、试述商业银行流动性管理的目标和原则、试述商业银行流动性管理的目标和原则。 2、如何对商业银行流行性需求进行预测？、如何对商业银行流行性需求进行预测？ 3、从资产方面怎样满足商业银行的流动性、从资产方面怎样满足商业银行的流动性需求？需求？ 4、简述商业银行的头寸及其构成。、简述商业银行的头寸及其构成。 5、在每日营业开始时，商业银行怎样匡算、在每日营业开始时，商业银行怎样匡算头寸？头寸？完
