1、 财经新闻财经新闻国际财经国际财经国内财经国内财经 行业分析行业分析 资金流向资金流向 大盘经济预测大盘经济预测目录目录一一美国美国奥巴马连任奥巴马连任国际财经国际财经 对股市的影响对股市的影响 11月7日，奥巴马赢得美国总统大选，将连任美国总统，随后纽约黄金和白银亚市盘升幅扩大，截至12:37，黄金升0.52%，白银升0.77%。市场预期宽松政策将获得延续，而美元走软。 与此同时美国金融股遭遇黑色星期三，摩根士丹利大跌近8.6%。虽然奥巴马连任，但美国国会分裂依旧，投资者对“财政悬崖”担忧不减。 对中国的影响：对中国的影响：弊：奥巴马连任将强化围堵中国 贸易保护或加剧 经济学家主要担忧宽松的
2、货币政策的延长将导致美元贬值、输入性通胀和人民币升值压力增加，而且美国参众两院和白宫之间的财政税收谈判会变得更加艰难引发国际股市动荡。利：奥巴马连任的好处是政策可以延续，对中国而言则是比较熟悉他的套路，学习和适应的成本会比较低，他近来对中国频频示威的做法，我们应该理解为是在争取选民，而不会是一种常态二、欧洲二、欧洲英国英国中央银行英格兰银行8日决定将基准利率维持在0.5%的历史低点，并保持量化宽松规模不变欧欧盟委员会盟委员会7日宣布大幅下调欧盟和欧元区的经济增长预期，预计今年欧盟和欧元区经济将分别萎缩0.3%和0.4%。英国约有一半的出口流向欧盟，分析师普遍认为英国经济前景堪忧，市场期待新一轮
3、量化宽松政策的出台。希腊希腊财政部副部长克里斯托斯斯泰考纳斯（Christos Staikouras）周五表示，希腊政府的现金已经快速接近枯竭，政府还在继续等待1300亿欧元（1651.6亿美元）国际援助项目的下一期拨款以维持运作。由于计划中315亿欧元的下一期拨款可能延迟，希腊政府正在考虑把将于下周到期的一批超过50亿欧元的财政部票据进行回滚。三、日本三、日本 日本经济或再面临另一个日本经济或再面临另一个“失去十年失去十年”：日版财政：日版财政悬崖正临近悬崖正临近市场人士目前正普遍担心，未来日本经济或再度面临另一个“失去的十年”。而日本民主党副代表仙谷由人日前在日本国会质询中也明确指出，日本
4、版的“财政悬崖”正日益临近。十八大胜利召开国内财经国内财经v 胡锦涛同志在十八大报告中提出，确保到2020年实现全面建成小康社会宏伟目标，实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番。v 按照“十二五”规划，到2015年，我国社会消费品零售总额要翻一番，达到32万亿元。专家据此测算，到2020年，再翻一番的可能性比较大。届时，我国消费总规模将达到64万亿元。v 无论总量还是结构，消费的新飞跃将为产业发展带来巨大空间，为投资带来更多机会，在拉动经济增长中起到更为重要的作用。这意味着，建成全面小康社会的宏伟目标，将带动中国经济迈入新的成长周期。十八大提出人均收入翻番：将造就十八大提出人均收
5、入翻番：将造就64万亿购买力万亿购买力 中国人民银行行长周小川昨日下午出席了十八大中央金融系统代表团讨论会，他在接受媒体采访时表示，明年政策会保持一定的延续性，同时仍要保持足够的灵活性和针对性，在观察的基础上留有调整的余地。 周小川：明年政策会保持一定延续性周小川：明年政策会保持一定延续性 消息解读消息解读 表明由于国内经济正向好发展的趋势已得到肯定，明年政策应该会在今年政策基础上保持一定的延续性。国际金融危机究竟会对明年中国经济发展带来的影响仍不确定。 周四（11月8日），央行在公开市场进行了两期共计1450亿元的逆回购操作，加上本周二进行的2770亿逆回购操作，本周央行已经投放资金4220
6、亿元。尽管，央行已开闸放水，但是与5330亿元的逆回购到期量相抵充后，本周央行仍净回笼1010亿元。 本周央行净回笼本周央行净回笼10101010亿亿 超超50005000亿逆回购到期亿逆回购到期 消息解读消息解读 央行的发行利率维持稳定，而且整个市场的资金来源基本上是公开市场操作。因此，只要央行的发行价没有变动，银行间市场的价格仍将是大致和批发价持平。央行利用公开市场来调节银行间市场的资金面的手法已经比较娴熟了，能够根据市场的需求精确地释放或回收流动性。因此，本周即使有千亿元左右的净回笼，资金面也没有骤然紧张的感觉。 中国证监会主席郭树清昨日参加十八大中央金融系统代表团讨论时表示，不讳言资本
7、市场存在的问题，但对市场抱有充分的信心，可以预期中国资本市场将迎来一个持续稳健和快速发展的新阶段，必将为中国经济社会转型升级作出巨大贡献，必将为广大投资者带来更稳定更丰厚的投资回报。 郭树清：资本市场将为投资者带来稳定回报郭树清：资本市场将为投资者带来稳定回报 消息解读消息解读 投资者看到了监管部门推动资本市场改革的决心，但很多政策需要时间才能被市场消化。郭树清对分红制度的强化，在今年的三季报中已有所显现，郭树清对资本市场保持信心的表态，也释放出今后会用更多后续政策来实现的信号。v 奥巴马连任总统使得美国QE3的影响不减，大量资金持续流入香港,受此影响，香港金管局不得不在两周内接连十次向市场注
8、资，共计卖出322亿港元来稳定汇率。v 热钱汹涌的另一个“后果”是：香港市场上可以直接投资A股的基金产品热销，额度频繁告急（例：南方ETF一直受市场追捧，第三批RQFII（人民币合格境外机构投资者）额度30亿元人民币，在3天内火速售罄，现正申请第四批) v RQFII的规模并不能满足热钱的胃口。这让四处为A股市场筹措长期入市资金的证监会看到了机会，并考虑进一步扩大RQFII试点，增加投资额度、扩大参与机构范围，放宽投资比例限制；针对香港方面提出希望再增加1000亿-2000亿元RQFII额度的要求，监管部门已在与相关部门进行沟通协调。千亿热钱屯兵香港进军内地千亿热钱屯兵香港进军内地 证监会热情
9、协调证监会热情协调QFIIQFII扩容扩容 据国家统计局信息发布日程表显示，10月居民消费价格指数（CPI）等经济数据将于今日出炉。分析人士认为，受食品价格、翘尾因素回落影响，10月CPI或回落至1.8%左右，呈现年内“双底”（7月和10月）的态势。但物价上涨压力依然存在，仍然不能掉以轻心。 1010月经济数据今公布月经济数据今公布 CPICPI或回落至或回落至1.8%1.8% 消息解读消息解读 导致物价上涨的力量仍然不可忽视。国际市场流动性过剩推高国际大宗商品价格，给我国带来输入型通胀压力，劳动力、土地价格都在上涨，成本推动型通胀压力将长期存在。内外两种趋势的重合，对物价上涨进而通胀的影响不
10、容低估。本周美元兑人民币中间价跌本周美元兑人民币中间价跌33个基点逼近个基点逼近6.30v文化产业文化产业 胡锦涛总书记在十八大报告中提出，确保到二0二0年实现全面建成小康社会宏伟目标。其中，文化产业要成为国民经济支柱性产业。要发展新型文化业态，提高文化产业规模化、集约化、专业化水平。v 消息解读消息解读 文化传媒股异动，资金逆势做多，华数传媒、天舟文化、华录百纳等涨幅居前。在政策驱动下，该板块有望活跃。建议关注人民网、华纳百录、天舟文化、奥飞动漫、华谊兄弟、时代出版、中南传媒等。行业分析行业分析v 目前，国家新兴战略产业“十二五”规划中已经明确将蛋白类等生物药物和疫苗工程列为新兴产业战略之一
11、，根据该规划确定的蛋白类等生物药物和疫苗工程要求，到2015年，实现30个以上生物医药新品种投放市场，基因工程药物和疫苗创新能力大幅提升，我国防控重大疾病和传染病的能力明显提高。v 消息解读消息解读v 疫苗产业在生物医药中，成为增速最快增长最确定产业，在做大规模的过程中实现升级换代。伴随利好疫苗产业发展的政策暖风劲吹，通过合作，中国的疫苗产业的研发实力、生产工艺以及质量水准都将水涨船高，产业升级后有望满足中国市场更大需求。 生物产业十二五规划将出生物产业十二五规划将出 疫苗龙头迎黄金发展期疫苗龙头迎黄金发展期v “九成家庭有房”一度成为了热门搜索词汇。然而，“有房家庭”并不意味着没有住房需求，
12、无房家庭并不是构成住房刚需的全部。基于西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心（下称“中心”）的首轮调查数据，根据我们深入测算的城镇地区住房的存量需求以及“十二五”期间的增量需求，发现我国住房刚需已经不再旺盛，房企生产过剩，房产冬天即将来临。v 消息解读消息解读v 市场上已经有很强的信号表明房产供给过剩。宏观调控所采取的差别化购房策略使得投资性住房需求得以抑制，住房供给超出住房刚性需求的深层供需状况在一定程度上得以展现。报告称现有产能两年后可满足刚需报告称现有产能两年后可满足刚需 房地产迎冬天房地产迎冬天资金流向资金流向v 本周本周 十大一级行业全部资金净流出十大一级行业全部资金净流出v 本周（
13、11月5日-9日）， 十大一级行业全部资金净流出，按净流出资金量大小排序依次为： 工业(346698.35万元）、 材料(321652.33万元）、 金融(318191.99万元）、 日常消费(212482.46万元）、 信息技术(180750.72万元）、 可选消费(152134.34万元）、 医疗保健(127193.42万元）、 能源(113713.61万元）、 电信服务(18335.19万元）、 公用事业(7475.72万元）。v 本周本周A股资金净流入净流出十大个股名单股资金净流入净流出十大个股名单 v 本周（11月5日-11月9日），共有121只个股资金流入超过1000万元，包钢稀土
14、(51365.43 万元）、维维股份(36322.55 万元）、TCL集团(27475.16 万元）、民生银行(25389.95 万元）、招商银行(12373.87 万元）、兴业银行(11990.45 万元）、福建南纺(11848.14 万元）、航天晨光(9404.24 万元）、建设银行(9210.99 万元）、中国南车(8609.57 万元）。v 本周共有598只个股资金流出超过1000万元，资金净流出排名前十位的个股分别为：光大银行（54435.59万元）、五粮液（49020.33万元）、酒鬼酒（29159.36万元）、中国水电（17826.62万元）、珠江实业（17557.47万元）、广
15、发证券（17482.19万元）、中联重科（17356.94万元）、方正证券（16846.29万元）、广汇能源（15595.22万元）、东吴证券（15375.93万元）。下周股市预测下周股市预测v 本周市场再度收出中阴线，同十月底的周阴线一样，下方的支撑在2050一线，而本周市场的低点是2062，在前期支撑位之上。下一周是否会复制十一月初周线中阳线的走势，关键还是看有没有多方资金护盘拉升。v 2012年10月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.7%，创下33个月新低的记录，显示了通胀得到有效的控制。近期管理层对于市场也是苛护备至，汇金增持、社保加仓、QFII加速进场、产业资本套现大幅减少等等一系列举措，都是在维稳市场。进入11月份以来，伴随着市场的持续低迷，一系列具有标志性意义的信号开始集中释放，充分诠释了A股的底部特征。不过底部到底会持续多久，主要还是看宏观经济能否真正探底回升，或者出现足以扭转市场的政策上的大利好，股市真正的大涨才会来临。盘面上杀跌的气氛已经缓和，铁路基建、黄金概念等周期性行业开始发力，显示了市场短期在2050一线有一定支撑。
