1、LOGO金融学概论金融学概论第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五第四节第四节 信用工具信用工具第一节第一节 信用与货币信用与货币第二节第二节 信用的作用信用的作用第三节第三节 信用的形式信用的形式第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五（一）知识目标（一）知识目标理解信用在现代经济生活中的作用；理解信用在现代经济生活中的作用；掌握信用的含义与特征；掌握信用的含义与特征；掌握信用工具及其基本特征；掌握信用工具及其基本特征；掌握几种典型的信用工具。掌握几种典型的信用工具。（二）技能目
2、标（二）技能目标结合实际分析信用在我国市场经济中的重要结合实际分析信用在我国市场经济中的重要作用。作用。第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五第一节第一节 信用与货币信用与货币一、信用的含义和特征一、信用的含义和特征（一）信用的含义（一）信用的含义 在经济学意义上，信用是指一种借贷行为：信用是以收回为条件的在经济学意义上，信用是指一种借贷行为：信用是以收回为条件的付出，或者是以归还为义务的取得。付出，或者是以归还为义务的取得。 信用的本质主要体现在以下三个方面：信用的本质主要体现在以下三个方面： 1 1信用是以偿还和付息为条件的借贷行为
3、信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 2 2信用是价值运动的一种特殊形式信用是价值运动的一种特殊形式 3 3信用关系是债权债务关系信用关系是债权债务关系第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五（二）信用的特征（二）信用的特征 1 1期限性期限性2 2偿还性偿还性3 3收益性收益性4 4风险性风险性第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五二、信用的产生二、信用的产生1 1私有制是信用产生的基础私有制是信用产生的基础2 2信用的产生有赖于商品经济与货币有了一定程度的发展信用的产生有赖于商品
4、经济与货币有了一定程度的发展3 3信用的产生有赖于货币发挥支付手段职能信用的产生有赖于货币发挥支付手段职能第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五三、信用与货币的联系三、信用与货币的联系 自古以来，信用与货币之间一直存在着密切的联系。自古以来，信用与货币之间一直存在着密切的联系。 无论货币还是信用，都以私有制作为前提无论货币还是信用，都以私有制作为前提 。 信用有实物借贷和货币借贷两种形式。信用有实物借贷和货币借贷两种形式。 当信用货币（银行券和存款货币）最终取代了金属铸币成当信用货币（银行券和存款货币）最终取代了金属铸币成为流通中的主要
5、货币时，任何独立于信用活动以外的货币制度为流通中的主要货币时，任何独立于信用活动以外的货币制度也就不复存在了。相应地，任何信用活动，同时也是货币的运也就不复存在了。相应地，任何信用活动，同时也是货币的运动。动。 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五四、信用与市场经济四、信用与市场经济 现代市场经济中的大部分交易都是以信用为中介，失去信用，交易现代市场经济中的大部分交易都是以信用为中介，失去信用，交易的链条就会断裂，市场经济根本无法运转。的链条就会断裂，市场经济根本无法运转。 作为借贷行为的信用，包含了守信与失信两个方面作为借贷行为的信
6、用，包含了守信与失信两个方面 。 有借有还，再借不难！有借有还，再借不难！ 重建诚信！重建诚信！ 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五第二节第二节 信用的作用信用的作用一、信用的积极作用一、信用的积极作用1 1调剂资金余缺，促进资金再分配，促使社会利润率平均化调剂资金余缺，促进资金再分配，促使社会利润率平均化2 2提供和创造流通工具，节约流通费用提供和创造流通工具，节约流通费用3 3加快资本集中与资本积聚加快资本集中与资本积聚4 4调节国民经济运行调节国民经济运行5 5创造货币，扩大社会需求，刺激经济增长创造货币，扩大社会需求，刺激经
7、济增长6 6信用为股份有限公司的建立和发展创造了条件信用为股份有限公司的建立和发展创造了条件第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五二、信用的消极作用二、信用的消极作用1 1信用可能产生泡沫经济信用可能产生泡沫经济泡沫经济是伴随着信用的发展而出现的一种经济现象。泡沫泡沫经济是伴随着信用的发展而出现的一种经济现象。泡沫经济的出现于信用制度有关，但是两者之间没有必然联系。经济的出现于信用制度有关，但是两者之间没有必然联系。只要信用活动建立在真是的社会再生产的基础之上，信用膨只要信用活动建立在真是的社会再生产的基础之上，信用膨胀和过度投机就能够
8、得到有效的监管和控制，就能够避免出胀和过度投机就能够得到有效的监管和控制，就能够避免出现泡沫经济。现泡沫经济。2 2信用可能导致供求脱节信用可能导致供求脱节过度信用会使某些行业过度膨胀而造成各个行业之间的发展过度信用会使某些行业过度膨胀而造成各个行业之间的发展不平衡，破坏国民经济的合理结构。过度信用还会掩盖社会不平衡，破坏国民经济的合理结构。过度信用还会掩盖社会供求之间的不平衡，加剧生产和消费的矛盾。供求之间的不平衡，加剧生产和消费的矛盾。第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五第三节第三节 信用的形式信用的形式一、商业信用一、商业信用（
9、一）商业信用的概念（一）商业信用的概念 商业信用是指厂商相互之间在买卖商品时，用赊账或预付的方商业信用是指厂商相互之间在买卖商品时，用赊账或预付的方式所提供的信用。式所提供的信用。 商业信用以赊销或预付的形式提供信用，实际上包含了两种行商业信用以赊销或预付的形式提供信用，实际上包含了两种行为：商品的买卖行为和借贷行为。其中借贷行为是以买卖行为为基为：商品的买卖行为和借贷行为。其中借贷行为是以买卖行为为基础的。础的。 商品销售状况的好坏就决定了商业信用的基本规模。商品销售状况的好坏就决定了商业信用的基本规模。 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期
10、五日星期五（二）商业票据和票据流通（二）商业票据和票据流通 在商业信用中，赊销企业为了保障自己的权益，需要掌握一在商业信用中，赊销企业为了保障自己的权益，需要掌握一种能受到法律保护的债务文书。这种文书上说明了债务人有按照种能受到法律保护的债务文书。这种文书上说明了债务人有按照规定的金额、期限等约定条件偿还债务的义务。这种文书就是商规定的金额、期限等约定条件偿还债务的义务。这种文书就是商业票据。业票据。 商业票据有本票和汇票两种。商业本票是由债务人向债权人商业票据有本票和汇票两种。商业本票是由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限支付一定款项给债权人；发出的支付承诺书，承诺在约定的期限
11、支付一定款项给债权人；商业汇票则是由债权人向债务人发出的支付命令书，命令债务人商业汇票则是由债权人向债务人发出的支付命令书，命令债务人在约定的期限支付一定款项给持票人或第三人。在约定的期限支付一定款项给持票人或第三人。 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五票据流通：票据流通： 商业票据可以通过流通进行转让。商业票据可以通过流通进行转让。 商业票据经由债权人在票据背面作转让签字之后，可以作商业票据经由债权人在票据背面作转让签字之后，可以作为购买手段和支付手段流通转让。这种在票据背面签字转让的为购买手段和支付手段流通转让。这种在票据背面签
12、字转让的手续就叫做背书，背书人对票据负有连带责任。手续就叫做背书，背书人对票据负有连带责任。 商业票据的流通转让通常有一定范围，主要是在企业与金商业票据的流通转让通常有一定范围，主要是在企业与金融机构之间，或者是有经常往来关系的，相互比较了解和信任融机构之间，或者是有经常往来关系的，相互比较了解和信任的企业之间进行。的企业之间进行。 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五（三）商业信用的优点（三）商业信用的优点 稳定顺畅的联系是商品生产正常进行的必要条件。稳定顺畅的联系是商品生产正常进行的必要条件。 如果没有商业信用，那么这种联系就会发
13、生阻碍如果没有商业信用，那么这种联系就会发生阻碍 。 通过这种分散决策的商业信用活动，润滑着整个生产流通过程，促通过这种分散决策的商业信用活动，润滑着整个生产流通过程，促进了经济的发展。进了经济的发展。 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五（四）商业信用的局限性（四）商业信用的局限性1 1在规模上的局限性在规模上的局限性2 2在方向上的局限性在方向上的局限性3 3在期限上的局限性在期限上的局限性4 4具有连锁效应，可能形成信用危机具有连锁效应，可能形成信用危机第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月
14、15日星期五日星期五二、银行信用二、银行信用 1 1银行信用的概念银行信用的概念 银行信用是指银行或其他非银行金融机构以货币形态提供银行信用是指银行或其他非银行金融机构以货币形态提供的信用。的信用。 2 2银行信用与商业信用的联系银行信用与商业信用的联系 首先，银行信用克服了商业信用在规模上的局限性。首先，银行信用克服了商业信用在规模上的局限性。 其次，银行信用还克服了商业信用在方向上的局限性其次，银行信用还克服了商业信用在方向上的局限性 。 最后，银行信用克服了商业信用在期限上的局限性。最后，银行信用克服了商业信用在期限上的局限性。 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页
15、2022年年4月月15日星期五日星期五 银行信用尽管克服了商业信用的局限性，但银行信用并银行信用尽管克服了商业信用的局限性，但银行信用并不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制度的基础。不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制度的基础。 银行信用与商业信用有密切的联系。银行信用是在商业银行信用与商业信用有密切的联系。银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，银行信用的出现又使商信用的基础上产生和发展起来的，银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。业信用进一步得到完善。 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五三、国家信用三、国家
16、信用 国家信用是指以国家或地方政府为一方的借贷活动，其主要方式国家信用是指以国家或地方政府为一方的借贷活动，其主要方式是国家作为债务人通过金融机构发行债券筹集资金。是国家作为债务人通过金融机构发行债券筹集资金。 国家信用主要采用以下几种形式：国家信用主要采用以下几种形式： （1 1） 发行公债发行公债 （2 2） 发行专项债券发行专项债券 （3 3） 银行透支或借款银行透支或借款 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五四、消费信用四、消费信用 消费信用是指企业、银行和其他金融机构，向消费者个人提供的消费信用是指企业、银行和其他金融机构，
17、向消费者个人提供的直接用于满足其消费所需货币的信用。直接用于满足其消费所需货币的信用。 消费信用主要有以下几种形式：消费信用主要有以下几种形式： （1 1）赊销）赊销 （2 2）分期付款）分期付款 （3 3）信用卡）信用卡 （4 4）消费信贷）消费信贷 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五五、国际信用五、国际信用 国际信用是指跨国的借贷活动。国际信用是指跨国的借贷活动。 国际信用的主要形式有国际商业信用、国际银行信用和国际信用的主要形式有国际商业信用、国际银行信用和政府贷款。政府贷款。 政府贷款的特点是政府贷款的特点是; ; （1 1
18、）利率低。）利率低。 （2 2）期限长。）期限长。 （3 3）一般附有采购限制或指定用途。）一般附有采购限制或指定用途。第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五第四节第四节 信用工具信用工具 一、信用工具的概念和特征一、信用工具的概念和特征 信用工具是进行资金融通时，证明债权债务关系的书面凭证。信用工具是进行资金融通时，证明债权债务关系的书面凭证。它记载着借贷双方的权利与义务，包括票面价格、偿还期限、利它记载着借贷双方的权利与义务，包括票面价格、偿还期限、利率水平和偿付方式等内容。率水平和偿付方式等内容。 信用工具的特征主要体现在以下几个
19、方面信用工具的特征主要体现在以下几个方面: : （1 1）期限性。）期限性。 （2 2）收益性。）收益性。 （3 3）流动性。）流动性。 （4 4）风险性。）风险性。第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五二、几种典型的信用工具二、几种典型的信用工具 （一）短期信用工具（一）短期信用工具 1.1.本票本票 又称期票，是指出票人签发的自己在见票时无条件支付确又称期票，是指出票人签发的自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人的票据。定的金额给收款人的票据。 2.2.汇票汇票 汇票是指出票人签发的委托付款人在见票时或指定日期无汇票是指出票人签发
20、的委托付款人在见票时或指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 3.3.支票支票 支票是指出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或其支票是指出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。票人的票据。第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五 4.4.信用证信用证 信用证是指银行应其存款客户的请求，对第三者发出的、授信用证是指银行应其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者
21、签发以银行或其存款客户为付款人的凭证。权第三者签发以银行或其存款客户为付款人的凭证。 5.5.信用卡信用卡 信用卡是指银行或专业公司对具有一定信用的消费者所发行信用卡是指银行或专业公司对具有一定信用的消费者所发行的一种信用证书，信用卡有先消费、后付款的特点和发放循环贷的一种信用证书，信用卡有先消费、后付款的特点和发放循环贷款的作用。款的作用。 6.6.大额可转让定期存单大额可转让定期存单 大额可转让定期存单是银行向存款人发行的一种大面额存款大额可转让定期存单是银行向存款人发行的一种大面额存款凭证，一般不记名，在二级市场上可以流通转让，期限通常为凭证，一般不记名，在二级市场上可以流通转让，期限通
22、常为3-3-6 6个月，一般不超过一年。个月，一般不超过一年。第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五（二）（二） 长期信用工具长期信用工具 长期信用工具是指期限在一年以上的信用凭证，包括各长期信用工具是指期限在一年以上的信用凭证，包括各种债券和股票，通常称为有价证券。种债券和股票，通常称为有价证券。 债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的债务凭证。本付息的债务凭证。 股票是股份有限公司发行的，证明投资者的股东身份和股票是股份有限公司发行的，证明投资者的股东身份和投资份额，
23、并据此对股份有限公司拥有相应财产权利的证书。投资份额，并据此对股份有限公司拥有相应财产权利的证书。第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五三、信用工具的市场价格三、信用工具的市场价格 商业票据、大额存单等短期信用工具的市场价格主要受市场利率商业票据、大额存单等短期信用工具的市场价格主要受市场利率的影响，其交易价格是按照市场利率贴息，计算公式为：的影响，其交易价格是按照市场利率贴息，计算公式为：P PC C（1 1i it t） 债券的理论价格是依据收益资本化理论和现值理论确定的，其含债券的理论价格是依据收益资本化理论和现值理论确定的，其含
24、义是比照市场利率，以来自债券的预期收益的现值来确定债券的投资义是比照市场利率，以来自债券的预期收益的现值来确定债券的投资价值。价值。 第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五1.1.一次还本付息债券的定价公式一次还本付息债券的定价公式 如果债券按单利计息，并一次还本付息，按单利贴现，那么，如果债券按单利计息，并一次还本付息，按单利贴现，那么，其价格决定公式为：其价格决定公式为： 如果债券按复利计息，并一次还本付息，按复利贴现，那么，如果债券按复利计息，并一次还本付息，按复利贴现，那么，其价格决定公式为：其价格决定公式为： nriMP1n)
25、1 (nriMP)1 ()1 (n第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五2.2.付息债券的定价公式付息债券的定价公式 以一年付息一次的债券为例，贴现方法有单利贴现和复利贴现两以一年付息一次的债券为例，贴现方法有单利贴现和复利贴现两种，如果按单利贴现，其价格决定公式为：种，如果按单利贴现，其价格决定公式为： 如果按复利贴现，其价格决定公式为：如果按复利贴现，其价格决定公式为：ntrnMtrCP111ntntrMrCP1)1 ()1 (第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五本章小结本
26、章小结 信用是以偿还为条件的借贷行为，其产生的基本条件是私信用是以偿还为条件的借贷行为，其产生的基本条件是私有制的出现、商品经济的发展和货币发挥支付手段职能。有制的出现、商品经济的发展和货币发挥支付手段职能。 信用的主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用的主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用，其中，商业信用是现代信用的基础，银行信信用和国际信用，其中，商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主要形式。用是现代信用的主要形式。第三章第三章 信用信用目录目录 上一页上一页 下一页下一页2022年年4月月15日星期五日星期五 信用工具的特征是期限性、收益性、流动
27、性和风险性。信用工信用工具的特征是期限性、收益性、流动性和风险性。信用工具是资金流动的载体，其流通可以满足经济发展对资金的需求。本具是资金流动的载体，其流通可以满足经济发展对资金的需求。本票、汇票和支票等是常见的短期信用工具，而各种债券和股票则是票、汇票和支票等是常见的短期信用工具，而各种债券和股票则是常见的长期信用工具。常见的长期信用工具。 信用能够优化资金的分配，提高资金的使用效率，加快资本集信用能够优化资金的分配，提高资金的使用效率，加快资本集中，调节国民经济运行，并创造货币，对经济发展具有积极的促进中，调节国民经济运行，并创造货币，对经济发展具有积极的促进作用。作用。LOGO金融学概论金融学概论
