1、巴塞尔协议的发展经历巴塞尔协议I（1988年）巴塞尔协议II（1999年）巴塞尔协议III（2010年）巴塞尔协议巴塞尔协议IIII的简介的简介巴塞尔协议巴塞尔协议IIII即即新巴塞尔协议新巴塞尔协议（英文简称（英文简称Basel IIBasel II），是由），是由国际清算银行国际清算银行下的下的巴塞尔巴塞尔银行监理委员会银行监理委员会（BCBSBCBS）所促成，内容针对）所促成，内容针对19881988年的年的旧巴塞尔资本协定旧巴塞尔资本协定（Basel IBasel I）做了）做了大幅修改，以期标准化国际上的风险控管制大幅修改，以期标准化国际上的风险控管制度，提升国际金融服务的风险控管能
2、力。度，提升国际金融服务的风险控管能力。 巴塞尔协议巴塞尔协议IIII的形成背景的形成背景19971997年年7 7月月全面爆发的全面爆发的东南亚金融风暴东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行巴林银行、大和银行大和银行的倒的倒闭到东南亚的闭到东南亚的金融危机金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。市场风险外加操作风险
3、互相交织、共同作用造成的。19971997年年9 9月月推出的推出的有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则表明巴塞尔委员表明巴塞尔委员会已经确立了全面风险管理的理念。该文件共提出涉及到会已经确立了全面风险管理的理念。该文件共提出涉及到银行银行监管监管7 7个方面的个方面的2525条核心原则条核心原则。尽管这个文件主要解决监管原则。尽管这个文件主要解决监管原则问题，问题，未能提出未能提出更具操作性的监管办法和完整的计量模型，但更具操作性的监管办法和完整的计量模型，但它为此后巴塞尔协议的完善提供了一个具有实质性意义的监管它为此后巴塞尔协议的完善提供了一个具有实质性意义的监管框架，框架，为新协
4、议的全面深化留下了宽广的空间。为新协议的全面深化留下了宽广的空间。巴塞尔协议巴塞尔协议IIII的三大支柱的三大支柱 1.1.最低资本要求最低资本要求：最低最低资本充足率资本充足率达到达到8%8%，而银行的，而银行的核核心资本充足率心资本充足率应为应为4%4%。目的是使银行对风险更敏感，使。目的是使银行对风险更敏感，使其运作更有效。其中信用其运作更有效。其中信用风险资本风险资本计提包括：（计提包括：（1 1）标准）标准法，（法，（2 2）基础内部平等法，（）基础内部平等法，（3 3）进阶内部评等法）进阶内部评等法 2.2.监管部门监督检查监管部门监督检查：监管者通过监测决定银行内部能监管者通过监
5、测决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进的方案。否合理运行，并对其提出改进的方案。 3.3.市场制约机能，即市场纪律市场制约机能，即市场纪律：要求银行及时公开披露：要求银行及时公开披露包括资本结构、风险敞口、资本充足比率、对资本的内包括资本结构、风险敞口、资本充足比率、对资本的内部评价机制以及风险管理战略等在内的信息。部评价机制以及风险管理战略等在内的信息。 1.突破了传统银行业的限制：突破了传统银行业的限制：协议协议II从机构和业务品种方面，推广了从机构和业务品种方面，推广了经典的最低资本比例的适用范围，这为银行业全能化发展环境下，经典的最低资本比例的适用范围，这为银行业全能化发展环境下，
6、金融业合并金融业合并监管的形成确立了重要的政策基础。监管的形成确立了重要的政策基础。 2.更加灵活、更加动态化的规则：更加灵活、更加动态化的规则：协议协议II允许银行实行内部评级方法允许银行实行内部评级方法，使新的监管规则有一定的灵活性，有利于吸收现代化大型银行管，使新的监管规则有一定的灵活性，有利于吸收现代化大型银行管理风险的各种先进经验。新协议鼓励银行不断改进风险评估方法，理风险的各种先进经验。新协议鼓励银行不断改进风险评估方法，不断发展更为精细的风险评估体系。不断发展更为精细的风险评估体系。 3.重视定性和定量的结合，定量的方面更加精细化：重视定性和定量的结合，定量的方面更加精细化：新协
7、议以三大支新协议以三大支柱构建新的政策架构，并强调三大支柱协调发展的必要性，是定量柱构建新的政策架构，并强调三大支柱协调发展的必要性，是定量(资本计算资本计算)和定性和定性(对监管过程、银行对监管过程、银行管理体制管理体制的要求和利用市场约束的要求和利用市场约束规则规则)方面的结合。方面的结合。巴塞尔协议巴塞尔协议IIII的特点的特点 1.1.主权风险主权风险问题。虽然国别标准的地位下降，它仍然在银行资产选问题。虽然国别标准的地位下降，它仍然在银行资产选择中发挥作用，其潜在的择中发挥作用，其潜在的影响力影响力仍不可低估仍不可低估。 2.2.风险权重风险权重问题。若由监管当局确定指标，问题。若由
8、监管当局确定指标，则很则很难保证指标选择的难保证指标选择的客观、公正和科学客观、公正和科学；若由银行自行决定，这样的问题同若由银行自行决定，这样的问题同样样存在存在。 3.3.计量方法的适用性计量方法的适用性问题。新协议鼓励银行使用基于问题。新协议鼓励银行使用基于内部评级内部评级的的计计量方法，但真正具备长期经营记录，量方法，但真正具备长期经营记录，且且拥有足够丰富数据、有高效拥有足够丰富数据、有高效处理这些数据的强大技术力量的大型银行毕竟属于少数，多数银行处理这些数据的强大技术力量的大型银行毕竟属于少数，多数银行还是难以摆脱对外部评级及对当局建议指标的依赖还是难以摆脱对外部评级及对当局建议指
9、标的依赖。 . .监管对象主要还是商业银行监管对象主要还是商业银行。在在金融国际化金融国际化大趋势下大趋势下，银行银行百百货公司货公司不断涌现、不断涌现、非银行金融机构非银行金融机构和非银行和非银行金融业务金融业务不断攀升，不断攀升，因因此新协议的作用空间此新协议的作用空间还是还是非常有限非常有限的的。巴塞尔协议巴塞尔协议IIII的不足之处（四点）的不足之处（四点）一场席卷全球的一场席卷全球的金融危机金融危机暴露了监管体系的很多不足，暴露了监管体系的很多不足，对金融监管制度的有效性提出了重大挑战。危机之后对金融监管制度的有效性提出了重大挑战。危机之后各方展开了深入的讨论，探索如何改进新巴塞尔协
10、议各方展开了深入的讨论，探索如何改进新巴塞尔协议（巴塞尔协议巴塞尔协议IIII），构建更完善的监管框架。很快，），构建更完善的监管框架。很快，各方就宏观审慎、逆周期、风险的识别和准确计量等各方就宏观审慎、逆周期、风险的识别和准确计量等方面进行监管改革达成了共识，形成了方面进行监管改革达成了共识，形成了巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII监管框架，作为监管框架，作为对巴塞尔协议对巴塞尔协议IIII的补充的补充。巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII产生的原因产生的原因巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII的主要内容（的主要内容（1 1、2 2、3 3） 1 1、提高资本充足率要求：提高资本充足率要求：对核心一级
11、资本、一级资本充足率对核心一级资本、一级资本充足率的最低要求有所提高，引入了留存资本，提高银行吸收经济的最低要求有所提高，引入了留存资本，提高银行吸收经济衰退时期损失的能力，建立于信贷过快增长挂钩的反周期超衰退时期损失的能力，建立于信贷过快增长挂钩的反周期超额资本区间。额资本区间。 2 2、严格资本扣除限制：严格资本扣除限制：对少数股权、商誉、递延税资产、金对少数股权、商誉、递延税资产、金融机构普通股的非并表投资。债务工具和其他投资性资产的融机构普通股的非并表投资。债务工具和其他投资性资产的为实现收益、拨备额与与其亏损、固定收益养老基金资产和为实现收益、拨备额与与其亏损、固定收益养老基金资产和
12、负载等计入资本的要求有所改变。负载等计入资本的要求有所改变。 3 3、扩大风险资产覆盖范围：扩大风险资产覆盖范围：提高提高“再资产证券化风险暴露再资产证券化风险暴露”的资本要求，增加压力状态下的风险价值，提高交易业务的的资本要求，增加压力状态下的风险价值，提高交易业务的资本要求，提高场外衍生品交易（资本要求，提高场外衍生品交易（OTC derivativesOTC derivatives）和证券）和证券融资业务（融资业务（SFTSSFTS）的交易对手风险（）的交易对手风险（CCRCCR）的资本要求等。）的资本要求等。 4 4、引入杠杆率：引入杠杆率：为弥补资本充足率要求下无法反映表为弥补资本充
13、足率要求下无法反映表内外总资产的扩张情况的不足，减少对资产通过加权内外总资产的扩张情况的不足，减少对资产通过加权系数转换后计算资本要求所带来的漏洞，推出了杠杆系数转换后计算资本要求所带来的漏洞，推出了杠杆率，并逐步将其纳入第一支柱。率，并逐步将其纳入第一支柱。 5 5、加强流动性管理，降低银行体系的流动性风险，引加强流动性管理，降低银行体系的流动性风险，引入了流动性监管指标，包括流动性覆盖率和净稳定资入了流动性监管指标，包括流动性覆盖率和净稳定资产比率。产比率。同时，巴塞尔委员会提出了其他辅助监测工同时，巴塞尔委员会提出了其他辅助监测工具，包括合同期限错配、融资集中度、可用的无变现具，包括合同
14、期限错配、融资集中度、可用的无变现障碍资产和与市场有关的监测工具等。障碍资产和与市场有关的监测工具等。巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII的主要内容（的主要内容（4 4、5 5） 根据根据巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII，商业银行的，商业银行的核心资本充足率核心资本充足率将由目前的将由目前的4%4%上调上调到到7%7%，同时计提同时计提2.5%2.5%的的防护缓冲资本防护缓冲资本和和不高于不高于2.5%2.5%的的反周期准备资本反周期准备资本，这样核心资本充足率，这样核心资本充足率的要求可达到的要求可达到8.5%-11%8.5%-11%。总资本充足率要求仍维持。总资本充足率要求仍维持8%8%不不变
15、变。 此外，还引入此外，还引入杠杆比率杠杆比率、流动杠杆比率流动杠杆比率和和经稳定资金来经稳定资金来源比率源比率的要求，以降低银行系统的流动性风险，加强抵的要求，以降低银行系统的流动性风险，加强抵御金融风险的能力。御金融风险的能力。巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII的具体要求（的具体要求（1 1）巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII的具体要求（的具体要求（2 2）为最大程度上降低新协议对银行贷款供给能力以及宏观为最大程度上降低新协议对银行贷款供给能力以及宏观 经济的影响，协议给出了从经济的影响，协议给出了从2013-20192013-2019年年一个较长的过渡一个较长的过渡期。全球各商业银行期。全球
16、各商业银行5 5年内年内必须将一级资本充足率的下限必须将一级资本充足率的下限从现行要求的从现行要求的4%4%上调至上调至6%6%，过渡期限为，过渡期限为20132013年年升至升至4.5%4.5%，20142014年年为为5.5%5.5%，20152015年年达达6%6%。同时，协议将普通股最低要求从同时，协议将普通股最低要求从2%2%提升至提升至4.5%4.5%，过渡期，过渡期限为限为20132013年年升至升至3.5%3.5%，20142014年年升至升至4%4%，20152015年年升至升至4.5%4.5%。截至截至20192019年年1 1月月1 1日日，全球各商业银行必须将资本留存缓
17、，全球各商业银行必须将资本留存缓冲冲提高到提高到2.5%2.5%。 巴塞尔巴塞尔 IIIIII在原有的框架下做出了在原有的框架下做出了新的改进新的改进：1.1.对对于普通股更加严格的定义；在于普通股更加严格的定义；在 2015 2015 年年1 1月之前，银行月之前，银行需要持有普通股的需要持有普通股的 4.5%4.5%，在此基础上，在此基础上再增再增 2.5%2.5%，总共，总共达到达到 7%7%的资本充足率。的资本充足率。2.2.引进了引进了杠杆率杠杆率（leverage leverage RatioRatio）指标，旨在控制资本充足率。指标，旨在控制资本充足率。3.3.介绍了介绍了逆周期
18、逆周期（ Counter- Cyclical Counter- Cyclical ）的资本缓冲框架。的资本缓冲框架。4.4.开发了开发了针对于交易对手风险（针对于交易对手风险（Counterparty Credit RiskCounterparty Credit Risk）的的衡 量 机 制 。衡 量 机 制 。 5 .5 . 短 期 和 长 期 的短 期 和 长 期 的 数 理 流 动 性 比 率数 理 流 动 性 比 率 （Quantitative liquidityratiosQuantitative liquidityratios）。）。巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII改进的地方改进的
19、地方巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII对中国银行业的影响（对中国银行业的影响（1 1） 1.1.信贷扩张和资本约束的矛盾。信贷扩张和资本约束的矛盾。 中国的信贷扩张非常迅速，这势必会加大资本补充的压力，中国的信贷扩张非常迅速，这势必会加大资本补充的压力，而巴塞尔协议而巴塞尔协议IIIIII却十分却十分重视核心资本重视核心资本的补充，这对中国银的补充，这对中国银行业而言无疑是雪上加霜。此外，根据巴塞尔协议行业而言无疑是雪上加霜。此外，根据巴塞尔协议IIIIII关于关于二级资本工具二级资本工具在在“期限上不能赎回激励、行使赎回权必须期限上不能赎回激励、行使赎回权必须得到监管当局的事前批准、银行不得形
20、成赎回期权将被行得到监管当局的事前批准、银行不得形成赎回期权将被行使的预期使的预期”一系列关于赎回的限制性规定一系列关于赎回的限制性规定，目前国内很多，目前国内很多商业银行补充附属资本的长期次级债券都拥有赎回激励条商业银行补充附属资本的长期次级债券都拥有赎回激励条款，因此这将给国内银行业通过发行长期次级债券补充附款，因此这将给国内银行业通过发行长期次级债券补充附属资本带来较大的冲击。属资本带来较大的冲击。巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII对中国银行业的影响（对中国银行业的影响（2 2） 2.2.资本补充和估值偏低的矛盾。资本补充和估值偏低的矛盾。 无论是纵向比较还是横向比较中国银行业无论是纵向比
21、较还是横向比较中国银行业A A股估值都股估值都偏低，偏低，A A股股较较H H股股估值平均有估值平均有10%-20%10%-20%左右的折价左右的折价，重重要要原因原因是投资者预期银行业近几年再融资规模较大是投资者预期银行业近几年再融资规模较大。一方面一方面，因为业务发展需要，银行需要通过发行，因为业务发展需要，银行需要通过发行股份补充核心资本；股份补充核心资本；另一方面另一方面，因为再融资又会进，因为再融资又会进一步降低银行业的估值，增加融资成本，从而使中一步降低银行业的估值，增加融资成本，从而使中国银行业陷入一个恶性循环。国银行业陷入一个恶性循环。 3.3.满足监管需求和盈利能力增长的矛盾
22、。满足监管需求和盈利能力增长的矛盾。 巴塞尔协议巴塞尔协议重视流动性管理重视流动性管理；但；但从盈利的角度从盈利的角度，公，公司证券和资产担保证券显然比风险加权系数为零的司证券和资产担保证券显然比风险加权系数为零的证券收益要高出不少。因此，证券收益要高出不少。因此，与未实行流动性监管与未实行流动性监管标准相比标准相比，实行巴塞尔协议，实行巴塞尔协议IIIIII后，银行会选择会倾后，银行会选择会倾向于风险加权系数为零的证券，从而导致银行收益向于风险加权系数为零的证券，从而导致银行收益下降。然而，为了实现通过再融资下降。然而，为了实现通过再融资补充核心资本补充核心资本，降低融资成本降低融资成本，银
23、行业又，银行业又不得不不得不尽可能提升盈利能尽可能提升盈利能力，从而使银行陷入两难的境地。力，从而使银行陷入两难的境地。巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII对中国银行业的影响（对中国银行业的影响（3 3） 4.4.负载结构调整与网点数量不足的矛盾。负载结构调整与网点数量不足的矛盾。 巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII中净稳定资金比率计算的中净稳定资金比率计算的分母分母为为资金流资金流出出与与资金流入资金流入的的差额差额，在资金流出中，存款流出为重，在资金流出中，存款流出为重要的一部分。由于要的一部分。由于零售存款零售存款、中小企业存款中小企业存款、一般企一般企业存款业存款、同业存款同业存款的计入资金
24、流出比例依次增大，分的计入资金流出比例依次增大，分别为别为15%15%、15%15%、25%25%、100%100%。另一方面，在净稳定资金。另一方面，在净稳定资金比率计算的分子中，一年以内的比率计算的分子中，一年以内的零售存款零售存款、中小企业中小企业的存款计入可用稳定融资资金来源的比例为的存款计入可用稳定融资资金来源的比例为70%70%，而，而一一般企业存款般企业存款、同业存款同业存款的存款计入可用稳定融资资金的存款计入可用稳定融资资金来源的比例为来源的比例为50%50%。巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII对中国银行业的影响（对中国银行业的影响（4 4） 5.5.表外业务发展与业务结构调整的
25、矛盾。表外业务发展与业务结构调整的矛盾。 为满足监管要求，银行可能会选择减少贸易融资类为满足监管要求，银行可能会选择减少贸易融资类表外业务和承诺类表外业务。表外业务和承诺类表外业务。然而然而，近几年，为了，近几年，为了加快业务结构转型和避免同质化竞争，中国很多商加快业务结构转型和避免同质化竞争，中国很多商业银行，尤其是一些业银行，尤其是一些股份制商业银行股份制商业银行，均提出要加，均提出要加快快贸易融资贸易融资等业务的发展步伐和结构转型步伐，但等业务的发展步伐和结构转型步伐，但巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII的实施无疑会的实施无疑会加剧银行的转型压力加剧银行的转型压力。巴塞尔协议巴塞尔协议IIIIII对中国银行业的影响（对中国银行业的影响（5 5）
