1、在方案选择过程中在方案选择过程中, ,被放弃的次优方案所可能获得的潜在利益被称作已被放弃的次优方案所可能获得的潜在利益被称作已选中方案的机会成本选中方案的机会成本. .( (相关成本相关成本) )企业在进行决策时企业在进行决策时, ,根据不同被选方案计算出来的成本差异根据不同被选方案计算出来的成本差异. . ( (相关成本相关成本) )产量每增加或减少产量每增加或减少1 1个单位所引起的成本变动额个单位所引起的成本变动额. .( (相关成本相关成本) )指过去已经发生并无法有现在或将来的任何决策所改变的成本指过去已经发生并无法有现在或将来的任何决策所改变的成本. . ( (无关成本无关成本)
2、) 指现在或将来的任何决策所能改变其支出数额的成本指现在或将来的任何决策所能改变其支出数额的成本. .( (相关成本相关成本) )专属成本是指可以明确归属于企业生产的某种产品专属成本是指可以明确归属于企业生产的某种产品, ,或为企业设置的某或为企业设置的某个部门而发生的固定成本个部门而发生的固定成本. . ( (相关成本相关成本) ) 联合成本是指为多种产品的生产或为多个部门的设置而发生的固定成联合成本是指为多种产品的生产或为多个部门的设置而发生的固定成本本. . ( (无关成本无关成本) )可选择成本指由企业管理当局的决策来决定其是否发生的固定成本可选择成本指由企业管理当局的决策来决定其是否
3、发生的固定成本. . ( (相关成本相关成本) ) 约束性成本指企业经营必须负担的约束性成本指企业经营必须负担的, ,不能改变的最低限度的成本不能改变的最低限度的成本. . ( (无关成本无关成本) )相关成本是对决策有影响的各种形式的未来成本相关成本是对决策有影响的各种形式的未来成本. . 无关成本是对决策没有影响的成本无关成本是对决策没有影响的成本. .在成本性态分析基础上在成本性态分析基础上, ,通过比较个被选方案边际贡献的大小来确定最通过比较个被选方案边际贡献的大小来确定最优方案的分析方法优方案的分析方法. . 注意几点注意几点: : (1) (1)在不存在专属成本的情况下在不存在专属
4、成本的情况下, ,通过比较不同方案的边际贡献总额通过比较不同方案的边际贡献总额, ,能够正确地进行择优决策能够正确地进行择优决策; ; (2) (2)在存在专属成本的情况下在存在专属成本的情况下, ,首先应计算剩余边际贡献首先应计算剩余边际贡献, ,然后通过比然后通过比较不同方案的剩余边际贡献总额较不同方案的剩余边际贡献总额, ,能够正确地进行择优决策能够正确地进行择优决策; ; (3) (3)在企业的某项资源受到限制的情况下在企业的某项资源受到限制的情况下, ,应通过计算应通过计算 比较各备选方比较各备选方案的单位资源边际贡献额案的单位资源边际贡献额, ,来正确进行择优决策来正确进行择优决策
5、; ; (4) (4)不能只根据单位边际贡献额的大小来择优决策不能只根据单位边际贡献额的大小来择优决策, ,应该选择边际贡献应该选择边际贡献总额最大的总额最大的. .根据两个方案间的差量收入、差量成本计算的差量损益进行方案优选。根据两个方案间的差量收入、差量成本计算的差量损益进行方案优选。 A方案方案 B方案方案 差量差量 预期收入预期收入 预期成本预期成本 预期损益预期损益 预期收入预期收入 预期成本预期成本 预期损益预期损益 差量收入差量收入 差量成本差量成本 差量损益差量损益当差量损益当差量损益0时，时，A方案可取；方案可取；当差量损益当差量损益TCM子产品子产品TCMTCM 所以，生产
6、丑产品有利所以，生产丑产品有利 (2) (2) 考虑减产的影响，进行开发子或丑产品考虑减产的影响，进行开发子或丑产品 的决策。的决策。解：考虑减产的影响，则存在机会成本。解：考虑减产的影响，则存在机会成本。 子产品机会成本子产品机会成本= = px - bxpx - bx = =（50-3050-30）300030001/3 = 200001/3 = 20000元元 丑产品机会成本丑产品机会成本 = =（50-3050-30）300030001/2 = 300001/2 = 30000元元则：则：子产品相关收益子产品相关收益 = 25000 20000= 25000 20000 = 5000
7、= 5000元元 丑产品相关收益丑产品相关收益 = 30800 30000 = 800= 30800 30000 = 800元元 子产品的相关收益高子产品的相关收益高 开发子产品有利开发子产品有利 2、假定企业只生产甲产品，正常能力假定企业只生产甲产品，正常能力100100台，目前产销数量台，目前产销数量8080台，台，P=1000P=1000元元/ /件，单件，单位产品成本资料如下：直接材料位产品成本资料如下：直接材料300300元，直接人元，直接人工工200200元，变动制造费元，变动制造费100100元，固定制造费元，固定制造费200200元，元，单位产品成本单位产品成本800800元。
8、根据以下不相关情况，作元。根据以下不相关情况，作出是否接受追加订货的决策。出是否接受追加订货的决策。 （1 1）接受追加订货）接受追加订货2020台，出价台，出价700700元元 （2 2）接受追加订货）接受追加订货4040台，出价台，出价700700元元 （3 3）接受追加订货）接受追加订货2020台，剩余能力可出租，获台，剩余能力可出租，获得租金净收益得租金净收益35003500元。元。解：（解：（1）追加）追加20台，不超过生产能力，台，不超过生产能力，则未发生专属成本。由于剩余生产能力不能转移利用，则未发生专属成本。由于剩余生产能力不能转移利用，因此不发生机会成本。因此不发生机会成本。
9、 根据以上分析，采用贡献边际法。根据以上分析，采用贡献边际法。 相关单位成本相关单位成本 = 300 + 200 + 100 = 600元元 TCM=20（700- 600） =20100 =2000元元 TCM0 应接受追加订货应接受追加订货20台台（2）接受追加订货）接受追加订货40台，超过剩余生产能力，为接台，超过剩余生产能力，为接受追加订货受追加订货40台必须减少正常生产量台必须减少正常生产量20台，所以存台，所以存在机会成本在机会成本减少正常生产量减少正常生产量20台的收益。台的收益。 机会成本机会成本=20（1000-600）=8000元元 根据以上分析，应采用相关收益法决策根据以
10、上分析，应采用相关收益法决策 接受追加订货接受追加订货40台的相关收益台的相关收益= 40（700 - 600）- 8000= - 4000元元 因为：相关收益为负，因为：相关收益为负， 所以：不接受追加订货所以：不接受追加订货40台。台。解：（解：（3）接受追加订货）接受追加订货20台，不超过生产能力，台，不超过生产能力，则未发生专属成本。由于剩余生产能力转移利则未发生专属成本。由于剩余生产能力转移利用，因此发生机会成本用，因此发生机会成本3500元。元。 根据以上分析，采用相关收益法。根据以上分析，采用相关收益法。 相关单位产品成本相关单位产品成本=300+200+100=600元元 相关
11、收益相关收益=20（700- 600） 3500 =20100 3500 = - 1500元元 相关收益相关收益 1207=247.45 120（原始投资额）（原始投资额）不包括建设期的投资回收期不包括建设期的投资回收期=120/35.35=3.39=120/35.35=3.39（年）（年）包括建设期的投资回收期包括建设期的投资回收期=3+3.39=6.39=3+3.39=6.39（年）（年）（3 3）计算该项目的投资利润率）计算该项目的投资利润率经营期第经营期第1-71-7年每年的总成本年每年的总成本=40+14.92+0+11=63.92=40+14.92+0+11=63.92经营期第经营
12、期第8-108-10年每年的总成本年每年的总成本=40+14.92+0+0=54.92=40+14.92+0+0=54.92经营期第经营期第1-71-7年每年的利润总额年每年的利润总额=80-65.92=14.08=80-65.92=14.08经营期第经营期第8-108-10年每年的利润总额年每年的利润总额=70-54.92=15.08=70-54.92=15.08经营期每年的平均利润经营期每年的平均利润= =（14.0814.087+15.087+15.083 3）/10=14.38/10=14.38投资总额投资总额= =固定资产投资固定资产投资+ +建设期资本利息建设期资本利息 =120+
13、120=120+120（1+10%1+10%）3 3-120=120-120=1201.3310=159.721.3310=159.72投资利润率投资利润率=14.38/159.729.0%=14.38/159.729.0%（4 4）计算净现值、净现值率、获利指数）计算净现值、净现值率、获利指数NPV=35.35NPV=35.35(P/A,10%,7) (P/A,10%,7) (P/F,10%,3)(P/F,10%,3)+25.02+25.02(P/A,10%,3)(P/A,10%,3)(P/F,10%,10)+10(P/F,10%,10)+10(P/F,10%,13)(P/F,10%,13)
14、-40-40(P/A,10%,3) (P/A,10%,3) (1+10%)(1+10%)=35.35=35.354.86844.86840.7513+25.020.7513+25.022.48692.48690.38550.3855+10+100.2897-400.2897-402.48692.48691.1 =46.761.1 =46.76NPVR=NPV/(40NPVR=NPV/(402.48692.48691.1) =46.76/(401.1) =46.76/(402.48692.48691.1)=0.431.1)=0.43PI=1+NPVR=1+0.43=1.43PI=1+NPVR=1
15、+0.43=1.43（5 5）计算内部收益率）计算内部收益率NPV=35.35NPV=35.35(P/A,i,7) (P/A,i,7) (P/F,i,3)+25.02(P/F,i,3)+25.02(P/A,i,3)(P/A,i,3) (P/F,i,10)+10(P/F,i,10)+10(P/F,i,13)-40(P/F,i,13)-40(P/A,i,3) (P/A,i,3) (1+i)=0(1+i)=0由逐步测试法：由逐步测试法： 当当i=16% NPV=6.84i=16% NPV=6.84 i=? NPV=0 i=? NPV=0 i=18% NPV=-2.11 i=18% NPV=-2.11
16、 = =解之得：解之得：i=17.53%i=17.53%【例】某固定资产项目需要投入价款【例】某固定资产项目需要投入价款120120万元，资金来源系银行借款，万元，资金来源系银行借款，年利息率年利息率10%10%，建设期为三年，资金于每年年初各投入，建设期为三年，资金于每年年初各投入4040万元。万元。该固定资产可使用该固定资产可使用1010年，按直线法计提折旧，期满有残值年，按直线法计提折旧，期满有残值1010万元。万元。投入使用后，可使经营期第投入使用后，可使经营期第1 17 7年每年产品销售收入（不含增值年每年产品销售收入（不含增值税）增加税）增加8080万元，第万元，第8 81010年
17、每年产品销售收入（不含增值税）年每年产品销售收入（不含增值税）增加增加7070万元，同时使第万元，同时使第1 11010年每年的经营成本增加年每年的经营成本增加4040万元。该万元。该企业的所得税率为企业的所得税率为33%33%，不享受减免税优惠。投产后第，不享受减免税优惠。投产后第7 7年末，用年末，用净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年末支付借款净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年末支付借款利息利息1111万元，连续归还万元，连续归还7 7年。要求：年。要求：计算项目计算期各年的计算项目计算期各年的NCF;NCF;计算该项目的静态投资回收期；计算该项目的静态投资回收期；计算该项目的投资利润率；计算该项目的投资利润率；假设该企业的资金成本率为假设该企业的资金成本率为10%10%，计算其净现值。净现值率。获利，计算其净现值。净现值率。获利指数；指数；计算该项目的内部收益率；计算该项目的内部收益率；
