1、LOGO现代企业理论现代企业理论新制度经济学的微观部分新制度经济学的微观部分建建立立框框架架培培养养理理念念关于关于“现代企业现代企业”的理论的理论关于企业内部制度的理论关于企业内部制度的理论关于企业内部人与人之间的关于企业内部人与人之间的 权利规则和行为关系的理论权利规则和行为关系的理论Company Logo现代企业理论现代企业理论导论导论一个新理论：关于一个新理论：关于“现代企业现代企业”的理论的理论1 研究现状与学派研究现状与学派2 一个极具现实性的理论：应用展望一个极具现实性的理论：应用展望43 研究对象和方法研究对象和方法 目标和教学框架目标和教学框架115Company Logo
2、Hot Tip1：DIY：自给自足：自给自足互不熟悉，钱货两互不熟悉，钱货两讫：非人格化交易讫：非人格化交易家族是一种类企业家族是一种类企业组织吗组织吗维持一种生维持一种生活、获得一活、获得一种产品，既种产品，既然可以通过然可以通过DIY或个人或个人市场交易进市场交易进行，那么为行，那么为何需要组织何需要组织Company LogoHot Tip2：v许多生产由于特殊原因或技术不可分离性，许多生产由于特殊原因或技术不可分离性，必须依靠集体合作（必须依靠集体合作（组织）组织） 那么那么企业企业是不是仅仅是完成投入是不是仅仅是完成投入- -产出的产出的一个技术系统，即生产函数一个技术系统，即生产函
3、数Company LogoHot Tip3： 通过制度创新促进分工专业化通过制度创新促进分工专业化为什么技术完全可以为什么技术完全可以分离（没有技术互补分离（没有技术互补性）的业务也要放在性）的业务也要放在组织内部做组织内部做 技术进步技术进步 市场扩张市场扩张为什么原本不可分离为什么原本不可分离的许多业务我们现在的许多业务我们现在可以独立为许多企业，可以独立为许多企业，乃至形成新的行业乃至形成新的行业 市场升级市场升级 交易费用交易费用为什么原本各自分离为什么原本各自分离的业务也可合并到组的业务也可合并到组织内部织内部Company LogoHot Tip4：v市场和企业是两类性质根本不同的
4、机制，还是本市场和企业是两类性质根本不同的机制，还是本质相同质相同 基于个人利益计算的协调机制基于个人利益计算的协调机制 家族企业是一种家族组织，还是一种企业组织家族企业是一种家族组织，还是一种企业组织v市场和企业只是互相替代的关系吗，企业越大越市场和企业只是互相替代的关系吗，企业越大越好吗好吗 有没有互补关系有没有互补关系Company Logo1 1、关于、关于“现代企业现代企业”的理论的理论v古典经济学的古典经济学的“企业企业”：手工工场时代：手工工场时代 斯密斯密- -杨格：劳动分工协作组织杨格：劳动分工协作组织 分工分工/ /专业化强调技术分离，协作强调技术互专业化强调技术分离，协作
5、强调技术互补补市场市场网络组织网络组织企业企业技术完全技术完全可分离可分离技术部分互补技术部分互补/ /可分离可分离技术完全互补技术完全互补/ /不可分离不可分离Company Logo第一次工业革命时代第一次工业革命时代v马克思：资本理性马克思：资本理性& &资本逻辑资本逻辑 不是企业理论是资本理论不是企业理论是资本理论 企业不过是资本的外象、载体、手段，资本才企业不过是资本的外象、载体、手段，资本才是灵魂是灵魂 “人格化资本人格化资本”的本性是扩张，即从活劳动的本性是扩张，即从活劳动（人力资本）上获取更多的（人力资本）上获取更多的m（m =m/v）Company Logo第一次工业革命时代
6、第一次工业革命时代v新古典经济学的新古典经济学的“企业企业” 纯生产组织纯生产组织 技术系统：技术系统： Cobb-Douglas生产函数生产函数 Y=AKL1- 不考虑不考虑“内部问题内部问题”（假设为同质同构）（假设为同质同构） 一个人的企业（一个人的企业（DemsetzDemsetz） 新古典经济学重心是研究价格机制，企业只是新古典经济学重心是研究价格机制，企业只是形成均衡价格的一个行为主体形成均衡价格的一个行为主体 研究是企业行为不是企业本身研究是企业行为不是企业本身Company Logo作为一种市场行为主体的企业作为一种市场行为主体的企业（FIRM）Goods servicesin
7、put 要素市场要素市场 产品市场产品市场outputCapitallabourCompany Logo新古典新古典Neo-e的思维结构的思维结构要素投入成要素投入成本最小化本最小化（K，L）产出最大化产出最大化Y=f（K，L）经济学不需经济学不需要知道内部要知道内部技术流程技术流程物流物流；知识信息流、资金流、价值流、商流知识信息流、资金流、价值流、商流进入市场：进入市场：利润最大化利润最大化MC=MRCompany Logo第一次工业革命时代第一次工业革命时代v业主制企业业主制企业工厂制度工厂制度 单工厂企业单工厂企业 新古典厂商理论重点在企业行为而非企业本身新古典厂商理论重点在企业行为而
8、非企业本身 独资或合伙独资或合伙家族制企业家族制企业Company Logo第二次工业革命第二次工业革命v新制度经济学的新制度经济学的“企业企业”：现代企业理论：现代企业理论 企业性质：企业本身是一种什么制度企业性质：企业本身是一种什么制度 企业边界：企业企业边界：企业/ /市场两种制度的市场两种制度的 两难选择（折中、边际均衡）两难选择（折中、边际均衡） 企业财产制度：产权结构企业财产制度：产权结构 企业治理制度：产权运行企业治理制度：产权运行 企业成长：产权扩张企业成长：产权扩张 企业价值：产权增值企业价值：产权增值制制度度决决定定效效率率Company Logov现代企业现代企业公司制企
9、业（钱德勒）公司制企业（钱德勒） 多产品、多部门多产品、多部门 跨区域、跨行业跨区域、跨行业 大规模销售大规模销售- -大规模生产大规模生产 职业经理（两权分离，三权分立）职业经理（两权分离，三权分立）Company Logo2 2、 研究现状与学派研究现状与学派vTransaction Costs Theorem Coase（1937）： Williamson（1979、1985） ） Krepsvcontract Alchian&Demsetz（ Knight（1965） Jensen&Meckling S.Cheung、Yang-KuangCompany Logo3 3、研究对象和方法、
10、研究对象和方法v研究对象：以企业的各种制度为分析中心研究对象：以企业的各种制度为分析中心 企业制度及企业各种相关制度企业制度及企业各种相关制度 企业内部的各种人的行为关系企业内部的各种人的行为关系v企业制度企业制度企业产权制度企业产权制度 初始产权结构：财产制度初始产权结构：财产制度 产权归属产权归属 风险责任风险责任 实现形式：治理制度实现形式：治理制度 治理结构治理结构 治理机制治理机制Company Logov制度制度Institutions：人与人之间的行为规则人与人之间的行为规则 制度的意义：每个人都自由每个人都不得自由制度的意义：每个人都自由每个人都不得自由 规则不仅是管制也是解放
11、（稳定预期）规则不仅是管制也是解放（稳定预期） 制度制度= =产权产权 分类分类 法律制度和权利制度法律制度和权利制度 显性制度和隐性制度显性制度和隐性制度 理性构建的制度和自发形成的制度：个人博弈均衡理性构建的制度和自发形成的制度：个人博弈均衡 企业制度核心是企业产权制度，或者说企业制企业制度核心是企业产权制度，或者说企业制度度= =企业产权制度企业产权制度Company Logov方法论：微观制度分析方法论：微观制度分析 个体主义：微观分析单位、个体博弈行为、边个体主义：微观分析单位、个体博弈行为、边际分析际分析 结构主义：约束条件结构主义：约束条件 科学抽象法科学抽象法Company L
12、ogo 4 4、一个极具现实性的理论：应用展望一个极具现实性的理论：应用展望v家庭作坊式企业、家族制的困境家庭作坊式企业、家族制的困境v“资本雇佣劳动资本雇佣劳动”与与“劳动雇佣资本劳动雇佣资本”v大股东掠夺小股东、顾雏军案、德隆案、国美案大股东掠夺小股东、顾雏军案、德隆案、国美案v国有企业国有企业MBO与郎咸平现象与郎咸平现象v企业如何永续经营、如何得以企业如何永续经营、如何得以“长寿长寿”v眼花缭乱的企业组织形态眼花缭乱的企业组织形态v娃哈哈案、汇源案、中铝购力拓、腾中购悍马娃哈哈案、汇源案、中铝购力拓、腾中购悍马v企业并购、多元化扩张企业并购、多元化扩张Vs业务出售、分离是规模业务出售、
13、分离是规模经济效率问题还是资本垄断问题经济效率问题还是资本垄断问题Company Logo5 5、教学目标和思路：、教学目标和思路：培育理念，建立框架培育理念，建立框架v目标目标1：培养经济学思维意识和专业训练的心智：培养经济学思维意识和专业训练的心智模式模式 问题导向：企业本身是一种什么制度，企业的问题导向：企业本身是一种什么制度，企业的各类相关制度各类相关制度 约束条件（客观条件）：资源、技术、市场：约束条件（客观条件）：资源、技术、市场：知识能力知识能力 策略思维策略思维/ /博弈意识：企业的主动性博弈意识：企业的主动性Company Logo目标目标2 2：建立：建立“现代企业理论现代
14、企业理论”基本分析框架基本分析框架v视角（切入点）视角（切入点）perspective：企业制度：企业制度 企业内部人与人之间的权利规则和行为关系企业内部人与人之间的权利规则和行为关系v参照系参照系/ /基准点基准点benchmark：完美市场：完美市场v分析工具分析工具analytical tools： 分析路线要分析路线要逻辑自洽逻辑自洽、分析框架要有、分析框架要有内在一致性内在一致性 概念体系：概念体系：TC、契约、产权、结构、机制、行为、契约、产权、结构、机制、行为、知识（能力、资源）知识（能力、资源） 基本原理：效率、约束条件、次优、边际替代均基本原理：效率、约束条件、次优、边际替代
15、均衡、博弈动态均衡衡、博弈动态均衡Company Logo现代企业理论现代企业理论第第1 1章章 分工与交易分工与交易 第一节第一节 分工与效率分工与效率1 第二节第二节 分工的产生与发展分工的产生与发展2 3 第三节第三节 分工、交易与交易成本分工、交易与交易成本1Company Logo第一节第一节 分工与效率分工与效率分工：流程模块化分解分工：流程模块化分解分工网络效应：分工网络效应：1+121+12专业化：模块化，专务一业专业化：模块化，专务一业专业化效应：熟能生巧，学专业化效应：熟能生巧，学习曲线；静习曲线；静/ /动规模经济动规模经济阿林阿林杨格杨格分工水平三标准：分工水平三标准：
16、 1 1、个人专业化水平、个人专业化水平ScopeScope2 2、迂回生产链长度、迂回生产链长度ChainChain3 3、每环节产品种类、每环节产品种类SeriesSeries斯密定理斯密定理：市场决定分工：市场决定分工杨格定理杨格定理：分工决定市场：分工决定市场斯密悖论斯密悖论：分工决定分工：分工决定分工制度制度1-1-技术技术- -市场市场制度制度2-2-市场市场协作：协作：技术互补性技术互补性历时串行工作历时串行工作即时并行工作即时并行工作结构洞结构洞：创新：创新空间空间分工分工网络网络效应效应Company Logo第二节第二节 分工的产生与发展分工的产生与发展v分工的分类分工的分
17、类 自然分工与社会分工自然分工与社会分工 一般分工、特殊分工、个别分工一般分工、特殊分工、个别分工 混合分工、有机分工混合分工、有机分工 技术分工与经济分工技术分工与经济分工 横向、纵向、混合横向、纵向、混合 产业（部门）分工、产品分工、零部件、工艺产业（部门）分工、产品分工、零部件、工艺分工、生产性服务分工（产业链）分工、生产性服务分工（产业链）Company Logo瑷瑷珲珲腾腾冲冲1515寸等雨线：胡焕庸线寸等雨线：胡焕庸线外生初始状态：自然分工外生初始状态：自然分工Company Logo产业内分工：产业链与微笑曲线产业内分工：产业链与微笑曲线ScopeChainProducts模块模
18、块1模块模块2模块模块3产品产品1.3产品产品1.2产品产品1.1研研发发设设计计品品牌牌经经营营价值价值产业链产业链操作流程操作流程Company Logo 第三节第三节 分工、交易、交易成本分工、交易、交易成本市场交易市场交易交易成本交易成本社会分工社会分工内部分工内部分工人格化人格化交易交易自然自然分工分工分工演进与交易效率分工演进与交易效率物物交易物物交易知识知识创新创新新新分工分工交易效率交易效率交易效率交易效率交易效率交易效率交易效率交易效率交易效率交易效率交易效率交易效率专业化分工与交易费用专业化分工与交易费用分工动态均衡：交易效率分工动态均衡：交易效率（TC）/ Company
19、 Logov交易交易：人与人之间的利益互动：人与人之间的利益互动 相互利益输送相互利益输送 合作创造剩余合作创造剩余v康芒斯分类康芒斯分类 买卖交易：平等式交易买卖交易：平等式交易自由同意自由同意 管理的交易：等级式交易管理的交易：等级式交易权威服从权威服从 限额交易：计划配给、政府规制限额交易：计划配给、政府规制v波拉尼分类波拉尼分类 互酬式交易、再分配式交易、市场交易互酬式交易、再分配式交易、市场交易Company Logo交易成本交易成本（transaction costs，TC）：）：v仅与交换有关的机会成本仅与交换有关的机会成本，即仅即仅由交换过程引起由交换过程引起的非生产性资源耗费
20、的非生产性资源耗费 资源资源“自由自由”流动过程中的漏损流动过程中的漏损v周其仁：人与人打交道的费用周其仁：人与人打交道的费用trans+actionvArrow：经济制度的运行费用（摩擦成本）：经济制度的运行费用（摩擦成本）vSteven Cheung：鲁滨逊世界中不存在的成本鲁滨逊世界中不存在的成本vWilliamson：利用经济制度的成本（制度成本）：利用经济制度的成本（制度成本） 任何制度都有成本，只求任何制度都有成本，只求Coase“次优原则次优原则”Company Logov广义交易成本广义交易成本：经济活动中所有仅由交易引起的经济活动中所有仅由交易引起的成本成本 物流成本属于物流
21、成本属于TC吗？吗？v狭义的交易成本狭义的交易成本 信息成本：信息成本：搜寻交易对象搜寻交易对象、调查信息的调查信息的成本成本 谈判成本：讨价还价谈判成本：讨价还价bargain 决策成本：两难选择（边际分析和超边际分析）决策成本：两难选择（边际分析和超边际分析） 履约成本：监控、履约成本：监控、考核考核执行的监督成本执行的监督成本Company Logov交易费用分类交易费用分类 事前交易成本、事后交易成本事前交易成本、事后交易成本 契约达成之前契约达成之前 外生交易费用、内生交易成本（机会主义）外生交易费用、内生交易成本（机会主义） 外生外生TC：不受契约参与者影响的可预见费用：不受契约参
22、与者影响的可预见费用 内生内生TC： 争夺合作剩余，可导致租值耗散争夺合作剩余，可导致租值耗散Company Logov交易成本产生的原因交易成本产生的原因 有限的理性思考有限的理性思考：决策的可错性决策的可错性fallibility 机会主义倾向机会主义倾向：无节制的利己主义无节制的利己主义 资产专用性资产专用性：技术特征塑造市场结构技术特征塑造市场结构 不确定性不确定性: :资本为什么统治一切资本为什么统治一切同时成立同时成立Company Logov交易成本的影响因素交易成本的影响因素：交易维度交易维度 资产专用性：资产专用性： 耐用资产在某一用途上被锁定的程度耐用资产在某一用途上被锁定
23、的程度 转换价值小转换价值小，机会成本大机会成本大 小数目条件导致事后垄断小数目条件导致事后垄断 不确定性不确定性：契约完备性契约完备性 交易频率交易频率：契约持续时间（重复次数）契约持续时间（重复次数）Company Logo投资特点投资特点非专用非专用混合混合特质特质频频次次数数次次市场规制市场规制三方规制三方规制（新古典缔约活动）（新古典缔约活动）经经常常（古典缔约活动）（古典缔约活动）双边规制双边规制统一规制统一规制（关系性缔约活动）（关系性缔约活动）交易规制结构：交易规制结构：“有差别的匹配有差别的匹配”Company Logo现代企业理论现代企业理论第第2 2章章 企业与现代企业企
24、业与现代企业 第一节第一节 企业的性质企业的性质1 第二节第二节 企业的边界企业的边界23 第三节第三节 现代企业现代企业1Company Logo企业产生的理论演进：企业产生的理论演进：v 新古典厂商理论：追求规模经济新古典厂商理论：追求规模经济 “一个人的企业一个人的企业”、工厂制度、工厂制度 投入投入- -产出系统产出系统新古典新古典Neo-e的思维结构的思维结构要素投入成要素投入成本最小化本最小化（K，L）产出最大化产出最大化Y=f（K，L）经济学不需经济学不需要知道内部要知道内部技术流程技术流程物流物流；知识信息流、资金流、价值流、商流知识信息流、资金流、价值流、商流进入市场：进入市
25、场：利润最大化利润最大化MC=MRCompany LogovFrank Knight的最优风险分担理论的最优风险分担理论 信息不完全：不确定性和风险信息不完全：不确定性和风险 按风险态度能力分担风险按风险态度能力分担风险 风险总成本最小化风险总成本最小化 风险分担与权利匹配风险分担与权利匹配 不确定性是经济利润源泉不确定性是经济利润源泉Company LogoR. Coase ：市场替代论：市场替代论v 企业与市场是可互相替代的两种资源配置方式，企业因替企业与市场是可互相替代的两种资源配置方式，企业因替代市场而产生，企业边界在最后一笔交易内外代市场而产生，企业边界在最后一笔交易内外TC均衡点均
26、衡点 利用市场机制或利用市场机制或“市场发现相关价格市场发现相关价格”需要成本（需要成本（TC） 在某些场合，企业比市场在某些场合，企业比市场TC更低，从而通过替代市场更低，从而通过替代市场交易而出现交易而出现 两难选择两难选择：权衡找出一种较低成本的交易方式权衡找出一种较低成本的交易方式 对每一笔交易对每一笔交易（边际分析）进行均衡选择边际分析）进行均衡选择（替代分析替代分析） 企业就是以企业家为中心联结点的一揽子长期契约代企业就是以企业家为中心联结点的一揽子长期契约代替了一系列连续的短期契约替了一系列连续的短期契约 企业是用企业是用“企业家权威企业家权威”协调控制的中央计划机制来协调控制的
27、中央计划机制来代替非人格的平等的、法规协调控制的自由交易机制代替非人格的平等的、法规协调控制的自由交易机制 减少连续交易次数减少连续交易次数Company LogoSteven Cheung ：契约联合论契约联合论 市场和企业没有本质的不同市场和企业没有本质的不同，都是交易契约都是交易契约 企业是用要素市场契约（劳动力市场）代替产品市企业是用要素市场契约（劳动力市场）代替产品市场契约场契约 以投入替代物以投入替代物（要素及中间投入品要素及中间投入品）的定价来代替的定价来代替对最终产品的定价对最终产品的定价，节约产权界定（定价）引起的节约产权界定（定价）引起的交易费用交易费用Company Lo
28、goYang,X & NG,Y-H：“间接定价模型间接定价模型”v角度：企业产生的成本收益分析角度：企业产生的成本收益分析 交易效率：交易的净收益相对于总收益的比值交易效率：交易的净收益相对于总收益的比值 （TC）/ / 交易效率刻画了市场直接定价的精确程度交易效率刻画了市场直接定价的精确程度/ /模模糊程度糊程度 对于不同交易对象而言对于不同交易对象而言, ,产权清晰界定和转移的难度产权清晰界定和转移的难度也不同，精确定价的难度不同，从而交易效率不同也不同，精确定价的难度不同，从而交易效率不同 社会平均交易效率决定社会分工水平社会平均交易效率决定社会分工水平Company LogoYang,
29、X & NG,Y-H：“间接定价模型间接定价模型”v要点要点 当劳动力交易效率高于中间产品交易效率时，当劳动力交易效率高于中间产品交易效率时，分工通过要素市场和企业来组织分工通过要素市场和企业来组织 当生产中间产品的劳动交易效率比生产最终产当生产中间产品的劳动交易效率比生产最终产品的劳动的交易效率低时，中间产品专家是所品的劳动的交易效率低时，中间产品专家是所有者，反之亦反之有者，反之亦反之 企业的非对称剩余控制权和收益权可以将交易企业的非对称剩余控制权和收益权可以将交易效率最低的活动卷入分工，而同时避免对其投效率最低的活动卷入分工，而同时避免对其投入产出直接定价，入产出直接定价，剩余收入就是该
30、类活动的间剩余收入就是该类活动的间接定价接定价 企业家才能及其经营活动交易效率最低企业家才能及其经营活动交易效率最低Company Logo第一节第一节 企业的性质企业的性质v企业的产生企业的产生 节约市场节约市场TC：市场替代论（：市场替代论（Coase，19371937） 不是不是取消取消了交易及其了交易及其TC, ,而是用而是用TC较低的交易机制较低的交易机制( (企业契约企业契约) )代替代替TCTC的交易机制的交易机制( (市场契约市场契约) ) 不管是不管是“看得见的手看得见的手”，还是，还是“看不见的手看不见的手”，都，都是协调之手是协调之手 针对多部门的现代公司制企业而言针对多
31、部门的现代公司制企业而言, ,即一体化问题即一体化问题 古典企业技术不可分离，市场交易费用高得使交易古典企业技术不可分离，市场交易费用高得使交易无法发生无法发生 生产要素聚集：分工专业化和合作剩余生产要素聚集：分工专业化和合作剩余Company Logo第一节第一节 企业的性质企业的性质v 企业：通过契约联结各生产要素企业：通过契约联结各生产要素, ,依靠权威协调内部分工依靠权威协调内部分工、为交易而生产的专业化团队组织为交易而生产的专业化团队组织 为交易而生产的专业化生产组织为交易而生产的专业化生产组织 内部分工内部分工: :技术分工和管理分工技术分工和管理分工 权威协调权威协调: :企业家
32、是权威中心：企业家是权威中心： 自发力量汪洋大海中的自觉力量自发力量汪洋大海中的自觉力量“孤岛孤岛” 层级制组织结构层级制组织结构: :统一指挥的统一指挥的”科层制铁律科层制铁律”( (韦伯韦伯) ) 团队生产团队生产Team Production : :不仅仅是交易组织不仅仅是交易组织 特殊契约关系特殊契约关系: :根本性转变根本性转变( (自愿的不平等关系自愿的不平等关系) ) 利益相关者利益相关者Stakeholder的的一组契约的联结一组契约的联结: :a nexus of contracts 中心缔约人中心缔约人: :企业家企业家Company Logo战略管理视角：企业资源理论、能
33、力理论、知识理论战略管理视角：企业资源理论、能力理论、知识理论v 问题：为什么有的企业可以拥有长期竞争优势问题：为什么有的企业可以拥有长期竞争优势v 三个基本命题三个基本命题 从企业内在发展的观点出发分析企业和市场从企业内在发展的观点出发分析企业和市场 长期超额收益及竞争优势与企业知识长期超额收益及竞争优势与企业知识/ /能力的传递成本能力的传递成本高且不易模仿有关（隐含且不可分割）高且不易模仿有关（隐含且不可分割） 企业存在：有些资源、能力和知识难以自由流动且高度互补企业存在：有些资源、能力和知识难以自由流动且高度互补 企业边界：资源、能力、知识的适用边界企业边界：资源、能力、知识的适用边界
34、 企业异质性：企业经营中形成、积聚资源、能力、知识的差异企业异质性：企业经营中形成、积聚资源、能力、知识的差异 企业内部决策权配置（治理结构）企业内部决策权配置（治理结构）取决于内部知识能力分布及取决于内部知识能力分布及其相对关系其相对关系 与战略分析联系起来，可以直接运用于战略规划与战略分析联系起来，可以直接运用于战略规划Company Logo总结：企业的产生及其本质总结：企业的产生及其本质v 企业产生于市场，本质相同，但有自身特性企业产生于市场，本质相同，但有自身特性v 企业与市场都是资源配置方式，宏观上互补，微观上替代企业与市场都是资源配置方式，宏观上互补，微观上替代 宏观上看，企业是
35、市场的组成部分，与市场构成互补宏观上看，企业是市场的组成部分，与市场构成互补关系，且相互促进；企业与市场的连接、融合表现在关系，且相互促进；企业与市场的连接、融合表现在与要素市场、中间产品市场和最终产品市场构成的整与要素市场、中间产品市场和最终产品市场构成的整个市场体系中个市场体系中 在微观层面，具体到每一笔交易，二者是替代关系在微观层面，具体到每一笔交易，二者是替代关系v 市场配置主要依赖价格机制，企业则依赖治理权威和管理市场配置主要依赖价格机制，企业则依赖治理权威和管理权威（总合为权威（总合为“权威关系权威关系”） 治理权威：来自法律法规等基础性制度（外生给定：治理权威：来自法律法规等基础
36、性制度（外生给定：事前约定）事前约定） 管理权威：来自企业自身内部行政制度（内生：事后管理权威：来自企业自身内部行政制度（内生：事后形成）形成）Company Logo第二节第二节 企业的界限企业的界限v新古典厂商理论：生产角度、生产效率新古典厂商理论：生产角度、生产效率 生产成本生产成本PC最小化最小化 最适技术规模即最优经济规模，即企业最优边界最适技术规模即最优经济规模，即企业最优边界v新制度经济学：新制度经济学： 交易成本最小化交易成本最小化 内外交易费用边际均衡点即企业最优规模边界内外交易费用边际均衡点即企业最优规模边界Company Logo企业边界：综合两个角度、两种效率企业边界：
37、综合两个角度、两种效率0市场市场契约契约总总PC总总TC企业企业契约契约总成本总成本Company Logo第三节第三节 现代企业现代企业v现代企业现代企业主要是一个制度性概念主要是一个制度性概念 钱德勒：多产品、多部门、支薪职业经理阶层钱德勒：多产品、多部门、支薪职业经理阶层 跨区域、跨产业、大规模销售跨区域、跨产业、大规模销售- -大规模生产大规模生产v企业制度：企业产权制度历史演变企业制度：企业产权制度历史演变v企业财产制度：企业财产制度：企业财产组织制度和资本组织形企业财产组织制度和资本组织形式（产权结构）式（产权结构）Company Logo独资（业主制）企业：独资（业主制）企业：v
38、个人财产与企业财产不分（两权合一的封闭性产个人财产与企业财产不分（两权合一的封闭性产权结构）权结构） 特性：特性： 主体资格享有者不是企业（法人）而是个人（自然主体资格享有者不是企业（法人）而是个人（自然人）人） 企业没有独立法律生命企业没有独立法律生命 企业财产责任也就是出资人个人的财产责任企业财产责任也就是出资人个人的财产责任 出资人个人对全部财产承担责任，即无限责任出资人个人对全部财产承担责任，即无限责任 优点：设立简便、经营灵活、激励动力最强优点：设立简便、经营灵活、激励动力最强Company Logo独资（业主制）企业：独资（业主制）企业： 缺点：缺点： 人力资源开发受限人力资源开发
39、受限 掌门人问题掌门人问题 无法充分利用外部专业经营人才无法充分利用外部专业经营人才 接班人问题接班人问题 企业寿命受业主自然生命很大影响企业寿命受业主自然生命很大影响 业绩成败系于一人，稳定性差并影响永续经营业绩成败系于一人，稳定性差并影响永续经营 资本规模扩张受限，且资产风险大资本规模扩张受限，且资产风险大 依靠自身内部积累，规模小，结构简单，财力不大依靠自身内部积累，规模小，结构简单，财力不大 由于受偿债能力的限制，借贷融资能力也有限由于受偿债能力的限制，借贷融资能力也有限 无限债务责任（个人财产与企业财产不分），投资无限债务责任（个人财产与企业财产不分），投资风险巨大风险巨大Compa
40、ny Logo合伙企业（合伙制企业）：合伙企业（合伙制企业）：v两个人以上根据契约条款约定出资，共同经营和两个人以上根据契约条款约定出资，共同经营和共同所有的企业共同所有的企业 两权合一两权合一 集体决策都要经合伙者全体一致同意，决策延集体决策都要经合伙者全体一致同意，决策延误，管理效率低误，管理效率低 合伙人中一旦有人撤出或者死亡，原来的合伙合伙人中一旦有人撤出或者死亡，原来的合伙协议就需要修改，甚至可能影响企业的存在，协议就需要修改，甚至可能影响企业的存在，因此稳定性较差因此稳定性较差 无限连带责任无限连带责任Company Logo公司制公司制Incv公司公司社团社团：永久性企业永久性企
41、业 按股东所负责任划分按股东所负责任划分 有限责任公司有限责任公司：有限公司（：有限公司（.Ltd）、私人有限）、私人有限公司（北欧）公司（北欧） 股份有限公司：股份有限公司：股份公司（股份公司（. .Plc）、公众企业）、公众企业上市有限公司、公开公司上市有限公司、公开公司 公司产权结构演变公司产权结构演变 家族绝对控制家族绝对控制家族相对控制家族相对控制 大股东绝对控制大股东绝对控制相对控制相对控制 股权高度分散，两权完全分离股权高度分散，两权完全分离，控制权成本降低，控制权成本降低Company Logo总结总结v按法律形态分类按法律形态分类 业主制：独资业主制：独资 合伙制合伙制 公司
42、制：法人企业、经理人企业公司制：法人企业、经理人企业v狭义上的现代企业：真正意义的现代公司狭义上的现代企业：真正意义的现代公司 法人人格：法人三个基本特征法人人格：法人三个基本特征 组织特征组织特征 财产特征：独立财产财产特征：独立财产 人身特征：法律人格人身特征：法律人格 有限责任有限责任 公司治理结构（两个两权分离，实现三权分立）公司治理结构（两个两权分离，实现三权分立）古典企业、自然人企业、企业家企业古典企业、自然人企业、企业家企业Company Logo现代企业理论现代企业理论第第3 3章章 企业产权企业产权第一节第一节 产权基本知识产权基本知识1第二节第二节 企业产权制度企业产权制度
43、13Company Logo现代企业理论现代企业理论第一节第一节 产权基本知识产权基本知识产权含义、特点、功能产权含义、特点、功能1产权为什么重要产权为什么重要131 1、产权含义、特点、功能、产权含义、特点、功能v产权的定义产权的定义 西方学者观点西方学者观点 产权是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品产权是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行的多种用途进行选择选择的权力的权力 决定如何使用某种经济物品的决策权决定如何使用某种经济物品的决策权 强制性的实施方式强制性的实施方式 财产所有权作为完全权力，是包括多种权能在内的财产所有权作为完全权力，是包括多种权能在内的权利束（权
44、利束（Property Rights权利体系权利体系） Coase（1990）：人与人之间的行为关系，实施一）：人与人之间的行为关系，实施一定定行为行为的权利的权利Company Logo1 1、产权含义、特点、功能、产权含义、特点、功能 Demsetz：一个人如何受益或受损的权利一个人如何受益或受损的权利( (权利义权利义务关系务关系) )对人的行为选择形成合理预期对人的行为选择形成合理预期提供外部性内部化的激励提供外部性内部化的激励 Alchian：制度认可和维护的个人使用资源的权利制度认可和维护的个人使用资源的权利 Furubotn & Pejovich：产权不是指人与物之间的产权不是指
45、人与物之间的关系，而是指由物的存在及关于它们的使用所引起关系，而是指由物的存在及关于它们的使用所引起的人们之间相互认可的行为关系（行为选择权）的人们之间相互认可的行为关系（行为选择权）一系列用来确定每个人相对于稀缺资源使用时的地位的经一系列用来确定每个人相对于稀缺资源使用时的地位的经济社会关系济社会关系Company Logo1 1、产权含义、特点、功能、产权含义、特点、功能v产权的特点产权的特点：产权产权即制度即制度，包括各种社会准则包括各种社会准则 排他性排他性：垄断性权利（排斥其他人的竞争性利垄断性权利（排斥其他人的竞争性利用）用） 可分离性：可分离性：产权分解配置给不同的主体产权分解配
46、置给不同的主体 不完备性：由于不完备性：由于伦理政治等因素而受限伦理政治等因素而受限( (人文人文性限制性限制) )；由于一定时期的技术手段有限及产；由于一定时期的技术手段有限及产权内容不断发展丰富的动态性而永远不可能完权内容不断发展丰富的动态性而永远不可能完全清晰界定（技术性限制）全清晰界定（技术性限制），总有一部分权利总有一部分权利留在留在“公共领域公共领域”（Public Domain）。因此，）。因此，产权总是产权总是“残缺残缺”的、或者说模糊的的、或者说模糊的Company Logo1 1、产权含义、特点、功能、产权含义、特点、功能v产权功能产权功能 明确权责利关系，有助于形成行为选
47、择的合理明确权责利关系，有助于形成行为选择的合理预期预期 产权既界定了所有者的权利产权既界定了所有者的权利，也界定了其义务，形也界定了其义务，形成激励成激励- -约束机制约束机制 当交易双方预期可能不一致时当交易双方预期可能不一致时，基于法律保护的明基于法律保护的明契出现契出现 为外部性内部化提供激励为外部性内部化提供激励Company LogoCompany Logo 产权属性产权属性产权类型产权类型排他性排他性可转让性可转让性产权束产权束共有产权共有产权00（0，0）准共有产权准共有产权a1 (0,1)a2(0,1)（a1，a2）私有产权私有产权11（1，1）按照产权属性对产权分类按照产权
48、属性对产权分类2、产权为什么重要：科斯定理、产权为什么重要：科斯定理v科斯定理科斯定理 侵权赔偿的法律问题侵权赔偿的法律问题 真正的问题：一个人受益或受损的权利该如何界定真正的问题：一个人受益或受损的权利该如何界定（产权结构安排）（产权结构安排），关键是避免较严重的损害关键是避免较严重的损害 完全避免发生损害的理想情况是不可能的，总要有完全避免发生损害的理想情况是不可能的，总要有一方承担损失，制度设计考虑的关键是避免较严重一方承担损失，制度设计考虑的关键是避免较严重的社会福利损失的社会福利损失 科斯第一定理科斯第一定理：当交易费用为零时当交易费用为零时，产权结构产权结构无关紧要（新古典世界）无
49、关紧要（新古典世界）Company Logo2、产权为什么重要：科斯定理、产权为什么重要：科斯定理 科斯第二定理科斯第二定理（科斯反定理）（科斯反定理）：当交易费用为当交易费用为正（真实世界）时正（真实世界）时，产权结构至关重要产权结构至关重要重点是第二定理重点是第二定理，是核心要旨是核心要旨 科斯定理意义科斯定理意义：产权结构产权结构- -交易费用交易费用- -经济效率经济效率 产权制度安排（产权初始界定）的事前交易费用决产权制度安排（产权初始界定）的事前交易费用决定事后交易成本，总的交易费用决定于起初我们选定事后交易成本，总的交易费用决定于起初我们选择什么产权制度择什么产权制度( (即产权
50、结构，由契约、规则、经济即产权结构，由契约、规则、经济体制和组织形式构成体制和组织形式构成) ) 最佳产权结构（产权残缺最佳产权结构（产权残缺/ /模糊程度）选择标准模糊程度）选择标准：使使总交易成本达到最低（事前交易费用和事后交易费总交易成本达到最低（事前交易费用和事后交易费用边际均衡时）用边际均衡时）Company Logo2、产权为什么重要、产权为什么重要v产权与经济效率产权与经济效率 作为外生变量（外部不可控的给定因素）作为外生变量（外部不可控的给定因素） 作为内生变量（内部可控的变动因素）作为内生变量（内部可控的变动因素） 产权的效率产权的效率 OC：对称的所有制权利束：对称的所有制
