1、20XX年度本科生毕业论文（设计）论现金流量在企业管理中的地位和作用院 系： 商学院 专 业： 财务管理 年 级： XX 学生姓名： XX 学 号： XXX40101 导师及职称： XX老师 20XX年 X 月20XX Annual Graduation Thesis (Project) of the College Undergraduate On the role of cash flow in enterprise managementDepartment: Major: Grade:Students Name: Student No.:Tutor:December, 20XX毕业论文（
2、设计）原创性声明本人所呈交的毕业论文（设计）是我在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文（设计）不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名： 日期： 毕业论文（设计）授权使用说明本论文（设计）作者完全了解XX学院有关保留、使用毕业论文（设计）的规定，学校有权保留论文（设计）并向相关部门送交论文（设计）的电子版和纸质版。有权将论文（设计）用于非赢利目的的少量复制并允许论文（设计）进入学校图书馆被查阅。学校可以公布论文（设计）的全部或部分内容。保密的论文（设
3、计）在解密后适用本规定。 作者签名： 指导教师签名： 日期： 日期： 毕业论文（设计）答辩委员会(答辩小组)成员名单姓名职称单位备注 XX学院组长 XX学院组员 XX学院组员 XX学院组员 XX学院记录员 XX学院本科毕业论文（设计）摘 要现金流管理对企业非常重要，现金流分析又是现金流管理的前提。表面上看来，现金流量问题似乎只是现金周转不灵而已，实际上，企业的现金流量决定着企业的长远发展和价值创造。随着以现金流量为核心的财务管理时代的到来，现金流量在企业管理中占据的核心地位已毫无动摇。以现金流量为中心的财务管理模式的建立必须有一个科学的，完善的现金流量管理系统的支撑。随着经济环境的变迁，现金流
4、量逐渐取代了利润成为企业财务管理的中心。以现金流量管理为核心重建企业财务管理系统成为了理论界迫切需要解决的问题。因此，研究现金流量对企业管理意义十分重大。如何构建现金流量管理系统理论到企业的实务工作是值得研究的问题。本文通过现金流量管理的新特征分析来说明现金流量在企业管理中的地位和作用。关键词：现金流量;企业管理;地位与作用ABSTRACTCash flow management is very important for the enterprise, the premise of the analysis of cash flow and cash flow management. App
5、eared on the surface, the cash flow problem seems to be just cash liquidity problems, in fact, the cash flow determines the enterprises long-term development and value creation. As cash flow as the core of the advent of the era of financial management, the core of the cash flow in enterprise managem
6、ent status has no moved. In cash flow as the center of the establishment of financial management model must have a scientific and perfect the cash flow management system support. With the change of economic environment, cash flow gradually replaced the profit as the center of the enterprise financia
7、l management. Cash flow management as the core reconstruction of enterprise financial management system has become a theory is an urgent need to solve the problem. So the cash flow of significant importance to the enterprise management. How to build the theory to the practical work of enterprise cas
8、h flow management system is a problem worthy of study. In this paper, by analyzing the new features of cash flow management to illustrate the position and role of the cash flow in enterprise management.Keywords: Cash flow; Enterprise management; Position and function目 录第一章 绪论11.1 选题的背景11.2 研究的目的及意义1
9、1.2.1研究目的11.2.2 研究的意义11.3论文的研究方法2第二章 现金流量在企业管理中的核心地位32.1 现金流量概述32.1.1 现金流量的含义32.1.2 本文的现金流含义32.2 现金流量管理概述32.2.1 现金流量管理的概念及内容32.2.2 现金流量管理的发展32.3 现金流量在企业管理中的核心地位分析32.3.1 现金流量是企业价值创造的动因32.3.2 现金流量管理必须从战略的角度出发4第三章 现金流量对在企业管理中的地位和作用53.1 现金流量对企业价值的影响53.1.1企业价值的内涵53.1.2正确评估企业价值的重要意义53.1.3现金流量是企业价值创造的源泉53.
10、2 现金流量在企业管理中的作用53.2.1加强对现金流量的管理可以增强企业决策的实效性53.2.2 利用现金流量更有利于加强财务控制53.2.3 现金流量状况更能体现企业持续经营的能力6第四章 案例分析74.1保利地产案例背景74.1.1 行业背景介绍74.1.2 保利地产背景介绍74.2.1 保利地产现金流结构分析74.2.2 保利地产现金流质量94.2.3 保利地产现金流量综合状况104.3 案例分析小结10第五章 研究结论与展望125.1 研究结论125.2 对我国企业现金流管理的建议125.3 研究局限性及展望12参考文献14致 谢16XX学院本科毕业论文（设计）第一章 绪论 1.1
11、选题的背景 现金流量对企业的发展具有重要的理论意义和现实意义而备受人们的关注，“现金至尊”、“现金至上”已成为目前公认的说法。现金流对企业的发展非常的重要，它的重要性就像血液对于人体的重要性一样。企业的现金流量在现金流转的过程中出现问题的话，会造成企业的财务困难或者是财务危机甚至会使企业破产；企业的投资者也会利用现金流量来评价企业的财务状况，以做出正确的投资决策；企业的债权人也需利用对企业的现金流量进行分析，对企业的偿债能力进行做出正确的分析，以正确评价企业是否有稳定的现金流来偿还其债务。因此企业为了能持续不断地从债权人和投资者那获得资源投入，并且使其现有资源不断增值就需要拥有稳定的现金流，企
12、业在管理过程中就要加强对现金流量的分析能力，加强对现金流量的管理，为企业的管理和发展做出正确的决策，实现企业的持续健康发展。 现金流量是企业是否稳健发展的关键性指标，企业要想实现其发展就得重视其现金流量，所以企业现金流量管理是进行企业价值管理的基础。1.2 研究的目的及意义1.2.1研究目的 现金流量在企业的生存和发展的过程中起着不可替代的作用，如果企业的运营过程中没有现金流，企业就不能进行正常的生产活动，不能购买原材料进行扩大再生产、不能偿还企业债务、不能发放股利、也支付不起职工工资，这些对企业的发展来说都是致命的伤害，所以现金流量决定着企业的兴衰存亡，是企业发展的动力。本文试图从理论研究方
13、面对现金流量在企业管理中的地位和作用做进一步深入的研究，以对现金流量在企业管理中的地位和作用做进一步的说明。1.2.2 研究的意义 现金流量对企业非常重要，现金流分析又是现金流管理的前提。因此加强对现金流量的管理具有重要的理论意义和现实意义。首先，对企业现金流量进行分析可以为企业的投资者做出正确的投资决策。企业是否拥有稳定的现金流是企业投资者考虑的重要因素，企业的现金流量比利润更能吸引投资者，因为现金流量更能说明企业的发展状况，其决定着投资者的获利能力。其次，对企业的现金流量进行分析可以为企业的债权人作出正确的放贷行为。企业的债权人也尤为关注企业的现金流量，企业的债权人需要对企业的现金流量进行
14、分析来评价企业是否拥有稳定的现金流来偿还其债务，降低其投资的风险和增加其投资收益。最后，企业也需要对自身的现金流量进行分析，加强对现金流量的管理以降低企业的生产成本和提高资金的使用效率。企业对现金流量进行分析能够更好地掌握资金的流入和流出情况，企业据此可以了解资金的使用情况，对企业进行现金管理提供条件，提高资金的使用效率以实现减少企业运营成本和增加企业收益。1.3论文的研究方法本文的研究方法:文章主要以文献综述法和理论研究分析为主，并采用定性与定量分析并结合案例分析的研究方法。1XX学院本科毕业论文（设计）第二章 现金流量在企业管理中的核心地位 2.1 现金流量概述2.1.1 现金流量的含义现
15、金流量，是企业现金及其现金等价物流入及流出的总和。2.1.2 本文的现金流含义本文以企业的现金流量为研究对象，以动态的现金流量为主。2.2 现金流量管理概述2.2.1 现金流量管理的概念及内容现金流量管理，是指企业为了达到企业价值最大化的目标，通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段对企业不同时期的现金流入、流出的时间和数量所进行的一种全面的系统的管理活动。现金流量管理主要包括流量、流程及流速等四方面的管理和控制，目的是为了确保企业的生存能力、流动性以及财务灵活性，宗旨是加速现金周转，增加企业价值创造能力。现金流量管理在现当代企业的生存和发展过程中更是扮演着不可代替的作用，企业只有加强对现
16、金流量管理才能实现企业生产经营目标，才能不断发展壮大。2.2.2 现金流量管理的发展 现金流量管理有很长的发展历程，是企业管理的重要组成部分。企业从其自身的经营发展实践出发之时，现金流量管理就逐渐成为企业关注得对象。随着企业的不断发展，现金流量管理也因其在企业管理中具有重要的地位和作用，成为企业实现其价值必须重视的内容。现在，现金流量管理已成为财务管理的一个单独研究领域，被纳入财务管理体系中去。2.3 现金流量在企业管理中的核心地位分析2.3.1 现金流量是企业价值创造的动因 企业价值的源泉是现金循环周转。企业只有拥有稳定的现金流量才能满足企业生产经营的需要，企业才能扩大再生产，降低生产成本，
17、提高生产效率；拥有稳定的现金流量，企业才能实现在研究和开发支出方面资金的投入，只有在研究和开发方面投入合理的资金，才能提高企业的创新能力，生产出更多适销对路的产品，从而实现企业价值；企业拥有稳定的现金流量，才能支付工人的工资，调动企业职工为企业效力的积极性，吸引更多的优秀员工，为企业创造出更多的价值。2.3.2 现金流量管理必须从战略的角度出发 企业的发展战略会影响企业的现金流量。例如，企业在市场占有率不高、影响力不强的初期阶段会采取扩大市场占有率和影响力的战略，往往会加大对研究和开发支出的现金投入；在成熟的发展阶段，企业竞争优势有一定的提高，企业会采取战线收缩战略，减少企业对研究开发方面的支
18、出。此时，为降低企业的生产成本，企业投入的现金流量会较少。 现金流量管理处于企业战略管理和价值管理的中间环节。因此，企业的现金流量管理须根据企业战略的变化做出适时调整，要根据企业战略的变化而变化，这样才能避免盲目决策。3XX学院本科毕业论文（设计）第三章 现金流量对在企业管理中的地位和作用 3.1 现金流量对企业价值的影响3.1.1企业价值的内涵 企业价值内涵是极其丰富的,不同范畴有不同的价值,可以是指企业的帐面价值、市场价值、内在价值、社会价值，也可以是企业的清算价值。3.1.2正确评估企业价值的重要意义（1） 有利于实现企业生产经营目标 企业生产经营的目标是为了获利，实现价值最大化。要实现
19、企业的生产经营目标离不开对企业价值的正确评估，只有正确评估企业价值，才能为企业进行价值管理提供决策依据，这样才能实现企业生产经营目标。（2） 有利于企业对兼并收购活动做出合理的定价。对企业价值做出合理准确的评估是企业的进行兼并收购活动的前提和基础。只有对企业价值做出合理准确的评估，才能保证企业兼并收购活动的成功。3.1.3现金流量是企业价值创造的源泉现金流决定价值创造。企业要实现现金流入就需要有一定的现金流出，企业只有投入足够的现金购买企业生产经营所需的生产资料，才能维持企业的正常生产经营活动，实现企业生产经营的目标。只有这样，企业才能通过生产经营活动获得更多的现金流入，现金流入多余现金流出的
20、部分在一定程度上反应了企业获得的利润，也是企业价值的一个重要表现。3.2 现金流量在企业管理中的作用3.2.1加强对现金流量的管理可以增强企业决策的实效性 企业可以通过对现金流量的分析可以更加全面地掌握企业的现金流入和流出情况，从而加强对现金流量的管理，有助于企业做出正确的生产经营决策。例如，企业通过对反应现金流量的现金流量表进行分析，可以了解到企业的的经营活动、投资活动、筹资活动方面的现金流入和流出情况，企业可以根据现金流量表反应的内容，可以对资金的使用效率做出评价，从而做出更加科学合理的企业决策。3.2.2 利用现金流量更有利于加强财务控制随着市场经济的不断发展与完善，现金流量管理已成为财
21、务管理体系中的一个重要组成部分，通过对现金流量表的相关指标进行分析，可以得出企业财务管理中的相关数据，例如，盈利能力、偿债能力、营运能力等指标。通过对这些指标的分析和运用，可以提高企业的财务控制能力。3.2.3 现金流量状况更能体现企业持续经营的能力 现金流量状况良好的企业，其现金流入量明显大于其现金流出量，即拥有正的现金流量。企业拥有正的现金流量时，企业才能购买生产经营所需的生产资料，企业的现金能够维持周转，不用大量举借外债来维持公司的生产运营，企业的生产经营压力也会较小，企业才会拥有较好的持续经营能力；现金流量状况不好的企业，它的现金流出量明显大于其现金流入量。当企业现金流入状况不好的时候
22、，企业必须通过举借大量的外债来维持其生产经营活动，企业生产经营活动所需的生产资料也会因其现金流量状况不好而减少投入，企业的盈利能力也会因此而减弱，更严重的会使企业走到破产的境地。可见，现金流量状况不好的企业，其持续经营能力也较弱。5XX学院本科毕业论文（设计）第四章 案例分析 4.1保利地产案例背景 4.1.1 行业背景介绍保利房地产（集团）股份有限公司(证券简称:保利地产,证券代码:6000481)成立于1992年，是中国保利集团控股的大型国有房地产企业，也是中国保利集团房地产业务的主要运作平台，国家一级房地产开发资质企业，国有房地产企业综合实力榜首。4.1.2 保利地产背景介绍 中国保利集
23、团公司成立于1993年2月，前身为保利科技有限公司。1984年1月，根据党中央、国务院、中央军委领导人的指示，原总参装备部和中信公司共同出资成立保利科技有限公司，从事军事装备进出口业务。4.2.1 保利地产现金流结构分析 图4-1保利地产现金流概况图表4-2 2014年保利地产现金流结构图 图4-3保利地产现金流来源图 图4-4 保利地产筹资来源占比图 通过图4-1、表4-2、图4-3、图4-4分析： （1）保利地产的现金流分为三类，即经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流。其中，经营活动产生的现金流量小于零，说明保利地产在经营活动中的现金流出量大于现金流入量，其主要
24、原因是保利地产支付联营、合营企业往来款增加，收到子公司合作方股东往来款减少。除了上述原因外，还与保利地产的行业性质有关，保利地产属于房地产公司，其开发周期比较长，项目结转利润滞后于投入。 （2）保利地产投资活动产生的现金流量小于零，说明了保利地产收购子公司少数股权支出及对联营、合营企业投资增加。 （3）保利地产筹资活动产生的现金流量净额较大，说明保利地产发行债券收到的现金较多和大量举借外债，反应出保利地产的财务风险较大，偿还债务的压力也比较大。4.2.2 保利地产现金流质量 图4-5 保利地产2104年销售情况 图4-6 2004-2014保利地产土地购置均价图4-7 1998-2014保利地
25、产土地购置面积与费用情况通过对图4-5、图4-6、图4-7分析可知：2014年保利地产房地产市场整体规模呈现高位回落的态势。从商品房销售来看，量价同比均出现下降，但成交规模仍保持较高水平；商品房投资增速大幅下降，创历史新低。4.2.3 保利地产现金流量综合状况 通过对保利地产现金流量情况进行分析可以看出，在新的发展阶段中，商品房库存高企、宏观经济增速下台阶，在一定程度上制约了房企的投资热情，消费者的购房态度也发生了一些变化；但随着支持政策的落地、流动性改善及商品房库存水平的降低，市场将重新进入平稳增长。4.3 案例分析小结 通过对保利地产案例背景和现金流量分析在保利地产的应用分析，我们可以清楚
26、的看到现金流量在保利地产中发挥着不可代替的作用。通过对保利地产2014年现金流量的有关情况进行分析，保利地产将坚持发展为主题，有利于企业加强精细化管理，努力优化投资结构，提高运营效率，实现企业持续平稳健康发展；通过加强对现金流量的管理，有利于实现保利地产的改革创新与发展，有助于保利地产积极探索项目投资、管理模式和激励机制的创新与改革；通过对现金流量进行分析和管理，可以促使保利地产对企业结构和产品结构做出适时调整，提升销售业绩，通过对资产和负债结构进行调整，可以提高资金的使用效率，降低企业的综合融资成本。可见，现金流量在保利地产中的地位和作用是如此的重要，因此，保利地产要要实现持续的平稳健康发展
27、，需要重视现金流量的重要地位和作用，加强对现金流量的分析和管理，并根据现金流量的不同情况对企业的发展战略做出适时调整。 11XX学院本科毕业论文（设计）第五章 研究结论与展望 5.1 研究结论现金流量在企业管理中的地位和作用非常的重要。本文采用案列分析的方法对保利地产的现金流量进行分析，通过对其现金流结构和现金流质量这两个方面进行分析，体现了定量与定性相结合的特点，进一步说明了现金流量在企业管理中的重要地位和作用。通过对现金流量进行分析和管理，可以为企业的管理者做出更加科学合理的决策，有利于企业根据现金流量的变化情况对企业的发展战略做出适时调整，实现企业持续平稳健康发展。通过加强对现金流量的分
28、析与管理，可以优化企业的投资和融资结构，有助于保利地产积极探索项目投资、管理模式和激励机制的创新与改革，不断提高企业的竞争力。5.2 对我国企业现金流管理的建议现金流量在企业管理中的地位和作用如此的重要，因此，企业要加强对现金流量的分析和管理，根据现金流量的反应情况对企业的发展战略做出适时的调整，企业才能拥有较强的竞争力，才能实现企业的生产经营目标。因此，有以下几点建议： （1）在对现金流量进行分析的过程中，要结合企业的行业性质、发展阶段、营销策略等方面进行分析，要具体问题具体分析，不能以偏概全。不同的行业、同一企业的不同发展阶段、不同的营销策略会对现金流量产生很大的影响，因此，企业在分析的时
29、候要结合企业的自身实际情况进行分析。 （2）现金流量表的分析的应结合企业的资产负债表和利润表进行分析，不能知识孤立地分析现金流量表，这样得不出有效的信息。资产负债表、利润表、现金流量表是相互联系的三种财务报表，只有对三种报表结合起来分析，才能得到充分反映企业财务状况的信息，企业才能据此做出科学合理的决策。5.3 研究局限性及展望 本文研究的最大局限性是在案列分析方面，由于缺乏更加科学有效的数据，得出的分析结论不具有很强的说服力。但为了获取保利地产有关现金流量方面的数据，自身也做出了很大的努力，在很多的网站上都没有找到相关数据，最后在老师的指导下，终于找出了一些相关数据。虽然数据不够充分，结论不
30、太具有说服力，但是自身努力的结果。 本文研究的局限性还包括自身方面的专业基础知识不够，很多理论观点都是引用过来的，再加上自己缺乏专业知识方面的实践活动，不能提出比较新颖的观点和结论，这些都是我今后值得加强和努力的地方。 本文期望现金流量能够在企业管理中能够得到更好地应用和发展，也期望通过对本文的阅读能对读者有一些帮助。 13XX学院本科毕业论文（设计）参考文献1 周观君.基于现金流量的公司价值分析D.硕士学位论文,首都经济贸易大学,2012.2 袁立,侯泽平.自由现金流量作为财务业绩评价指标的优越性探讨J.商场现代化,2008(4): 367368.3 张施.企业现金流量分析与动态管理J.中国
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