1、公司发展定位与组织结构设计战略危机盈利危机1公司发展定位与组织结构设计三种危机的表现及可能出现的后果三种危机的表现及可能出现的后果 战略危机 赢利危机 支付危机表现后果l战略模糊l战略多变l战略过时l没有战略l主营业务收入下降l新业务回报不理想l投资收益几乎没有l缺乏其他利润来源l收入只能支付日常开支l利息和债务负担沉重l企业现金流很少l借新债还旧债l企业没有竞争力l公司业务发展停滞l企业造血功能丧失l股东价值无法实现l破产l被兼并收购2公司发展定位与组织结构设计某某集团目前的战略管理令人担忧某某集团目前的战略管理令人担忧l投资过于分散，主营业务包括麻黄素、房地产和贸易，没有清晰的战略发展方向
2、l主要依赖经验决定未来的发展方向，什么看着好就做什么，战略的制定、修改没有客观地分析、论证l战略经常变化，执行者无所适从l战略执行随意性大，没有相应的监控体系战略危机3公司发展定位与组织结构设计某某集团目前的盈利状况不容乐观某某集团目前的盈利状况不容乐观l整体盈利水平下降l麻黄素业务亏损l贸易和房地产有一定盈利，但对集团的贡献有限l煤焦化、甘草处于投入期，尚未盈利l其他产业微利或亏损l某某本身没有实业，利润来源于控股公司l外经贸连年亏损，主要依靠某某支持l国际实业受市场环境等因素影响盈利水平不佳盈利危机4公司发展定位与组织结构设计支付体系也面临危机支付体系也面临危机l现金流量非常有限l大量贷款
3、逾期l利息负担沉重l某某收购外经贸后不断追加投入，但未获得收益。银行贷款不断增加，集团面临还款压力。l外经贸依靠某某和国际实业资金注入生存，业务利润勉强支付日常费用l国际实业的资金被严格监控支付危机5公司发展定位与组织结构设计某某正由盈利危机进入支付危机，对危机的判断基于某某某正由盈利危机进入支付危机，对危机的判断基于某某的整体财务状况某的整体财务状况危机现金流日益萎缩利润下降成本上升资产负债不尽合理财务管理混乱财务体系不健全6公司发展定位与组织结构设计经营活动中的现金流经营活动中的现金流经营活动产生现金流量净额236244010203040506070200020012002百 百万 万某某
4、外经贸国际实业经营活动产生现金流量净额-2003354-300-200-1000100200020012002百 百万 万经营活动产生的现金流量净额-133366-150-100-50050200020012002百 百万 万01年比00年增加16902年比01年减少30主要原因在于某某收购外经贸某某进入后现金流状况依然维持在较低水平大量应收帐款无法回收影响现金净额净额日益萎缩，02年约为6百万元主要原因在于主营业务收入下降7公司发展定位与组织结构设计现金净额负增长，表明投资缺乏客观地分析和论证现金净额负增长，表明投资缺乏客观地分析和论证某某外经贸国际实业投资活动产生现金净额-112-100-
5、115-110-105-100-95-90200020012002百 百万 万投资活动产生的现金流量净额35-48-33-60-40-2002040200020012002百 百万 万投资活动产生的现金流量净额30-24-30-25-20-15-10-505200020012002百百万万02年的投资收益仅为5万元02年对外经贸承债式收购，支付现金1亿2千万02年对外投资额度加大形成净流出8000万委托理财事件的影响8公司发展定位与组织结构设计某某集团的财务状况：筹资活动产生的现金净额某某集团的财务状况：筹资活动产生的现金净额某某外经贸国际实业筹资活动产生现金净额49180-6-5005010
6、0150200200020012002百 百万 万筹资活动产生的现金流量净额497-11-19-2000200400600200020012002百 百万 万筹资活动产生的现金流量净额404119-38-1000100200300400500200020012002百 百万 万银行贷款增加02年偿还债务支付现金1亿301年偿还债务支付现金1亿借款用于偿还债务9公司发展定位与组织结构设计整个集团银行贷款高达整个集团银行贷款高达9亿元亿元7%7%19%19%37%37%0%0%22%22%10%10%1%1%4%4%37%37%通宝通宝外经贸外经贸扇面 3扇面 3天然物产天然物产实业本部实业本部房
7、地产房地产贸易贸易麻黄素麻黄素10公司发展定位与组织结构设计大量逾期贷款直接影响公司的信用大量逾期贷款直接影响公司的信用287595628564801405外经贸国际实业逾期贷款贷款逾期贷款率022%2.50%通宝外经贸国际实业11公司发展定位与组织结构设计外经贸历史遗留贷款也使集团背上沉重包袱外经贸历史遗留贷款也使集团背上沉重包袱银行贷款银行贷款95494287597480历史遗留外经贸通宝集团单位：万元12公司发展定位与组织结构设计外经贸贷款中外经贸贷款中“借新还旧借新还旧”的比例极高，容易引发支付的比例极高，容易引发支付危机危机500204791045028759通宝外经贸借新还旧银行贷
8、款单位：万元13公司发展定位与组织结构设计某某担保总额为某某担保总额为2.8亿元亿元52827511对内担保10807162041国际实业外经贸528对外担保资产总额担保额21亿2.8亿担保额万元2.8亿的担保额隐藏着系统风险14公司发展定位与组织结构设计外经贸集团担保总额为外经贸集团担保总额为0.68亿元亿元400028485.270.68对外担保中350万元贷款全部逾期对内担保对象为某某资产总额担保额15公司发展定位与组织结构设计国际实业担保总额为国际实业担保总额为3.37亿元亿元15.9亿3.37亿1000023676外部担保国际实业国际置地1.45亿0.99亿万元3.37亿元担保数额过
9、大资产总额担保额母子公司互保16公司发展定位与组织结构设计入主国际实业后某某的盈利水平下降入主国际实业后某某的盈利水平下降5917116200020012002百 百万 万主营业务利润通宝集团利润总额6810-2200020012002百 百万 万利润总额某某集团主营业务利润某某集团利润总额17公司发展定位与组织结构设计某某收购外经贸后资产利润率表现不佳某某收购外经贸后资产利润率表现不佳资产利润率44.64.35.61/100200020012002资产与利润对比1323882,0695917116200020012002百 百万 万总资产主营业务利润18公司发展定位与组织结构设计外经贸的收入
10、与利润状况外经贸的收入与利润状况4978884877842.00.3-1.4200020012002百 百万 万主营业务收入 主营业务成本主营业务利润主营业务收入略有上升主营业务成本居高不下主营业务利润屈指可数19公司发展定位与组织结构设计投资国际实业的回报逐年下降投资国际实业的回报逐年下降国际实业股权结构国际实业股权结构外经贸外经贸53%53%特变电工特变电工2%2%新啤集团新啤集团2%2%其他其他43%43%投资收益14.0612.840.47200020012002百 百万 万外经贸持有国际实业9千1百万股，持股比例为53.43，02年投资收益仅为40余万元20公司发展定位与组织结构设计
11、资产利润率极低资产利润率极低633656527-1.372.030.34资产利润率0.220.310.061/10000百万200020012002资产与利润对比21公司发展定位与组织结构设计国际实业的收入与利润状况国际实业的收入与利润状况0100200300400500600200020012002百 百万 万主营业务收入主营业务成本主营业务利润主营业务收入上升主营业务成本没有下降主营业务利润变化不大22公司发展定位与组织结构设计国际实业主营业务收入非常不稳定国际实业主营业务收入非常不稳定主营业务收入变化图6189375688359225118116050100150200250300350
12、400200020012002百百万万麻黄素房地产贸易麻黄素618937200020012002百百万万房地产5688359200020012002百百万万贸易225118116200020012002百百万万23公司发展定位与组织结构设计主营业务成本逐渐上升主营业务成本逐渐上升2952654093660253641270181112100050100150200250300350400450123百 百万 万主营业务成本麻黄素房地产贸易麻黄素366025200020012002百百万万房地产3641270200020012002百百万万贸易181112100200020012002百百万万2
13、4公司发展定位与组织结构设计房地产利润增长明显房地产利润增长明显020406080100120200020012002百 百万 万主营业务利润麻黄素房地产贸易麻黄素202812200020012002百百万万房地产204269200020012002百百万万贸易44616200020012002百百万万25公司发展定位与组织结构设计利润呈下降趋势利润呈下降趋势807897123百 百万 万321717123百 百万 万主营业务利润利润总额26公司发展定位与组织结构设计利润与资产对比利润与资产对比80789788715061590200020012002百百万万9.010.066.1200020
14、012002资产利润率非常不稳定，呈下降趋势利润与资产资产利润率27公司发展定位与组织结构设计国际实业各产业资产利润对比国际实业各产业资产利润对比17324740麻黄素贸易房地产百百万万18%3%79%麻黄素贸易房地产121669麻黄素贸易房地产百百万万12%16%72%麻黄素贸易房地产总资产主营业务利润贸易占总资产3，对利润的贡献为1628公司发展定位与组织结构设计国际实业各产业资产利润对比国际实业各产业资产利润对比资产额利润额贸易房地产麻黄素29公司发展定位与组织结构设计财务预算的制定过程过于草率，总部与子公司缺乏沟通财务预算的制定过程过于草率，总部与子公司缺乏沟通财务预算财务预算事前没有
15、评估预算的可行性预算的制定缺乏客观性预算制定缺乏自下而上的反馈机制预算仅由财务部参与子公司没有提供各项预算的依据考核不严格，各子公司对预算目标不重视生产经营人员很少参与预算制定活动预算制定和执行流于形式预算制定和执行流于形式集团总部财务部集团总部财务部各子公司各子公司30公司发展定位与组织结构设计资金运用缺乏系统规划，资金调度困难资金运用缺乏系统规划，资金调度困难资金计划资金计划资金计划发挥的作用有限资金计划发挥的作用有限集团总部财务部集团总部财务部各子公司各子公司资金运用没有系统规划集团内无多少资金无法监控集团资金流向忙于处理历史遗留贷款很难调度下属公司的资金不愿意提供资金给总部自己制定的计
16、划与总部计划不一致多家银行设立帐户，不执行总部设立网上银行的规定31公司发展定位与组织结构设计审计部门没有清晰的定位审计部门没有清晰的定位审计审计审计工作的效果不理想审计工作的效果不理想集团总部财务部集团总部财务部各子公司各子公司没有建立集团审计部的权威审计部定位不清晰，与经营管理部的职能有重叠对生产经营的审计不仔细没有专人负责审计审计工作不及时32公司发展定位与组织结构设计资本运营：某某在收购外经贸之前没有进行尽职调查资本运营：某某在收购外经贸之前没有进行尽职调查 战略规划 尽职调查 价格分析 收购筹资 收购技术 收购整合活动某某确定收购目标制定收购规划制定收购程序财务分析业务法律审查收购风
17、险评估资产评估内外部筹资渠道公关技巧谈判技巧投标技巧文化融合制度整合经营整合无明确战略规划没有没有自有资金承债式收购没有把握最佳谈判机会整合不充分33公司发展定位与组织结构设计进入外经贸之后问题逐渐暴露进入外经贸之后问题逐渐暴露应收帐款1亿元担保额9919万或有事项1千8百万净资产由-1814万变为-2亿多合同纠纷300多起某某外经贸34公司发展定位与组织结构设计某某应该吸取的教训某某应该吸取的教训在做任何收购之前必需有一个通盘的考虑尽职调查至关重要收购之后要及时进行整合应由财务、法律专业人士组成收购小组收购对象的或有事项可以作为与政府谈判的条件收购之前应该和银行谈判减免贷款的相关条件大股东地
18、位至今仍然没有得到证监会正式认可将来相关操作可能会遇到障碍35公司发展定位与组织结构设计国际实业未来可能的融资方式（一）配股国际实业未来可能的融资方式（一）配股证券市场相关规定国际实业目前状况公司上市超过3个完整会计年度的，最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10以上；上市不满3个完整会计年度的，按上市后所经历的完整会计年度平均计算；属于农业农业、能源能源、原材料原材料、基础设施、高科技等国家重点支持行业的公司，净资产收益率可以略低，但不得低于9；上述指标计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于6。本次配股募集资金后，公司预测的净资产收益率应达到或超过同期银行存款利率水平。00年至02年净
19、资产收益率为4.36、4.35、0.31有农业、能源概念近3年有重大违法、违规行为。未获核准的，不得在一年内再次提出配股申请。以公司资产为本公司的股东或个人债务提供担保。8000万委托理财事件有担保行为核准条件不予核准36公司发展定位与组织结构设计国际实业未来可能的融资方式（二）增发新股国际实业未来可能的融资方式（二）增发新股证券市场相关规定国际实业目前状况最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10，且最近一年加权平均净资产收益率不低于10。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。最近一期财务报表中的资产负债率不低于同行业上市公司的平均
20、水平前次募集资金投资项目的完工进度不低于7000年至02年净资产收益率为4.36、4.35、0.31 00年至02年扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为8.31、2.79、1.13存在为股东及股东的附属公司或者个人债务提供担保的行为；最近3年内有重大违法违规行为有担保行为8000万理财事件核准条件不予核准37公司发展定位与组织结构设计国际实业未来可能的融资方式（三）发行债券国际实业未来可能的融资方式（三）发行债券证券市场相关规定国际实业目前状况经注册会计师核验，公司最近三个会计年度加权平均净资产利润率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%。经注册会计
21、师核验，公司扣除非经常性损益后，最近三个会计年度的净资产利润率平均值原则上不得低于6%。公司最近三个会计年度净资产利润率平均低于6%的，公司应当具有良好的现金流量。可转换公司债券发行后，资产负债率不高于累计债券余额不超过公司净资产额的，发行后不得高于净资产额的80%证券公司、上市公司不得提供担保；00年至02年净资产收益率为4.36、4.35、0.31有农业、能源概念获得批准的难度较大担保条件较为严格经国家计委和中国人民银行批准并公开发行。累计发行在外的债券总面额不超过企业净资产额的40%；债券有担保人担保，其担保条件符合法律、法规规定；可转债企业债38公司发展定位与组织结构设计国际实业目前的
22、净资产收益率状况国际实业目前的净资产收益率状况59358556022524200020012002百百万万净资产净利润净资产收益率0.314.354.36200020012002国际实业目前的净资产收益率远未达到外部融资的条件39公司发展定位与组织结构设计若要获得外部融资，国际实业必需大幅提高净利润若要获得外部融资，国际实业必需大幅提高净利润560560560565656200420052006百百万万净资产净利润假设未来三年净资产不变假设净资产收益率为10目前净利润的差距1.8454.1455.9840公司发展定位与组织结构设计财务管理建议：财务管理建议：某某集团在财务分析和控制方面相对薄弱
23、某某集团在财务分析和控制方面相对薄弱财务部的主要职能财务部的主要职能财务分析及控制财务分析及控制资金调配资金调配内外部关系协调内外部关系协调帐务管理帐务管理41公司发展定位与组织结构设计今后应建立财务分析及控制系统，为集团最高管理层提供今后应建立财务分析及控制系统，为集团最高管理层提供决策所需的信息，协助公司向既定的战略目标迈进决策所需的信息，协助公司向既定的战略目标迈进1 预算系统预算系统以年度战略计划为依据，制订年度财务计划并落实到公司各责任中心2 汇报系统汇报系统 建立汇报机制，以便及时汇集各责任中心的经营状况3 控制系统控制系统 分析报告，找出产生偏差的根本原因，并及时向公司管理层提出
24、相应的控制方案财务分析财务分析及控制系统及控制系统42命运本来就不公平所以我要改变命运。22.6.722.6.7Tuesday, June 07, 2022勿以恶小而为之，勿以善小而不为。三国志刘备语。6:31:116:31:116:316/7/2022 6:31:11 AM在你不害怕的时间去斗牛，这不算什么；在你害怕时不去斗牛，也没有什么了不起；只有在你害怕时还去斗牛才是真正了不起。22.6.76:31:116:31Jun-227-Jun-22人不能把金钱带入坟墓，但金钱却可以把人带入坟墓。6:31:116:31:116:31Tuesday, June 07, 2022没有激流就称不上勇进，
25、没有山峰则谈不上攀登。22.6.722.6.76:31:116:31:11June 7, 2022办企业有如修塔，如果只想往上砌砖，而忘记打牢基础，总有一天塔会倒塌。2022年6月7日上午6时31分22.6.722.6.7成功最重要的就是不要去看远方模糊的，而要做手边清楚的事。2022年6月7日星期二上午6时31分11秒6:31:1122.6.7命运是一件很不可思议的东西。虽人各有志，但往往在实现理想时，会遭遇到许多困难，反而会使自己走向与志趣相反的路，而一举成功。2022年6月上午6时31分22.6.76:31June 7, 2022现代社会是竞争的社会，瓜葛的社会。而且，也意味着现代的人，
26、生活在嫉妒的温床中。2022年6月7日星期二6时31分11秒6:31:117 June 2022你吃过的苦，会照亮未来的路。上午6时31分11秒上午6时31分6:31:1122.6.7生活不会向你许诺什么，尤其不会向你许诺成功。它只会给你挣扎痛苦和煎熬的过程。所以要给自己一个梦想，之后朝着那个方向前进。如果没有梦想，生命也就毫无意义。22.6.722.6.76:316:31:116:31:11Jun-22壮士临阵决死哪管些许伤痕，向千年老魔作战，为百代新风斗争。慷慨掷此身。2022年6月7日星期二6时31分11秒Tuesday, June 07, 2022我今天就要打败你，我不睡觉也要打败你，这是我们的文化。22.6.72022年6月7日星期二6时31分11秒22.6.7谢谢各位！谢谢各位！
