1、第7章互联网金融案例分析电子商务案例分析目 录CONTENTS7.1 互联网金融基础7.2 领先的第三方支付平台支付宝7.3 后起之秀微信支付7.4 互联网金融模式开创者阿里金融7.5 金融+互联网的模板陆金所、东方汇7.1.1 互联网金融的特点3覆盖范围广：互联网的优势就是可以突破时间和地域的限制，满足了人们通过互联网寻找适合自己的金融资源的需求，让金融服务范围更加广泛，金融服务更便捷。交易成本低：互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，实现资金供求双方点对点交易。效率高：随着互联网金融的不断完善，在线交易、转账等一系列业务操作流程逐渐标准化。差异化
2、明显：互联网金融不同业务模式的发展差异明显。数字技术驱动明显：大数据技术在用户画像、精准营销、风控等领域的应用日益广泛，提供给用户多样化的服务。发展趋势规范化：互联网金融进入了规范发展的新阶段，相关监管政策正在逐步落地，行业规范越发完善。7.1.2 互联网金融的模式41第三方支付第三方支付是指具有一定实力和信誉保障的公司，采用与各大银行签约的方式，提 供与银行支付结算系统对接的交易支持平台。也就是说，在交易过程中除买卖双方外， 存在第三方提供支付中介服务。现阶段，在线上互联网交易中，买卖双方无法实现面对面交易，同时，所购买的货物 从卖方转移至买方需要一定的时间和成本。其最大的缺点是不能同时保证
3、买卖双方的利益，所以需要第三方支付平台作为信用中介保障交易的顺利进行。因此，以支付宝为代表的第三方支付平台应运而生，货物购买方支付的资金会暂存于该平台，待买方验证货物后，平台才会将支付款项转至卖方账户。目前，第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。2017 年，我国整体的支 付交易规模为124.7万亿元，其中PC端为26万亿元，移动端为98.7万亿元，移动支付规模 激增，移动支付正在成为主流。第三方支付市场中，移动支付占据了 90% 左右的市场份额。 7.1.2 互联网金融的模式52大数据金融基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据
4、的电子商务企业开展的金融服务。 大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变 现的能力。因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。 大数据金融是利用大数据技术突破、革新并发展传统金融理论、金融技术和金融模 式的一种全球性趋势。大数据金融集合了海量数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供用户全方位信息，通过分析和挖掘用户的交易和消费信息掌握用户的 消费习惯，并准确预测用户行为，使金融机构和金融服务平台更贴近用户，了解用户需 求，实现精准服务，增加用户黏性。同时企业通过自己的征信系统，实现信用管理的创新，可有效降低坏账率，扩大服务范围，增加对小微企业的融
5、资比例，降低运营成本和 服务成本，可以实现规模经济。 7.1.2 互联网金融的模式63P2P 网络贷款P2P 网络贷款平台的运营模式可分为纯线上和线上线下相结合这两种模式。 纯线上模式：资金借贷活动通过线上进行，不结合线下的审核。通常P2P 网络 贷款平台通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等措施审核借款人的资 质。 线上线下相结合模式：借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代 理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。目 录CONTENTS7.1 互联网金融基础7.2 领先的第三方支付平台支付宝7.3 后起之秀微信支付7.4 互联网金融模式开创者阿里金融7.5 金融
6、+互联网的模板陆金所、东方汇7.2.1 支付宝发展历程在网络购物初兴阶段，支付方式是阻碍网上购物发展的重要因素之一，无论是线下 的银行汇款还是货到付款的方式，都很难解决买卖双方相互信任的问题，非现实接触型 的交易增大了商家款不到账及消费者货不到手的忧虑。淘宝网希望通过解决信用问题获 得竞争优势，因此，2003 年在淘宝平台上正式推出支付宝。其仅作为一款支持淘宝网发 展的支付工具存在，首创了“担保交易”模式。支付宝的使用流程如下：消费者选购商品后，使用支付宝提供的账户进行货款支付；支付宝通知商家货款到达、进行发货；买 方收到并检验物品后，就可以通知支付宝付款给商家，并将款项转至商家账户。支付宝
7、充当了淘宝网资金流工具的角色，降低了网上购物的交易风险，对建立淘宝网买卖双方 信用交易体系起到了不可或缺的作用。 81淘宝网支付工具（2003 年）7.2.1 支付宝发展历程2004 年，阿里巴巴认识到在初步解决淘宝 网信用问题后，支付宝不应该只是淘宝网的一种应用工具，它可以是独立的产品，成为所有电子商务网站一个非常基础的服工具。同年12 月，支付宝网站上线，并通过浙江支付宝网络 科技有限公司独立运营，自此，支付宝从淘宝网的第三方担保平台向独立支付平台发展。由于中国信用体系的缺失，支付宝首创的担保交易付款模式极大地推动了中国网上购物的发展。淘宝网和支付宝共同培育了大批网购消费者，使他们敢于并且
8、乐于去网上购物，也间接促进了中国 B2C 电子商务的发展。支付宝方便、经济的支付模式，也对企 业间交易互联网化有很大的促进作用。 92独立支付平台（20042010 年）7.2.1 支付宝发展历程用户在 PC 端上使用支付宝付款，在手机端则使用支付宝钱包进行付款。10支付宝官网网站 支付宝钱包7.2.1 支付宝发展历程 2005 年 2 月支付宝推出“全额赔付”支付制度，做出“你敢用，我敢赔”承诺。 2007年，支付宝分别与第九城市、南方航空等外部企业达成合作。2007年，支付宝 全年交易额达到476亿元人民币，占整个电子支付市场47.6%的份额，其中大约70%的 交易额来自淘宝网，30% 来
9、自外部商家。 2008 年 8 月，支付宝用户数突破1 亿人，超越淘宝网的8000 万用户，占网民总数 的 40%。同年10 月，支付宝宣布正式进入公共事业性缴费市场，用户可通过支付宝在网上缴纳水电煤以及通信费等日常费用。 2009 年，支付宝继续拓展应用业务，1 月与携程达成合作、2 月与芒果网达成合作。 2010年4月，阿里巴巴集团宣布将在未来5年内，继续向支付宝投资50亿元人民币， 同年11 月支付宝启动“聚生活”战略，即建设无形的开放平台，从“缴费服务”向“整 合生活资源”进行战略转型，实现市县级的水电煤缴费、信用卡还款、缴纳罚款、学费、 行政类缴费以及网络捐赠等多项服务。至2010
10、年12 月，支付宝用户突破5.5 亿人，除淘 宝和阿里巴巴外，支持使用支付宝的商家已经超过46 万家。117.2.1 支付宝发展历程 2011 年5月，支付宝获得由中国人民银行颁布的首批第三方支付牌照，支付宝业务范围 涵盖货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、预付卡发行与受理（仅限于线上实名支付账户 充值）、银行卡收单等。 2012 年 4 月，支付宝针对水电燃气缴费开通信用卡快捷支付。 2013 年 6 月，“余额宝”正式上线。 2013 年 8 月，用户使用支付宝付 款不用再捆绑信用卡或者储蓄卡，能够直接透支消费，透支额度最高5 000元。 2013 年 11 月 13 日，支付宝手机支付用
11、户超1 亿人，“支付宝钱包”用户数 达 1 亿人，支付宝钱包正式宣布成为独立品牌。 2014 年 10 月，蚂蚁金服正式成立，为 小微企业和个人消费者提供金融服务。 2015 年 4 月蚂蚁花呗（亦称“花呗”）正式上线，花呗是互联网时代的依托于场景 的信用消费工具。123线上线下融合的场景支付平台（2011 年至今）7.2.1 支付宝发展历程2015 年，支付宝实名用户超过 3 亿人，支付宝钱包活跃 用户超过2.7亿人，单日手机支付订单量超过4 500万笔，支付宝逐渐向更多的合作方提 供支付服务。图所示为支付宝行业上下游和运营的结构。137.2.1 支付宝发展历程 2016 年 8 月，支付宝
12、与微信同获香港首批支付牌照，开始进入新的市场。12 月 6 日，支付宝宣布已与欧洲 4 家金 融服务机构签署合作协议，致力于为赴海外旅游的中国消费者提供服务。 2017 年 6 月，摩纳哥与支付宝签订战略合作协议，摩纳哥成为第12 个接入支付宝 的欧洲国家。2017年10月10日，支付宝宣布上线信用租房平台，在上海、北京、深圳、 杭州、南京、成都、西安、郑州这8 个城市率先推广信用租房，有超过100 万间公寓正 式入驻支付宝。 2018 年 1 月 25 日，支付宝宣布进入以色列，正式将移动支付服务带到中东地区， 为中国游客提供便利。2018 年 1 月 26 日，支付宝与瑞士合作伙伴SIX
13、Payment Services 联合宣布瑞士达沃斯全面接入支付宝。 2017 年，支付宝用户数超过 5 亿，移动支付占比超过 80%。在互联网支付市场份额 方面，支付宝和财付通保持领先，占比分别为29和18左右。147.2.1 支付宝发展历程据相关数据显示，2018 年第一季度支付宝以53.76% 的市场占有率位列第一，财付 通以38.95% 的占有率位列第二。中国第三方移动支付市场支付宝和财付通二者的市场份额达到 92.71%，占据绝对的主导地位，如图所示。15各第三方支付企业在用户方面的差异，决定了其不同的发展模式，总体上呈现两种发展模式：支付宝和财付通拥有庞大的用户群体，所以其在业务拓
14、展和产品创新时非常注重 个人用户的需求；而快钱、易宝等第三方支付平台则把满足企业用户需求作为企业发展重点，着重于为企业提供一体化的解决方案。银联在线支付则利用自身系统优势，一方面发 展行业客户，另一方面积极争取和银行、支付公司合作，更好地发挥其清算组织的作用。支付宝在其应用推广上从来都不遗余力。自 2017 年 12 月圣诞节之际，支付宝推 出“天天领红包”活动后，在 2018 年年初，支付宝个人年度账单正式发布。 在这份账单中，支付宝引出了用户个人2017 年的网购情况。同时，支付宝根据消费 情况，对用户进行画像，指定用户的年度关键词，如图所示。年度账单推出后，支付 宝用户纷纷在微信、微博等
15、社交平台晒出自己的账单，一时间，支付宝成为大众网红。拓展阅读支付宝“年度账单” 7.2.2 支付宝商业模式171战略目标支付宝创造了支付行业第一品牌，成为国内领先的第三方独立支付平台。支付宝 依托于淘宝网的发展壮大，逐步拓展合作伙伴，致力于发展成为独立的、信誉可靠的 第三方支付平台，专注于网上支付与具体行业相结合的应用工作，为国内电子商务运 营商、互联网和无线服务提供商以及个人用户创造了一个快捷、安全和便利的在线及 无线支付平台。 2产品和服务支付宝为用户提供以支付消费为结果导向，多种支付场景结合的支付一体化服务， 主要解决用户对支付转移货币，金融服务、城市生活、线下线上购物消费等方面的需 求
16、，具体业务涉及网购担保交易、网络支付、转账、信用卡还款、手机充值、水电气缴 费、个人理财等多个领域。7.2.2 支付宝商业模式183目标用户 根据产品定位，支付宝提供多种支付场景结合的一体化服务，它的功能丰富，满足 的用户需求较多。其目标用户分为主流用户和核心用户，下面分别进行介绍。主流用户是支付宝从一开始就培养起来的用户。他们一般使用支付 宝的基础功能。 主流用户：支付宝核心用户的特征是使用由基础功能衍生出来的有一定使用门 槛的增值功能，如有理财需求、消费分期需求、线下 O2O 消费需求的用户。 核心用户：7.2.2 支付宝商业模式194盈利模式由于支付宝提供的产品和服务非常丰富，因此其盈利
17、方式多样， 归纳起来，包括个人用户手续费、花呗和借呗盈利、金融投资盈利、企业平台服务费和 广告收入等，下面分别进行介绍。 自 2016 年 10 月 12 日起，支付宝对个人用户超出免费额度部 分的提现业务收取 0.1% 的手续费，这为支付宝提供了不菲的额外收入。个人用户手续费花呗在开通了花呗收款的商家中使用。当商家开通花呗收款 之后，消费者在商家店铺每消费一笔钱，支付宝就会按固定的比例收取商家费 用。 花呗和借呗盈利当用户将钱存在余额宝等支付宝理财平台后，支付宝将利用用 户投放的这些资金进行二次投资，以获取盈利。金融投资盈利目前，支付宝除了为自己旗下电子商务提供支付服务外，还 为很多网上零售
18、、物流、网游、保险、生活缴费等行业的企业提供服务。企业平台服务费支付宝将通过个人登录页面的显示链接广告和商家在支付宝的营销 推广活动获取一定收益。 广告收入7.2.3 案例小结201企业自身分析 （1）优势（Strengths） 支付服务是最基础的金融服务，第三 方网上支付业务呈现了高度垄断的竞争局面。市场交易份额比重大支付宝一直提供多数网络购物服务，用户已习惯 使用它，其易用、便捷和安全的品牌形象深入人心，具有强大的品牌影响力。 品牌优势支付宝拥有自身电商平台天猫和淘宝。 平台优势从创造担保交易模式到首先发展快捷支付业务，再到创造声波支付、 指纹支付甚至刷脸支付等创新型支付方式，支付宝始终是
19、第三方支付领域敢为 人先的领军者。 产品创新7.2.3 案例小结21（2）劣势（Weaknesses） 账户存在安全隐患网上购物已经成为人们的一种生活方式，支付宝账户存储 金额不断增长，支付宝除了要为用户提供更多的支付便利以外，还要更加注重 安全保护。社交属性乏力支付宝的社交属性乏力是它的一个短板，尤其在线下移动支付 中表现明显，时刻面临来自于微信支付的巨大压力。在微信“社交关系”的基 础上，人们能够更加直接快捷地完成“交易”，转账、付款的效率都得到了大 幅提高，而这正是支付宝一直以来所欠缺的。7.2.3 案例小结222外部环境分析（1）机会（Opportunities）n 网络购物市场和用户
20、规模不断扩大：随着互联网和移动互联网的普及，电商企 业不断向三四线城市和农村市场布局以及向国际市场开拓发展，网络购物成为 我国网民最基础的网上活动，未来的网络购物市场仍将持续增长。 n 移动支付趋势：随着移动购物用户渗透率的持续提高，移动支付市场交易规模 增长迅猛，第三方支付平台将不断渗透到线下支付场景中，打通包括消费、城 市生活、金融理财和沟通交流等多个领域的真实生活场景。 （2）威胁（Threats）n 行业监管加强：中国人民银行等相关部门对第三方支付市场的监管趋于严格n 行业竞争加剧：第三方支付市场进入成熟期后，逐渐趋于饱和，抢夺用户的行 为越来越常见。n 商业银行介入：随着近年来市场竞
21、争日益激烈，部分商业银行推出了有别于信 用卡商城的全流程电商平台，如中国建设银行的“善融商务”、华夏银行的“华 夏龙网”、交通银行的“交博会”。目 录CONTENTS7.1 互联网金融基础7.2 领先的第三方支付平台支付宝7.3 后起之秀微信支付7.4 互联网金融模式开创者阿里金融7.5 金融+互联网的模板陆金所、东方汇7.3.1 微信支付发展历程241正式上线2010年11月19日，微信项目正式启动。2011年1月21日，微信1.0的iOS版上线， 5月10日，微信2.0版本发布，加入语音聊天功能。2011年8月3日，微信2.5版本发布， 支持查看附近的人。2011年10月1日，微信3.0版
22、本发布，支持“摇一摇”和漂流瓶功能。 摇一摇可以让用户寻找到在同一时刻摇晃手机的人；漂流瓶则秉承了QQ 邮箱漂流瓶的 理念。2011 年 12 月 20 日，微信推出3.5 版本，在其中置入了二维码，方便用户通过扫 描或在其他平台上发布二维码名片，添加微信好友。2012 年 4 月 19 日，微信 4.0 的 iOS 版发布，添加了“朋友圈”功能，微信开始进行“社交平台化”的尝试。微信4.0 版本 支持用户把照片分享到朋友圈，让微信通讯录里的朋友看到并评论；同时，微信还开放 了接口，支持用户通过第三方应用向微信通讯录里的朋友分享音乐、新闻等。2013 年 8 月 5 日，微信5.0 版本推出，
23、正式开启微信支付模式。微信支付采取的是与银行卡绑定 的支付方式，并主打快捷和安全牌。此外，扫一扫功能是微信5.0 版本重点强化的功能， 这为未来的线下P2P 支付（个人对个人）奠定了基础。微信支付的推出使得微信能够直 接在应用内部实现交易和结算，使得微信的各项功能实现生态闭环，是微信商业化的关 键一步。此后众多企业和商家一直等待微信支付接口的正式开放。 7.3.1 微信支付发展历程252强势推广 在不利局面下， 微信支付通过各类措施同时在线上和线下进行强势推广。 2013 年 8 月，摇摇招车接入微信支付。 2013年8月，微信与友宝合作，促使天津自动售货机支持微信支付；同年10月，北京也推出
24、类似服务。 除了易迅网入驻微信之外，聚美优品也在 2013 年 9 月接入微信支付。 微信发挥公众号的优势，2013 年 9 月 22 日，香港航空微信公众号推出微信支付 功能，接着更多的企业开通微信公众号内的微信支付功能。 2013 年 10 月 10 日，腾讯旗下支付平台财付通在广州启动微信支付的街头路演， 在正佳广场、天河城、中华广场等重点商圈推广微信支付。 2013 年 10 月 24 日，微信与新世界百货合作，开始拓展百货公司支付场景。 2013 年 12 月，微信开始招募商户，拓展商户支付场景，包括综合B2C 商城、 垂直B2C商城和品牌商，支付费率最低为0.6%，保证金50 00
25、0元。2014年3月， 保证金降至 20 000 元，同年 9 月，微信取消保证金。 7.3.1 微信支付发展历程263完善自身机制，丰富支付场景 l 2014 年 1 月 4 日，微信添加由“嘀嘀打车”提供的打车功能。2014 年 1 月 27 日， 微信正式推出微信红包，并迅速流行开来。2014 年 3 月 4 日，微信官方宣布微信支付接 口即日起向已通过认证的微信公众平台服务号开放，通过调用微信支付接口，微信公众 平台服务号可直接为用户提供快捷的微信支付。服务2014 年 4 月，腾讯成立微信事业 群，这为后来的移动支付、O2O 电商等领域布局提供了灵活的制度支持。l 2014 年 6
26、月，微信支付推出多个新产品，包括微信好友转账和零钱。2014 年 8 月，微信5.4 版本推出面对面收钱、转账等功能，使非好 友用户之间可进行支付行为。l 2014 年 9 月，微信支付增加“刷卡”功能，为以后的店内快捷支付扫除障碍。l 2015年8月8日的无现金日，微信通过补贴来吸引更多用户通过微信进行线下支付。l 2016 年4月，微信支付团队升级包括面对面账单、资金流系统、微信找零、“支付+ 会员”解决方案等产品能力。 l 2016 年，在移动支付市场中，财付通所占市场份额在23% 左右，其中微信支付占比超过80%。与支付宝主打B2B、B2C 的商业支付场景不同，财付通聚焦于 C2C 领
27、域， 依靠微信带来的流量入口，在社交支付领域占据主导地位。微信支付最为成功的功能仍然是业界津津乐道的微信红包功能。微信红包功能出 现于2014 年除夕，从除夕到初八，微信抢红包活动深受微 信用户的追捧，有超过 800 万用户参与了抢红包活动，超过 4000 万个红包被领取。 而微信抢红包活动的高潮出现在 2015 年的春节。 2015 年，春节将近，互联网企业的“红包大战”一触即 发。微信、微博等社交平台正将红包变身为新的广告营销方 式。而微信也在2015 年春节期间推出红包新玩法，与央视 春晚合作，让春晚主持人引导观众参与“摇一摇”抢红包活 动。红包由广告品牌商赞助，如所示。 这一举措正式将
28、微信红包的使用场景从个人社交场景转 向了企业营销场景，让微信借助春晚列车，在中国进行广泛 的市场渗透，并推动“微信支付”向三、四线城市渗透。而 且，红包还由广告主买单，这无疑是一个多方共赢的策略。 它不仅利用微信庞大的“粉丝群”来实现口碑传播，更借助春晚的热度进行快速营销，创造出多方共赢的盛况，使微信红包在朋友圈中广泛流传开来，更使微信支付成为用户购物付款的主流方式之一。拓展阅读2015年春晚“最火节目”微信抢红包 7.3.2 微信支付快速发展的几大原因283完善自身机制，丰富支付场景 01用户规模大且消费能力强用户通过手机号码就能注册微信，而微信支付是微信客户端的一个支付功能。02微信支付使
29、用简单安全目前，我国微信用户近 10 亿人，微信已发展成为全国最受欢迎的移动应用程序之 一。在微信支付功能上线之前，微信已有超过3 亿的用户数量。巨大的用户规模是微 信支付快速发展的基础。有了使用微信支付的人群还不行，还要有可以使用微信支付的消费场景，即有了愿 意花钱的人还需要有可以消费的地方。03丰富的支付场景 随着营销活动逐步向移动端倾斜，微信迅速成为常用的移动端应用，在新媒体营销 舞台可谓独占鳌头。04商家的营销工具 05社交体验优势 具有社交体验优势是微信支付快速发展最主要的原因之一。微信属于社交软件，它 兼并了QQ 的功能，用户可在朋友圈分享趣事、图片，好友间可以随时随地互动交流，微
30、信最初的定位是娱乐消遣，容易被人接受。在微信普及的基础上，微信支付横空出世，基于社交关系，人们能够更加直接快捷地利用微信支付完成交易7.3.3 案例小结29与支付宝兼具支付、储蓄、理财等服务相比，微信支付更像是一个简易方便的钱 包。支付宝一直是线上购物的重要支付工具，涉及的金额较大。而在线下支付场景中， 微信支付率先进行了大规模的线下支付场景推广，线下支付涉及的金额小，用户不用过 分担心遭受损失，因此乐于接受微信支付这种便捷的支付方式。同时，微信培养了用户 使用微信支付的习惯，在线下场景中人们习惯性地使用微信支付完成交易。在使用人数 和支付数量上，微信支付是远超支付宝的。 但微信也不满足于工具
31、属性，其所提供的理财通、生活缴费、城市服务也在走支付 宝的线路，期望能够为用户提供一系列生活服务。对于微信支付而言，若是想要融入更 多的支付场景，完善生活服务，其一味依托于微信及其社交关系，也难以超脱人们对其 的品牌认知，因此，微信支付后续开展的一些金融服务会有一定的困难。目 录CONTENTS7.1 互联网金融基础7.2 领先的第三方支付平台支付宝7.3 后起之秀微信支付7.4 互联网金融模式开创者阿里金融7.5 金融+互联网的模板陆金所、东方汇7.4.1 阿里金融发展历程31阿里金融也称阿里小贷，其前身是阿里巴巴集团的独立事业部，致力于中小企业信用体系建设，并通过与多家银行的合作，为中小企
32、业开辟一条融资借贷的道路。阿里金融负责为企业申贷提供全程服务，包括贷款产品研发、网站产品研发、信贷评估模型建设、贷款风险监控模型建设、贷款客户管理、交易信用建设等。 从 2007 年起，阿里金融推出了数款专为中小企业度身定做的融资产品，在浙江地区试点并开拓了部分市场，随后逐渐将贷款服务的范围拓展到“长三角”“珠三角”“环渤海”地区。 2010 年 6 月，阿里巴巴集团联合复星集团、银泰集团、万向集团在杭州联合成立浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司（以下简称浙江小贷），标志着阿里金融的信贷业务正式铺开。 2012 年 9 月，阿里巴巴集团表示将从 2013 年 1 月 1 日起开始转型，重塑平台、
33、金融和数据三大业务，旨在重建一个金融信用体系。 2012 年 6 月，阿里金融累计为超过 12 万家小微企业提供融资服务，到 2014 年 2 月，阿里金融服务的小微企业已经超过 70 万家。 2014 年 10 月 16 日，起步于支付宝的蚂蚁金融正式成立。7.4.1 阿里金融发展历程32蚂蚁微贷所负责的中小企业贷款业务也自然地过渡到了网商银行，图为网商贷官方网站（原阿里小贷、蚂蚁微贷）。2017 年 9 月，阿里巴巴小额贷款有限责任公司正式更名为重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司（以下简称蚂蚁小贷）。蚂蚁小贷通向无法在传统金融渠道获得贷款的群体提供“金额小、期限短、随借随还”的纯信用小额贷款服
34、务，同时通过借呗为个人用户提供借款服务。7.4.2 阿里金融业务模式33（1）信用贷款模式（2）订单贷款模式2贷款模式与规则随着互联网经济的发展，互联网上沉淀了海量的企业和个人的经济行为数据，记录了企业的经营、交易、供销、客户关系、财务往来等数据，对这些海量数据进行大规模计算，可以重新定义企业，建立企业信用模型，这是通过互联网开展金融业务的基石。1用数据构建信用流借助于互联网，阿里金融发放的网络贷款不仅可以做到即用即申，还可以做到在申请后，根据企业用款的动态统计信息收取费用，而不是根据申请的授信额度计费。3网络服务创新7.4.3 案例小结34有别于传统金融机构重视大客户，轻视甚至放弃小型、微型
35、客户的运营思维，阿里金融在运营思路上坚持小额度、大规模，小客户、大市场，与阿里巴巴宣传的支持中小企业的思路一脉相承。如果在线下进行额度低至 3 000 4 000 元的客户融资，企业的运营成本较高，且相关机构对企业的贷前调查等都通过人工的方式去实现，非常困难和麻烦。而阿里金融通过互联网的信息系统，可以有效降低成本。因为互联网集合了用户的大量资料，阿里金融借助一些互联网工具就可以在尽量控制成本的情况下对小企业进行筛选、复查以及放贷。以互联网模式去做小企业的贷款，是阿里金融的优势。相较于民间借贷，阿里巴巴的小额贷款门槛更低，更强调规模。阿里金融给阿里巴巴、淘宝、天猫平台的客户提供的相关信贷产品，首
36、先要求店主一定是有信用的。互联网可以让诚信变成财富，所以阿里金融产品以信用贷款为主，不做抵押贷款。目 录CONTENTS7.1 互联网金融基础7.2 领先的第三方支付平台支付宝7.3 后起之秀微信支付7.4 互联网金融模式开创者阿里金融7.5 金融+互联网的模板开鑫贷、东方汇7.5.1 陆金所的“金融+互联网”36开鑫贷是开鑫金服旗下网络借贷服务平台，由国家开发银行全资子公司国开金融和江苏省内大型国企共同发起设立的国有互联网金融服务平台，于2012年12月经江苏省金融办审批成立。作为国有准公益性社会金融服务平台，开鑫贷以“开发性金融引领民间借贷规范化”为宗旨，采用线上与线下相结合的模式，致力于
37、为小微企业和个人提供方便快捷的网络借贷居间服务，切实降低小微企业融资成本。开鑫贷平台系统自主研发，上线之初便实现资金由银行结算。1开鑫贷平台简介截至2016年6月底，开鑫贷累计成交额超过200亿元，为用户赚取收益超过9亿元，所有投资人均按时收回投资本息。开鑫贷于2018年10月17日上线了民生银行存管系统，出借人可以更加方便的使用APP进行出借。据开鑫贷2018年12月经营报告显示，12月借贷金额4462万余元，为出借人创造收益482万余元。移动端注册占比超过56%，移动端出借占比超过91%。7.5.1 陆金所的“金融+互联网”377.5.1 陆金所的“金融+互联网”382开鑫贷平台特色（1）
38、公信力较强通过国开金融品牌和技术的注入，以及江苏省政府金融办对开鑫贷公司的前置审批，开鑫贷平台具备相比其他平台较强的公信力。（2）服务小微企业（3）严控利率，杜绝高利贷开鑫贷平台规定借款挂牌利率不得超过11%，确保借款个人或中小微企业的综合融资成本不高于15%，远低于全国P2P平台的平均借贷利率。（4）坚持准公益性开鑫贷平台一方面只收取少量管理费以维持平台运营，另一方面限定出借人利率收益空间为8%11%。7.5.1 陆金所的“金融+互联网”392开鑫贷平台特色（5）严控信用风险对参与平台融资担保的江苏地区小贷公司制定严格的准入标准，并建立健全了风险准备金制度。（6）严控操作风险开鑫贷平台借助商
39、业银行实现交易资金的直接在线结算，有效防范平台自身道德风险。（7）远离非法集资红线开鑫贷平台仅承担中介作用，不涉及任何募资、承诺还本付息等担保行为。7.5.1 陆金所的“金融+互联网”40鑫普汇是开鑫贷践行普惠金融理念，全新推出的小额分散、支持实体、服务百姓的网贷产品，具有多重风控措施。3开鑫贷特色产品鑫普汇7.5.2 东方汇的“金融+互联网”412东方汇发展概况东方资产管理公司（以下简称东方资产）是另一家敏锐抓住了互联网金融飞速发展这一市场商机的国有金融企业集团。与平安类似，东方资产具备互联网金融中的金融“基因”，依托于集团拥有的全金融牌照、内部管理的优质资产、已有风控体系和资产管理经验以及
40、国有背景，东方资产持续与外部互联网金融机构进行创新式合作。东方汇由东方资产旗下全资企业东方邦信金融科技（上海）有限公司搭建并自主运营，为国有独资企业，于 2014 年 6 月 24 日正式上线。东方汇致力于为合格投资者提供资产配置、投资咨询、信息发布、交易撮合等一系列综合性金融信息服务。成立后，坚持“做小、做微、做农”，坚持服务实体经济，实现了用户数量和交易规模的稳健有效增长。东方汇不仅严格把控资产源头，将资产来源主要集中在集团内普惠金融领域；而且建立了严格的三重立体风控体系，充分保证了平台资产的安全性。7.5.2 东方汇的“金融+互联网”422东方汇的业务模式东方汇也上线了基于机构融资方存量
41、委托贷款债权的债权收益权产品，包括 7 天短期理财、中长期（1 年以下）理财等不同期限的理财产品。其具体交易模式有以下 4 种。1线下线上相结合的 P2P 模式2定向委托投资管理模式3金融资产收益权转让模式4委贷债权收益权模式7.5.3 案例小结43开鑫贷、东方汇是当下为数不多得到投资者认可的平台。它们利用互联网技术手段，如大数据技术、云计算的模式，通过数据分析、线上行为分析了解客户的信用和偿付能力。但是，对于多数 P2P 公司而言，平台沉淀的数据，以现在的信息量和信息的真实度、完整度还不足以使它们分析出真实有效的客户行为和信用，因此无法形成标准意义上的线上风控和线上评级。而陆金所、东方汇这类传统金融企业与做互联网的企业正好相反，传统金融企业能整合更多金融资源并有很强的风控能力，目前阶段它们更多是依靠传统的风控手段，利用线下机构做贷前的调查和贷后的管理，同时结合一些互联网风控手段，结合起来做 O2O 式的风控。开鑫贷、东方汇利用集团优势，通过协同的方式实现客户引流，提高客户数量，并且有效保障客户的质量，节约大量成本。如此平台就可以把更多的资源投入技术创新、提升客户体验、客服管理等方面。感谢聆听！学习进步！ 电子商务案例分析
