1、第七章第七章 企业集团财务控制企业集团财务控制主要内容：主要内容：（一）企业集团财务控制概述（一）企业集团财务控制概述（二）企业集团预算控制（二）企业集团预算控制（三）企业集团业绩评价（三）企业集团业绩评价高高 级级 财财 务务 管管 理理（一）企业集团财务控制概述（一）企业集团财务控制概述一、企业集团财务控制的意义一、企业集团财务控制的意义二、企业集团财务控制的内容二、企业集团财务控制的内容三、企业集团财务控制的重点三、企业集团财务控制的重点高高 级级 财财 务务 管管 理理一、企业集团财务控制的意义一、企业集团财务控制的意义1、控制子公司经营者的、控制子公司经营者的道德风险和逆向选择道德风
2、险和逆向选择2、有助于企业集团、有助于企业集团实施战略管理实施战略管理，完成战略，完成战略目标目标高高 级级 财财 务务 管管 理理二、企业集团财务控制的内容二、企业集团财务控制的内容1、规范集团投融资管理体制、规范集团投融资管理体制2、财务总监委派制、财务总监委派制3、集团内部信息与业绩控制、集团内部信息与业绩控制4、内部资金结算中心与财务公司的设立与运、内部资金结算中心与财务公司的设立与运行行高高 级级 财财 务务 管管 理理1、规范集团投融资管理体制、规范集团投融资管理体制（1）集团投资管理体制）集团投资管理体制（2）融资过程中的财务控制）融资过程中的财务控制（3）资本结构的确定）资本结
3、构的确定（4）集团内股利分配的财务控制）集团内股利分配的财务控制高高 级级 财财 务务 管管 理理2、财务总监委派制、财务总监委派制（1）概念（概念（institution of CFO）：指集团：指集团母公司可试行将子公司的财务总监列为母母公司可试行将子公司的财务总监列为母公司财务部门的编制人员，由母公司直接公司财务部门的编制人员，由母公司直接委派并接受其考评、负责子公司的会计核委派并接受其考评、负责子公司的会计核算和财务管理工作，参与子公司的经营决算和财务管理工作，参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制定的各项财务管策，并认真执行母公司制定的各项财务管理制度。理制度。（2）委派财务总监的
4、类型）委派财务总监的类型1）监督稽核型监督稽核型2）决策管理型决策管理型高高 级级 财财 务务 管管 理理3、集团内部信息与业绩控制、集团内部信息与业绩控制（1）集团内部的管理报告及信息交流制度）集团内部的管理报告及信息交流制度（2）集团）集团 内部业绩考核内部业绩考核高高 级级 财财 务务 管管 理理三、企业集团财务控制的重点三、企业集团财务控制的重点1、预算控制预算控制2、业绩评价控制业绩评价控制高高 级级 财财 务务 管管 理理（二）企业集团预算控制（二）企业集团预算控制一、全面预算概述一、全面预算概述二、企业集团全面预算管理模式二、企业集团全面预算管理模式高高 级级 财财 务务 管管
5、理理一、全面预算概述一、全面预算概述1、预算的、预算的概念概念与与内容内容2、企业集团全面预算管理程序企业集团全面预算管理程序高高 级级 财财 务务 管管 理理概念概念（1）含义含义：预算是在预测的基础上，为了实：预算是在预测的基础上，为了实现特定目标，以一定的方式，对企业未来现特定目标，以一定的方式，对企业未来的生产经营活动所作的数量说明。的生产经营活动所作的数量说明。（2）特点特点1）是）是全面预算全面预算2）可用）可用价值形式或其他数量形式价值形式或其他数量形式反映反映3）有明确的目标）有明确的目标4）以）以预测为前提预测为前提高高 级级 财财 务务 管管 理理内容内容（1）按预算涉及的
6、内容分类按预算涉及的内容分类（2）从预算管理的功能分类从预算管理的功能分类（3）从预算管理的中心点分类从预算管理的中心点分类高高 级级 财财 务务 管管 理理按按预算涉及的内容预算涉及的内容分类分类1）损益预算）损益预算2）现金流量预算）现金流量预算3）资本预算）资本预算4）其他预算）其他预算高高 级级 财财 务务 管管 理理从从预算管理的功能预算管理的功能分类分类1）经营预算）经营预算2）管理预算）管理预算高高 级级 财财 务务 管管 理理从从预算管理的中心点预算管理的中心点分类分类1）以销售额为中心）以销售额为中心2）以目标成本为中心）以目标成本为中心3）以现金流量为中心）以现金流量为中心
7、4）以目标利润为中心）以目标利润为中心高高 级级 财财 务务 管管 理理企业集团企业集团全面预算管理程序全面预算管理程序（1）预算的编制）预算的编制（2）预算的执行与控制）预算的执行与控制（3）预算的考评与激励）预算的考评与激励高高 级级 财财 务务 管管 理理二、企业集团全面预算管理模式二、企业集团全面预算管理模式1、以、以利润为核心利润为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式2、以、以成本为核心成本为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式高高 级级 财财 务务 管管 理理利润核心模式利润核心模式（1）预算管理体系构成预算管理体系构成（2）编制预算的程序编制预算的程序（3）简要评价（优缺
8、点）简要评价（优缺点）高高 级级 财财 务务 管管 理理预算管理体系构成预算管理体系构成1）体系构成体系构成 起点：利润预算起点：利润预算 具体内容具体内容 生产预算生产预算 销售预算销售预算 供应预算供应预算 成本费用预算成本费用预算2）编制利润预算）编制利润预算应遵信的原则应遵信的原则战略性战略性可行性可行性科学性科学性统一性统一性 高高 级级 财财 务务 管管 理理编制预算的程序编制预算的程序1）母公司确定各子公司的利润预算数并下达）母公司确定各子公司的利润预算数并下达给子公司。（给子公司。（具体方法具体方法）2）子公司与母公司就母公司初拟的利润目标）子公司与母公司就母公司初拟的利润目标
9、进行协商。进行协商。3）子公司根据母公司正式下达各子公司的年）子公司根据母公司正式下达各子公司的年度利润指标编制预算。度利润指标编制预算。4）母公司汇总子公司的预算编制集团预算。）母公司汇总子公司的预算编制集团预算。高高 级级 财财 务务 管管 理理具体方法具体方法预算利润数预算利润数=对子公司的投入资本总额对子公司的投入资本总额投投资者要求的必要报酬率资者要求的必要报酬率预算利润数预算利润数=子公司上年利润实际数子公司上年利润实际数（1+ 利润调整系数）利润调整系数）母公司汇总收益母公司汇总收益=各子公司目标利润总数各子公司目标利润总数-母公司管理费用母公司管理费用高高 级级 财财 务务 管
10、管 理理成本核心模式成本核心模式（1）含义含义（2）预算编制的一般程序预算编制的一般程序（3）简要评价）简要评价高高 级级 财财 务务 管管 理理含义含义 以成本目标的控制为预算编制和管理的核以成本目标的控制为预算编制和管理的核心内容，预算编制以心内容，预算编制以成本预算成本预算为起点，预为起点，预算控制以成本控制为主轴，预算考评以成算控制以成本控制为主轴，预算考评以成本为主要考评指标的预算管理模式。本为主要考评指标的预算管理模式。高高 级级 财财 务务 管管 理理预算编制的一般程序预算编制的一般程序1）设定目标成本设定目标成本2）分解落实目标成本分解落实目标成本3）实现目标成本实现目标成本高
11、高 级级 财财 务务 管管 理理设定目标成本设定目标成本修正方式修正方式：在企业过去达到的成本管理水：在企业过去达到的成本管理水平上，结合未来成本挖掘的潜力及相关环平上，结合未来成本挖掘的潜力及相关环境变化，对历史成本指标进行适当修正以境变化，对历史成本指标进行适当修正以得到当期成本目标。得到当期成本目标。倒挤方式倒挤方式：企业在充分进行市场调查，初：企业在充分进行市场调查，初步明确产品售价以及市场占有份额的基础步明确产品售价以及市场占有份额的基础上，确定企业的预期收益，结合企业利润上，确定企业的预期收益，结合企业利润预期，倒挤企业目标成本。预期，倒挤企业目标成本。高高 级级 财财 务务 管管
12、 理理分解落实目标成本分解落实目标成本分解目标成本分解目标成本应坚持的原则应坚持的原则a.因地制宜原则因地制宜原则b.彻底分解原则彻底分解原则c.一致性原则一致性原则分解目标成本的分解目标成本的方法方法a.将目标成本按成本控制的将目标成本按成本控制的对象对象进行分解进行分解b.将目标成本按成本控制的将目标成本按成本控制的主体主体进行分解进行分解c.将目标成本按成本控制的将目标成本按成本控制的时间序列时间序列进行分解进行分解高高 级级 财财 务务 管管 理理实现目标成本实现目标成本建立责任会计制度建立责任会计制度建立信息反馈系统建立信息反馈系统健全岗位责任制度健全岗位责任制度建立与目标成本实现业
13、绩挂钩的奖惩制度建立与目标成本实现业绩挂钩的奖惩制度严格企业内部控制制度严格企业内部控制制度高高 级级 财财 务务 管管 理理例题例题1 某企业集团是一家控股投资公司，自身的总资产为某企业集团是一家控股投资公司，自身的总资产为2000万元，资产负债率为万元，资产负债率为30。该公司现有甲、乙、丙三家控。该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司的投资总额为股子公司，母公司对三家子公司的投资总额为1000万元，万元，对各子公司的投资及所占股份见下表：对各子公司的投资及所占股份见下表： 假定母公司要求达到的权益资本报酬率为假定母公司要求达到的权益资本报酬率为12，且母公司，且母公司的收
14、益的的收益的80来源于子公司的投资收益，各子公司资产报来源于子公司的投资收益，各子公司资产报酬率及税负相同。酬率及税负相同。 要求：（要求：（1）计算母公司税后目标利润；）计算母公司税后目标利润； （2）计算子公司对母公司的收益贡献份额；）计算子公司对母公司的收益贡献份额； （3）假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望，）假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望，试确定三个子公司自身的税后目标利润。试确定三个子公司自身的税后目标利润。（三）企业集团业绩评价（三）企业集团业绩评价一、业绩评价概述一、业绩评价概述二、责任中心业绩评价二、责任中心业绩评价三、综合业绩评价体系三、综合业绩评价体系
15、高高 级级 财财 务务 管管 理理一、业绩评价概述一、业绩评价概述1、业绩评价的、业绩评价的概念概念2、业绩评价的、业绩评价的作用作用3、业绩评价指标的设计原则业绩评价指标的设计原则高高 级级 财财 务务 管管 理理概念概念（1）社会经济环境）社会经济环境（2）评价原则）评价原则（3）评价指标）评价指标（4）评价标准）评价标准（5）评价方法）评价方法（6）评价报告）评价报告高高 级级 财财 务务 管管 理理作用作用（1）在战略规划中量化企业目标）在战略规划中量化企业目标（2）在战略实施中把握企业战略）在战略实施中把握企业战略（3）构建与战略相适应的激励机制）构建与战略相适应的激励机制高高 级级
16、 财财 务务 管管 理理业绩评价指标的设计原则业绩评价指标的设计原则（1）目标一致原则）目标一致原则（2）数量适当原则）数量适当原则（3）可计量原则）可计量原则高高 级级 财财 务务 管管 理理二、责任中心业绩评价二、责任中心业绩评价1、责任中心的含义责任中心的含义：指企业内部的成本、利：指企业内部的成本、利润、投资发生单位，这些内部单位被要求润、投资发生单位，这些内部单位被要求完成特定的职责，其责任人则被赋予一定完成特定的职责，其责任人则被赋予一定的权力以便对该责任区域进行有效的控制。的权力以便对该责任区域进行有效的控制。2、责任中心的、责任中心的分类分类 成本中心成本中心 利润中心利润中心
17、 投资中心投资中心高高 级级 财财 务务 管管 理理成本中心的业绩评价成本中心的业绩评价（1）成本中心的定义：成本中心的定义：指责任人只对责任区指责任人只对责任区域内发生的成本负责的一种责任中心。域内发生的成本负责的一种责任中心。（2）考核内容：）考核内容：责任成本责任成本（3）成本中心的分类）成本中心的分类 标准成本中心标准成本中心 费用中心费用中心高高 级级 财财 务务 管管 理理责任成本责任成本需注意的问题：需注意的问题：1）与）与产品成本产品成本的区别的区别2）可控成本与不可控成本可控成本与不可控成本3）可控成本与不可控成本、直接成本与间接）可控成本与不可控成本、直接成本与间接成本、固
18、定成本与变动成本的区别成本、固定成本与变动成本的区别高高 级级 财财 务务 管管 理理标准成本中心的业绩评价标准成本中心的业绩评价1）含义含义：指那些有明确、具体的产品，且对：指那些有明确、具体的产品，且对生产产品所需各种要素的投入量能够合理生产产品所需各种要素的投入量能够合理预计的成本中心。预计的成本中心。2）考核指标考核指标：既定产品质量和数量条件下的：既定产品质量和数量条件下的标准成本。标准成本。3）评价标准评价标准：必须按规定的质量、时间和计：必须按规定的质量、时间和计划产量进行生产。划产量进行生产。4）评价方法评价方法：生产相同的产品实际成本低于：生产相同的产品实际成本低于预算水平，
19、表明该成本中心业绩良好。预算水平，表明该成本中心业绩良好。高高 级级 财财 务务 管管 理理费用中心的业绩评价费用中心的业绩评价1）含义含义：指那些工作成果不是明确的实物，：指那些工作成果不是明确的实物，无法有效计量，或者投入与产出之间没有无法有效计量，或者投入与产出之间没有密切联系的成本中心。密切联系的成本中心。2）考核指标考核指标：预算、工作质量和服务水平：预算、工作质量和服务水平3）考核办法考核办法：考察同行业类似职能的支出水平考察同行业类似职能的支出水平零基预算法零基预算法高高 级级 财财 务务 管管 理理利润中心的业绩评价利润中心的业绩评价（1）含义含义：是责任人对其责任区域内的成本
20、：是责任人对其责任区域内的成本和收入均要负责的责任中心。和收入均要负责的责任中心。（2）考核指标考核指标：利润：利润（3）计量利润需解决的问题计量利润需解决的问题高高 级级 财财 务务 管管 理理计量利润需解决的问题计量利润需解决的问题1）选择一个）选择一个利润指标利润指标，包括如何分配成本到，包括如何分配成本到该中心（该中心（解决办法解决办法）2）在利润中心之间）在利润中心之间转移商品如何定价转移商品如何定价高高 级级 财财 务务 管管 理理利润中心具体业绩评价指标利润中心具体业绩评价指标贡献毛益贡献毛益可控贡献毛益可控贡献毛益部门贡献毛益部门贡献毛益税前部门利润税前部门利润高高 级级 财财
21、 务务 管管 理理投资中心的业绩评价投资中心的业绩评价（1）含义含义：是责任人对其责任区域内的成本、：是责任人对其责任区域内的成本、收入及投资均要负责的责任中心。收入及投资均要负责的责任中心。（2）评价指标：）评价指标：1）投资报酬率投资报酬率2）剩余收益剩余收益3）现金回收率现金回收率4）剩余现金流量剩余现金流量高高 级级 财财 务务 管管 理理投资报酬率投资报酬率公式：公式： 投资报酬率投资报酬率=部门的税前利润部门的税前利润/部门所拥有的部门所拥有的资产额资产额优缺点优缺点高高 级级 财财 务务 管管 理理返回剩余收益剩余收益公式：公式：剩余收益剩余收益=部门利润部门利润-部门资产应计报
22、酬部门资产应计报酬 =部门利润部门利润-部门资产部门资产资金成本率资金成本率优缺点优缺点高高 级级 财财 务务 管管 理理现金回收率现金回收率公式：公式：现金回收率现金回收率=营业现金流量营业现金流量/总资产总资产优缺点优缺点高高 级级 财财 务务 管管 理理剩余现金流量剩余现金流量公式：公式： 剩余现金流量剩余现金流量=营业现金流量营业现金流量-部门资产部门资产资金成本率资金成本率优缺点优缺点高高 级级 财财 务务 管管 理理三、综合业绩评价体系三、综合业绩评价体系1、业绩评价的财务模式业绩评价的财务模式：主要是从企业的财：主要是从企业的财务报表中提取有关数据，根据评价的需要务报表中提取有关
23、数据，根据评价的需要计算有意义的指标，从而反映企业的经营计算有意义的指标，从而反映企业的经营活动成果。活动成果。2、业绩评价的价值模式：主要使用经济增加、业绩评价的价值模式：主要使用经济增加值为核心的指标体系值为核心的指标体系3、业绩评价的平衡模式：主要使用、业绩评价的平衡模式：主要使用平衡计分平衡计分卡卡工具。工具。高高 级级 财财 务务 管管 理理业绩评价的财务模式业绩评价的财务模式（1）综合评分法综合评分法（2）综合指数法综合指数法（3）杜邦分析系统）杜邦分析系统高高 级级 财财 务务 管管 理理综合评分法综合评分法具体步骤：具体步骤：1）选择具有代表性的评价指标（偿债能力指）选择具有代
24、表性的评价指标（偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标、现金标、盈利能力指标、营运能力指标、现金流量指标、发展趋势指标）流量指标、发展趋势指标）2）确定各项评价指标的标准值与标准评分值）确定各项评价指标的标准值与标准评分值3）计算单项评价指标的得分（）计算单项评价指标的得分（具体方法具体方法）4）综合计算评价总分（）综合计算评价总分（具体方法具体方法）5）得出评价结论）得出评价结论高高 级级 财财 务务 管管 理理单项指标的评分方法单项指标的评分方法分等评分分等评分(分为进步、持平、退步分为进步、持平、退步)分等系数评分分等系数评分 评分系数评分系数=(实际数值实际数值-不允许数值不允许数值
25、)/(标准数标准数值值-不允许数值不允许数值) 某项评分指标分数某项评分指标分数=评分系数评分系数40+60比率评分比率评分 某项评价指标分数某项评价指标分数=某项评价指标标准分数某项评价指标标准分数某项评价指标实际值某项评价指标实际值/某项评价指标标准某项评价指标标准数值数值高高 级级 财财 务务 管管 理理评价总分的计算评价总分的计算加法评分法加法评分法连乘评分法连乘评分法简单平均评分法简单平均评分法加权平均评分法加权平均评分法高高 级级 财财 务务 管管 理理综合指数法综合指数法具体步骤：具体步骤：1）确定标准值）确定标准值2）计算指数）计算指数 正指标评价指数正指标评价指数=某项评价指
26、标实际数值某项评价指标实际数值/某某项评价指标标准数值项评价指标标准数值 逆指标评价指数逆指标评价指数=某项评价指标标准数值某项评价指标标准数值/某某项评价指标实际数值项评价指标实际数值3）确定权数）确定权数4）计算综合评价指数）计算综合评价指数高高 级级 财财 务务 管管 理理平衡计分卡平衡计分卡1）平衡计分卡是一种综合业绩评价体系（）平衡计分卡是一种综合业绩评价体系（从从四个方面观察企业四个方面观察企业）2）平衡计分卡的平衡关系平衡计分卡的平衡关系高高 级级 财财 务务 管管 理理从四个方面观察企业从四个方面观察企业财务角度财务角度顾客角度顾客角度内部业务角度内部业务角度学习和创新角度学习和创新角度高高 级级 财财 务务 管管 理理平衡关系平衡关系结果指标与动因指标的平衡结果指标与动因指标的平衡日常指标和战略指标的平衡日常指标和战略指标的平衡利益相关者之间的平衡利益相关者之间的平衡高高 级级 财财 务务 管管 理理
