1、1第八章第八章 信用风险管理信用风险管理第第8章章 信用风险管理信用风险管理28.1 信用风险信用风险8.2 信用风险识别信用风险识别8.3 信用风险静态度量信用风险静态度量8.4 信用评级转移信用评级转移8.5 信用组合风险评估信用组合风险评估8.6 信用风险监测信用风险监测8.7 信用风险管理信用风险管理3一、信用风险一、信用风险信用风险指的是因交易信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险行交收责任而造成的风险或信用质量发生变化，影或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人
2、造成经济损失的风险。造成经济损失的风险。8.1 信用信用风险概述风险概述信用风险的来源信用风险的来源信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类：第一信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类：第一类是借款人的履约能力出现了问题。贷款的偿还一般类是借款人的履约能力出现了问题。贷款的偿还一般通过取得经营收入、出售某项资产，或者通过其他的通过取得经营收入、出售某项资产，或者通过其他的途径借入资金而实现。不过，最主要的还是通过生产途径借入资金而实现。不过，最主要的还是通过生产经营，由其经营所得来偿还。因此，衡量借款人的履经营，由其经营所得来偿还。因此，衡量借款人的履约能力最主要还要看其生产经营能力的大小、
3、获利情约能力最主要还要看其生产经营能力的大小、获利情况如何。第二类是借款人的履约意愿出现了问题，这况如何。第二类是借款人的履约意愿出现了问题，这主要是借款人的品格决定的。借款人品格是难以用科主要是借款人的品格决定的。借款人品格是难以用科学方法加以计量的，一般只能根据过去的记录和经验学方法加以计量的，一般只能根据过去的记录和经验对借款人进行评价。对借款人进行评价。4信用风险领域信用风险领域对大多数商业银行来说，对大多数商业银行来说，1.贷款是最大、最明显的信用风险来源贷款是最大、最明显的信用风险来源；2.债券投资等表内业务债券投资等表内业务；3.也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务也存在于信用担
4、保、贷款承诺等表外业务；4.还存在于衍生产品交易中还存在于衍生产品交易中。5信用风险的分类信用风险的分类6违约风险信用风险的性质 信用降级风险信用价差增大风险表内风险信用风险的来源业务表外风险信用风险资本金风险信用风险产生的环节重置风险系统性信用风险信用风险的可分散性非系统性信用风险7二、信用事件二、信用事件信用事件信用事件(或称违约事件或称违约事件)指的是造成交易对手违约的指的是造成交易对手违约的事件，为避免交易双方认定上的争议与疑虑，信用事事件，为避免交易双方认定上的争议与疑虑，信用事件因而需要一个更精确的定义。件因而需要一个更精确的定义。 信用衍生性商品的报酬也决定于信用事件是否发生。信
5、用衍生性商品的报酬也决定于信用事件是否发生。国际互换与衍生性商品协会（国际互换与衍生性商品协会（International Swap and Derivative Association，ISDA）精确地定义信）精确地定义信用事件，希望能降低因为法律规定不同而产生的法律用事件，希望能降低因为法律规定不同而产生的法律风险与合约争议。风险与合约争议。 8(ISDA)的分的分类类根据国际互换与衍生性商品协会根据国际互换与衍生性商品协会(ISDA)的规定，下列的规定，下列七项事件可列为信用事件：七项事件可列为信用事件：1.破产破产(Bankruptcy) 发债机构非因合并而解散发债机构非因合并而解散(
6、Dissolution)发债机构无力偿债发债机构无力偿债(Insolvency)债务让渡债务让渡(Assignment of Claims)发债机构正在申请破产中发债机构正在申请破产中(Institution of Bankruptcy Proceeding)任命破产管理人任命破产管理人(The appointment of Receivership)第三人查封发债机构所有资产第三人查封发债机构所有资产(Attachment of Substantially All Assets by a Third Party)9(ISDA)的分的分类类(续续)2.无力付款（无力付款（Failure of
7、Pay） 3.债务交叉违约（债务交叉违约（Obligation/Cross Default） 4.债务提前到期（债务提前到期（Obligation/Cross Acceleration） 5.债务展期或拒绝清偿（债务展期或拒绝清偿（Repudiation/Moratorium） 6.公司重组（公司重组（Restructuring）7.其它事件其它事件 发债机构的信用等级被下调发债机构的信用等级被下调 货币不易转换货币不易转换政府对发债机构实行接收行动政府对发债机构实行接收行动违约的定义违约的定义根据巴塞尔新资本协议，当下列一项或多项事件根据巴塞尔新资本协议，当下列一项或多项事件发生时，债务人即
8、被视为违约。发生时，债务人即被视为违约。 商业银行认定，除非采取追索措施，如变现抵押品商业银行认定，除非采取追索措施，如变现抵押品（如果存在的话），借款人可能无法全额偿还对商业（如果存在的话），借款人可能无法全额偿还对商业银行的债务。银行的债务。 债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90天以天以上。若债务人超过了规定的透支限额或新核定的限额上。若债务人超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支将被视为逾期。小于目前余额，各项透支将被视为逾期。10以下情况将被视为可能无法全额偿还债务以下情况将被视为可能无法全额偿还债务1.银行停止对贷款计息银
9、行停止对贷款计息; 2.在发生信贷关系后，由于信贷质量出现大幅度下降，在发生信贷关系后，由于信贷质量出现大幅度下降，银行冲销了贷款或计提了专项准备金银行冲销了贷款或计提了专项准备金; 3.银行将贷款出售并相应承担了较大的经济损失银行将贷款出售并相应承担了较大的经济损失; 4.银行同意消极债务重组，由此可能发生较大规模的减银行同意消极债务重组，由此可能发生较大规模的减免或推迟偿还本金、利息或费用，造成债务规模减少免或推迟偿还本金、利息或费用，造成债务规模减少; 5.就借款人对银行的债务而言，银行将债务人列为破产就借款人对银行的债务而言，银行将债务人列为破产企业或类似的状况企业或类似的状况; 6.
10、债务人申请破产，或已经破产，或处于类似状态，由债务人申请破产，或已经破产，或处于类似状态，由此将不履行或延期偿还银行债务。此将不履行或延期偿还银行债务。 1112三、影响信用风险的因素三、影响信用风险的因素 信用风险系指交易对手因为信用事件发生无法履行义务，使得另一方因而承受损失的风险，这项基于信用事件发生而造成的损失金额，一般称信用损失(Credit Losses，CL)。然而信用事件的发生具有不确定性，交易对手违约后对我方所造成的损失也与违约后的回收金额有关因此若要事先衡量一项交易的信用损失，就必须因此若要事先衡量一项交易的信用损失，就必须先了解交易对手的信用概率、信用敞口、以及交易对先了
11、解交易对手的信用概率、信用敞口、以及交易对手违约后我方可能造成的损失率（或违约损失率）。手违约后我方可能造成的损失率（或违约损失率）。 13信用风险的驱动因子信用风险的驱动因子 违约概率、信用敞口与违约损失率三者是估计信用损失(Credit Loss)的决定因素，也是信用风险的主要构成因素。美国加州大学的教授杰伦(Jorion)将这三者称为信用风险的驱动因子（Credit Risk Drivers）。）。 14违约概率信用概率（Probability of Default，PD）： 在交易过程中交易在交易过程中交易对手发生违约的概率，也就是对手发生违约的概率，也就是信用事件或是违约事件的发生概
12、率，信用事件或是违约事件的发生概率，在衡量信用风险在衡量信用风险时必须先掌握信用概率的分配型态，以估计各种状况时必须先掌握信用概率的分配型态，以估计各种状况下的信用概率。下的信用概率。 15信用敞口信用敞口（Credit Exposures，CE）：在交易过程中，若信用事件发生以致于交易对手违约，我方暴露于此一信用风险下的的经济价值（Economic Value）。例如若投资组合内包括A与B两种债券，到期时本利和为1亿元，若是交易对手违约则暴露于此一信用风险下的的经济价值为1亿元，则此投资组合的信用敞口为1亿元。16违约损失率违约损失率（Loss Given Default，LGD）：交易对手
13、违约后，相对于信用敞口(CE)，我方可能将遭受的损失比率。违约损失率(LGD)与违约回收率(RR)有直接的关系当交易对手违约后，经由担保品拍卖或是公司清算程序，依据赔偿顺位我方可能回收部分比率的本金，此为回收率；而无法回收的部分则是此处所谓的违约损失率。 亦即 违约损失率LGD = (1 - 回收率RR) 17信用损失(CL)的估计我们可以根据下列关系由违约损失率(LGD)或是回收率估计某一交易违约后的信用损失金额(CL)： 信用损失(CL) =(信用敞口CE)(违约损失率LGD) = (信用敞口信用敞口CE)(1-回收率回收率RR) 四、信用风险与市场风险的区别四、信用风险与市场风险的区别1
14、8信用风险与市场风险的联系信用风险与市场风险的联系1、市场风险的发生可能导致信用风险的发生。、市场风险的发生可能导致信用风险的发生。2、信用风险的发生也可能加剧市场风险。、信用风险的发生也可能加剧市场风险。3、市场风险与信用风险的整合度量已成趋势。、市场风险与信用风险的整合度量已成趋势。198.2 信用风险识别信用风险识别20基本信息分析财务状况分析单一法人客户非财务因素分析担保分析整体状况分析集团法人客户信用风险特征信用风险识别基本信息分析个人住房抵押贷款个人客户个人信贷风险分析 个人零售贷款循环零售贷款宏观经济因素信贷组合违约相关 行业风险因素区域风险因素21按照业务、风险特性的不同，商业
15、银行的客户可划分为：按照业务、风险特性的不同，商业银行的客户可划分为：8.2 信用风险识别信用风险识别企业单一客户单一法人客户企业类客户机构类单一客户法人客户商业银行客户集团法人客户机构类客户个人客户228.2.1 单一法人客户信用风险识别单一法人客户信用风险识别 1、基本信息分析、基本信息分析2、财务状况分析、财务状况分析3、非财务因素分析、非财务因素分析4、担保分析、担保分析1、单一法人客户单一法人客户的的基本信息分析基本信息分析在对单一法人客户进行在对单一法人客户进行信用风险识别和分析信用风险识别和分析时，商业银行时，商业银行必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信息必须对客户的基本
16、情况和与商业银行业务相关的信息进行全面了解，以判断进行全面了解，以判断：1.客户类型（公司法人客户还是机构法人客户）客户类型（公司法人客户还是机构法人客户）；2.基本经营情况（业务范围、盈利情况）基本经营情况（业务范围、盈利情况）；3.信用状况（有无违约记录）等信用状况（有无违约记录）等231、单一法人客户单一法人客户的的基本信息分析基本信息分析商业银行应要求客户提供基本资料，并对客户提供商业银行应要求客户提供基本资料，并对客户提供的身份证明、授信主体资格、财务状况等资料的合的身份证明、授信主体资格、财务状况等资料的合法性、真实性和有效性进行认真核实，并将核实过法性、真实性和有效性进行认真核实
17、，并将核实过程和结果以书面形式记载。程和结果以书面形式记载。对于中长期授信，还需要考察资金来源及使用情况、对于中长期授信，还需要考察资金来源及使用情况、预计的资产负债情况、损益情况、项目建设进度及预计的资产负债情况、损益情况、项目建设进度及营运计划以及其他相关文件。营运计划以及其他相关文件。242、单一法人客户单一法人客户的的财务状况分析财务状况分析财务分析是通过对公司的经营成果、财务状况以及现财务分析是通过对公司的经营成果、财务状况以及现金流量情况的分析，达到评价公司经营管理者的管理金流量情况的分析，达到评价公司经营管理者的管理业绩、经营效率，进而识别公司信用风险的目的。业绩、经营效率，进而
18、识别公司信用风险的目的。必须建立以到期还本付息能力为核心的系统的分析框必须建立以到期还本付息能力为核心的系统的分析框架架。包括：财务报表分析；财务比率分析；现金流量。包括：财务报表分析；财务比率分析；现金流量分析。分析。25 财务分析的意义财务分析的意义财务分析是指以企业的财务报表等会计资料为依据和财务分析是指以企业的财务报表等会计资料为依据和起点，采用专门的方法，分析和评价企业的经营成果、起点，采用专门的方法，分析和评价企业的经营成果、财务状况及其变动情况财务状况及其变动情况目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。系集团改善
19、决策。财务分析的主要依据是财务分析的主要依据是财务报表，包括资产负债表、财务报表，包括资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表。利润及利润分配表和现金流量表。 26 财务分析的主要方法财务分析的主要方法excel计算表计算表1比率分析法比率分析法2趋势分析法趋势分析法3结构分析法结构分析法4图解分析法图解分析法5综合分析法综合分析法27财务报表分析财务报表分析 识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编制方识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编制方法及其质量能否充分法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险反映客户实际和潜在的风险。 识别和评价经营管理状况：分析利润表评价销售、成本识别
20、和评价经营管理状况：分析利润表评价销售、成本控制、盈利能力；控制、盈利能力；28 识别和评价资产管理状况。分析资产质量、资产流识别和评价资产管理状况。分析资产质量、资产流动性、资产组合。动性、资产组合。 识别和评价负债管理状况。主要分析资产负债期限识别和评价负债管理状况。主要分析资产负债期限结构，如长期融资是否支持长期资产，短期资产是否结构，如长期融资是否支持长期资产，短期资产是否恰当地与短期或长期融资匹配等恰当地与短期或长期融资匹配等29财务分析模型的基本结构财务分析模型的基本结构已知财务数据：三大报已知财务数据：三大报表：表：资产负债表、利润资产负债表、利润及利润分配表、现金流及利润分配表
21、、现金流量表量表财务比率分析模型财务比率分析模型三个三个环比分析环比分析表表1.资产负债表环比分析模型资产负债表环比分析模型2.利润及利润分配表环比分利润及利润分配表环比分析模型析模型3.现金流量表环比分析模型现金流量表环比分析模型三个三个结构分析结构分析表表1.资产负债表结构分析模型资产负债表结构分析模型2.利润及利润分配表结构分利润及利润分配表结构分析模型析模型3.现金流量表结构分析模型现金流量表结构分析模型两个综合分析两个综合分析1.财务比率综合评分表财务比率综合评分表2.杜邦分析图杜邦分析图某些项目的趋势图和结某些项目的趋势图和结构图分析构图分析30资产负债表的有关数据（例资产负债表的
22、有关数据（例3-1）31利润表的有关数据（例利润表的有关数据（例3-1）32现金流量表的有关数据（例现金流量表的有关数据（例3-1）33 财务比率分析财务比率分析（常用财务比率常用财务比率）1 盈利能力比率盈利能力比率2 营运能力比率营运能力比率效率比率效率比率3 偿债能力比率偿债能力比率杠杆比率杠杆比率+流动比率流动比率4 发展能力比率发展能力比率5 财务比率分析模型财务比率分析模型34 盈利能力比率盈利能力比率用来衡量管理层用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。1.销售毛
23、利率销售毛利率2.销售净利率销售净利率3.资产净利率资产净利率(总资产报酬率总资产报酬率）4.净资产收益率净资产收益率(权益报酬率权益报酬率）5.总资产收益率总资产收益率35效率比率效率比率，又称，又称营运能力比率营运能力比率效率比率体现管理层管理和控制资产的能力。效率比率体现管理层管理和控制资产的能力。1.存货周转率存货周转率=产品销售成本产品销售成本/(期初存货期初存货+期末存期末存货货)/22.存货周转天数存货周转天数=360/存货周转率存货周转率3.应收账款周转率应收账款周转率=销售收入销售收入/(期初应收账款期初应收账款+期期末应收账款末应收账款)/24.应收账款周转天数应收账款周转
24、天数=360/应收账款周转率应收账款周转率5.应付账款周转率应付账款周转率=购货成本购货成本/(期初应付账款期初应付账款+期期末应付账款末应付账款)/236效率比率，又称营运能力比率效率比率，又称营运能力比率6.应付账款周转天数应付账款周转天数=360/应付账款周转率应付账款周转率7.流动资产周转率流动资产周转率=销售收入销售收入/(期初流动资产期初流动资产+期末期末流动资产流动资产)/28.总资产周转率总资产周转率=销售收入销售收入/(期初资产总额期初资产总额+期末资期末资产总额产总额)/29.资产回报率资产回报率(ROA)=税后损益税后损益+利息费用利息费用(1-税率税率)/平均资产总额平
25、均资产总额10.权益收益率权益收益率(ROE)=税后损益税后损益/平均股东权益净额平均股东权益净额37 偿债能力比率偿债能力比率=杠杆比率杠杆比率+流动比率流动比率1短期偿债能力比率短期偿债能力比率流动负债流动资产流动比率 流动负债速动资产速动比率 38偿债能力比率偿债能力比率1短期偿债能力比率短期偿债能力比率流动负债量净额经营活动产生的现金流现金流量比率 流动负债加额现金及现金等价物净增现金比率 39偿债能力比率偿债能力比率2长期偿债能力比率长期偿债能力比率%100资产总额负债总额资产负债率股东权益总额负债总额产权比率%100资产总额股东权益总额股东权益比率40偿债能力比率偿债能力比率2长期
26、偿债能力比率长期偿债能力比率利息费用税前利润利息费用利息保障倍数量净额经营活动产生的现金流负债总额债务偿还期 41分析分析通常，流动比率较高或呈增长趋势表明企业偿债能力通常，流动比率较高或呈增长趋势表明企业偿债能力较好或得到改善。较好或得到改善。但流动比率不能反映资产的构成和但流动比率不能反映资产的构成和质量，尤其不能反映存货方面可能存在的问题。速动质量，尤其不能反映存货方面可能存在的问题。速动比率在分子中扣除了存货，能够更好地反映短期流动比率在分子中扣除了存货，能够更好地反映短期流动性。但速动比率也有其局限性，没有将应收账款收回性。但速动比率也有其局限性，没有将应收账款收回的可能性或时间预期
27、考虑进来。的可能性或时间预期考虑进来。42现金流量分析现金流量分析现金流量表分为三个部分：现金流量表分为三个部分：经营活动的现金流、投资活经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流动的现金流、融资活动的现金流。净营运现金流量净营运现金流量(经营活动产生的净现金流量经营活动产生的净现金流量)=净损益净损益+折折旧旧+/-非现金的收入、费用项目非现金的收入、费用项目(摊销、递延税项等摊销、递延税项等)+/-营营运资金的变化额运资金的变化额 本年度现金和现金等价物的净增加额本年度现金和现金等价物的净增加额=经营活动产生的经营活动产生的净现金流量净现金流量+/-投资活动产生的净现金流量投资活
28、动产生的净现金流量+/-融资活动产融资活动产生的净现金流量生的净现金流量43现金流量分析的内容现金流量分析的内容现金流量分析通常现金流量分析通常：1.分析经营性现金流分析经营性现金流;2.分析投资活动的现金流分析投资活动的现金流;3.分析融资活动的现金流。分析融资活动的现金流。44现金流量分析方法现金流量分析方法 在分析企业现金流量时，应当全面考虑所有与信用风在分析企业现金流量时，应当全面考虑所有与信用风险相关的信息，通过完整的现金流入和流出的险相关的信息，通过完整的现金流入和流出的总量分总量分析、结构分析和趋势分析析、结构分析和趋势分析，揭示出借款人的财务健康，揭示出借款人的财务健康状况，以
29、判断还款来源和还款的可能性。状况，以判断还款来源和还款的可能性。45现金流量分析现金流量分析贷款类型贷款类型针对不同类型的贷款，对于企业现金流量的分析侧重针对不同类型的贷款，对于企业现金流量的分析侧重点也是不同的。点也是不同的。 对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款否能够及时而且足额偿还贷款;对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力
30、和投资初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。 46现金流量分析现金流量分析企业生命周期企业生命周期此外，由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟此外，由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或衰退期，进行现金流量分析时需要考虑不同发展期或衰退期，进行现金流量分析时需要考虑不同发展时期的现金流特征。时期的现金流特征。473、非财务因素分析、非财务因素分析非财务因素分析是信用风险分析过程中的一个重要组非财务因素分析是信用风险分析过程中的一个重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。成部分，与财务分析相互印证
31、、互为补充。考察和分析公司的非财务因素，主要从管理层风险、考察和分析公司的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。方面进行分析和判断。48（1） 管理层风险分析管理层风险分析1.公司管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力公司管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力及道德水准及道德水准；2.历史经营记录及其经验；历史经营记录及其经验；3.经营者相对于所有者的独立性；经营者相对于所有者的独立性；4.品德与诚信度；品德与诚信度；5.影响其决策的相关人员的情况；影响其决策的相关人员的情况；6.决策过
32、程；决策过程；49（1） 管理层风险分析管理层风险分析7.所有者关系、内控机制是否完备及运行正常；所有者关系、内控机制是否完备及运行正常；8.领导后备力量和中层主管人员的素质；领导后备力量和中层主管人员的素质；9.管理的政策、计划、实施和控制。管理的政策、计划、实施和控制。50（2） 行业风险分析行业风险分析1.行业特征及定位；行业特征及定位；2.行业成熟期分析；行业成熟期分析；3.行业周期性分析；行业周期性分析；4.行业的成本及盈利行业的成本及盈利性分析；性分析；5.行业依赖性分析；行业依赖性分析；6. 行业竞争力及替代行业竞争力及替代性分析；性分析；7. 行业成功的关键因行业成功的关键因素
33、分析；素分析；8. 行业监管政策和有行业监管政策和有关环境分析。关环境分析。51（3） 生产与经营风险分析生产与经营风险分析 总体经营风险。总体经营风险。企业的行业地位、战略企业的行业地位、战略 产品风险。产品风险。特征、定位、消费特征、产品研发、替特征、定位、消费特征、产品研发、替代品；代品； 原料供应风险。原料供应风险。 生产风险。生产风险。 销售风险：份额及渠道；竞争程度；销售量及库存；销售风险：份额及渠道；竞争程度；销售量及库存；竞价能力。竞价能力。52（4） 宏观经济及自然环境分析宏观经济及自然环境分析1.信用环境；信用环境；2.GDP增长；增长；3.货币供应量；货币供应量；4.收入
34、水平及社会购买收入水平及社会购买力；力；5.汇率与利率；汇率与利率；6.贸易政策；贸易政策；7、价格控制；价格控制；8. 税收；税收；9. 失业；失业；10.政府财政支出；政府财政支出；11.通货膨胀；通货膨胀；12.外汇政策及政府的其他管外汇政策及政府的其他管制等。制等。534单一法人客户的单一法人客户的担保分析担保分析担保方式主要担保方式主要有：有：1.保证保证；2.抵押抵押；3.质押质押；4.留置留置；5.定金。定金。54(1)保证保证保证人和债权人约定，当债务人不履行保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担重任的债务时，保证人按照约定履行债务或者承担重任
35、的行为，为足额、按约偿还贷款提供支持行为，为足额、按约偿还贷款提供支持在对贷款保证进行分析时，商业银行最关心的是保证的在对贷款保证进行分析时，商业银行最关心的是保证的有效性。有效性。保证人的资格。具有代为清偿能力的法人、其它组织或者保证人的资格。具有代为清偿能力的法人、其它组织或者公民可以作为保证人。公民可以作为保证人。国家机关国家机关(除经国务院批准除经国务院批准)，学校、幼儿园、医院等以公益，学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人。职能部门，均不得作为保证人。55保证保证 保证人的
36、财务实力。保证人的财务实力。保证人的保证意愿。保证人的保证意愿。保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。56保证的法律责任保证的法律责任保证分为连带责任保证和一般保证两种。保证分为连带责任保证和一般保证两种。连带责任保证的债务人在主合同规定的债务履行期届连带责任保证的债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任;一般保证的保证人在主合同纠纷未经审判或仲裁，并一般保证的保证人在主合同
37、纠纷未经审判或仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。权人可以拒绝承担保证责任。57抵押抵押抵押是指债务人或第三方不转移财产的占有，将该财产抵押是指债务人或第三方不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。作为债权的担保。债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押物。保的财产为抵押物。58抵押的注意事项抵押的注意事项 可以作为抵押品的财产的范围及种类。可以作为抵押品的财产的范围及种类。 抵押合同应包括的基本内容。抵押合同应包括的基本内容。 抵押
38、物的所有权转移。抵押物的所有权转移。 抵押物登记抵押物登记 抵押权的实现抵押权的实现59(3)质押质押 质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。交债权人占有，将该动产作为债权的担保。在动产质押中，债务人或第三方为出质人，债权人为在动产质押中，债务人或第三方为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。质权人，移交的动产为质物。60(4)留置与定金留置与定金留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权务人不按照合同约
39、定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。、变卖该财产的价款优先受偿。留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金，留置物保管费用和实现留置权的费用。偿金，留置物保管费用和实现留置权的费用。61留置这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同留置这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。、加工承揽合同等主合同。定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。权的
40、担保。625.机构类客户和小企业机构类客户和小企业/微小企业的信用微小企业的信用风险识别和分析风险识别和分析 由于机构类客户具有非营利性的特征，除了应当由于机构类客户具有非营利性的特征，除了应当关注与公司客户信用风险识别的共性外，还要识别：关注与公司客户信用风险识别的共性外，还要识别：1.政策风险政策风险2.投资风险投资风险3.财务风险财务风险4.担保风险。担保风险。6364在对小企业进行信用风险分析时在对小企业进行信用风险分析时，还应关注以下主要风险点：，还应关注以下主要风险点：小公司和微小公司普遍存在经营风险大、户数分散、注册小公司和微小公司普遍存在经营风险大、户数分散、注册资金较少（申请
41、授信额度与注册资金相比比例较大）、资金较少（申请授信额度与注册资金相比比例较大）、财务管理不规范、流动资金贷款用于固定资产项目建财务管理不规范、流动资金贷款用于固定资产项目建设等问题。设等问题。在对小公司进行信用风险分析时，还应关注：在对小公司进行信用风险分析时，还应关注：经营风险、经营风险、财务风险、信誉风险财务风险、信誉风险。小微金融业务的定价与风险管理研究小微金融业务的定价与风险管理研究65商业银行的集团法人客户商业银行的集团法人客户是指公司集团法人客户。是指公司集团法人客户。公司集团是指相互之间存在直接或间接控制关系，公司集团是指相互之间存在直接或间接控制关系，或其他重大影响关系的关联
42、方组成的法人客户群。或其他重大影响关系的关联方组成的法人客户群。本书所述的集团法人客户本书所述的集团法人客户仅指非金融机构类集团法仅指非金融机构类集团法人客户人客户。8.2.2 集团法人客户信用风险识别集团法人客户信用风险识别668.2.2 集团法人客户信用风险识别集团法人客户信用风险识别整体状况分析：商业银行除了对集团法人客户的基本信息、整体状况分析：商业银行除了对集团法人客户的基本信息、财务状况、非财务因素以及担保等整体状况进行逐项财务状况、非财务因素以及担保等整体状况进行逐项分析外，对集团内分析外，对集团内关联交易关联交易的正确分析和判断至关重的正确分析和判断至关重要。要。确定为同一集团
43、法人客户内的关联方可称为成员单位。确定为同一集团法人客户内的关联方可称为成员单位。 关联交易关联交易关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排。移权利或义务的事项安排。关联方是指在财务和经营决策中，与他方之间存关联方是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。业法人。国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。控制而成为关联方。67背景知识：企业集团的特征背景知识：企业集团的特征在股权或经营
44、决策上，直接或间接控制其他企事业法在股权或经营决策上，直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制。人或被其他企事业法人控制。共同被第三方企事业法人所控制。共同被第三方企事业法人所控制。由主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的由主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员家庭成员(包括三代以内直系亲属关系和两代以内旁系亲包括三代以内直系亲属关系和两代以内旁系亲属关系属关系)共同直接或间接控制。共同直接或间接控制。68对关联方的财务和经营政策有重大影响。对关联方的财务和经营政策有重大影响。与自然人股东关系密切的家庭成员持有或控制的股份或与自然人股东关系密切的家庭成员持有或控制
45、的股份或表决权，应当与该自然人股东持有或控制的股份或表表决权，应当与该自然人股东持有或控制的股份或表决权合并计算。决权合并计算。能够实际控制后者的其他情况。能够实际控制后者的其他情况。69集团的类型集团的类型纵向一体化集团。这类集团内部的关联交易主要集中纵向一体化集团。这类集团内部的关联交易主要集中在上游企业为下游企业提供半成品作为原材料，以在上游企业为下游企业提供半成品作为原材料，以及下游企业再将产成品提供给销售公司销售。及下游企业再将产成品提供给销售公司销售。 横向多元化集团。这类集团内部的关联交易主要是集横向多元化集团。这类集团内部的关联交易主要是集团内部企业之间存在的大量资产重组、并购
46、、资金团内部企业之间存在的大量资产重组、并购、资金往来以及债务重组。往来以及债务重组。702、信用风险特征、信用风险特征集团法人客户的信用风险通常是由于商业银行对集团集团法人客户的信用风险通常是由于商业银行对集团法人客户多头授信、盲目法人客户多头授信、盲目/过度授信、不适当分配授信过度授信、不适当分配授信额度，或集团法人客户经营不善，或集团法人客户通额度，或集团法人客户经营不善，或集团法人客户通过关联交易、资产重组等手段在内部关联方之间不按过关联交易、资产重组等手段在内部关联方之间不按公允价格原则转移资产或利润等原因造成的。公允价格原则转移资产或利润等原因造成的。712、信用风险特征、信用风险
47、特征(1)内部关联交易频繁内部关联交易频繁(2)连环担保十分普遍连环担保十分普遍(3)财务报表真实性差财务报表真实性差(4)系统性风险较高系统性风险较高(5)风险识别和贷后监督难度较大风险识别和贷后监督难度较大728.2.3 个人客户信用风险识别个人客户信用风险识别1基本信息分析基本信息分析 个人信贷个人信贷业务特点业务特点表现为单笔业务资金规模小表现为单笔业务资金规模小但业务复杂而且数量巨大。可以按照不同的标准但业务复杂而且数量巨大。可以按照不同的标准进行分类。进行分类。(1)老客户与新客户老客户与新客户(2)信贷产品种类信贷产品种类(3)客户年龄客户年龄(4)客户的信用评分客户的信用评分(
48、5)其他可用于个人客户分类的变量其他可用于个人客户分类的变量73个人客户信用风险主要表现为个人客户信用风险主要表现为：1.自身作为债务人在信贷业务中的违约，自身作为债务人在信贷业务中的违约，2.或在表外业务中自行违约或作为保证人为其他债务人或在表外业务中自行违约或作为保证人为其他债务人/交易方提供担保过程中的违约。交易方提供担保过程中的违约。74商业银行在对个人客户的信用风险进行识别和分析时商业银行在对个人客户的信用风险进行识别和分析时，同样需要个人客户提供各种能够证明个人年龄、职，同样需要个人客户提供各种能够证明个人年龄、职业、收入、财产、信用记录、教育背景等的相关资料业、收入、财产、信用记
49、录、教育背景等的相关资料。同时，从多种渠道调查、识别个人客户潜在的信用风同时，从多种渠道调查、识别个人客户潜在的信用风险。险。75个人调查个人调查借款人的资信情况调查借款人的资信情况调查 利用内外部征信系统调查了解借款人的资信状况。利用内外部征信系统调查了解借款人的资信状况。 重点调查可能影响第一还款来源的因素。重点调查可能影响第一还款来源的因素。借款人的资产与负债情况调查借款人的资产与负债情况调查贷款用途及还款来源的调查贷款用途及还款来源的调查对担保方式的调查对担保方式的调查76实践实践大部分中资银行要求客户经理填写大部分中资银行要求客户经理填写“贷前调查报告贷前调查报告”或或“贷前调查表贷
50、前调查表”，呈送个人贷款的审核，呈送个人贷款的审核/审批部门。审批部门。而国际先进银行已经广泛使用自动受理而国际先进银行已经广泛使用自动受理/处理系统，直处理系统，直接将客户的相关信息输入个人信用评分系统。接将客户的相关信息输入个人信用评分系统。772个人信贷产品风险分析个人信贷产品风险分析个人信贷产品可以基本划分为个人信贷产品可以基本划分为个人住宅抵押贷款、个个人住宅抵押贷款、个人零售贷款、循环零售贷款人零售贷款、循环零售贷款三大类。三大类。（1） 个人住宅抵押贷款的风险分析个人住宅抵押贷款的风险分析 经销商风险。经销商风险。 “假按揭假按揭”风险。风险。由于房产价值下跌而导致超额押值不足的
