1、金融学基础金融学基础.金融学基础v 知识目标 了解货币的起源与发展历史 了解货币制度的内容和演变 熟悉货币的概念和本质 掌握货币的职能 掌握货币的层次划分v 能力目标 分析不同货币制度的优劣 解释经济环境中存在的劣币驱逐良币现象 结合经济发展状况分析货币制度的更替2v 有一天,小金的同学小李神秘兮兮地对小金说,他发现了一个秘密:有一个地方“买”东西“不花钱”。“什么?这怎么可能?”小金很惊讶,“天下没有免费的午餐!”不过,在好奇心的驱使下,小金还是一探究竟:原来是一家物物交换的网站。v 里面的东西真不少,而且似乎很有吸引力。可是经过反复比较,等小金真的想要进行“不花钱”的交易时,麻烦出现了v
2、思考:如果你是小金,你可能会碰到什么麻烦?为什么会出现货币?货币到底是什么?金融学基础3v第一节 货币的产生与发展v第二节 货币的本质与职能v第三节 货币的衡量v第四节 货币制度及演变金融学基础4v一、货币的产生v货币的产生是和商品交换商品交换紧密联系在一起的。v商品交换的发展经过了两个阶段:第一阶段是物物交换物物交换,第二阶段是通过媒介通过媒介的交换。v物物交换存在明显的缺陷。v物物交换的效率非常低下,交换成功的可能性很小,于是就产生了以交换媒介为纽带的间接交换。v一般认为货币是在交换过程中为了克服物物交换的不便利克服物物交换的不便利而产生的。金融学基础5v二、货币的演化历史v(一)实物货币
3、v(二)金属货币v(三)信用货币v(四)电子货币v小组讨论：未来电子货币是否将完全取代完全取代实体货币？金融学基础6v一、货币的本质v(一)货币是商品v(二)货币是特殊商品v(三)货币体现了一定的社会生产关系v货币的本质可以描述为:货币是从商品中分离出来并固定充当一般等固定充当一般等价物价物的特殊特殊商品,它还体现了一定的生产关系。金融学基础7v二、货币的职能v(一)价值尺度v(二)流通手段v(三)贮藏手段v(四)支付手段v(五)世界货币v货币的五大职能并不是孤立的,而是具有内在联系内在联系的,每一个职能都是货币作为一般等价物的本质反映。金融学基础8v一、货币的定义v马克思：“充当一般等价物的
4、特殊商品”。v经济学家通常把货币分为狭义货币和广义货币。v所谓狭义货币是指流动性很强流动性很强,主要职能是充当商品交换媒介的那部分货币,包括流通中的现金和活期存款两部分。v广义货币包括流通中的现金、活期存款、流动性稍弱的其他存款货币以及经过一定程序可以变现变现的非存款性金融资产。金融学基础9v二、货币层次的划分v(一)货币层次划分的标准v1.以货币职能作为标准v2.以资产与国民经济之间的关系作为标准v3.以资产流动性作为标准v 流动性不同的货币在流通中的周转次数周转次数是不同的,所形成的购购买力买力也不同,从而对商品流通和其他经济活动的影响程度影响程度也就不同。流动性强弱流动性强弱v 许多学者
5、认为以资产的作为划分货币层次的标准是比较适宜的,事实上这个标准也被许多国家所接受和采用。金融学基础10v一、货币制度的形成及内容v货币制度是指一个国家为了保障本国货币流通的正常与稳定,对货币发行和流通发行和流通的各个要素各个要素所作出的系统的法律规定的总和,简称为“币制”。v(一)货币制度的形成v(二)货币制度的主要内容v 1.货币材料v 2.货币单位v 3.货币的铸造、发行和流通v 4.准备制度金融学基础11v二、货币制度的类型v(一)银本位制：16世纪开始在资本主义国家盛行起来v(二)金银复本位制：1618世纪，成为资本主义发展初期最典型的货币制度。v(三)金本位制：19世纪40年代以来v
6、1.金币本位制v2.金块本位制v3.金汇兑本位制金融学基础12v思考：为什么说金币本位制是一个相对稳定相对稳定的货币制度?在金币本位制下,金币可以自由铸造和自由熔化,保证了货币名义价值和实际价值相一致;金币可以自由兑换,保证了价值符号所代表的价值和货币的实际价值相一致;黄金可以自由输出和输入,保证了黄金的国内价值和国际价值相一致。所以,金币本位制是一个相对稳定的货币制度。金融学基础131.货币是市场经济最重要的经济要素之一,是商品生产和商品交换的产物,是在长期的商品生产和商品交换过程中,逐渐从商品世界中分离分离出来的、固定地充当一般等价物的特特殊商品殊商品。货币是价值形式价值形式发展的结果,价
7、值形式的发展经历了简单的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式、货币形式四个阶段。2.货币是固定地充当一般等价物的特殊商品,并体现一定的社会生产关系,这就是货币的本质本质。3.货币的职能是指货币本质所决定的内在功能功能。在现代经济生活中,一般认为货币具有五种职能,分别是价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。金融学基础144.货币层次划分的依据是流动性流动性。流动性是指金融资产不受损失及时转化成现实购买力的能力。我国的货币分为M0、M1、M2三个层次。5.货币材料货币材料决定了货币制度类型。从货币材料变化的过程可以看出,货币制度主要经历了金属货币本位制和信用货币本位制两个阶段。在金属
8、货币本位制中又可以划分为三类典型的货币制度,即银本位制、金银复本位制和金本位制。金融学基础15金融学基础金融学基础.金融学基础v 知识目标 掌握利息和利率的含义 熟悉影响利率变动的因素 了解信用的含义 了解信用的基本要素 熟悉不同信用形式的差别和特征v 能力目标 能够用单利和复利计算方法计算利息 区分名义利率和实际利率 分析和解释利率对不同经济主体的影响 分析利率的微观作用和宏观作用 判断不同的信用形式17v 大学的生活丰富多彩,再加上这物价这不,一不留神,小金明显感到手头有点紧,怎么办?向爸妈要吧,生活费爸妈给的已经不算少了,有点张不开口,只好考虑向同寝室的几个同学借钱。v 向谁借合适呢?借
9、多少呢?借多久呢?会不会被拒绝呢?要不要写欠条呢?还钱的时候要不要“意思”一下呢?v 想到这里,小金有点犹豫。v 思考:小金借钱会碰到哪些困难?“意思”一下是什么意思?如果小金向你借钱,你会借给他吗?你自己或者身边的同学、朋友也有过类似小金的苦恼吗?金融学基础18v第一节 利息与利息率v第二节 利率的影响因素和作用v第三节 信用概述v第四节 信用形式金融学基础19v一、利息的本质v利息是在信用关系中借款人支付给贷款人的报酬报酬,在数量关系上表现为超过本金超过本金的那部分金额。v马克思：利息不是货币本身产生的结果,也不是在再生产过程之外的借贷活动中产生的,更不是在购买生产要素和销售商品的流通过程
10、中产生的,而是工人在再生产过程中创造的工人在再生产过程中创造的归货币所有者占有的剩余价剩余价值值的一部分。金融学基础20v金融学基础21v(二)利息的一般计算方法v1.单利计算法：v利息：I=Prnv本利和的计算:S=P(1+rn)vI为利息,P为本金,r为利率,n为期限,S为本利和。v2.复利计算法：vS=P(1+r)nvI=S-P金融学基础22v三、利率的种类v(一)名义利率和实际利率v 实际利率是指名义利率剔除物价变动剔除物价变动因素,以实物为标准计算出来的利率。v(二)固定利率和浮动利率v 根据利率在整个借贷期间是否调整v(三)官定利率和市场利率v(四)短期利率和长期利率v(五)一般利
11、率和优惠利率v(六)存款利率和贷款利率金融学基础23v一、利率的影响因素v(一)社会平均利润率v(二)借贷资本的供求状况v(三)社会再生产的经济周期v(四)物价水平v(五)国家的经济政策v(六)国际利率水平金融学基础24v二、利率的作用v(一)利率对微观微观经济的调节作用v 影响各种市场主体的行为v 合理分配社会财富v(二)利率对宏观宏观经济的调节作用v 聚集和积累闲散资金v 调节资金供求v 优化产业结构和经济结构v 稳定货币流通v 调控信贷规模和投资规模v 实现国际收支平衡金融学基础25v一、信用的内涵和基本要素v(一)信用的内涵v 信用是一种特殊的价值运动形式v 信用是以支付利息为条件的借
12、贷行为v 信用是从属于商品货币经济的范畴v(二)信用的基本要素v 信用主体v 信用标的v 信用载体v 信用条件金融学基础26v二、信用的基本特征和基本职能v(一)信用的基本特征v 暂时性v 偿还性v 收益性v 风险性v(二)信用的基本职能v 信用能更有效地合理配置社会资源v 信用能更有效地节约流通费用,提高经济效益v 信用方式是调节经济的有效手段金融学基础27v三、信用的产生和发展v商品交换商品交换和私有制私有制是信用产生的基础v为了维持正常的社会再生产,出现了商品买卖中的延期支付和赊销买卖,由此产生了信用交易。v信用产生于商品流通,但又不局限于商品流通的范围。v从信用发展的历史进程来看,信用
13、作为商品经济的重要组成部分,总是受特定的生产方式所制约,同时又反映着一定的生产关系并为其服务。金融学基础28v一、商业信用v(一)商业信用的概念及存在的意义v 商业信用是指企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用,包括商品赊销、分期付款、委托代销等。v 商业信用是一种较早的信用形式,并成为资本主义信用制度的基础。v(二)商业信用的特点v 主体是企业v 客体是商品资本v 规模和产业资本动态一致v(三)商业信用的局限性v 规模和数量/使用范围/方向上/期限上金融学基础29v二、银行信用v(一)银行信用的概念v 银行信用是指银行及其他金融机构以货币的形式提供的信用。v(二)银行信用的特点v 主体
14、是金融机构和社会不同的经济利益者v 客体是货币资金v 与产业资本动态的不一致性v 具有创造信用的功能v(三)银行信用发展的新趋势v 由于银行信用克服了商业信用的局限性,大大拓展了信用的范围、数量和期限,可以在更大程度上满足经济发展的需要,因此成为现代信用的主要形式和核心。金融学基础30v三、国家信用v(一)国家信用的概念v 国家信用是指以国家或政府为主体的借贷活动。在现代社会中,国家信用主要是指国家或政府的负债。v(二)国家信用的基本形式v 1.内债的基本形式:(1)发行政府公债。(2)发行国库券。v 2.外债的基本形式:(1)发行国际债券。(2)政府向外借款。v(三)国家信用的作用v 1.国
15、家弥补财政赤字的主要途径v 2.国家筹措建设资金、优化资源配置的重要手段v 3.宏观经济调控的重要方式金融学基础31v四、消费信用v(一)消费信用的概念v 消费信用是由工商企业、商业银行和其他金融机构以商品或货币的形式向消费者个人提供的一种信用。v 消费信用的产生旨在解决消费者个人支付能力不足的困难,通过提供消费信用使消费者的需求提前满足,达到推销商品、促进生产的目的。v(二)消费信用的形式v 分期付款v 信用卡消费v 消费信贷金融学基础32v五、国际信用v(一)国际信用的概念v(二)国际信用的形式v六、民间信用v(一)民间信用的概念v(二)民间信用的特点金融学基础331.利息率通常用分数表示
16、:百分数表示的利率为年利率,千分数表示的利率为月利率,万分数表示的利率为日利率。2.决定和影响利率的基本因素有:社会平均利润率、借贷资本的供求状况、社会再生产的经济周期、物价水平、国家的经济政策、国际利率水平等。3.利率的经济功能表现为通过利率水平的变化、利率结构的调整来影响其他经济变量的过程。利率作为借贷资金的价格,既影响货币的流量,又影响货币的存量;既影响储蓄与投资,又影响物价和经济发展。金融学基础344.经济学中的信用是指商品和货币的所有者(即贷出者)把商品或货币的使用权暂时让渡给商品或货币的使用者(即借入者),后者到期偿还并支付一定利息的价值运动价值运动形式。它是一种特殊的价值运动形式
17、,是以支付利息为条件的借贷行为,从属于商品货币经济的范畴。信用关系的成立应具备四大要素,即信用主体、信用标的、信用载体和信用条件。5.信用形式就是信用关系表现出来的具体形式。主要有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用、民间信用等主要形式。其中商业信用是信用制度的基础,银行信用是信用制度的主导与核心。金融学基础35金融学基础金融学基础.金融学基础v 知识目标 了解商业银行的概念及其产生和发展 掌握商业银行的资产业务和负债业务 熟悉商业银行的中间业务 掌握货币市场运行的基本原理v 能力目标 比较商业银行不同业务种类及其特点 能够应用商业银行管理的一般原则进行案例分析 比较同业拆借市场、
18、票据贴现市场等货币市场的异同37v 最近几年,在大小城镇的主要街道,银行网点越开越多,而且常常是人头攒动,业务繁忙。v 有一次,小金陪同学到银行去“办业务”,这是他第一次正儿八经地走进银行,不免好奇地里里外外打量起来,心里也在嘀咕:为什么这里这么多人?为什么银行大厅总显得比隔壁的商店气派?v 思考:商业银行到底是怎样的金融机构?主要经营哪些业务?金融学基础38v第一节 商业银行概述v第二节 商业银行的业务v第三节 商业银行管理v第四节 货币市场金融学基础39v一、商业银行的概念v 商业银行是以追求利润追求利润为目标,以经营金融资产和负债经营金融资产和负债为主要对象,具有货币创造能力货币创造能力
19、,并提供日趋多样化服务的综合性、多功能的金融企业。v 它与其他银行和非银行金融机构的根本区别在于:只有它才能吸收公众存款吸收公众存款,是唯一能够创造和收缩存款货币的金融中介机构。v 商业银行是现代金融体系的主体,它对国民经济的发展起着十分重要的作用。v 我国1995年颁布的中华人民共和国商业银行法(以下简称商业银行法)将商业银行定义（关于修改中华人民共和国商业银行法的决定第二次修正，自2015年10月1日起施行。）：v 本法所称的商业银行是指依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。金融学基础40v二、商业银行的产生v(一)货币兑换业和货币经营业v
20、商业银行的先驱是随着商品生产和流通的扩大而出现的货币兑换业。在1415世纪的欧洲，一部分商人就从一般商人中分离出来,专门从事货币兑换业务,成为货币兑换商。v(二)早期的银行v 最早的银行产生于当时的世界商业中心意大利,以后传播到欧洲其他国家。v 例如:1580年成立的威尼斯银行、1595年成立的米特兰银行、1609年成立的阿姆斯特丹银行和1629年成立的汉堡银行等都是早期著名的银行。v(三)现代商业银行的形成v 现代资本主义银行是通过两条途径产生的:一是早期高利贷性质的银行高利贷性质的银行逐渐适应新的条件而转变为资本主义银行;二是根据资本主义原则组建股份制银行股份制银行。v 世界上第一家股份制
21、银行是1694年在英国创办的英格兰银行。金融学基础41v三、商业银行的性质与职能v(一)商业银行的性质v 商业银行是企业v 商业银行是金融企业v(二)商业银行的职能v 信用中介职能v 支付中介职能v 信用创造职能v 金融服务职能金融学基础42v一、商业银行的负债业务v 商业银行的负债业务是形成商业银行资金来源资金来源的业务。v(一)自有资本v 银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益。它代表了商业银行股东的所有者权益,或者说银行所有者的净财富。v 资本充足度与巴塞尔协议中的规定。v(二)存款v 活期存款/定期存款/储蓄存款v(三)借款v 同业借款/向中央银行借款/发行金融债券/向
22、国际金融市场借款/结算过程中的短期资金占用金融学基础43v二、商业银行的资产业务v 商业银行的资产业务是指商业银行运用其资金运用其资金的业务。商业银行通过其负债业务筹集货币资金就是为了运用资金从而获得利润。v 资产业务是商业银行主要的利润来源。v(一)现金资产v 库存现金/中央银行存款(存款准备金)/同业存款/托收中现金v(二)贷款资产v 按贷款期限划分：短期贷款、中期贷款和长期贷款v 按贷款保障程度划分：信用贷款、担保贷款和票据贴现v 按贷款的质量和风险程度划分：正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款v(三)证券投资业务金融学基础44v三、商业银行的中间业务v 商业银行的中间业务是
23、指商业银行不用或较少运用自己的资金,以中间人的身份代客户办理收付和其他委托事项,提供各类金融服务并收取手续费的业务。v 由资产业务和负债业务衍生而来的,不在资产负债表中反映不在资产负债表中反映,具有相对独立性。v 按功能与性质来分,我国商业银行的中间业务可以大致分为九类:(1)支付结算类中间业务。(2)银行卡业务。(3)代理类中间业务。(4)担保类中间业务。(5)承诺类中间业务。(6)交易类中间业务。(7)基金托管业务。(8)咨询顾问类业务。(9)其他类中间业务。金融学基础45v一、商业银行的组织形式与内部组织机构v(一)商业银行的组织形式v 单元制：只有一家经营机构,不设或不允许设立分支机构
24、v 分支行制：可以在不同的地区或同一地区设立多个分支机构v 银行控股公司制：由一个大银行或大企业首先成立一家控股公司,由该公司控制或收购一家或几家银行v 连锁银行制：若干家银行的多数股票,以达到控制这些银行的目的v 代理行制：银行间相互签订代理协议,以委托对方银行代办指定业务v(二)商业银行的内部组织机构v 决策机构：股东大会和董事会v 执行机构：行长、副行长及各职能部门v 监督机构：监事会金融学基础46v二、商业银行的管理原则v(一)安全性原则v 是指商业银行的资产、负债、收益、信誉以及所有业务经营发展的条件免遭损失的可能性。v(二)流动性原则v 是指商业银行能够随时应付客户提现、满足各种合
25、理资产支付需求的能力。v(三)盈利性原则v 是指商业银行获得利润的能力。v(四)“三性”原则的关系v 既有统一的一面,又有矛盾的一面。金融学基础47v一、货币市场概述v(一)货币市场的概念v 货币市场是短期资金市场短期资金市场,是指融资期限在一年以下融资期限在一年以下的金融市场v(二)货币市场工具(1)现金;(2)1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单;(3)剩余期限在397天以内(含397天)的债券;(4)期限在1年以内(含1年)的债券回购,期限在1年以内(含1年)的中央银行票据;v(三)货币市场的功能(1)调剂资金余缺,满足短期融资需要。(2)为各种信用形式的发展创造条件。(3)为政策
26、调控提供条件和场所。金融学基础48v二、同业拆借市场v(一)同业拆借市场的内涵v 是银行等金融机构之间金融机构之间进行短期短期资金调剂、融通的场所。v(二)同业拆借市场的特点v 对融资主体资格的限制 v 融资期限较短v 交易数额较大v 利率由供求双方议定v 参与拆借的机构在中央银行开立有存款账户v(三)我国同业拆借市场的产生与发展金融学基础49v三、票据贴现市场v(一)票据的内涵v 具有法定要式、体现债权债务关系的一种有价凭证v(二)票据承兑v 承兑的含义v 承兑的操作过程v 商业承兑汇票和银行承兑汇票v(三)票据贴现v(四)我国票据市场的产生和发展金融学基础50v四、回购协议市场v(一)回购
27、协议市场的概念和特点v 1.回购协议市场的概念：是证券持有人与证券购买者双方签订协议,同意暂时卖出证券获取资金并于将来某日按约定的价格重新买回这些证券。v 2.回购协议市场的特点：期限较短、风险较小v(二)回购协议市场的参与者v 商业银行和证券交易商是回购协议市场的主要资金需求者v 中央银行也是回购协议市场的重要参与者v 公司、银行和政府是回购协议市场的资金供给者v(三)我国回购协议市场的产生与发展金融学基础511.从原始的货币兑换业和经营业开始,并随着业务的不断拓展以及职能的不断显现,形成了真正意义上的现代商业银行概念,即以吸收存款吸收存款为主要资金来源,以开展贷款和中间业务开展贷款和中间业
28、务为主要业务,以营利为目的的综合性、多功能的金融企业。2.商业银行作为社会经济体的重要组成部分,发挥了重要职能,即信用中介、支付中介、信用创造、金融服务四大职能。3.商业银行主要开展资产业务、负债业务和中间业务三大类业务,并不断得到拓展和创新;为保持商业银行的稳健高效运营,在业务经营管理过程中,要遵循流动性、安全性和盈利性三大遵循流动性、安全性和盈利性三大原则原则。金融学基础524.货币市场是专指融资期限在1年以下的短期短期资金交易市场,它是金融市场的重要组成部分,主要由同业拆借市场、票据贴现市场、回购协议市场等组成。5.同业拆借市场是银行等金融机构之间金融机构之间进行短期资金调剂、融通的场所
29、。票据贴现市场主要包括票据承兑和票据贴现两部分。回购协议是证券持有人与证券购买者双方签订的同意暂时卖出证券获取资金的协议,并于将来某日按约定的价格重新买回这些证券。金融学基础53金融学基础金融学基础.金融学基础v 知识目标 了解证券公司的概念和发展 掌握股票交易的基本原理 掌握债券交易的基本原理 了解资本市场的各类主体 熟悉资本市场运行的基本原理v 能力目标 应用股票交易的一般方法和技巧 应用债券交易的一般方法和技巧 把握分析资本市场走势的一般原理55v 小金听说在另一所大学读书的老乡小张炒股赚了钱,于是给小张发了微信要他请客,但是小张回复时总是支支吾吾,一点都不爽快。小金心里不是很高兴,暗自
30、埋怨小张“不够意思”。v 一天碰巧遇到小张,见他一副愁眉苦脸的样子,仔细一问,才知道小张最近炒股被“套牢”了。这倒激起了小金的兴趣:这到底是怎么回事?v 思考:你听说过亲戚朋友炒股赚钱或者赔钱的经历吗?你有亲身经历证券交易的起起落落吗?证券交易赚钱靠的是运气,是技术,还是其他?金融学基础56v第一节 证券业机构v第二节 股票交易v第三节 债券交易和基金交易v第四节 资本市场金融学基础57v一、证券公司的概念和主要业务v(一)证券公司的概念v 是专门从事对工商业股票与债券股票与债券承销和投资、代销包销,并为企业提供长期资金长期资金业务的金融机构。v 在西方国家,证券公司多被称为投资银行,在英国称
31、为商人银行。v(二)证券公司的主要业务(1)为公司股票、债券的发行提供咨询和担保,并代理发行或包销。(2)向公司融资,包括直接投资公司股票、债券和向公司提供长期信贷。(3)直接参与公司的创建与改组活动,为公司的设立、合并、收购、调整提供投资及财务方面的咨询。(4)从事证券的自营买卖。(5)充当政府的投资顾问。金融学基础58v二、证券交易所v(一)证券交易所的概念和类型v 是有组织的、公开集中证券买卖的场所v 按组织类型,证券交易所可以划分为公司制和会员制两种。v(二)证券交易所的特征v 有组织的市场v 具有证券交易的中介性v 具有公开性v(三)主要的证券交易所简介v 纽约证券交易所v 东京证券
32、交易所v 伦敦证券交易所金融学基础59v三、我国的证券业机构v(一)证券公司v 可以分为两种类型:一类是证券专营专营机构,即专门从事与证券有关的各项业务的证券公司;另一类是证券兼兼营营机构,主要是通过其设立的证券业务部经营证券业务的信托投资公司。v(二)证券交易所v 有两家主要的证券交易所,即深圳证券交易所和上海证券交易所v(三)证券登记结算公司v(四)证券投资咨询公司金融学基础60v一、股票价格v(一)股票的市场价格v 广义的股票价格是对股票的票面价格、发行价格、账面价格、清算价格、内在价格和市场价格的统称,狭狭义义的股票价格主要是指股票的市场价格股票的市场价格。v(二)股票价格指数v 股票
33、价格指数的概念:是以选定的某一时点为基期,以计算期股价与基期股价相比,用来表示股票价格水平表示股票价格水平及变动及变动的一种相对数相对数。v 股票价格指数的编制:通常以某一年份作为基期,基期值定为100(或者10、1 000),选择各时期全部股票或若干种代表性股票的价格和基期价格相比较,计算出升降的百分比。v 股票价格指数的编制方法有三种:平均法、综合法、加权法。金融学基础61v二、股票发行市场v(一)股票发行市场主体v 包括股票发行公司、股票承销商和股票认购者v(二)股票发行方式v 根据股票发行目的来划分,可分为筹资发行和增资发行。v 筹资发行是为新设立的股份公司发行股票。v 增资发行则是已
34、设立的股份公司为增资扩股而发行股票,它是企业为追加投资而进行的募股行为。v 根据股票发行方式来划分,可分为直接发行和间接发行。v 直接发行是由发行公司自己发行和销售股票。v 间接发行是发行公司委托承销机构代销或包销。金融学基础62v三、股票流通市场v 票是一种所有权凭证而不是债权凭证,是一种永久性投资永久性投资,不能退股,只能以转让流通转让流通的方式才能保证其权益。v(一)股票流通市场的结构v 包括股票交易所市场和场外市场。v(二)股票场内交易程序v 通常包括开立股票账户、委托买卖股票和交割成交股票三大程序。v 经过开户、委托、成交、清算、交割、过户六大环节。金融学基础63v一、债券的定义和基
35、本要素v 债券是发行人依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券。v(一)债券的票面价值v 票面价值的币种v 票面金额v(二)债券的偿还期限v 是指债券从发行之日起至清偿本息之日止的时间v 影响因素：资金使用方向、市场利率变化、债券的变现能力。v(三)债券利率v(四)债券发行者名称金融学基础64v二、债券发行v(一)债券发行条件v 发行金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、收益率、税收效应、发行费用、有无担保。v(二)债券的信用评级v 信用评级的概念：是指根据一定的指标体系对债券还本付息的可靠程度进行综合评定,并通过债券的等级指标将其表示出来。v 信用评级的目的：将发
36、行人的资信和偿债的可靠程度公布于众,以保护投资者的利益,供投资者决策参考v 信用评级的原则：债券发行人的偿债能力、发行人的资信和投资风险。v 信用评级的程序金融学基础65v三、债券投资v(一)债券的投资收益v 债券利息v 资本损益v(二)债券的投资收益率v 票面收益率v 直接收益率v 持有期收益率v 到期收益率金融学基础66v四、基金交易v(一)基金的类型v 开放型基金：是指基金设立时,其基金的规模不固定规模不固定,投资者可随时认购随时认购基金受益单位,也可随时提出赎回随时提出赎回基金单位的一种基金。v 封闭型基金：是指在设立基金时,规定基金的封闭期限及固定基金发行规模,在封闭期限内投资者不能
37、向基金管理公司提出赎回,基金的受益单位只能在证券交易所或其他交易场所转让。v 货币基金：是以全球的货币市场为投资对象的一种基金。v 债券基金：是指将基金资产投资于债券,通过对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。v 股票基金：是指以股票为投资对象的投资基金,这是所有基金品种中最广泛流行的一种。v(二)中国的基金业金融学基础67v二、资本市场的功能v(一)筹集资本,实现借贷资本的转换v(二)优化配置,提高资本使用效益v(三)分散风险,促进资本的社会化v(四)加强调控,保证货币政策执行的有效性金融学基础681.证券公司是专门从事对工商业股票与债券承销和投资、代销包销,并为企业提供长期资金业务的金融
38、机构,其功能主要是为需要资金的单位包括企业和政府部门提供筹集资金的服务,同时它充当了投资者买卖证券的经纪人和交易商。2.股票市场是指股票的发行和流通交易的场所,是企业进行融资的主要渠道之一。股票价格及价格指数、股票交易的场所、股票市场的参与者、股票流通市场的结构等构成了一个整体性的股票市场。金融学基础693.债券市场是指债券的发行和流通交易的场所,也是企业进行融资的主要渠道之一。债券主要由票面价值、偿还期限、债券利率、债券发行者等基本要素所组成。4.债券的信用评级是指根据一定的指标体系对债券的还本付息的可靠程度还本付息的可靠程度进行综合评定,并通过债券的等级指标将其表示出来。债券的信用等级对债
39、券发行者、投资者和管理机构都具有重要意义。5.资本市场是与货币市场相对应的一个概念。资本市场是指融资期限在1年以上的中长期中长期金融资产供求关系的总和,包括银行的中长期信贷市场和有价证券市场。金融学基础70金融学基础金融学基础.金融学基础v 知识目标 了解保险公司的概念和发展 掌握商业保险的基本业务 掌握社会保险的基本业务 掌握保险市场运行原理v 能力目标 分析、比较和选择各类商业保险 分析、比较各类社会保险 分析保险市场的发展前景和挑战72v 小金的同学小张约小金周末去郊游,他们准备自驾游,小张的表哥大李负责开车,可是不幸的是,就在星期五,大李出了车祸,车子进了修理厂大修,人也住进了医院,幸
40、好身体没什么大碍。v 小金和小张去医院看望大李。“好在买了保险,不然真亏大了,”大李说,“不过,开车还是要小心啊,出了事故,保险公司只管赔钱,可赔不了命啊!”大李不停地感慨。v“保险公司只管赔钱,可赔不了命啊!”这句话让小金记忆深刻。v 不过,小金忽然想起有一位远房亲戚买了一份保险,说是退休后每年都会领到一笔钱。那么保险究竟是怎么回事?v 思考:保险到底能“保”什么?又能“赔”什么?如果你是小金,你会考虑买保险吗?你碰到过保险推销员或者接到过保险推销员的电话吗?金融学基础73v第一节 保险公司v第二节 商业保险v第三节 社会保险v第四节 保险市场金融学基础74v一、保险公司概述v 保险是以社会
41、互助社会互助的形式,对因各种自然灾害和意外事故自然灾害和意外事故造成的损失进行补偿损失进行补偿的一种方式。v 保险公司是指依法成立的、专门经营各种保险业务的金融机构。v 保险公司根据风险分散原理,将社会经济生活中的个别风险,通过保险机制分散于多个经济主体,以保证社会经济生活的稳定。v 保险具有分散风险、组织经济补偿分散风险、组织经济补偿两个基本功能,在现代社会中,保险还具有融通资金的功能,因此,保险公司是一种最重要的非银行金融机构非银行金融机构。金融学基础75v二、保险机构v(一)保险公司分类v 保险公司可分为两大类:人寿保险公司、财产和灾难保险公司。v 人寿保险公司是为投保人因意外事故或伤亡
42、造成的经济损失提供经济保险的金融机构。人寿保险公司兼有储蓄银行的性质兼有储蓄银行的性质,是一种特殊形式的储蓄机构。v 财产和灾难保险公司是对法人单位和家庭住户提供财产意外损失保险的金融机构。v(二)保险中介机构v 专业保险中介机构包括保险代理公司、保险经纪公司和保险公估公司。金融学基础76v三、我国的保险机构v 1988年以前,我国的保险业由中国人民保险公司独家经营。v 1996年,中国人民保险公司改建为中国人民保险集团,简称中保集团。v 1998年,中保集团宣布撤销,旗下原有的三家全资子公司独立为中国人民保险公司、中国人寿保险公司、中国再保险公司。v 保险市场的主体逐渐增加。中国太平洋保险公
43、司、中国平安保险公司、华泰财产保险有限公司、新华人寿保险有限公司、泰康人寿保险有限公司及一些外资保险公司不断加入进来。v 2003年7月19日,中国人民保险公司率先完成了股份制改革股份制改革,由中国人保控股公司、中国人民财产保险股份有限公司、中国人保资产管理有限公司三家公司取而代之。金融学基础77v一、商业保险概述v(一)商业保险的内涵v 商业保险是指通过订立保险合同运营,以营利为目的的保险形式,由专门的保险企业经营。v 我们一般所说的保险是指商业保险。商业保险按照保险的保障范围保障范围分为:人身保险、财产保险、责任保险、信用保证保险。v(二)商业保险的特征v(1)商业保险的经营主体经营主体是
44、商业保险公司。v(2)商业保险所反映的保险关系是通过保险合同保险合同体现的。v(3)商业保险的对象可以是人和物对象可以是人和物(包括有形的和无形的),具体标的包括人的生命和身体、财产以及与财产有关的利益、责任、信用等。v(4)商业保险的经营要以营利为目的以营利为目的。金融学基础78v二、人身保险v(一)人身保险的内涵v 人身保险是以人的寿命和身体寿命和身体为保险标的的保险。v(二)人身保险的种类v(1)定期死亡保险。是指以被保险人保险期间死亡为给付条件的保险。v(2)终身死亡保险。是指以被保险人终身死亡为给付条件的保险。v(3)两全保险。是指以被保险人保险期限内死亡或者保险期间届满仍旧生存为给
45、付条件的保险,有储蓄的性质。v(4)年金保险。是指以被保险人的生存生存为给付条件,保证被保险人在固定的期限内,按照一定的时间间隔领取款项的保险。v(三)人身保险的功能v 保障被保险人死亡所致家庭损失家庭损失的经济补偿。v 储蓄资金,以备将来养老养老所需。金融学基础79v三、财产保险v(一)财产保险的内涵v 从广义上讲,财产保险是除人身保险外除人身保险外的其他一切险种,包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险、农业保险等。v 它是以有形或无形财产及其相关利益有形或无形财产及其相关利益为保险标的的一类实偿性保险。v(二)财产保险的种类v(1)火灾保险。(2)海上保险。v (3)货物运输保险。
46、(4)各种运输工具保险。v (5)工程保险。(6)灾后利益损失保险。v (7)盗窃保险。(8)农业保险。金融学基础80v三、责任保险与信用保证保险v(一)责任保险v 责任保险是以被保险人的民事损害赔偿责任民事损害赔偿责任作为保险标的的保险。v(1)公众责任保险。(2)雇主责任保险。v(3)产品责任保险。(4)职业责任保险。v(二)信用保证保险v 信用保证保险的标的是合同双方权利人和义务人约定的经济信用权利人和义务人约定的经济信用。信用保证保险是一种担保性质担保性质的保险。v(1)雇员忠诚保证保险。v(2)履约保证保险。v(3)信用保险。金融学基础81v一、社会保险概述v(一)社会保险的内涵v
47、社会保险是指国家通过立法强制实行立法强制实行的,由劳动者、企业(雇主)或社区以及国家三方共同筹资,建立保险基金,对劳动者因年老、工伤、疾病、生育、残废、失业、死亡等原因丧失劳动能力或暂时失去工作时丧失劳动能力或暂时失去工作时,给予劳动者本人或供养的直系亲属物质帮助物质帮助的一种社会保障制度。v 它具有保障劳动者基本生活、维护社会安定和促进经济发展的作用。v(二)会保险的特征v(1)保障性:保障劳动者的基本生活。v(2)普遍性:社会保险覆盖所有社会劳动者。v(3)互助性:帮助某个遇到风险的人,互助互济,满足急需。v(4)强制性:由国家立法限定,强制用人单位和职工参加。v(5)福利性:社会保险是一
48、种政府行为,不以营利为目的。金融学基础82v二、养老保险v(一)养老保险的内涵v 养老保险(或养老保险制度)是国家和社会根据一定的法律和法规,为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限劳动年龄界限,或因因年老丧失劳动能力年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。v(二)养老保险制度v 传统型养老保险制度v 国家统筹型养老保险制度v 强制储蓄型养老保险制度v(三)我国养老保险的发展v 社会统筹与个人账户相结合的基本养老保险制度是我国首创的一种新型的基本养老保险制度。金融学基础83v三、医疗保险v(一)医疗保险的内涵v 医疗保险是为补偿疾病疾病所带来的医疗费用的
49、一种保险。v 职工因疾病、负伤、生育,由社会或企业提供必要的医疗服务或物质帮助的社会保险。v(二)医疗保险制度v(1)间接医疗保险制度。v(2)直接医疗保险制度。v(3)基本医疗照顾。v(三)我国医疗保险的发展v 中国的基本医疗保险制度实行社会统筹与个人账户相结合社会统筹与个人账户相结合的模式。金融学基础84v四、失业保险v(一)失业保险的内涵v 失业保险是指劳动者由于非本人原因暂时失去工作暂时失去工作,致使工资收入中断工资收入中断而失去维持生计来源,并在重新寻找新的就业机会时重新寻找新的就业机会时,从国家或社会获得物质帮助从国家或社会获得物质帮助以保障其基本生活的一种社会保险制度。v 失业保
50、险的主要特点包括:(1)普遍性。(2)强制性。(3)互济性。v(二)失业保险制度v(1)由雇主和雇员双方负担;(2)由雇主和国家双方负担;v(3)由雇员和国家双方负担;(4)由国家、雇员和雇主三方负担;v(5)全部由雇主负担。v(三)我国失业保险的发展v 我国的失业保险制度的发展可以分为三个阶段:建立阶段、发展阶段和巩固阶段。金融学基础85v一、保险市场的含义和要素v(一)保险市场的含义v 保险市场是指保险商品保险商品交换关系的总和或者保险商品供给与需求关系的总和。它既可以指固定的交易场所,如保险交易所,也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。v 保险市场的交易对象交易对象是保险人为消费
