1、货币银行学货币银行学 课课 程程 简简 介介 货币银行学货币银行学 是国家教育部确定是国家教育部确定的的“财经类专业核心课程财经类专业核心课程”之一，之一，是金融专业及所有经济类专业必修的是金融专业及所有经济类专业必修的重要基础课，是研究货币、信用、银重要基础课，是研究货币、信用、银行、金融市场和国际收支等方面的基行、金融市场和国际收支等方面的基础理论、基本知识和运行规律的一门础理论、基本知识和运行规律的一门专门学科。学习掌握货币金融知识，专门学科。学习掌握货币金融知识，对从事银行、保险、证券、信托和一对从事银行、保险、证券、信托和一切经济领域的工作都具有十分重要的切经济领域的工作都具有十分重
2、要的指导意义。指导意义。课程内容课程内容 采用采用2121世纪高等学校金融学系列世纪高等学校金融学系列教材，中国金融出版社，郑道平、龙教材，中国金融出版社，郑道平、龙玮娟编著的玮娟编著的货币银行学原理货币银行学原理（第（第五版）为主讲教材，并结合我校学生五版）为主讲教材，并结合我校学生的实际情况，对讲授内容作了适当精的实际情况，对讲授内容作了适当精简与压缩。简与压缩。教学目的教学目的 1 1、使学生对货币金融方面的基本知识、基、使学生对货币金融方面的基本知识、基本概念、基本理论有较全面的理解和较深刻本概念、基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对货币、信用、利率、金融机构、的认识，对货币、信用
3、、利率、金融机构、金融市场、国际金融、金融宏观调控、金融金融市场、国际金融、金融宏观调控、金融监管等基本范畴、内在关系及其运动规律有监管等基本范畴、内在关系及其运动规律有较系统的掌握。较系统的掌握。2 2、通过课堂教学和课外学习，使学生了、通过课堂教学和课外学习，使学生了解国内外金融问题的现状，掌握观察和分析解国内外金融问题的现状，掌握观察和分析金融问题的正确方法，培养辨析金融理论和金融问题的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力。解决金融实际问题的能力。3 3、提高学生在社会科学方面的素养，为、提高学生在社会科学方面的素养，为进一步学习其他专业课程打下必要的基础。进一步学习其他专
4、业课程打下必要的基础。参考书目参考书目金融学金融学 中国人民大学出版社中国人民大学出版社 黄达黄达 货币银行学货币银行学四川大学出版社四川大学出版社 张红伟张红伟货币银行学货币银行学清华大学出版社清华大学出版社 孙绍年孙绍年货币银行学货币银行学中国时代经济出版社中国时代经济出版社 年志远年志远 王晓光王晓光中央银行学中央银行学高等教育出版社高等教育出版社 王广谦王广谦国际金融国际金融 高等教育出版社高等教育出版社 姜波克姜波克商业银行经营学商业银行经营学高等教育出版社高等教育出版社 戴国强戴国强第一章：货币与货币制度第一章：货币与货币制度1.1.经济生活中的货币经济生活中的货币一货币的根源在于
5、商品一货币的根源在于商品 一种产品要成为商品，必须具有两一种产品要成为商品，必须具有两个条件：一个是通过劳动生产出来的商个条件：一个是通过劳动生产出来的商品，第二是必须通过交换来满足社会的品，第二是必须通过交换来满足社会的需要需要。商品具有双重性，使用价值和价商品具有双重性，使用价值和价值值二货币价值形式演变过程：二货币价值形式演变过程：1.1.简单的价值形式简单的价值形式一种商品的价值只是偶然表一种商品的价值只是偶然表现在另一种商品上现在另一种商品上 1010尺布尺布=1=1张兽皮张兽皮2.2.扩大的价值形式扩大的价值形式在扩大的价值形式中，处于等价形在扩大的价值形式中，处于等价形式上的商品
6、不再只是一种商品，而是很式上的商品不再只是一种商品，而是很多种商品多种商品 1010尺布尺布=1=1张兽皮张兽皮=2=2把斧子把斧子=3=3张弓张弓3.3.一般的价值形式一般的价值形式 是由一种特殊的商品是由一种特殊的商品-一般等价一般等价物来表现其他所有商品的价值物来表现其他所有商品的价值 一般等价物具有同一切商品相交一般等价物具有同一切商品相交换的属性，使得商品交换由物物交换换的属性，使得商品交换由物物交换就转化为以一般等价物为媒介的间接就转化为以一般等价物为媒介的间接交换交换4.4.货币价值形式货币价值形式 人们要求把不同的一般等价物人们要求把不同的一般等价物统一起来，并且固定在某一特殊
7、商统一起来，并且固定在某一特殊商品上，这种商品就成为货币商品品上，这种商品就成为货币商品 2.2.货币的形式货币的形式一一.实物货币实物货币 货币发展的早期形态是实物货币，货币发展的早期形态是实物货币，当时货币的名义价值同它作为特殊当时货币的名义价值同它作为特殊商品的内在价值是一致的商品的内在价值是一致的 比如贝壳，盐，毛皮，牲畜比如贝壳，盐，毛皮，牲畜 二金属货币二金属货币金银等贵金属所具有的天然属金银等贵金属所具有的天然属性最适宜充当货币商品性最适宜充当货币商品 金属货币经历了由贱金属到贵金金属货币经历了由贱金属到贵金属的演变属的演变马克思说马克思说“金银天然金银天然不是货币，但货币天然是
8、金银。不是货币，但货币天然是金银。”金属货币经历了从称量货币到铸金属货币经历了从称量货币到铸币的演变币的演变 三信用货币三信用货币货币可以用象征的货币符号来执货币可以用象征的货币符号来执行流通手段的职能行流通手段的职能 典型的不兑现信用货币是政府发典型的不兑现信用货币是政府发行的纸币，它指的是与银行券同时行的纸币，它指的是与银行券同时流通的，以国家政权为后盾的国家流通的，以国家政权为后盾的国家发行的强制流通的纸质货币发行的强制流通的纸质货币 银行券银行券-纸币纸币-电子货币电子货币世界上最早出现的纸币北宋的交子3.3.货币的本质和职能货币的本质和职能一.货币的本质货币的本质货币是固定地充当一般
9、等价物的特殊货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现了一定的社会生产关系商品，它体现了一定的社会生产关系 1.1.货币是一种商品，它具有商品的共性货币是一种商品，它具有商品的共性 -价值和使用价值价值和使用价值 价值和使用价值是互相分离的，当货价值和使用价值是互相分离的，当货币商品发挥了它特定的普通商品的使币商品发挥了它特定的普通商品的使用价值时，它就不再发挥货币的作用用价值时，它就不再发挥货币的作用2.2.货币不是普通的商品，而是特殊商货币不是普通的商品，而是特殊商品品货币在商品交换过程中取得了一般货币在商品交换过程中取得了一般等价物的独占权，在流通领域当中，等价物的独占权，在流通领域当
10、中，货币能够表现一切商品的价值货币能够表现一切商品的价值 3.3.货币在充当一般等价物的过程当中，货币在充当一般等价物的过程当中，体现了一定的社会生产关系体现了一定的社会生产关系二货币职能二货币职能货币的职能是指货币本质所决定的货币的职能是指货币本质所决定的内在的功能内在的功能 我们一般认为货币具有我们一般认为货币具有5 5种职能种职能-价值尺度，流通手段，贮藏手段，支价值尺度，流通手段，贮藏手段，支付手段和世界货币付手段和世界货币1.1.价值尺度价值尺度:货币的价值尺度职能是货货币的价值尺度职能是货币表现和衡量其他一切商品的价值的币表现和衡量其他一切商品的价值的职能职能货币作为商品的价值尺度
11、时可以是货币作为商品的价值尺度时可以是观念上的货币观念上的货币 货币在执行价值尺度职能的时候还货币在执行价值尺度职能的时候还必须是足值的货币必须是足值的货币 在我国的价格标准中，在我国的价格标准中，“元元”是基是基本单位，本单位，“角角”“”“分分”是对这一基本单是对这一基本单位的进一步等分，计价方式是十进制的位的进一步等分，计价方式是十进制的累计累计 2.2.流通手段流通手段:是货币在商品流通过是货币在商品流通过程中充当商品交换的媒介完成商程中充当商品交换的媒介完成商品交换的职能品交换的职能充当流通手段的货币必须是现实存充当流通手段的货币必须是现实存在的货币在的货币 充当流通手段的货币并不一
12、定是具充当流通手段的货币并不一定是具有十足价值的货币。它可以用价值有十足价值的货币。它可以用价值符号来替代符号来替代3.3.贮藏手段贮藏手段:货币退出流通领域，货币退出流通领域，被当作价值的独立形态或生活财被当作价值的独立形态或生活财富的一般形式保存起来的功能富的一般形式保存起来的功能(1)(1)潜在货币潜在货币-占比例不大占比例不大(2)(2)银行存款银行存款-从整个流通界来看，从整个流通界来看，这种货币并没有真正退出流通这种货币并没有真正退出流通 4.4.支付手段支付手段:货币在实际价值的单货币在实际价值的单方面转移时，就执行支付手段的方面转移时，就执行支付手段的职能职能1 1、与商品交换
13、直接相关，比方说预付，赊、与商品交换直接相关，比方说预付，赊销等销等 ，这实际上是流通手段的延长，这实际上是流通手段的延长当当流通手段在钱货两清的时间超过三天时，流通手段在钱货两清的时间超过三天时，货币就开始执行它的支付手段货币就开始执行它的支付手段 2 2、与商品交换的关系不是很大，比方象财、与商品交换的关系不是很大，比方象财政收支，信贷收支，工资费用收支，捐政收支，信贷收支，工资费用收支，捐赠赔偿等等赠赔偿等等 流通中的货币流通中的货币=流通手段流通手段+支付手段支付手段 5.5.世界货币世界货币:货币越出国界，在世货币越出国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，界市场上发挥一般等价物作用
14、时，就会在国际范围内执行价值尺度，就会在国际范围内执行价值尺度，流通手段，贮藏手段和支付手段流通手段，贮藏手段和支付手段的职能，这就是世界货币的职能，这就是世界货币世界上只有少数几个国家的货币具有世界上只有少数几个国家的货币具有世界货币的职能，象美元，英镑，欧世界货币的职能，象美元，英镑，欧元元 三货币的作用三货币的作用货币的作用就是指货币执行货币各项货币的作用就是指货币执行货币各项职能时，对社会经济生活所产生的各种职能时，对社会经济生活所产生的各种影响，简单说也就是货币与经济的关系影响，简单说也就是货币与经济的关系1.1.货币面纱论货币面纱论:货币是商品交换的产物，是货币是商品交换的产物，是
15、交换的媒介；货币的职能只归结为流通交换的媒介；货币的职能只归结为流通手段，它的变化对经济不发生任何实质手段，它的变化对经济不发生任何实质性的影响性的影响 2.2.马克思主义的货币作用说马克思主义的货币作用说货币是商品经济发展或生产发展的货币是商品经济发展或生产发展的“第一推动力第一推动力”和和“持续推动力持续推动力”经济决定货币和信用，货币对经济经济决定货币和信用，货币对经济起到重大的反作用起到重大的反作用 4.4.货币制度货币制度一一.货币制度及其构成要素货币制度及其构成要素 货币制度简称为货币制度简称为“币制币制”，指的，指的是一个国家以法律形式确定的货币流是一个国家以法律形式确定的货币流
16、通的结构与组织形式通的结构与组织形式1.1.对于货币材料和货币单位的确定对于货币材料和货币单位的确定 币材的确定是受到客观经济规律币材的确定是受到客观经济规律制约的制约的 ，一旦原有的币材不能适应生，一旦原有的币材不能适应生产力水平的发展，经济就会自动选择产力水平的发展，经济就会自动选择新的材料来取而代之新的材料来取而代之 货币单位就包括有两重含义：一是要货币单位就包括有两重含义：一是要规定货币单位的名称，二是要确定单规定货币单位的名称，二是要确定单位货币的币值位货币的币值2.2.货币制度还规定了本位币和辅货币制度还规定了本位币和辅币的铸造与偿付能力币的铸造与偿付能力本位币又称为主币，它是一个
17、国家本位币又称为主币，它是一个国家法定的作为价格标准的主要货币，法定的作为价格标准的主要货币，是用于计价，结算的基本货币单位，是用于计价，结算的基本货币单位，具有无限法偿的能力具有无限法偿的能力 辅币是本位币基本单位以下的小面辅币是本位币基本单位以下的小面额货币，主要用于零星的支付与找零额货币，主要用于零星的支付与找零辅币是有限法偿货币，但在使用辅辅币是有限法偿货币，但在使用辅币纳税或者用辅币兑换本位币时不币纳税或者用辅币兑换本位币时不受数量的限制受数量的限制3.3.货币制度管理了银行券与纸币货币制度管理了银行券与纸币的发行流通的发行流通可兑换银行券可兑换银行券-不可兑换银行券不可兑换银行券-
18、纸币纸币4.4.在货币制度当中还规定了黄金在货币制度当中还规定了黄金准备制度准备制度黄金准备制度的目的是建立国家的黄金准备制度的目的是建立国家的黄金储备，将黄金集中保存在中央黄金储备，将黄金集中保存在中央银行或国库中，作为兑付银行券和银行或国库中，作为兑付银行券和国际支付的准备金国际支付的准备金二货币制度的类型二货币制度的类型1 1银本位制：银本位制是以白银作为银本位制：银本位制是以白银作为货币材料的货币制度货币材料的货币制度 银本位币具有无限清偿的能力，银本银本位币具有无限清偿的能力，银本位币可以自由铸造，可以自由输出入位币可以自由铸造，可以自由输出入国境，银行券和辅币可以自由兑换银国境，银
19、行券和辅币可以自由兑换银本位币或等量的白银本位币或等量的白银 2 2金银复本位制：金，银复本位金银复本位制：金，银复本位制是以金和银两种金属同时作为制是以金和银两种金属同时作为本位币币材的货币制度本位币币材的货币制度金银两种本位币都可以自由铸造，金银两种本位币都可以自由铸造，都具有无限法偿的能力都具有无限法偿的能力 ，金银两种本位，金银两种本位币和金银两种金属都可以自由输出入，币和金银两种金属都可以自由输出入，在流通中的辅币也可以自由地与金银币在流通中的辅币也可以自由地与金银币兑换兑换 金银复本位制根据确定金银比价方金银复本位制根据确定金银比价方法的不同又可以分为平行本位制度，双法的不同又可以
20、分为平行本位制度，双本位制度和跛行本位制度三种类型本位制度和跛行本位制度三种类型 平行本位制度：金银两种货币之间的比平行本位制度：金银两种货币之间的比价完全按照各自的价值量由市场供求价完全按照各自的价值量由市场供求决定决定双本位制度：当金银比价波动比较大，双本位制度：当金银比价波动比较大，政府就会采取通过法律来规定金与银政府就会采取通过法律来规定金与银的比价的比价跛行本位制度：国家无力再维持金银的跛行本位制度：国家无力再维持金银的固定比价时，宣布对银币实行限制铸固定比价时，宣布对银币实行限制铸造，并且规定银币有限法偿，从而使造，并且规定银币有限法偿，从而使银成为金币的辅币材料银成为金币的辅币材
21、料3 3金本位制：金本位制是以黄金金本位制：金本位制是以黄金作为货币币材的一种货币制度作为货币币材的一种货币制度金本位制又包括金币本位，金块本金本位制又包括金币本位，金块本位和金汇兑本位三种不同的形态位和金汇兑本位三种不同的形态 金币本位制是最典型的金本位制金币本位制是最典型的金本位制 4 4信用货币本位制：是以不兑现的信用货币本位制：是以不兑现的纸币作为本位币，本位币不规定含纸币作为本位币，本位币不规定含金量，也不可以兑换成黄金的一种金量，也不可以兑换成黄金的一种货币制度货币制度流通中执行货币职能的是纸币和银流通中执行货币职能的是纸币和银行存款行存款 流通中的货币量是取决于一国政府对流通中的
22、货币量是取决于一国政府对经济发展和其他因素的判断而制定经济发展和其他因素的判断而制定出的货币政策出的货币政策 信用货币制度本身也具有很大的危机信用货币制度本身也具有很大的危机性性 地区货币制度是在一个国家范围内存地区货币制度是在一个国家范围内存在几种货币制度在几种货币制度跨国货币制度跨国货币制度 ：欧元就是其中典型的：欧元就是其中典型的代表代表 三我国的货币制度三我国的货币制度 我国的人民币制度也是一种不兑现我国的人民币制度也是一种不兑现的信用货币制度。人民币没有规定的信用货币制度。人民币没有规定含金量，是纸制的不兑现信用货币，含金量，是纸制的不兑现信用货币，是代表一定价值的价值符号是代表一定
23、价值的价值符号第二章第二章 信用与利率信用与利率1.1.信用概述信用概述一.信用及其特征信用及其特征信用是指一种借贷行为信用是指一种借贷行为 借贷是价值运动的特殊形式，它的借贷是价值运动的特殊形式，它的特殊在于：一是要偿还特殊在于：一是要偿还 ；二是要；二是要付利息付利息 经济学中的信用是以偿还和付息作经济学中的信用是以偿还和付息作为条件的价值运动的特殊形式为条件的价值运动的特殊形式 从根本上说，信用是和商品生产、从根本上说，信用是和商品生产、货币经济相联系的范畴，它是在商品货币经济相联系的范畴，它是在商品货币经济的基础上产生的，并随着商货币经济的基础上产生的，并随着商品货币经济的发展而发展的
24、品货币经济的发展而发展的 分配闲置资源是信用在社会再生分配闲置资源是信用在社会再生产过程中的重要职能之一产过程中的重要职能之一 信用诞生之初，是以实物形态为主信用诞生之初，是以实物形态为主的的二二.信用的产生信用的产生商品货币经济的产生和发展是信用产商品货币经济的产生和发展是信用产生的总的根源生的总的根源 私有制的出现是信用产生的前提条件私有制的出现是信用产生的前提条件商品或货币分配的不均衡是信用产生商品或货币分配的不均衡是信用产生的又一大原因的又一大原因 三三.信用的构成要素信用的构成要素1.1.必须要有债权人和债务人，也就是必须要有债权人和债务人，也就是贷方和借方贷方和借方 2.2.信用工
25、具也是信用关系建立的要件信用工具也是信用关系建立的要件 3.3.时间间隔是信用关系得以建立的第时间间隔是信用关系得以建立的第三个要素三个要素4.4.利率是信用关系建立的第四个要素利率是信用关系建立的第四个要素 现代信用是在和高利贷的斗争中逐现代信用是在和高利贷的斗争中逐渐形成和发展起来的渐形成和发展起来的 现代信用的基础是现代高度发达的现代信用的基础是现代高度发达的商品货币经济，也可以称之为市场商品货币经济，也可以称之为市场经济经济 现代信用是专指货币资金的借贷现代信用是专指货币资金的借贷 货币资金借贷的方式主要有两种，货币资金借贷的方式主要有两种，一种是直接融资方式，也叫做直接一种是直接融资
26、方式，也叫做直接信用；另一种是间接融资方式，也信用；另一种是间接融资方式，也就是间接信用就是间接信用 直接信用是借方与贷方之间直接进行直接信用是借方与贷方之间直接进行的借贷活动的借贷活动间接信用是借方与贷方通过金融中介机间接信用是借方与贷方通过金融中介机构进行的借贷活动构进行的借贷活动 在间接信用当中，借方和贷方之间不存在间接信用当中，借方和贷方之间不存在直接的债权债务关系，他们只是分在直接的债权债务关系，他们只是分别与金融中介机构发生关系；金融中别与金融中介机构发生关系；金融中介机构既是债务人又是债权人介机构既是债务人又是债权人 我国的信用也是属于现代信用的我国的信用也是属于现代信用的范畴范
27、畴在过渡时期存在民间信用，商业信用，在过渡时期存在民间信用，商业信用，也还存在着私人钱庄和银行也还存在着私人钱庄和银行19521952年底，国家对私人金融业进行了年底，国家对私人金融业进行了社会主义改造，信用急剧萎缩社会主义改造，信用急剧萎缩十一届三中全会以来我国的社会主义十一届三中全会以来我国的社会主义信用开始真正繁荣起来了信用开始真正繁荣起来了2.2.信用形式信用形式借贷活动的表现方式也就是信借贷活动的表现方式也就是信用形式，它是信用的具体表现形式，用形式，它是信用的具体表现形式，是信用活动的外在表现是信用活动的外在表现一一.商业信用商业信用 商业信用是工商企业以赊销的商业信用是工商企业以
28、赊销的方式对购买商品的工商企业以商品方式对购买商品的工商企业以商品形态提供的信用形态提供的信用不典型，非严格意义上的商业信用：不典型，非严格意义上的商业信用：预付货款预付货款商业信用从形式上看是直接以商品形式商业信用从形式上看是直接以商品形式提供的，但实质上仍然是价值借贷提供的，但实质上仍然是价值借贷 商业信用的覆盖面很广商业信用的覆盖面很广 ，它不仅在工，它不仅在工商业之间存在，而且在工、农、商各商业之间存在，而且在工、农、商各行业之间以及行业内部都可能发生：行业之间以及行业内部都可能发生：纺织厂纺织厂织布厂织布厂印染厂印染厂日用品厂日用品厂日用批发商日用批发商农业原料批发商农业原料批发商纺
29、织厂纺织厂 商业信用产生的原因商业信用产生的原因:1.1.商业信用是为了适应产业资本循环商业信用是为了适应产业资本循环的需要而产生的，它能加速商品的的需要而产生的，它能加速商品的销售，从而有利于资本主义再生产销售，从而有利于资本主义再生产得以连续不断地顺畅地进行得以连续不断地顺畅地进行 2.2.商业信用的必要性也是由商业资本商业信用的必要性也是由商业资本存在和发展所决定的存在和发展所决定的 二二.商业信用的特点商业信用的特点1.1.商业信用所贷出的是商品资本，但商业信用所贷出的是商品资本，但债务是以货币形式存在债务是以货币形式存在 2.2.商业信用的债权人和债务人都是职商业信用的债权人和债务人
30、都是职能资本家能资本家 3.3.在产业周期的各个阶段上，商业信在产业周期的各个阶段上，商业信用的动态与产业资本的动态是一致用的动态与产业资本的动态是一致的的 4.4.商业信用中所提供的商品，一般用商业信用中所提供的商品，一般用于生产或者销售于生产或者销售商业信用的局限性：商业信用的局限性：1 1、商业信用的范围有限，商业信用仅、商业信用的范围有限，商业信用仅限于相互了解，相互信任的企业之限于相互了解，相互信任的企业之间，如果得不到对方的信任，那么间，如果得不到对方的信任，那么商业信用就不能建立商业信用就不能建立 2 2、商业信用的规模受到职能资本家所、商业信用的规模受到职能资本家所拥有的资本量
31、的限制拥有的资本量的限制 3、商业信用提供的方向也受到了严格、商业信用提供的方向也受到了严格的限制：商业信用一般只能是前一个的限制：商业信用一般只能是前一个生产过程向后一个生产过程提供，是生产过程向后一个生产过程提供，是上游工业向下游工业提供，生产部门上游工业向下游工业提供，生产部门向商业部门提供，而不能相反向商业部门提供，而不能相反4 4、商业信用的期限也是有限的，工商、商业信用的期限也是有限的，工商企业之间以商品形态提供的信用一企业之间以商品形态提供的信用一般情况下期限都不可能太长般情况下期限都不可能太长 三三.银行信用银行信用银行信用是银行等金融机构通过吸收银行信用是银行等金融机构通过吸
32、收存款、发放贷款的方式，以货币形式存款、发放贷款的方式，以货币形式提供给企业或个人的信用提供给企业或个人的信用 银行信用是在商业信用的基础上产生银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的和发展起来的 银行信用的特点银行信用的特点:1.1.银行信用所贷出的资本是货币资本银行信用所贷出的资本是货币资本以及社会上闲置的货币资金以及社会上闲置的货币资金 2.2.银行信用的债权人是货币资本家，银行信用的债权人是货币资本家，银行信用债务人是职能资本家，而银行信用债务人是职能资本家，而商业信用的债权人和债务人都是职商业信用的债权人和债务人都是职能资本家能资本家 3.3.在产业资本循环周期的各个阶段上，在产
33、业资本循环周期的各个阶段上，银行信用的动态和产业资本的动态是银行信用的动态和产业资本的动态是不一致的不一致的 4.4.银行信用所提供的货币贷款，一般银行信用所提供的货币贷款，一般是用于生产和商业流通的是用于生产和商业流通的我国的银行信用我国的银行信用:在经济体制改革以前，我国长期实在经济体制改革以前，我国长期实行单一的银行信用，把全部信用集行单一的银行信用，把全部信用集中于一个银行中于一个银行十一届三中全会以后，银行的业务种类十一届三中全会以后，银行的业务种类也得以扩充，开辟了新的存贷款种类，也得以扩充，开辟了新的存贷款种类，发展了信托，咨询等多种中间业务发展了信托，咨询等多种中间业务目前，银
34、行信用在我国已经发展成为目前，银行信用在我国已经发展成为各种信用形式中最主要的信用形式各种信用形式中最主要的信用形式了了 四四.国家信用国家信用国家信用又称为政府信用或者国家信用又称为政府信用或者财政信用，是指以国家（或政府）财政信用，是指以国家（或政府）为主体的借贷行为为主体的借贷行为 它既包括政府对企业、银行、团它既包括政府对企业、银行、团体或个人的负债，也包括政府对国体或个人的负债，也包括政府对国内企业、居民或外国银行的贷款内企业、居民或外国银行的贷款部分资本主义国家未清偿债务的情况单位:亿美元年份年份美国美国英国英国法国法国日本日本印度印度19501950219621962.42.41
35、96019602349234976776781208120612.1612.11970197029122912259.2259.28928924759047590138813881980198073777377996.1996.140444044975280975280 453445341989198922442224421617.31617.3 15893158932087720877资本主义国家政府可以用三种办法弥资本主义国家政府可以用三种办法弥补财政赤字：增加纸币发行；增加赋补财政赤字：增加纸币发行；增加赋税和发行公债税和发行公债 资本主义国家政府从本国中央银行取资本主义国家政府从本国中
36、央银行取得的贷款，也是国家信用的一种形得的贷款，也是国家信用的一种形式式 政府发行公债也有一定的限度，就是政府发行公债也有一定的限度，就是以经济发展所增加的税收能足以偿以经济发展所增加的税收能足以偿还到期公债为限度还到期公债为限度我国的国家信用我国的国家信用:中华人民共和国成立初期，在中华人民共和国成立初期，在2020世纪世纪5050年代发行过三次公债，用来发展经济和年代发行过三次公债，用来发展经济和稳定市场，并且在稳定市场，并且在19681968年全部还清，当最年全部还清，当最后一笔公债还本付息之后，我国就宣布自后一笔公债还本付息之后，我国就宣布自己是一个既无外债又无内债的国家己是一个既无外
37、债又无内债的国家 经济体制改革之后，财政信用因为它经济体制改革之后，财政信用因为它的安全性和收益性成为居民投资很好的对的安全性和收益性成为居民投资很好的对象，所以国家信用也日益发展起来象，所以国家信用也日益发展起来五五.消费信用消费信用消费信用是由企业，银行等金融机消费信用是由企业，银行等金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用费的信用 消费信用有两种类型：一种是同商业消费信用有两种类型：一种是同商业信用相似，由企业以赊销商品的形式信用相似，由企业以赊销商品的形式 另一种可以归纳为银行信用，也就是另一种可以归纳为银行信用，也就是由银行等金融机构向消费者
38、提供货币贷由银行等金融机构向消费者提供货币贷款，使他们能够用来购买住房或其他高款，使他们能够用来购买住房或其他高档消费品档消费品 消费信用的积极作用消费信用的积极作用:1.1.利用消费信用可以刺激消费，促进利用消费信用可以刺激消费，促进生产生产 2.2.利用消费信用还可以引导生产，加利用消费信用还可以引导生产，加速资金的周转，合理运用消费信用，速资金的周转，合理运用消费信用，扩大消费规模，并且通过这种消费扩大消费规模，并且通过这种消费需求的变化来引导生产的投向和规需求的变化来引导生产的投向和规模，引发新产品的不断出现模，引发新产品的不断出现 消费信用的消极作用消费信用的消极作用:1.1.消费信
39、用提前实现了未来的购买力，会消费信用提前实现了未来的购买力，会造成一时的虚假需求，使企业盲目扩大造成一时的虚假需求，使企业盲目扩大生产，引起市场的虚假繁荣生产，引起市场的虚假繁荣2.2.现在的消费会影响未来的消费使未来的现在的消费会影响未来的消费使未来的购买力相对缩减，购买力的相对缩减使购买力相对缩减，购买力的相对缩减使企业生产与社会需求更加脱节，从而加企业生产与社会需求更加脱节，从而加剧了生产和消费的矛盾剧了生产和消费的矛盾3.3.信用工具信用工具信用工具又称为金融工具，它是信用工具又称为金融工具，它是证明债权或者所有权的合法凭证，是证明债权或者所有权的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让
40、的工具货币资金或金融资产借以转让的工具 一一.信用工具的特性信用工具的特性 1.1.偿还性偿还性:债权人或投资人可以按照信债权人或投资人可以按照信用凭证上所记载的偿还时间到期收回用凭证上所记载的偿还时间到期收回债权金额债权金额 信用工具的偿还性主要取决于偿还期信用工具的偿还性主要取决于偿还期信用工具的偿还期是动态指标而不是信用工具的偿还期是动态指标而不是静态指标静态指标2.2.流动性流动性:信用工具在无损的状态下迅速信用工具在无损的状态下迅速变现的能力变现的能力 信用工具的流动性与它的偿还期成反比，信用工具的流动性与它的偿还期成反比，与债务人的信誉成正比与债务人的信誉成正比3.3.安全性安全性
41、:投资者投资于信用工具的本金投资者投资于信用工具的本金遭受损失的可能性大小遭受损失的可能性大小风险：信用风险，市场风险风险：信用风险，市场风险 本金安全性与偿还期是成反比，与流本金安全性与偿还期是成反比，与流动性是成正比动性是成正比4.4.收益性收益性:信用工具收益性的大小，是通信用工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的过收益率来衡量的名义收益率：信用工具票面收益与票面名义收益率：信用工具票面收益与票面面额之比面额之比当期收益率：信用工具的票面收益与信当期收益率：信用工具的票面收益与信用工具当时的市场价格之比用工具当时的市场价格之比实际收益率：信用工具持有者获得的实实际收益率：信用工具持有者获
42、得的实际收益与购入证券的价格之比际收益与购入证券的价格之比二二.信用工具的分类信用工具的分类1.1.以信用关系存在的时间长短为标准，以信用关系存在的时间长短为标准，信用工具可以分为短期信用工具和长信用工具可以分为短期信用工具和长期信用工具期信用工具 2.2.以融资的性质为标准，信用工具可分以融资的性质为标准，信用工具可分为直接信用工具和间接信用工具为直接信用工具和间接信用工具直接信用工具是由非金融机构发行的信用凭直接信用工具是由非金融机构发行的信用凭证，如企业债券、国库券证，如企业债券、国库券间接信用工具是由银行等金融机构发行的信间接信用工具是由银行等金融机构发行的信用凭证，如银行存款凭证、保
43、险单用凭证，如银行存款凭证、保险单3.3.以流动性为标准，信用工具可分为以流动性为标准，信用工具可分为完全流动性信用工具和有限流动性信完全流动性信用工具和有限流动性信用工具用工具 具有完全流动性的信用工具是已经在公具有完全流动性的信用工具是已经在公众中取得普遍接受的资格，在流通转让众中取得普遍接受的资格，在流通转让过程中不必附有任何条件的信用工具过程中不必附有任何条件的信用工具 如如:现代信用货币，纸币和银行的活期存款现代信用货币，纸币和银行的活期存款 具有有限流动性的信用工具只在流通转具有有限流动性的信用工具只在流通转让过程中必须要附有一定条件才能被人让过程中必须要附有一定条件才能被人们接受
44、的信用工具们接受的信用工具 如如:存款凭证，股票，债券存款凭证，股票，债券 4.4.以融资范围为标准，信用工具还可以以融资范围为标准，信用工具还可以被分为国内信用工具和国际信用工具被分为国内信用工具和国际信用工具 国内信用工具只以本国货币标明面国内信用工具只以本国货币标明面值，向境内投资者发行的融资工具值，向境内投资者发行的融资工具 国际信用工具是以外国货币标明面国际信用工具是以外国货币标明面值，向境外投资者发行的融资工具值，向境外投资者发行的融资工具 三三.信用工具的类型信用工具的类型1.1.商业票据商业票据:是工商业者之间信用关系是工商业者之间信用关系形成的短期担保债务凭证的总称形成的短期
45、担保债务凭证的总称 典型的商业票据是产生于商品交易典型的商业票据是产生于商品交易中的延期支付，传统的商业票据有中的延期支付，传统的商业票据有期票和汇票两种形式期票和汇票两种形式 期票又称为本票，是一种承诺式的信用期票又称为本票，是一种承诺式的信用凭证，是发票人承诺在一定时间、地点，凭证，是发票人承诺在一定时间、地点，支付一定款项给持票人的合法凭证支付一定款项给持票人的合法凭证汇票是一种命令式或委托式的信用凭汇票是一种命令式或委托式的信用凭证，是由发票人命令或委托付款人证，是由发票人命令或委托付款人在一定时间、地点，支付一定款项在一定时间、地点，支付一定款项给持票人的合法凭证给持票人的合法凭证2
46、.2.银行票据银行票据:是由银行承担付款义务的是由银行承担付款义务的票据，包括银行本票和银行汇票票据，包括银行本票和银行汇票 银行本票是由银行发行的，用来代银行本票是由银行发行的，用来代替现金流通的一种票据替现金流通的一种票据 银行汇票是一种汇款的凭证，由银银行汇票是一种汇款的凭证，由银行发出，收款人凭着这个凭证向指行发出，收款人凭着这个凭证向指定的银行兑取汇款定的银行兑取汇款 银行汇票是不用承兑的银行汇票是不用承兑的3.3.信用证信用证:是由银行根据付款方的要求是由银行根据付款方的要求向收款方开立的一定金额，一定期限，向收款方开立的一定金额，一定期限，并根据一定条件进行付款的一种凭证并根据一
47、定条件进行付款的一种凭证 信用证可以分为商业信用证和旅游信用信用证可以分为商业信用证和旅游信用证两种证两种 商业信用证是商品交易过程中进行货款商业信用证是商品交易过程中进行货款结算的一种凭证结算的一种凭证 旅游信用证是银行为了方便旅行者在国旅游信用证是银行为了方便旅行者在国外旅行时取款而发给旅行者的一种信用外旅行时取款而发给旅行者的一种信用凭证凭证 信用卡是银行或信用卡发卡机构对具有信用卡是银行或信用卡发卡机构对具有一定信用的顾客发行的赋予信用的证书一定信用的顾客发行的赋予信用的证书 信用卡和信用证虽然都在一定程度信用卡和信用证虽然都在一定程度上代表了银行的信用，但信用卡主上代表了银行的信用，
48、但信用卡主要用于消费，而信用证主要用于商要用于消费，而信用证主要用于商业交易业交易4.4.大额可转让定期存单大额可转让定期存单:是银行发行的是银行发行的用于筹集稳定资金来源的书面证书用于筹集稳定资金来源的书面证书 金额的起点很高，利息收入比较多金额的起点很高，利息收入比较多而且还可以自由地转让流通而且还可以自由地转让流通 5.5.国库券国库券:是财政部为了平衡财政收支，是财政部为了平衡财政收支，筹集预算急需资金而发行的借款凭筹集预算急需资金而发行的借款凭证证 国家信用的信用工具之一国家信用的信用工具之一 国库券一般公开发行，发行的时间国库券一般公开发行，发行的时间比较短比较短6.6.债券债券:
49、是债务人发行的，证明持券人有是债务人发行的，证明持券人有权到期收回本金和获得利息的合法凭证权到期收回本金和获得利息的合法凭证 债券可以分为长期政府债券，公司债券可以分为长期政府债券，公司债券和金融债券债券和金融债券7.7.股票股票:是由股份公司发行的，证明持是由股份公司发行的，证明持股人投资入股并有权取得股息红利股人投资入股并有权取得股息红利和享有相应权益的合法凭证和享有相应权益的合法凭证 股东一经投资入股之后，在股份公股东一经投资入股之后，在股份公司存续阶段是不允许退股的司存续阶段是不允许退股的4.4.利息与利率利息与利率一一.利息与利率的概念利息与利率的概念 利息是货币资金所有者贷出一定数
50、利息是货币资金所有者贷出一定数量货币所获得的报酬量货币所获得的报酬 利息来源于利润，是利润的一部分，利息来源于利润，是利润的一部分，是剩余价值的一部分，但不是全是剩余价值的一部分，但不是全部部 利率是在一定时期内（比如利率是在一定时期内（比如1 1年，年，1 1个个月等）所获得的利息额和所贷出的金月等）所获得的利息额和所贷出的金额之比额之比百分数表示的是年利率；千分数表示百分数表示的是年利率；千分数表示的利率是月利率；万分数表示的利的利率是月利率；万分数表示的利率是日利率，习惯上叫做率是日利率，习惯上叫做“拆息拆息”二二.利率的种类与利率体系利率的种类与利率体系1.1.名义利率和实际利率名义利
